2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 东风汽车 | 股票代码 | 600006 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 张新峰 | 熊思平 |
| 电话 | 027-84287977 | 027-84287896 |
| 传真 | 027-84287988 | 027-84287988 |
| 电子信箱 | zhangxinfeng@dfac.com | xiongsp@dfac.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 19,921,990,613.23 | 20,191,845,033.17 | -1.34 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 6,071,893,063.71 | 5,968,686,544.50 | 1.73 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 274,233,253.19 | -1,074,542,426.65 | 不适用 |
| 营业收入 | 8,962,105,156.18 | 10,079,021,802.10 | -11.08 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 122,095,985.21 | 43,185,047.36 | 182.73 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 99,516,724.46 | 29,089,962.82 | 242.10 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.03 | 0.72 | 增加1.31个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0610 | 0.0216 | 182.73 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0610 | 0.0216 | 182.73 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 165,817 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 东风汽车有限公司 | 境内非国有法人 | 60.1 | 1,202,000,000 | 0 | 未知 | |
| 东风汽车公司 | 国有法人 | 0.44 | 8,841,838 | 0 | 未知 | |
| 叶孝兆 | 境内自然人 | 0.14 | 2,856,206 | 0 | 未知 | |
| 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.10 | 2,094,105 | 0 | 未知 | |
| 曾志琼 | 境内自然人 | 0.10 | 2,001,000 | 0 | 未知 | |
| 李苑琦 | 境内自然人 | 0.09 | 1,920,050 | 0 | 未知 | |
| 徐微 | 境内自然人 | 0.10 | 1,914,300 | 0 | 未知 | |
| 尚飞 | 境内自然人 | 0.09 | 1,772,208 | 0 | 未知 | |
| 王细林 | 境内自然人 | 0.09 | 1,769,700 | 0 | 未知 | |
| 中国工商银行股份有限公司－汇添富上证综合指数证券投资基金 | 其他 | 0.09 | 1,763,417 | 0 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 东风汽车公司持有东风汽车集团股份有限公司66.86%的股份，东风汽车集团股份有限公司持有东风汽车有限公司50%的股份。未知上述其他股东之间是否存在关联关系；也未知上述其他股东之间是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年1-6月，商用车市场累计销售205.0万辆，同比-3.2%，市场下滑主要是受宏观经济增速放缓和国IV排放标准严格实施的影响。由于5月份主流媒体连续曝光部分厂家国IV车型造假，造成商用车市场5-6月连续下滑，其中轻卡因价格相对较低、市场对价格较为敏感，在此次事件中受到较大影响。中汽协数据显示，1-6月轻卡市场销售94.3万辆，同比下滑6.1%，其中5、6月同比分别下滑17.4%和28.6%。
2014年1-6月公司销售汽车12.9万辆，同比下降8.3%，销量下滑主要受到国IV法规严格实施带来的市场下滑以及上半年出口市场启动延迟。
上半年公司汽车销量中，轻卡（含皮卡）销售8.3万辆，同比下降8.8%,其中中高端轻卡凯普特及锐铃成长显著，1-6月同比增长23%；
客车及底盘销售1.6万辆，同比下降2.6%；
SUV+MPV销售2.8万辆，同比增长1.1%；
2014年上半年公司销售柴油发动机10.0万台，同比增长9.7%,增量主要因为公司强化内部协同，在上半年提升康明斯发动机及自主ZD30及D28发动机配装量。
1-6月，虽然受国IV法规严格实施等因素影响，公司销售收入89.6亿元，同比下降11.1%，但通过成本改善及费用管控、销售结构调整等一系列措施，上半年实现归属于母公司的净利润1.2亿元，同比增长183%。
3.1 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 8,962,105,156.18 | 10,079,021,802.10 | -11.08 |
| 营业成本 | 7,702,579,754.96 | 8,783,487,869.44 | -12.31 |
| 销售费用 | 610,054,126.00 | 660,685,948.64 | -7.66 |
| 管理费用 | 472,403,774.67 | 479,316,298.53 | -1.44 |
| 财务费用 | -8,974,644.09 | -4,785,996.66 | -87.52 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 274,233,253.19 | -1,074,542,426.65 | 125.52 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 126,081,256.13 | -50,069,465.10 | 351.81 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -204,379,179.85 | -119,412,990.34 | -71.15 |
| 研发支出 | 220,856,359.59 | 234,456,297.10 | -5.80 |
| 营业税金及附加 | 171,639,864.06 | 167,993,879.24 | 2.17 |
| 存货 | 2,369,665,686.01 | 1,746,816,616.32 | 35.66 |
| 交易性金融资产 | 82,956,604.74 | 46,781,092.60 | 77.33 |
| 应收账款 | 1,145,052,665.11 | 647,322,010.87 | 76.89 |
| 应交税费 | -200,271,876.53 | -95,128,441.90 | -110.53 |
| 短期借款 | 6,410,000.00 | 9,785,873.10 | -34.50 |
| 应付利息 | 23,329,793.41 | ||
| 可供出售金融资产 | 11,039,510.00 | 19,938,798.00 | -44.63 |
| 固定资产清理 | 3,150,463.91 | 1,662,196.05 | 89.54 |
| 营业外收支净额 | 8,957,800.98 | 25,239,008.48 | -64.51 |
| 公允价值变动收益 | -886,882.10 | ||
| 投资收益 | 233,800,135.34 | 192,206,462.30 | 21.64 |
财务费用变动原因说明：本期利息收入较上年同期增加所致；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期应收票据到期较上年同期增加、应收票据贴现增加及本期公司经营效益改善所致；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期取得投资收益所收到的现金较上年同期增加；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期新增各类银行保证金较上年同期增加，本期取得借款较上年同期减少；
存货：子公司郑州日产存货增加1.64亿，子公司营销公司存货增加3.71亿，子公司旅行车存货增加0.67亿；
交易性金融资产：子公司-上海嘉华持有的基金和股票新增投资及市值变动所致；
应收账款：子公司-旅行车应收账款增加3.2亿元；郑州日产应收账款增加0.76亿；子公司营销公司增加0.56亿；
应交税费：本报告期末留抵的增值税进项税额增加，所得税预缴较多所致；
短期借款：孙公司-襄阳东捷本报告期流动资金借款余额减少；
应付利息：母公司本期计提中期票据利息所致；
可供出售金融资产：上海嘉华出售其持有的可供出售金融资产-华昌达股票200万股；
固定资产清理：子公司郑州日产处理报废资产所致
营业外收支净额：本期收到的政府补助较上年减少；
公允价值变动收益：子公司上海嘉华持有的股票和基金市值变动所致；
投资收益：合营企业本期效益较上年同期增幅较大，故本期确认对合营企业的投资收益比去年增幅较大；本期可供出售金融资产投资收益较上年同期增加。
2、 其它
(1) 经营计划进展说明
2014年上半年，公司通过继续推进采购、技术降成本工作以及制造成本费用实力线改善，强化内部费用管控，积极推进汽车销售结构改善，强化内部协同尤其是自有发动机配装，公司收益同比改善显著。
下半年公司在继续降成本、改善收益的同时将重点关注非国IV到国IV产品的平稳过渡，实现国IV商品线的完善以及国IV商品竞争力的提升：通过国IV产品的持续导入，提升区隔市场覆盖率。同时继续推进国IV产品的成本改善及收益提升，加强国IV服务能力培训及国IV备件及维修工具配备，提升国IV服务战力，从而确保公司国IV产品的市场竞争力。
3.2 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 汽车行业 | 8,358,950,631.36 | 7,230,800,955.82 | 13.50 | -6.95 | -8.22 | 增加1.20个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| SUV、MPV | 2,258,331,592.81 | 1,977,738,934.61 | 12.42 | -2.40 | -4.97 | 增加2.37个百分点 |
| 皮卡 | 2,124,796,945.05 | 1,726,479,859.10 | 18.75 | -12.07 | -10.94 | 减少1.04个百分点 |
| 轻型车 | 2,761,945,338.64 | 2,447,058,787.84 | 11.40 | -8.25 | -10.45 | 增加2.18个百分点 |
| 客车及底盘 | 972,344,017.40 | 852,590,704.66 | 12.32 | -3.56 | -5.62 | 增加1.91个百分点 |
| 其他 | 241,532,737.46 | 226,932,669.61 | 6.04 | 3.19 | 2.00 | 增加1.09个百分点 |
| 合计 | 8,358,950,631.36 | 7,230,800,955.82 | 13.50 | -6.95 | -8.22 | 增加1.20个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华北大区 | 1,310,367,883.00 | -7.96 |
| 华中地区 | 2,057,719,488.48 | -7.67 |
| 华东地区 | 2,225,713,595.02 | -6.43 |
| 华南地区 | 2,006,000,489.12 | -6.38 |
| 其它地区 | 759,149,175.74 | -6.22 |
| 合计 | 8,358,950,631.36 | -6.95 |
3.3 核心竞争力分析
本报告期内公司核心竞争力无变化。
3.4 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
| 报告期内对外股权投资额 | -1250万元 |
| 投资额增减变动数 | -8012万元 |
| 上年同期对外股权投资额 | 6762万元 |
| 投资额增减幅度(%) | 减少118.49% |
被投资的公司情况
| 被投资的公司名称 | 主要经营活动 | 占被投资公司权益的比例(%) | 备注 |
| 湖北神一汽车零部件有限公司 | 汽车零部件、农用车零部件（均不含发动机）的生产、加工、销售 | 0 | 子公司上海嘉华以1250万元的价格转让其所持有的湖北神一公司25%股权给湖北八宜汽车零部件有限公司 |
（1） 证券投资情况
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 最初投资金额（元） | 持有数量 （股） | 期末账面价值 （元） | 占期末证券总投资比例（％） | 报告期损益 （元） |
| 1 | 基金 | 202302 | 南方现金增利基金 | 22,000,000.00 | 22,000,000.00 | 22,438,858.75 | 27.05 | 438,858.75 |
| 2 | 基金 | 110016 | 易方达基金货币 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 | 20,362,250.09 | 24.55 | 362,250.09 |
| 3 | 基金 | 530002 | 建信货币市场基金 | 14,000,000.00 | 14,000,000.00 | 14,273,862.02 | 17.21 | 273,862.02 |
| 4 | 股票 | SHRQ88 | SHRQ88标准券 | 11,400,433.00 | 11,400,433.00 | 11,400,433.00 | 13.74 | 207,704.35 |
| 5 | 股票 | 600171 | 上海贝岭 | 3,903,704.02 | 412,468 | 3,365,738.88 | 4.06 | -436,524.77 |
| 6 | 股票 | 002582 | 好想你 | 2,026,338.26 | 104,000 | 1,894,880.00 | 2.28 | -347,478.65 |
| 7 | 股票 | 600109 | 国金证券 | 1,946,306.47 | 90,000.00 | 1,788,300.00 | 2.16 | -75,946.73 |
| 8 | 股票 | 600138 | 中青旅 | 1,354,764.25 | 73,900.00 | 1,609,542.00 | 1.94 | 254,777.75 |
| 9 | 股票 | 600458 | 时代新材 | 1,691,117.92 | 180,000.00 | 1,587,600.00 | 1.91 | -93,997.00 |
| 10 | 股票 | 000518 | 威孚高科 | 1,250,799.22 | 50,000.00 | 1,348,500.00 | 1.63 | 214,485.45 |
| 期末持有的其他证券投资 | 3,195,052.84 | / | 2,886,640.00 | 3.48 | -226,011.48 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | / | / | / | / | 581,941.09 | |||
| 合计 | 82,768,515.98 | / | 82,956,604.74 | 100 | 1,153,920.87 | |||
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 300278 | 华昌达 | 11,940,000.00 | 1.56 | 0.40 | 11,039,510.00 | 21,759,689.79 | -3,689,466.00 | 可供出售金融资产 | 长期股权投资 |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 借款方名称 | 委托贷款金额 | 贷款期限 | 贷款利率 | 借款用途 | 是否逾期 | 是否关联交易 | 是否展期 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 湖北东益车厢制造有限公司 | 850 | 3年 | 6.65 | 汽车行业 | 否 | 否 | 否 | 否 | 自有资金 |
(3) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、 主要子公司、参股公司分析
2014年上半年度DFAC主要控股公司的经营情况及业绩
单位：万元
| 序号 | 公司名称 | 业务性质 | 主要产品或服务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 净利润 |
| 1 | 东风康明斯发动机有限公司 | 柴油发动机制造和销售，汽车零部件再制造。 | 康明斯B/C/L系列发动机及零部件 | 10062万美元 | 450571 | 156753 | 41217 |
| 2 | 郑州日产汽车有限公司 | 整车制造及销售 | 日产皮卡、SUV/东风皮卡/SUV、MPV | 129000 | 780512 | 315087 | 9139 |
| 3 | 东风轻型商用车营销有限公司 | 汽车和配件销售及售后服务 | 东风品牌轻型汽车销售 | 10000 | 90081 | 6436 | -291 |
| 4 | 常州东风汽车有限公司 | 整车及零部件制造 | 东风品牌轻型汽车 | 12000 | 75405 | -5088 | -3506 |
| 5 | 上海嘉华投资有限公司 | 投资/财务经营/金融咨询 | 公司收购兼并/投资理财和资产管理/企业财务顾问 | 10000 | 46934 | 3833 | 1728 |
| 6 | 东风襄阳旅行车有限公司 | 客车和底盘制造 | 各类东风客车及底盘 | 8000 | 209011 | 30932 | 3024 |
| 7 | 东风襄阳物流工贸有限公司 | 汽车及零部件的运输和储存 | 东风品牌汽车和零部件 | 1000 | 7825 | 1043 | -601 |
| 8 | 东风襄阳专用汽车有限公司 | 专用汽车制造和销售 | 东风品牌工程车 | 1419.48 | 3350 | -255 | 13 |
| 9 | 东风轻型发动机有限公司 | 轻型柴油发动机的制造和销售 | 研究、设计、制造、装配、销售、维修轻型发动机及相关零部件和备件；提供发动机技术咨询及服务 | 72000 | 71902 | 49900 | -958 |
| 10 | 襄阳东风隆诚机械有限责任公司 | 汽车零部件（不含发动机）制造、销售 | 汽车零部件制造、销售；化工产品制造销售；发动机组件、发电机组及工程机械加工与销售；废旧物资回收；机械零件包装 | 2000 | 5223 | 2710 | 128 |
| 11 | 常州东风新晨动力机械有限公司 | 汽车发动机零部件 | 汽车发动机零部件生产、销售、服务等。 | 25000 | 15306 | 10046 | 35 |
2014年上半年度DFAC单个控股子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上
单位：万元
| 序号 | 公司名称 | 主营业务收入 | 主营业务利润 | 净利润 |
| 1 | 东风康明斯发动机有限公司 | 335401 | 75741 | 41217 |
| 2 | 郑州日产汽车有限公司 | 437452 | 67776 | 9139 |
| 3 | 东风襄阳旅行车有限公司 | 99815 | 11976 | 3024 |
| 4 | 上海嘉华投资有限公司 | 32125 | 222 | 1728 |
4、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| DFAC冲压中心开卷线 | 3600 | 开卷线设备已安装完毕 | 130 | 2714 | 年产冲压件454万件，开卷能力409万件。 |
| A08项目 | 44948 | 已完成量产 | 1445 | 39894 | 整车收益率7.13%，回收期4.6年 |
| DFAC轻卡能力提升 | 10244 | 2012年投产，现生产节拍可达到10台/时。 | 1260 | 8543 | 在LCV阵地上新建总装车间、焊装车间，新增年产6万辆总装线、焊装线各1条 |
| C/L缸体初加工车间 | 6840 | 除二期后续部分尚未实施以外，所有分项项目都已完成。 | 21 | 6121 | 一期3万辆，二期增加三台主要设备后达到5万辆年产能；预留8万辆的发展空间。 |
| 常州东风车身能力改造项目 | 65292 | 冲压车间、焊装改造、中央大道投入使用；涂装车间、厂区管网、新总装车间、涂装车间、污水处理站完成预验收；总平面、公用动力主要项目完工 | 754 | 31923 | 项目一期工程以形成完备的车身生产工艺为主要目的，现已形成10万辆份生产能力。 |
| 新能源客车阵地 | 19519 | 所有分项项目都已完成，全部投入使用 | 930 | 16311 | 将建成2000台/年大型新能源客车生产能力。 |
| F91G项目白车身内制项目 | 7391 | 2014年1月整车SOP完成 | 2358 | 7391 | 年产量约8900台车身零件 |
| DFAC研发中心二期建设 | 20007 | 建筑工程主体结构完成，发动机试验室工艺设备办理竣工验收中 | 165 | 9149 | 形成自主的发动机试验、研发阵地 |
| ZNA 新建涂装车间 | 36715 | 2012年SOP | 1372 | 35671 | 涂装线能力15JPH；投资回收期3.5年，NPV-R为2.26。 |
| ZNA 研发中心 | 10721 | 用地手续办理中 | 297 | 2120 | 建立强大的开发团队及开发基地，满足战略发展需要：双品牌战略；差异化战略 |
| P11车型生产准备 | 11898 | 主体设备发包完毕，其它按计划推进 | 656 | 4977 | 新品导入，2014年10月SOP |
| S12车型生产准备 | 16254 | 8月份PT | 977 | 977 | 新品导入，2015年1月SOP |
| X11M 13MC | 3513 | 项目已SOP | 1016 | 1016 | 现有X11M车型改型投资 |
| 合计 | 256942 | 11381 | 166807 |
3.5 利润分配或资本公积金转增预案
报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2014年4月23日，公司2013年度股东大会通过了2013年度利润分配议案，按2013年末总股2,000,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.076元(含税)，合计派发现金1520万元。报告期内，公司董事会按照股东大会决议组织实施了本次利润分配，利润分配公告于2014年6月14日刊登在上海证券交易所网站、《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》，利润分配于2014年6月20日实施完毕。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化。
4.4 公司 2014 年半年度财务报告未经审计。
董事长：朱福寿
东风汽车股份有限公司
2014年8月27日