福建省青山纸业股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 青山纸业 | 股票代码 | 600103 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 林建平 | 潘其星 |
| 电话 | 0591-83367773 | 0591-83367773 |
| 传真 | 0591-87110973 | 0591-87110973 |
| 电子信箱 | dm@qingshanpaper.com | pqx415@163.com |
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,560,333,993.35 | 3,620,987,217.22 | -1.68 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,248,616,318.25 | 1,344,645,387.50 | -7.14 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 9,123,803.06 | -55,693,080.35 | 116.38 |
| 营业收入 | 870,997,215.27 | 929,304,441.50 | -6.27 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 32,166,663.18 | -62,792,434.65 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -122,093,725.33 | -99,347,539.33 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.45 | -4.73 | 不适用 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0303 | -0.0591 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0303 | -0.0591 | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 156,797 | ||||||
| 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) | 0 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 福建省盐业有限责任公司 | 国有法人 | 9.89 | 104,978,540 | 0 | 无 | ||
| 中国信达资产管理股份有限公司 | 国有法人 | 5.02 | 53,292,960 | 0 | 无 | ||
| 福建省轻纺(控股)有限责任公司 | 国家 | 4.45 | 47,285,000 | 0 | 无 | ||
| 福建省金皇贸易有限责任公司 | 国有法人 | 3.85 | 40,926,232 | 0 | 无 | ||
| 福建省财政厅 | 国家 | 3.05 | 32,387,040 | 0 | 无 | ||
| 中信证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 未知 | 1.06 | 11,239,500 | 0 | 无 | ||
| 福建省南纸股份有限公司 | 国有法人 | 0.42 | 4,500,000 | 0 | 无 | ||
| 李树宽 | 境内自然人 | 0.39 | 4,188,832 | 0 | 无 | ||
| 陶芝慧 | 境内自然人 | 0.20 | 2,118,588 | 0 | 无 | ||
| 谷苍 | 境内自然人 | 0.19 | 1,999,000 | 0 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述前十名股东中，第一、三、四股东存在关联关系，福建省盐业有限责任公司、福建省金皇贸易有限责任公司为福建省轻纺（控股）有限责任公司全资控股子公司，属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。除此之外，本公司未知其他前10名股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
●董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年上半年，公司浆纸主营产品的外部经营环境依然严峻，纸袋纸产品销售市场底部徘徊，浆粕产品市场需求下降、价格下跌，高强箱板纸生产线继续停机；大宗纸材原料国际供应市场价格同比上升12%。公司医药、光电产业经营形势好转，实现营业收入和毛利率增长目标。公司主营虽经艰苦努力、仍然出现亏损局面。
报告期，公司实现营业收入87,099.72万元，同比上年92,930.44万元减少5,830.72万元，减幅6.27%；实现利润总额4,740.04万元，同比上年-5,083.14万元增加9,823.18万元；其中归属母公司的净利润为3,216.67万元，资产负债率61.31%。
报告期，公司经营状况分析具体如下：
1、报告期，公司主要产品产销量及利润率水平情况
⑴纸袋纸系列产品继续受国外产品倾销冲击，但公司发挥细分行业优势、着力做好国内市场协调与维护，产品销量趋稳、销售价格止跌并小幅回升；复合原纸研发基本完成，产品质量满足客户要求、并实现批量销售；高强箱板纸产品线继续停机。
⑵浆粕产品尽管实现对来自美国、加拿大和巴西三个国家产品的“反倾销”裁定，但国际卖家通过产能转移、加上其它地区新增产能快速释放，国内下游粘胶纤维行业市场需求明显萎缩，浆粕产业未能出现复苏，产品销量和售价继续下滑。
⑶控股子公司"深圳恒宝通光电子股份有限公司"的IT产品市场出现好转，光器件产品出库量稳定回升，营业收入及产品综合毛利率上升，赢利能力逐步恢复。
⑷全资子公司"深圳市龙岗闽环实业有限公司"箱板纸、高强瓦楞纸产品销售市场因下游产业基地向内陆转移，包装需求增长不足，成本费用增长,产品毛利率下降，但公司发挥搬迁技改升级优势，狠抓内部订单管理和成本控制，实现了系统满负荷运行和收益稳定。
⑸控股子公司"漳州水仙药业股份有限公司"通过狠抓营销机制和营销模式改革、突破原料制约、增加产品线等多种措施，主要产品风油精和无极膏销量增加、产品综合毛利率上升，利润总额增加。
(6)林业子公司总体经营平稳，因受采伐指标限制等因素制约，木材销售量同比下降3.73%；营业收入同比下降 8.05%。
2、报告期，公司浆纸主营的主要原材料采购价格较上年同期有所上涨， 生产线开工率不足，单位生产成本同比上升，加上主要产品浆粕销售价格持续低迷，导致部分主导产品毛利率同比下降。
3、报告期，公司计提产成品存货跌价准备及坏账损失等资产减值损失同比增加2,617.88万元。
4、报告期，公司投资收益同比增加12,652.65万元，主要是出售可供出售金融资产（兴业银行股票）共计2,013.99万股，合计收入19,718.65万元，影响当期投资收益16,152.58万元。
下半年，公司所面临的困难与挑战依然严峻，两个主导产品市场需求和竞争格局短期内不会有根本性改变，特别是浆粕产品下游企业开工率严重不足，新增产能持续投产，产品销售价格进一步下跌已成事实。面对严峻局面，一方面，公司将着力探求纸机系统的多样化、适应性产品开发，主动调整产品结构，同时，突出销售机制再变革，力促销售实现高负荷状态下的产销平衡和去库存能力，努力提升主营产品盈利水平；另一方面，借力国家推进混合所有制契机，探讨实施股权多元化，并借此建立更加有效的激励机制，深化子公司内部改革与发展，力推光电产业和医药产业实现跨越式发展；同时，继续推进林业产业退出战略，缓解公司经营资金压力，并持续开展拟募集资金使用项目的前期各项准备，确保公司非公开发行股票各项工作稳步推进。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 870,997,215.27 | 929,304,441.50 | -6.27 |
| 营业成本 | 772,145,791.64 | 838,099,916.98 | -7.87 |
| 销售费用 | 46,038,490.67 | 46,199,412.17 | -0.35 |
| 管理费用 | 77,645,233.48 | 75,280,408.41 | 3.14 |
| 财务费用 | 53,226,056.26 | 55,592,007.21 | -4.26 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 9,123,803.06 | -55,693,080.35 | 116.38 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 186,717,316.29 | 8,975,536.63 | 1,980.29 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -207,401,331.31 | 87,079,274.92 | -338.18 |
| 研发支出 | 4,444,117.20 | 5,496,763.02 | -19.15 |
营业收入变动原因说明：主要原因系报告期公司主导产品纸袋纸及浆粕产品销量同比下降
营业成本变动原因说明：主要原因系报告期公司主导产品纸袋纸及浆粕产品销量同比下降
销售费用变动原因说明：主要原因系报告期公司因主导产品纸袋纸及浆粕销量减少，产品运费总额同比下降
管理费用变动原因说明：主要原因系报告期公司税金支出增加
财务费用变动原因说明：主要原因系报告期公司借款总量下降，利息支出减少
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系报告期公司销售商品收到的现金以及收到的银行信用证保证金同比增加所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系报告期公司出售“兴业银行”股票收入增加以及技改工程支出同比减少所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因系报告期公司借款总额同比减少以及融资保证金支出同比增加所致
研发支出变动原因说明：主要原因系报告期子公司“深圳恒宝通光电子股份有限公司”研发投入减少所致
2、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期，公司实现利润总额4,740.04万元较上年同期增加9,823.18万元，增长193.25%，主要原因系公司出售“兴业银行”股票，投资收益较上年同期增加12,652.65万元。
(2)经营计划进展说明
公司在2013年年度报告中披露了2014年度经营计划：计划实现营业收入23亿元，营业成本控制在20.28亿元内，三项费用控制在3.34亿元内，计划销售纸袋纸18.5万吨、浆粕10万吨。报告期公司累计实现营业收入8.71亿元，完成全年计划的37.87%；累计营业成本支出7.72亿元，占全年计划的38.07%；累计三项费用支出1.77亿元，占全年计划的52.99%；累计销售纸袋纸6.37万吨，销售浆粕3.66万吨。
报告期公司主导产品纸袋纸及浆粕受下游市场需求疲软，价格低迷等影响，主导产品销量未能按进度完成。
(3)2014年非公开发行股票事项实施进展说明
2014年3月18日，公司2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司2014年度非公开发行股票的议案》。根据公司发展需要，公司拟向中国证监会提出申请在中国境内向特定对象非公开发行人民币普通股(A股)股票并上市，本次非公开发行股票的数量不超过65,000万股(含65,000万股)，拟募集资金总额(包括发行费用)不超过132,000.00万元，主要用于莆田化纤木浆粕项目。
上述非公开发行股票事项已获福建省国资委批准。根据股东大会授权，报告期，公司董事会专门组织力量就上述非公开发行股票项目开展了发行方案制订、相关保荐（主承销商）等机构聘任、募投项目立项报批等前期准备工作，但因项目用地审批及环境评价工作进度延后，公司非公开发行股票事项未能如期上报，且难以预期。具体进展公司将按规定及时、详细披露。
(4)其他
目前经营活动面临的主要问题与困难：
问题与困难： 一是主导产品浆、纸市场竞争激烈，产能及效益难以充分发挥,主要是：①纸袋纸市场受国外厂家低价倾销和国内同行业的增量竞争，量价冲击较大毛利率下降；②受国内产能过剩影响，公司纸板系列产品高强瓦楞纸、箱板纸等产品仍被迫停产或减产；③粘胶纤维行业受压国外进口产品冲击，以及下游粘胶纤维行业市场需求不旺，浆粕产业尚未出现明显的复苏拐点，公司主导产品浆粕销量、售价继续下滑。二是市场低迷导致库存压力大。三是融资成本上升，影响公司效益。
应对措施： 一是密切关注国内外浆粕市场变化和客户需求，拓展销售渠道；二是想方设法巩固纸袋纸传统市场，同时积极拓展新兴市场和非水泥包装、出口等增量区域的销售，深入开发潜力用户，增加客户数量；三是抓企业管理水平的提升，坚持安全和创新发展，狠抓成本控制，眼睛向内，挖潜降耗，提高生产效率和经济效益；四是建立可靠、灵活的原料保障体系，五是积极采取措施，加大去库存化力度；六是充分利用各种融资方式，拓展融资渠道，缓解资金压力，提高资金使用效率，有效降低公司财务费用，控制财务风险；七是优化和盘活有效资源，全力推进公司处置部分资产工作，增加公司的收益。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 一、浆、纸行业 | 652,147,723.22 | 653,598,390.90 | -0.22 | -11.29 | -10.34 | 减少1.09个百分点 |
| 二、医药行业 | 110,640,440.83 | 44,453,894.30 | 59.82 | -4.81 | -20.81 | 增加8.11个百分点 |
| 三、光电子行业 | 73,099,624.12 | 57,088,239.71 | 21.90 | 92.13 | 76.92 | 增加6.71个百分点 |
| 四、营林业 | 10,846,855.88 | 4,417,873.58 | 59.27 | -7.23 | -9.21 | 增加2.45个百分点 |
| 五、商贸业 | 9,141,349.74 | 6,968,992.09 | 23.76 | -39.20 | -44.86 | 增加7.82个百分点 |
| 六、机电维修安装 | 3,985,502.31 | 2,945,717.65 | 26.09 | -40.33 | -44.20 | 增加5.13个百分点 |
| 七、内部抵销 | -4,673,656.20 | -10,678,672.59 | ||||
| 合计 | 855,187,839.90 | 758,794,435.64 | 11.27 | -6.43 | -7.03 | 增加0.57个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 一、纸、浆粕等 | 650,261,952.07 | 651,665,564.47 | -0.22 | -11.03 | -10.18 | 减少0.94个百分点 |
| 二、副产品 | 1,186,671.79 | 1,240,693.67 | -4.55 | -54.03 | -16.19 | 减少47.20个百分点 |
| 三、本色浆 | 699,099.36 | 692,132.76 | 1.00 | -59.65 | -59.53 | 减少0.29个百分点 |
| 四、医药行业 | 110,640,440.83 | 44,453,894.30 | 59.82 | -4.81 | -20.81 | 增加8.11个百分点 |
| 五、光电子行业 | 73,099,624.12 | 57,088,239.71 | 21.90 | 92.13 | 76.92 | 增加6.71个百分点 |
| 六、营林业 | 10,846,855.88 | 4,417,873.58 | 59.27 | -7.23 | -12.49 | 增加2.45个百分点 |
| 七、商贸业 | 9,141,349.74 | 6,968,992.09 | 23.76 | -39.20 | -44.86 | 增加7.82个百分点 |
| 八、机电维修安装 | 3,985,502.31 | 2,945,717.65 | 26.09 | -40.33 | -44.20 | 增加5.13个百分点 |
| 九、内部抵销 | -4,673,656.20 | -10,678,672.59 | ||||
| 合计 | 855,187,839.90 | 758,794,435.64 | 11.27 | -6.43 | -7.03 | 增加0.57个百分点 |
2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 775,954,971.92 | -7.66 |
| 国外 | 79,232,867.98 | 7.65 |
| 合计 | 855,187,839.90 | -6.43 |
(三)核心竞争力分析
公司是一家从事40多年制浆造纸相关业务企业，积累了丰富的技术和市场资源,在行业具有一定的影响力和知名度。报告期，公司核心竞争力无重大变化。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期，公司无权证、可转换债券等证券投资情况，无持有非上市金融企业股权。公司持有其他上市公司股权及买卖损益情况见下述说明。
(1)证券投资情况
报告期，公司无证券投资情况。
(2)持有其他上市公司股权情况 单位：元
| 证券 代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 601166 | 兴业银行 | 37,423,807.00 | 0.11 | 0.00 | 0.00 | 161,525,772.17 | 128,195,732.43 | 可供出售金融资产 | |
| 合计 | 37,423,807.00 | / | / | 0.00 | 161,525,772.17 | 128,195,732.43 | / | / | |
(3)持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 兴业银行 | 37,423,807.00 | 0.11 | 0.00 | 0.00 | 161,525,772.17 | 128,195,732.43 | 可供出售金融资产 | |
| 合计 | 37,423,807.00 | / | / | 0.00 | 161,525,772.17 | 128,195,732.43 | / | / |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3)募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、主要子公司、参股公司分析
3.1 各子公司主要业务性质、主要产品或服务、注册资本、总资产、净资产、净利润
(1)漳州水仙药业股份有限公司：业务性质医药制造业,主要产品风油精、无极膏和香精，注册资本8,100万元。报告期，总资产28,227.06万元，净资产21，993.17万元,净利润2,145.15万元。
(2)深圳市恒宝通光电子股份有限公司：业务性质电子制造业，主要产品光电子器件，注册资本8,000万元。报告期，总资产14,817.06万元，净资产13,340.09万元，净利润582.34万元。
(3)福建省泰宁青杉林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本2,482.50万元。报告期，总资产3,258.00万元，净资产3,141.37万元,净利润27.09万元。
(4)福建省漳平青菁林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本5,000.00万元。报告期，总资产6,460.88万元，净资产5,748.94万元,净利润183.91万元。
(5)福建省明溪青珩林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本5,661.78万元。报告期，总资产 6,760.45万元，净资产6,602.96万元,净利润37.95万元。
(6)福建省清流县青山林场有限责任公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本2,259.00万元。报告期，总资产2,022.50万元，净资产2,017.76万元,净利润-17.86万元。截至报告日，公司已转让该公司100%股权，相关工商变更登记手续已经完成。
(7)福建省连城青山林场有限公司：业务性质林业，经营森林培育、木竹采运，注册资本2,000.00万元。报告期，总资产1,826.92万元，净资产1,669.96万元,净利润-20.72万元。
(8)福建青嘉实业有限公司：业务性质为贸易，经营商品流通，注册资本4,600万元。报告期，总资产4,334.76万元，净资产3,913.65万元,净利润3.25万元。
(9)深圳市龙岗闽环实业有限公司：业务性质纸制品加工，经营工业用纸、造纸原料，注册资本6,000.00万元。报告期，总资产24,016.57万元，净资产11,888.96万元,净利润91.63万元。
(10)沙县青阳再生资源利用有限公司：业务性质废旧物资回收，经营废纸，注册资本100万元。报告期，总资产23.57万元，净资产2.68万元，净利润-6.88万元。
(11)福建省青纸机电工程有限公司：业务性质机械维修，经营机械维修、制造，注册资本431.23万元。报告期，总资产553.89万元，净资产528.62万元，净利润-60.41万元。
(12))沙县青晨贸易有限公司：业务性质贸易，经营商品流通，注册资本60万元。报告期，总资产1016.22万元，净资产637.67万元，净利润42.02万元。
3.2 对公司净利润产生重大影响的子公司的情况
(1)报告期，漳州水仙药业股份有限公司完成营业收入11,182.74万元，实现营业利润2,833.011万元，净利润2,145.15万元，同比上升17.77%，主要原因一是风油精销售量同比增加；二是主要原料薄荷脑采购单价同比大幅降低。
(2)报告期，深圳市恒宝通光电子有限公司完成营业收入7,310.47万元，实现营业利润 587.53万元，净利润582.34万元, 同比上升420.69%，主要原因系受IT产业市场复苏、光器件需求增加的影响，销售订单增加，光电产品营业收入同比上升92.08%，且产品综合毛利率上升6.06个百分点。
(3)报告期，深圳市龙岗闽环实业有限公司完成营业收入11,308.71万元，实现营业利润129.43万元，净利润91.63万元, 同比下降40.55%，主要原因系受借款利息以及运费支出增加的影响，导致三项费用支出同比上升16.08%。
(4)报告期，福建省漳平青菁林场有限责任公司完成营业收入534.35万元，实现营业利润174.83万元，净利润183.91万元, 同比下降33.57%，主要原因系木材销量下降，导致营业收入同比下降25.25%。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
●利润分配或资本公积金转增预案
(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2013 年度股东大会审议通过的2013年度利润分配方案为：公司2013 年度不进行利润分配和资本公积金转增股本。
(二)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
2014年上半年，公司无利润分配和公积金转增股本方案。
●其他披露事项
(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
(二)其他披露事项
本报告期，无其他披露事项。
福建省青山纸业股份有限公司
二○一四年八月二十六日