2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	三友化工	股票代码	600409
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	刘印江	徐小华
电话	0315-8517654	0315-8519078
传真	0315-8511006	0315-8511006
电子信箱	zhengquanbu@sanyou-chem.com.cn	zhengquanbu@sanyou-chem.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	19,792,430,930.42	18,793,412,413.76	5.32
归属于上市公司股东的净资产	5,837,237,251.03	5,694,508,876.42	2.51
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	76,203,630.96	-429,161,345.01	--
营业收入	5,876,303,626.47	5,611,768,863.04	4.71
归属于上市公司股东的净利润	155,346,893.52	186,226,972.59	-16.58
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	158,358,541.97	179,072,994.62	-11.57
加权平均净资产收益率（%）	2.67	3.46	减少0.79个百分点
基本每股收益（元／股）	0.0840	0.1006	-16.50
稀释每股收益（元／股）	0.0840	0.1006	-16.50

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数				69,859
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)				0
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
唐山三友碱业（集团）有限公司	国有法人	39.67	734,064,469		27,147,997	质押135,000,000
唐山三友集团有限公司	国有法人	9.04	167,257,721		153,518,490	无0
中融国际信托有限公司－融新340号	其他	4.32	79,974,800		0	无0
申万菱信基金－工商银行－陕国投－盛唐8号定向投资集合资金信托计划	其他	3.36	62,090,000		0	无0
华宝信托有限责任公司－时节好雨17号集合资金信托	其他	2.14	39,595,184		0	无0
河北长芦大清河盐化集团有限公司	国有法人	2.00	36,974,229		0	无0
招商证券股份有限公司	其他	1.98	36,670,000		0	无0
华宝信托有限责任公司－时节好雨11号集合资金信托	其他	1.39	25,639,934		0	无0
唐山投资有限公司	国有法人	1.08	19,958,816		0	无0
中海信托股份有限公司－中海·浦江之星119号证券投资结构化集合资金信托	其他	0.80	14,865,220		0	无0
上述股东关联关系或一致行动的说明	截止2014年6月30日，持有本公司股份超过5%以上的股东为唐山三友碱业（集团）有限公司和唐山三友集团有限公司。唐山投资有限公司同时是唐山三友集团有限公司的股东，唐山三友碱业（集团）有限公司是唐山三友集团有限公司的全资子公司，河北长芦大清河盐化集团有限公司是唐山三友碱业（集团）有限公司的全资子公司。除此之外，本公司未知悉其余前6名流通股股东之间是否存在关联关系及一致行动的情况。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，公司认真落实年初各项工作部署，积极应对困难形势，按照"调结构、促变革、强创新、稳发展"十二字方针，坚持稳中求进的原则，运用底线思维、强化问题管理，围绕效益挖潜、风险防范等重点工作，狠抓项目建设、提产降耗、费用控制、供销联动等具体措施，变革求新、稳健发展，上半年各项工作取得了新成绩。

报告期内，公司生产纯碱113.67万吨，同比增长6.81%；粘胶短纤维24.42万吨，同比增长18.61%；烧碱24.51万吨，同比增长16.86%；PVC18.01万吨，与上年基本持平；有机硅环体2.25万吨，与上年基本持平。实现营业收入58.76亿元，同比增长4.71%；归属于上市公司股东的净利润1.55亿元，同比下降16.58%。

1、推进项目建设，抓转型促升级

公司重点项目全面展开。上半年公司开工项目达到历年同期最高，青海110万吨/年纯碱项目已全面进入试生产阶段，热电联产项目和化纤差别化技术改造项目顺利推进，有机硅二期项目进入全面土建施工阶段。购买永大食盐公司52.14%股权事项及与珠海银隆新能源投资合作事项已完成河北省国资委备案，后续事宜正积极有序推进。上海自贸区港裕国际贸易公司注册成立。做强香港贸易公司和物流公司，上半年香港贸易公司营业额24.5亿港币，融资2.08亿美元，有效降低了资金成本；物流公司新增煤炭业务运作，推进电石、焦炭等业务谋划，创效640万元。积极推进曹妃甸精细化工产业园区前期工作并抓住行业周期性底部机会，积极寻找粘胶、纯碱行业兼并重组目标，提高行业集中度和公司的市场份额，以实现进一步巩固公司的行业龙头竞争优势的目标。

2、强化经济运行，做深管理创效

狠抓内控。查摆问题提效率，实施动态运行管理和问题管理，上半年公司查摆各运行环节问题330项，制定整改措施380项，逐一整改，通过优化管理环节提高管理效率。深入挖潜保效益，针对严峻市场形势，充分发动全员，围绕"三提三降：提产降耗、提效降本、提质降费"开展两轮挖潜增效工作。高效运行高收益，以生产集约化、系统平衡化实现最佳经济运行，月产纯碱、粘胶、烧碱等均创投产最好水平，与同行可比44项指标中40项第一，纯碱原盐、化纤蒸汽、氯碱电石、热电蒸汽压力等35项主要指标再创历史最优。

3、突出创新驱动，促进成果转化

加大创新体系建设。发起并组织成立了生物基竹代尔产业技术创新战略联盟，加快特种树脂研发试验线建设，公司主导产品均建立了试验线。与中科院等7家科研院所就10项重大科技难题进行联合攻关。加大技术改造力度。关键技术、重点开发试验全面推进。优化产品结构。实施"精品战略"，成功研发医疗卫生用高白竹代尔纤维、藏青、粉红、水蓝、异形超短纤维以及850型、1300型、X-170型树脂等新产品，全年新产品研发数量将达十余项。

4、狠抓供销运作，推进经营转型

牢牢把握经营主动权，抓好拓市场、稳价格、保效益工作。销售工作突出结构优化。在严峻的市场形势下，同行企业缩量保价，我公司通过"拓腹地、增出口、优布局"增量提价，纯碱、粘胶腹地销量同比增长10%，出口创汇同比增长46%，均创历史最优，且做到了行业售价领先、库存最低、回款最好，主导产品产销率达到100%。供应工作加强渠道优化。上半年公司大宗原燃材料原盐、木浆、电石等价格全部下浮：一是充分利用南盐直供、进口盐存量及价格优势，大力压缩山东高价盐采购量，拉低整体盐价。二是提前应对浆粕"反倾销"影响，与非涉案国供应商达成长期协议。三是科学预判电石市场走势，做到"缓涨领降"，上半年行业内多次率先降价。四是原煤在严格执行低硫煤标准的前提下，通过动态调控价格，强化准入标准、供应商评价、增量坑口煤直供等措施，实现采购价格逐月降低，上半年单价最低降至2007年来最低点。

下半年，面对挑战，公司将继续认真贯彻落实各项决策部署，狠抓内控，以成本降低为中心、以问题管理为主线、以供应降价为重点、以科技项目为支撑，重点做好强化管理创效、加快项目建设、狠抓应市而变、突出科技支撑、坚持环境经营、兼并重组等几项工作。确保全面完成年初制定的生产经营目标任务。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	5,876,303,626.47	5,611,768,863.04	4.71
营业成本	4,812,738,187.73	4,709,909,736.25	2.18
销售费用	183,597,716.73	168,973,778.32	8.65
管理费用	372,591,033.90	326,413,569.79	14.15
财务费用	249,979,928.49	193,462,554.29	29.21
经营活动产生的现金流量净额	76,203,630.96	-429,161,345.01	--
投资活动产生的现金流量净额	-129,669,521.55	-570,749,919.49	77.28
筹资活动产生的现金流量净额	453,212,549.94	1,071,260,926.00	-57.69
研发支出	76,513,051.42	83,348,464.87	-8.20

营业收入变动原因说明：公司纯碱销量、价格，粘胶短纤维销量同比增加

营业成本变动原因说明：公司纯碱、粘胶短纤维销量同比增加

销售费用变动原因说明：公司纯碱、粘胶短纤维销量同比增加，销售费用相应增加

管理费用变动原因说明：职工薪酬、税金同比增加

财务费用变动原因说明：本期银行借款增加，中期票据利息同比增加

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：收入收现同比增加

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要在建项目基本完工，投入同比减少

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：去年3月份发行中期票据，本期无发生

研发支出变动原因说明：硅业公司部分研发项目去年完成，本期投入减少

2、 经营计划进展说明

按照2014年生产经营计划，计划全年生产粘胶短纤47.40万吨、纯碱278.5万吨、PVC 36.00万吨、烧碱48万吨、有机硅环体5.07万吨、氯化钙15.91万吨、原盐40万吨。

报告期内主要经营指标完成情况：公司生产粘胶短纤维24.42万吨，纯碱113.67万吨，PVC18.01万吨，烧碱24.51万吨，有机硅环体2.25万吨，氯化钙8.12万吨，原盐18.55万吨。生产经营进度基本符合年初制定的全年生产经营计划。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
化工、化纤	5,940,344,816.11	5,107,027,487.90	14.03	4.39	2.57	增加1.52个百分点
电及蒸汽	366,191,751.41	287,985,351.85	21.36	-8.97	-7.34	减少1.38个百分点
采矿业	163,536,303.22	74,123,314.86	54.67	6.50	-1.33	增加3.60个百分点
内部抵消	-749,871,072.80	-805,708,041.29
合计	5,720,201,797.94	4,663,428,113.32

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
纯碱	1,463,755,519.07	1,116,693,124.91	23.71	26.24	4.36	增加16.00个百分点
粘胶短纤维	2,495,591,790.88	2,241,794,658.92	10.17	5.41	12.37	减少5.56个百分点
聚氯乙烯树脂	968,840,249.17	920,535,379.40	4.99	-4.06	-10.06	增加6.35个百分点
电	221,553,132.97	187,168,356.11	15.52	-10.40	-7.77	减少2.41个百分点
蒸汽	121,047,542.04	87,960,625.04	27.33	-21.90	-18.45	减少3.08个百分点
烧碱	379,574,729.27	234,614,021.18	38.19	1.73	12.66	减少5.99个百分点
氯化钙	94,581,547.37	72,550,574.09	23.29	8.30	10.40	减少1.46个百分点
二甲基硅氧烷混合环体	138,054,181.40	130,402,087.41	5.54	6.21	20.84	减少11.44个百分点
室温胶	61,109,439.27	54,665,122.23	10.55	-15.58	-9.73	减少5.79个百分点
高温胶	69,639,841.79	66,298,713.59	4.80	-20.61	-11.89	减少9.42个百分点
石灰石	163,536,303.22	74,123,314.86	54.67	6.50	-1.33	增加3.60个百分点
其他产品	292,788,594.29	282,330,176.87	3.57	-27.40	-24.27	减少3.99个百分点
内部抵消	-749,871,072.80	-805,708,041.29
合计	5,720,201,797.94	4,663,428,113.32

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
东北	527,949,191.10	4.67
华北	1,345,172,441.55	-5.15
华东	2,307,487,460.39	8.90
华南	427,063,630.01	-19.17
华中	96,241,389.85	-9.47
西南	28,888.77	-94.62
西北	272,699.27	45.80
国外	1,015,986,097.00	28.98
合计	5,720,201,797.94	4.68

(三) 核心竞争力分析

1、规模优势

公司为国内纯碱、粘胶短纤行业双龙头企业，目前年产粘胶短纤50万吨，青海110万吨/年纯碱项目正式投产后，公司纯碱年产能达到330万吨。有机硅二期扩建完成后，有机硅年产能将达20万吨，产能规模进入有机硅行业前列。同时，公司具备50万吨/年烧碱、40万吨/年PVC产能，公司已发展成为以纤维素纤维、盐化工产业为主的大型化工化纤企业集团，规模优势明显。

2、循环经济优势

公司已建立了以"两碱一化"为主，热力供应、精细化工等为拓展的较为完备的循环经济体系，实现了以氯碱为中枢，纯碱、粘胶短纤维、有机硅等产品上下游有机串联，资源循环利用。氯碱电石渣浆用于纯碱生产、热电脱硫、化纤脱硝；烧碱、次氯酸钠等直接用管道输送用于粘胶短纤生产，烧碱自用量占总销量的62%；纯碱生产产生的蒸氨废液、上清液可用于生产氯化钙和晒盐等等。报告期内，公司不断拓展和完善循环经济链条，研发利用价格较低的化纤副产品芒硝替代纯碱生产中的自用碱，有机硅环体用于下游产品生产自用量达47%。循环经济模式的采用，既提高了整体资源综合利用率，降低了生产经营成本，抗风险能力和盈利能力大幅高于同行业企业。

3、技术创新优势

公司拥有领先的生产技术经验成熟的人才队伍，依托集团国家级博士后科研工作站和国家级技术中心，建立了以市场为导向、产学研相结合的科技研发和自主创新体系。掌握了在纯碱、粘胶短纤、烧碱、聚氯乙烯等产品生产中许多具有自主知识产权的关键核心工艺和技术。先后参与纯碱环保标准，粘胶短纤、工业碳酸钠、高白度粘胶短纤维等国家和行业标准的制定。粘胶短纤8万吨/年生产线装备为世界先进水平，关键设备自主研发，实现设备最先进、单线产能最大、综合能耗最低等五项行业之最。氯碱采用离子膜法烧碱（含零极距电解）生产技术，有机硅采用国内最先进三元铜催化体系、三级旋风分离、浓酸水解等关键技术，二甲选择性指标平均87.09%以上，装置实现了长周期稳定运行。

4、产品研发优势

公司拥有较强的产品研发能力。多年来，通过自主研发，公司率先在国内研发成功莫代尔纤维、竹代尔纤维、医疗卫材用高白竹代尔纤维、阻燃纤维、变性竹浆粘胶短纤维、着色纤维、抗菌纤维、粘胶超短纤维以及长炭、竹炭、六环石、珍珠负离子等功能化、差别化、高性能粘胶短纤维，产品差别化率达到了90%以上，国内最高。同时公司掌握"卫材用高白度粘胶短纤维及其生产工艺"、"高白度强力细旦粘胶短纤维"、"变性竹浆粘胶短纤维"、"珍珠负离子粘胶短纤维"、"椰壳炭粘胶纤维及其制造方法"等6项产品发明专利，目前正在大力推进新溶剂纺技术开发。

二、 利润分配或资本公积金转增预案

(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

公司五届十二次董事会、2013年度股东大会审议通过了《2013年度利润分配预案》：以总股本1,850,385,487股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税），共计派发现金红利14803.08万元，占公司2013年度归属于上市公司股东净利润的33.25%。剩余未分配利润结转下一年度。2013年度不进行资本公积金转增。公司利润分配方案的制定过程、决策程序、分红比例符合《公司章程》及《上海证券交易所上市公司现金分红指引》第十条规定。该利润分配方案已于2014年6月实施完毕。

董事长：么志义

唐山三友化工股份有限公司

2014年8月29日