2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	龙宇燃油	股票代码	603003
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	谢毅	黄萍
电话	8621-58300945	8621-58300945
传真	8621-58308810	8621-58308810
电子信箱	lyry@lyrysh.com	lyry@lyrysh.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	1,450,900,299.79	1,217,421,934.87	19.18
归属于上市公司股东的净资产	785,370,968.91	779,920,662.58	0.70
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	163,258,227.89	85,745,521.41	90.40
营业收入	2,067,911,014.89	1,977,501,068.12	4.57
归属于上市公司股东的净利润	4,899,852.01	-33,707,991.04	不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	5,768,379.28	-35,088,883.49	不适用
加权平均净资产收益率（%）	0.63	-4.08	增加4.71个百分点
基本每股收益（元／股）	0.0243	-0.1669	不适用
稀释每股收益（元／股）	0.0243	-0.1669	不适用

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数					14,011
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
上海龙宇控股有限公司	境内非国有法人		57.99	117,142,149	116,366,869	质押34,000,000
徐增增	境内自然人		5.95	12,015,653	12,015,653
刘振光	境内自然人		3.07	6,204,990	6,204,990
华润深国投信托有限公司－福麟1号信托计划	未知		1.59	3,212,600
中融国际信托有限公司－中融神州1号	未知		1.37	2,770,000
施世令	境内自然人		0.89	1,792,552	1,792,552
张靖	境内自然人		0.89	1,792,552	1,792,552
华润深国投信托有限公司－黄河9号信托计划	未知		0.44	880,000
汤一丹	境内自然人		0.29	588,790
姜玉芳	境内自然人		0.28	572,500
上述股东关联关系或一致行动的说明		龙宇控股由徐增增、刘振光、刘策100%控股，刘振光与徐增增为夫妻关系，刘策为刘振光与徐增增之子。徐增增为公司董事长，刘振光为公司董事，施世令为公司董事，张靖为公司副总经理。除上述情形之外，本公司前不确定公司前十名股东之间是否存在其他关联关系。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014年上半年，外部经济环境仍无明显好转，柴油消费需求回落、航运业持续低迷。但是，公司为积极应对外部环境采取的措施取得了一定成效。

航运业持续低迷给公司燃料油销售带来不利影响，一是导致船用燃料油需求的下降；二是由于部分航运企业资金链比较紧张，为控制信用风险，公司主动收紧对部分客户的船用燃料油供应，导致业务量有所缩减。同时，报告期内国内柴油消费出现下降，地方炼油企业普遍开工率较低，也对公司燃料油销售带来不利影响。

尽管如此，在公司管理层及全体员工的积极努力下，报告期内，公司燃料油销量380,252.68吨，较去年同期364, 682. 23吨上升4.27%。其中，公司非调合油销售177,645.89吨，较去年同期134,274.13吨上升32.3%；调合油销售202,606.79吨，较去年同期230,408.11吨下降12.07%。虽然燃料油销量有所上升，但因市场低迷，燃料油平均销售价格的下降，报告期内公司实现燃料油销售收入173,985.07万元，较去年同期184,302.70万元下降5.6 0%。

为努力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道，报告期内其他产品销售收入31,214.23万元人民币，较去年同期12,143.08万元人民币有较大幅度上升。期内，公司商业销售带来收入205,199.30万元，较去年同期小幅上升4.46%。

2014年上半年，公司实现主营业务收入206,791.10万元人民币，比上年同期197,750.11万元人民币同比上升4.57%，公司主营业务收入的84.16%来自燃料油销售业务，15.10%来自其他销售，运输与服务占公司主营业务收入的0.74%。

在努力拓展销售渠道的同时，公司合理控制成本，改进调合技术，优化配方，降低采购成本，加快存货周转速度。报告期内公司燃料油销售成本168,045.00万元人民币，较去年同期180,261.35万元下降6.78%，燃料油销售成本下降比例大于燃料油销售收入下降比例。报告期内公司燃炼油业务实现毛利5,940.08万元人民币，较去年同期4,041.35万元人民币上升46.98%。加上其他销售毛利102.23万元人民币，2014年上半年公司共实现商业销售业务毛利6,042.31万元人民币，较去年同期4,062.90万元人民币上升48.72%。

由于固定成本短期内难以下降，公司运输及服务业务毛利贡献仍为负数，2014年上半年为-1,111.03万元人民币（公司运输及服务业务成本除包含对外运输及服务成本外，亦包内部运输及服务成本）。报告期，公司实现主营业务毛利4,931.28万元人民币。

公司在积极推进业务拓展的同时，合理控制费用增长。报告期，公司营业利润449.92万元人民币，去年同期-3,506.11万元人民币；归属于上市公司股东的净利润为489.98万元人民币，去年同期-3,370.80万元人民币。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	2,067,911,014.89	1,977,501,068.12	4.57
营业成本	2,023,074,489.22	1,954,323,269.61	3.52
销售费用	13,622,332.69	32,227,979.06	-57.73
管理费用	14,789,165.92	14,770,531.74	0.13
财务费用	9,883,719.52	15,547,586.72	-36.43
经营活动产生的现金流量净额	163,258,227.89	85,745,521.41	90.40
投资活动产生的现金流量净额	42,730,207.58	-10,065,498.45	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	-185,096,772.13	-192,924,257.92	不适用
研发支出	455,147.18	62,314.91	630.40

销售费用变动原因说明：2013年9月《企业产品成本核算制度（试行）》财会[2013]17号第24条，批发零售企业一般设置进货成本、相关税费、采购费等成本项目。采购费，是指运杂费、装卸费、保险费、仓储费、整理费、合理损耗以及其他可归属于商品采购成本的费用。采购费金额较小的，可以在发生时直接计入当期销售费用。公司原来采购方式以供应商承运至公司指定地点为主，采购发票价格已经包含了运费在内，采购货物运输由供应商组织承运。因而公司的运费以销售运费为主，同时有小额的采购运费，故计入销售费用。2013年，公司拓展了采购渠道，如到新疆等省份采油，此类采购运费由公司自行组织承运并承担运费，采购运费上升。由于上述文件的出台，公司自2014年开始，采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降。

财务费用变动原因说明：减少了债务融资规模，降低了利息支出。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：1）公司控制采购规模和采购节奏，实行多批次采购，营运周转速度提高； 2）公司加强应收账款管理，加大了应收账款回收力度。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期理财产品到期，收回投资后，再投资规模减少。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：降低了债务融资规模。

2、 其它

(1) 经营计划进展说明

燃料油供应（包括调合油和非调合油）是公司目前的主要业务。现阶段，公司主要经营计划为：

a）加大研发力度，改进调合技术，优化配方，提高产品性价比；

b）优化客户结构，开发并保留长期优质的客户；

c) 扩大供应商范围，立足于多元化采购渠道及直接向炼化企业采购的成本优势，实行多地域、多批次、属地化采购，努力降低采购成本，强化采购优势；

d）稳定销售规模，结合下游业务的开展加强销售网络建设；

e) 加强应收账款管理，提升经营质量，控制经营风险。

报告期内，公司上述经营计划有序推进，在客户管理、精细化管理、风险管理、存货管理、采购销售方面成效初显，在一定程度上消除了外部不利环境带来的影响，推动业务持续健康发展。报告期，公司在利润扭亏的同时，"公司经营活动产生的现金流量净额”为1.6亿元，保持了健康的现金流。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
商业销售	2,051,993,035.59	1,991,569,985.09	2.94	4.46	3.52	增加0.88个百分点
运输与服务	15,341,924.86	26,452,219.36	-72.42	17.62	2.88	增加24.71个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
调合油业务	904,289,303.95	846,411,089.97	6.40	-19.04	-22.18	增加3.77个百分点
其中：库发销售	746,196,507.09	701,878,764.20	5.94	-18.28	-21.55	增加3.92个百分点
水上加油	158,092,796.86	144,532,325.77	8.58	-22.46	-25.06	增加3.18个百分点
非调合油业务	835,561,424.28	834,038,862.19	0.18	15.09	16.65	减少1.33个百分点
其他	312,142,307.36	311,120,032.93	0.33	157.05	156.67	增加0.15个百分点
合计	2,051,993,035.59	1,991,569,985.09	2.94	4.46	3.52	增加0.88个百分点

(三) 核心竞争力分析

1、调合技术优势

公司拥有油品调合方面的专业人才，掌握油品调合技术，具有较强的调合油研究开发能力。

2、采购能力优势

公司拥有资信、资金、自有船队、以及稳定销售能力等综合优势，在长期经营中，公司逐步形成了多渠道、多品类、多地域采购优势。公司的采购能力优势一方面可以使公司直接向炼厂采购，在有利时点及时扩大采购规模，有效降低采购成本；另一方面使得潜在竞争者难以在上游环节与公司竞争。

3、区域优势与合理的网点布局

公司拥有具颇具优势的经营资源，在舟山、南通两地拥有总库容达120,000立方米的自有油库及配套沿海码头。公司在中国经济最为活跃的长三角、珠三角和环渤海地区渗透布点，并在长三角地区的上海、舟山、江阴、南通等地集中布局，相互呼应，形成较为完善、合理的区域网点布局。

公司地处我国航运中心之一的上海市。上海市位于长江黄金水道入海口，是经济发达的长三角地区核心，也是中国最有活力的经济区域之一。上海港既是南北沿海交通运输中心，又是长江内河航运的起点，地理位置极其优越，水上运输业、航运服务业发达，船用燃料油及船舶供应服务需求量大。国家建设上海国际航运中心及成立上海自由贸易区的政策，更将促进上海港区域的船用燃料油供应等船舶综合供应服务的发展。

4、全面的服务能力，完整的业务链

公司具备向燃料油经销商、加油服务商和终端客户提供其所需要的燃料油产品的能力，能够满足包括终端客户和其他服务商在内的不同需求，具有全面的燃料油渠道服务和增值服务能力。同时，公司集炼厂采购、海上运输、仓储、调合加工、销售和水上加油服务于一体，拥有较为完整的业务链。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

2013年9月《企业产品成本核算制度（试行）》财会[2013]17号第24条，批发零售企业一般设置进货成本、相关税费、采购费等成本项目。采购费，是指运杂费、装卸费、保险费、仓储费、整理费、合理损耗以及其他可归属于商品采购成本的费用。采购费金额较小的，可以在发生时直接计入当期销售费用。

公司原来采购方式以供应商承运至公司指定地点为主，采购发票价格已经包含了运费在内，采购货物运输由供应商组织承运。因而公司的运费以销售运费为主，同时有小额的采购运费，故计入销售费用。2013年，公司拓展了采购渠道，如到新疆等省份采油，此类采购运费由公司自行组织承运并承担运费，采购运费上升。由于上述文件的出台，公司自2014年1月1日开始，采购运费计入采购成本。

此次变更适用于公司及其控股子公司。此次变更对公司经营成果和财务状况没有影响。

4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

1、上海龙宇国际船务代理有限公司，因为长年无经营，已于2014年年初完成注销工作。