2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 方正证券 | 股票代码 | 601901 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 |
| 姓名 | 何其聪 |
| 电话 | 0731-85832367 |
| 传真 | 0731-85832366 |
| 电子信箱 | pub@foundersc.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 47,772,064,153.33 | 36,598,364,610.30 | 30.53 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 16,336,188,507.80 | 15,459,493,494.66 | 5.67 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 594,610,227.21 | 126,250,175.48 | 370.98 |
| 营业收入 | 1,922,188,138.05 | 1,434,656,909.99 | 33.98 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 769,464,426.48 | 404,841,151.34 | 90.07 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 762,000,932.30 | 404,142,788.76 | 88.55 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.85 | 2.76 | 增加2.09个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.13 | 0.07 | 85.71 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.13 | 0.07 | 85.71 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 191,654 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 北大方正集团有限公司 | 国有法人 | 41.22 | 2,514,609,852 | 2,512,252,232 | 质押1,250,000,000 | |
| 利德科技发展有限公司 | 境内非国有法人 | 3.67 | 223,724,071 | 质押205,774,071 | ||
| 哈尔滨哈投投资股份有限公司 | 境内非国有法人 | 3.65 | 222,396,745 | |||
| 北京万华信融投资咨询有限公司 | 境内非国有法人 | 2.22 | 135,466,991 | 质押132,400,000 | ||
| 嘉鑫投资有限公司 | 境内非国有法人 | 1.62 | 98,928,786 | 质押93,000,000 | ||
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 国有法人 | 1.49 | 90,976,153 | 90,976,153 | ||
| 西藏昭融投资有限公司（原上海圆融担保租赁有限公司） | 境内非国有法人 | 1.47 | 89,515,623 | 质押89,515,623 | ||
| 郑州煤电物资供销有限公司 | 国有法人 | 1.31 | 79,963,520 | |||
| 浙江省丝绸集团有限公司 | 境内非国有法人 | 1.00 | 61,119,000 | 质押33,958,000 | ||
| 西藏容大贸易发展有限公司（原上海容大贸易发展有限公司） | 境内非国有法人 | 0.90 | 54,613,810 | 质押54,613,810 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司控股股东方正集团与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系，未知上述其他股东是否存在关联关系或一致行动关系。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
报告期内，公司持续调整业务方向，以创新驱动各项业务的持续发展，把握正确行业发展机遇，取得较好的经营业绩。截止2014年6月末，公司资产总额477.72亿元，归属于上市公司股东的净资产163.36亿元。2014年上半年，公司实现营业收入19.22亿元，营业利润9.44亿元，归属于上市公司股东的净利润7.69亿元。
3.1 主营业务分析
3.1.1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动幅度 | 主要原因 |
| 营业收入 | 1,922,188,138.05 | 1,434,656,909.99 | 33.98% | 主要系本期投资净收益、利息收入及其他业务收入增加所致。 |
| 资产管理业务手续费净收入 | 27,537,887.32 | 15,292,069.22 | 80.08% | 主要系定向资产管理业务净收入增加所致。 |
| 利息净收入 | 417,098,594.90 | 345,125,781.12 | 20.85% | 主要系融资融券业务规模增加所致。 |
| 投资收益 | 559,397,593.12 | 274,890,982.64 | 103.50% | 主要系公司自营投资金融产品收入增加所致。 |
| 公允价值变动收益 | 19,338,803.83 | -8,880,360.80 | 主要系期末持有交易性金融资产的公允价值变动。 | |
| 其他业务收入 | 47,003,413.61 | 11,128,904.11 | 322.35% | 主要系子公司咨询收入及大宗商品买卖收入增加所致。 |
| 业务及管理费 | 883,812,474.39 | 629,999,935.50 | 40.29% | 主要系上半年计提绩效所致。 |
| 资产减值损失 | 1,370,955.52 | 269,387,921.17 | -99.49% | 主要系上年同期计提可供出售金融资产减值损失所致。 |
| 其他业务成本 | 16,491,682.06 | 495,113.53 | 3230.89% | 主要系子公司大宗商品买卖成本增加所致。 |
| 营业外支出 | -750,309.27 | 5,678,779.53 | -113.21% | 主要因上年同期发生违约金支出所致。 |
| 所得税费用 | 186,721,967.16 | 76,559,588.72 | 143.89% | 主要因本期应纳税所得额增加。 |
| 净利润 | 767,627,164.40 | 395,344,562.54 | 94.17% | 主要因报告期营业收入增长所致。 |
| 归属于母公司所有者(或股东)的净利润 | 769,464,426.48 | 404,841,151.34 | 90.07% | 主要因报告期营业收入增长所致。 |
| 少数股东损益 | -1,837,262.08 | -9,496,588.80 | 子公司净利润增加所致。 | |
| 其他综合收益 | 107,131,573.52 | 208,439,391.77 | -48.60% | 主要系公司期末持有的可供出售金融资产公允价值变动。 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 594,610,227.21 | 126,250,175.48 | 370.98% | 主要系报告期拆入资金、卖出回购融入资金及客户保证金增加所致。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -37,579,600.69 | -177,217,254.25 | 主要系上年同期投资北京中期支付现金所致。 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,378,334,521.74 | -2,891,676.97 | 主要因本期发行债券收到现金所致。 |
3.1.2 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本报告期利润构成和利润来源没有重大变动。
3.1.3 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司主要通过转融通、债券回购、同业拆借等方式融入短期资金，较好地解决业务发展过程中出现的资金不足问题。随着融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购业务等创新业务的发展，公司有较大的资金需求。报告期内，为保障各项业务快速发展的资金需求，公司启动了债务融资。
公司2013年第一次临时股东大会审议通过了《关于发行短期融资券的议案》，2013年第三次临时股东大会审议通过了《关于调整短期融资券发行额度管理方式的议案》，公司拟在全国银行间债券市场公开发行短期融资券，待偿还余额最高不超过公司净资本的60%。报告期内，公司共发行三期短期融资券，具体情况详见公司于2014年1月16日、2月19日、5月17日在信息披露指定媒体刊登的《短期融资券发行结果公告》。
公司于2013年10月30日召开的2013年第四次临时股东大会审议通过了《关于借入次级债务和/或发行次级债券的议案》，股东大会同意公司借入次级债务和/或发行次级债券，总规模不超过人民币44亿元（含44亿元），用于补充公司净资本和营运资金。2014年2月26日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准方正证券股份有限公司发行次级债券的批复》（证监许可[2014]226号），核准我公司非公开发行面值不超过30亿元的次级债券。公司将于该批复下发之日起6个月内完成次级债券的发行工作。 2014年4月28日，公司次级债券发行完毕，发行的具体情况如下：本期次级债券全称为“方正证券股份有限公司2014年次级债券”，债券简称为“14方正债”，债券代码为“123401”，发行规模为30亿元，票面利率为7.00%，期限为5年。具体情况详见公司于2014年4月30日在信息披露指定媒体刊登的《次级债券发行结果公告》。
3.1.4 经营计划进展说明
2014年上半年公司持续完善内部控制体系，加强业务规范与风控体系建设，特别加强针对新业务的风险管理体系的建设；进一步优化薪酬与考核体系；加大人才的引进、培养的工作力度；加强与子公司业务协同；并成功并购民族证券，在行业内引起较大反响。下半年公司除继续巩固原有业务优势、优化管理体系外，将逐步开展对民族证券的整合，使公司在原有基础上进一步提升。
3.1.5 现金流转情况
2014年1-6月，公司现金及现金等价物净增加额为19.38亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金流量净额为5.95亿元。 其中：
经营活动现金流入106.33亿元，占现金流入总量的77.91%，主要包括：收取利息、手续费及佣金增加现金16.02亿元， 拆入资金净增加额18.00亿元，回购业务融入资金净增加47.33亿元，代理买卖证券收到的现金净额15.22亿元，收到其他与经营活动有关的现金增加9.75亿元（主要包括期货业务保证金增加3.04亿元，收回理财资金5.00亿元）。
经营活动现金流出100.38亿元，占现金流出总量的85.70%，主要包括：增持交易性金融资产现金流出4.96亿元，融出资金净增加14.66亿元，支付利息、手续费及佣金的现金2.20亿元，支付给职工以及为职工支付的现金6.03亿元，支付的各项税费3.77亿元，支付的其他与经营活动有关的现金 68.76亿元（主要包括增持持有至到期投资现金流出5.05亿元、增持可供出售金融产品投资现金流出55.99亿元，存出保证金净增加现金流出3.47亿元）。
（2）投资活动产生的现金流量净额-0.38亿元。其中：
投资活动现金流入0.15亿元，占现金流入总量的0.11%，主要系处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金0.15亿元，投资活动现金流出0.53亿元，占现金流出总量的0.45%，系购建固定资产、无形资产和其他长期资产现金流出0.53亿元。
（3）筹资活动产生的现金流量净额13.78亿元，其中：
筹资活动现金流入30.00亿元，占现金流入总量的21.98%，系发行债券收到的现金；筹资活动现金流出16.22亿元，占现金流出总量的13.85%，主要系归还短期融资券15亿元，支付利息0.99亿元。
3.2 主营业务分行业情况
主营业务分行业情况表
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率 | 营业收入比去年同期增减 | 营业成本比上年同期增减 | 营业利润率比上年同期增减 |
| 经纪业务 | 72,398.01 | 33,093.37 | 54.29% | 1.71% | 2.48% | -0.34% |
| 自营业务 | 24,787.79 | 819.87 | 96.69% | 631.76% | -97.05% | 816.71% |
| 资产管理业务 | 2,765.52 | 1,139.22 | 58.81% | 30.37% | 30.27% | 0.04% |
| 融资融券业务 | 41,579.65 | 2,788.45 | 93.29% | 163.08% | 122.68% | 1.21% |
| 商品期货经纪业务 | 19,040.16 | 15,812.69 | 16.95% | 93.77% | 101.25% | -3.09% |
| 投资银行业务 | 6,804.54 | 8,156.74 | -19.87% | -18.69% | -19.93% | 1.87% |
| 直接投资业务 | 2,355.78 | 829.17 | 64.80% | -10.16% | 4.66% | -4.99% |
| 基金业务 | 3,371.11 | 4,595.24 | -36.31% | 481.94% | 59.28% | 361.72% |
| 其他业务 | 20,782.47 | 31,256.32 | -50.40% | -31.40% | 134.61% | -106.42% |
注：期货经纪业务、投资银行业务、直接投资业务、基金管理业务分别由公司的控股子公司方正中期期货有限公司、瑞信方正证券有限责任公司、方正和生投资有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司承担，详见本节“主要子公司、参股公司分析”。
3.2.1 经纪业务
2014年上半年行业经纪业务面临巨大的机遇与挑战。创新业务蓬勃发展，经纪业务收入来源更加多元化。同时互联网金融快速发展，经纪业务面临行业内外的巨大考验。
但2014年上半年，公司经纪业务继续深化转型，发挥散户与通道的传统优势，面对互联网金融冲击,向财富管理和机构化、高端化转型，不断完善网点的全业务功能，优化管理与考核模式，推进证券经纪与期货经纪一体化。经纪业务市场份额持续快速攀升 ，在激烈的行业竞争中保持着较强的竞争优势。
（1）市场份额持续快速增长。
公司代理买卖证券业务净收入全国份额继2013年增长7.44%之后，2014年上半年又增长了6.5%，份额累计增加额已相当于一个中小型券商。行业排名持续保持在第15位。
（2）新开股东账户数全国占比大幅提高。
在互联网金融迅速崛起的大背景下,客户资源愈发重要。2014年上半年,公司加大客户引流力度，新开股东账户快速增长，其全国份额已达9.67%,较2013年增长243%.
（3）新业务收入对经纪业务收入贡献显著提升。
公司积极推进创新业务的发展，信用业务、机构业务等新业务在经纪业务中的贡献大幅攀升。2014年上半年,由新业务带来的收入在经纪业务收入中的占比已达到27%。创新业务对公司经纪业务的拉动日益显著。
（4）佣金率降幅优于行业平均水平。
随着新业务覆盖面的扩大、公司理财经理量化考核的推进和投顾业务的广泛开展，客户服务能力进一步提升，延缓了公司佣金率的快速下滑。2014年上半年公司净佣金率达0.762％。，较2013年下降8.47%，优于行业4个百分点。
（5）持续推进网点建设与轻型化。
2014年上半年公司新增经纪业务分公司4家及网点2家。公司经纪业务板块分公司达6家，网点数达149家，共覆盖21家省级区域，已基本覆盖全国经济发达地区。在推进网点新设的同时，公司大力推进网点的轻型化,今年上半年5家营业部转为非现场营业部,截至6月末,公司非现场营业部已达68家,占公司网点数量的45%。
3.2.2 自营业务
2014年上半年，在股市整体环境较为低迷的大环境下，证券自营分公司主动快速扩张资产规模，为全年的业绩打下了坚实的基础。优化投资结构，挖潜增效，进一步扩大固定收益类和非标类投资规模，投资顾问业务迅速发展。截止6月底，自营权益、固收以及非标均取得较好的投资收益。
2014年，自营业务快速扩张资产规模，优化投资结构，进一步扩大固定收益类投资规模，适时增加债券投资规模，同时合理控制债券组合期。报告期内，公司自营业务审慎运用衍生工具处理风险敞口，在市场下跌过程中较好的控制了风险。
报告期内，公司自营业务情况如下表所示：
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年1-6月 |
| 证券投资收益 | 298,453,340.81 | 51,298,092.25 |
| 其中：交易性金融工具的投资收益 | 3,040,457.53 | -49,200,183.87 |
| 可供出售金融资产的投资收益 | 205,775,547.07 | -32,893,753.73 |
| 持有至到期金融资产的投资收益 | 68,522,919.93 | 19,846,931.71 |
| 衍生金融工具的投资收益 | 21,114,416.28 | 113,545,098.14 |
| 公允价值变动收益 | 7,797,933.83 | -8,907,965.42 |
| 其中：交易性金融工具公允价值变动收益 | 7,377,052.44 | -11,125,565.42 |
| 衍生金融工具公允价值变动收益 | 420,881.39 | 2,217,600.00 |
| 合计 | 306,251,274.64 | 42,390,126.83 |
3.2.3 资产管理业务
2014年上半年，公司资产管理业务总体上继续保持较快的发展趋势。报告期内，公司实现资产管理业务净收入2754万元，同比增长80%；期末受托规模超过381亿，较上期增长24%。
尽管受政策环境影响，公司定向资产管理业务增速有所放缓，但仍保持高于行业的增速增长。报告期内，公司新增24只定向资产管理计划，累计保有定向资产管理计划共76只，受托规模369亿元，较期初增长23.55%。集合资产管理业务也开始步入业绩和规模的双上升通道。报告期内，新设2只集合计划，期满终止集合计划1只，总计保有集合资产管理计划8只，受托规模12.44亿元，较期初增长28.92%。公司集合资产管理业务业绩初步改善。
报告期内，公司加强了新业务领域的开拓，积极参与股票质押式回购业务。上半年，公司资产管理业务中待购回的股票质押式回购业务规模共7亿元。同时，公司以向中小商业银行、城（农）商行提供专业的资产管理服务为突破口，积极拓展公司业务渠道。报告期内，公司成立2只此类集合计划，标志着公司在业务渠道方面迈出了重要的一步。
3.2.4 信用业务
2014年上半年，公司信用业务继续保持快速发展趋势。报告期内，公司推出标准化股票质押融资产品泉易融，进一步丰富了公司金融产品线，更好的发挥了公司金融中介功能。
截至报告期末，公司共计129家营业部获准开展融资融券业务，信用账户累计净开户51466户，是去年同期的1.66倍；融资融券余额94.10亿元，市场份额2.32%，是去年同期的1.95倍，在88家券商中名列第13位。2014年上半年，公司实现融资融券业务收入5.40亿元，其中息费收入3.75亿元、佣金收入1.65亿元，是去年同期的1.99倍。
截至报告期末，公司累计开通约定购回式证券交易权限客户数977户；报告期内新增初始交易金额6.18亿元；报告期末待购回金额7.02亿元；报告期末公司累计开通股票质押式回购证券交易权限客户数23户；报告期内新增初始交易金额10.36亿元；期末待购回金额11.97亿元（其中自有资金期末待购回金额4.92亿元、资产管理期末待购回金额7.05亿元）。2014年上半年，公司已实现约定购回业务总收入1,644.48万元，其中息费收入1570.64万元、佣金收入73.84万元；实现股票质押业务息费收入1357.01万元。
3.2.5 全国中小企业股份转让系统业务
报告期内，公司抓住全国中小企业股份转让系统业务（以下简称全国股转系统业务）快速发展的机遇，继续强化全国股转系统业务，重点提高合同金额和狠抓回款力度，同时加强团队建设和质量控制。公司加强了长沙、北京、杭州、深圳、济南等地的业务部力量，新设了广州等地的展业团队，目前相关业务人员达到近50余人。2014年上半年，公司深入强化与营业部的业务联动，公司机构业务部在浙江分公司、营业部设立机构业务部或机构业务岗，协助开展全国股转系统业务，共完成签约项目47家，同比增长62%，完成协议余额3929万元，同比增长111%，实现挂牌家数10家，同比增长1000%，实现了挂牌指标与营业收入的双增长。2014年下半年，随着交易方式的完善和质量控制的加强，全国股转系统业务将进入更加规范发展的轨道，同时市场竞争激烈程度将进一步加大，公司成立股转交易部从事做市业务，打造全国股转系统全业务链，提高全方位服务中小企业的综合业务能力及盈利能力，同时加强质量控制与信息披露工作力度，确保实现挂牌家数进入全国排名前20的战略目标。
3.2.6 研究业务
报告期内，研究所积极引入高端人才，大力扩充研究队伍，收效显著。拟任研究所长及新加盟分析师有丰富的研究经验和突出的研究能力，多名新加盟分析师曾多次获得“新财富”最佳分析师等奖项，研究团队目前已经覆盖宏观策略、非银行金融、金融工程、通讯、电子、传媒、电力设备与新能源、环保、中小盘、化工、煤炭、地产、有色、医药、食品饮料、商贸、家电等诸多行业，与机构投资者有着长期密切的联系，在证券市场拥有相当的影响力。
3.2.7 代销金融产品业务
2014年上半年，公司共代销金融产品36.91亿元，产生销售收入3314.29万元。其中，销售证券基金20只（含16只公募基金和4只基金专户），销售额为15.16亿元。销售信托类产品11只（含4只信托产品和7只基金子公司专项资产管理计划），销售总规模为19.56亿元。销售伞形信托产品4只，新增规模21950万元，截止6月底，伞形信托总规模达到9.07亿元。
3.3 主营业务分地区情况
3.3.1 营业收入地区分布报告
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 2014年1-6月 | 2013年1-6月 | 增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业收入 | 营业部数量 | 营业收入 | ||
| 湖南 | 64 | 323,290,417.58 | 56 | 319,670,444.64 | 1.13% |
| 浙江 | 33 | 151,207,876.96 | 25 | 156,917,424.38 | -3.64% |
| 北京 | 4 | 30,913,564.79 | 4 | 28,869,987.73 | 7.08% |
| 广东 | 9 | 28,502,506.64 | 6 | 28,735,212.39 | -0.81% |
| 河南 | 11 | 19,356,639.00 | 4 | 21,235,837.76 | -8.85% |
| 上海 | 2 | 13,087,189.77 | 2 | 14,590,370.38 | -10.30% |
| 河北 | 2 | 4,064,910.08 | 2 | 4,030,976.77 | 0.84% |
| 贵州 | 3 | 5,278,883.17 | 1 | 5,207,551.51 | 1.37% |
| 云南 | 1 | 4,800,684.70 | 1 | 5,333,468.05 | -9.99% |
| 陕西 | 1 | 3,218,394.82 | 1 | 4,604,510.14 | -30.10% |
| 重庆 | 1 | 4,680,722.34 | 1 | 4,337,433.04 | 7.91% |
| 江苏 | 4 | 4,138,771.69 | 1 | 4,177,023.58 | -0.92% |
| 江西 | 2 | 3,875,910.77 | 1 | 4,002,947.27 | -3.17% |
| 天津 | 1 | 3,180,541.26 | 1 | 3,747,578.54 | -15.13% |
| 山西 | 3 | 2,867,378.31 | 1 | 2,956,322.06 | -3.01% |
| 湖北 | 1 | 1,357,691.10 | 1 | 1,434,925.21 | -5.38% |
| 广西 | 2 | 847,217.81 | 1 | 762,598.87 | 11.10% |
| 安徽 | 1 | 227,652.05 | 1 | 144,687.52 | 57.34% |
| 四川 | 1 | 87,016.76 | |||
| 山东 | 2 | 146,708.84 | |||
| 福建 | 1 | 24,903.49 | |||
| 公司本部及子公司 | 1,317,032,556.12 | 823,897,610.15 | 59.85% | ||
| 合计 | 149 | 1,922,188,138.05 | 110 | 1,434,656,909.99 | 33.98% |
3.3.2 营业利润地区分布报告
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 2014年1-6月 | 2013年1-6月 | 增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业利润 | 营业部数量 | 营业利润 | ||
| 湖南 | 64 | 174,512,380.29 | 56 | 172,187,671.75 | 1.35% |
| 浙江 | 33 | 70,708,396.05 | 25 | 78,032,113.03 | -9.39% |
| 北京 | 4 | 10,858,499.93 | 4 | 11,706,905.72 | -7.25% |
| 广东 | 9 | 7,847,246.14 | 6 | 8,675,965.36 | -9.55% |
| 河南 | 11 | 3,740,825.28 | 4 | 5,891,920.35 | -36.51% |
| 上海 | 2 | 3,841,867.33 | 2 | 6,146,594.35 | -37.50% |
| 河北 | 2 | 741,238.68 | 2 | -1,052,101.28 | |
| 贵州 | 3 | 2,057,713.23 | 1 | 2,509,848.65 | -18.01% |
| 云南 | 1 | 1,755,295.79 | 1 | 2,349,929.79 | -25.30% |
| 陕西 | 1 | 698,598.47 | 1 | 377,905.42 | 84.86% |
| 重庆 | 1 | 1,438,250.10 | 1 | 993,926.89 | 44.70% |
| 江苏 | 4 | 699,525.78 | 1 | 609,022.85 | 14.86% |
| 江西 | 2 | 822,405.64 | 1 | 1,208,865.36 | -31.97% |
| 天津 | 1 | 867,593.74 | 1 | 975,557.00 | -11.07% |
| 山西 | 3 | 168,837.51 | 1 | 613,704.36 | -72.49% |
| 湖北 | 1 | -965,595.94 | 1 | -1,146,870.38 | |
| 广西 | 2 | -771,925.29 | 1 | -1,013,341.97 | |
| 安徽 | 1 | -1,250,970.00 | 1 | -1,227,206.54 | |
| 四川 | 1 | -917,752.00 | |||
| 山东 | 2 | -1,553,365.64 | |||
| 福建 | 1 | -1,077,231.18 | |||
| 公司本部及子公司 | 669,761,031.90 | 181,564,663.29 | 268.88% | ||
| 合计 | 149 | 943,982,865.81 | 110 | 469,405,074.00 | 101.10% |
3.4 资产负债情况分析
3.4.1 资产负债表异常情况及原因说明
单位:元 币种:人民币
| 资产负债表 项目 | 期末数 | 期初数 | 变动 幅度 | 变动原因说明 |
| 货币资金 | 13,899,803,949.35 | 12,005,077,108.03 | 15.78% | 主要系本期客户资金存款增加所致。 |
| 融出资金 | 9,341,634,209.58 | 7,875,118,896.56 | 18.62% | 主要系本期融出资金规模增加。 |
| 交易性金融资产 | 2,688,253,247.27 | 2,155,749,199.48 | 24.70% | 主要系本期债券投资规模增加所致。 |
| 买入返售金融资产 | 1,450,666,909.41 | 844,011,814.00 | 71.88% | 主要系本期约定购回、股票质押回购及银行间市场回购业务规模增加所致。 |
| 应收款项 | 156,567,109.63 | 93,675,327.32 | 67.14% | 主要系本期期货业务保证金增加所致。 |
| 应收利息 | 519,569,599.10 | 318,898,195.74 | 62.93% | 主要系本期债券投资应收利息和融资融券应收利息增加所致。 |
| 存出保证金 | 1,815,377,315.74 | 1,468,024,680.16 | 23.66% | 主要系本期期货业务交易保证金增加所致。 |
| 可供出售金融资产 | 10,016,276,371.19 | 4,172,981,141.87 | 140.03% | 主要系本期公司加大了债券投资规模所致。 |
| 持有至到期投资 | 2,531,678,401.81 | 1,985,712,963.74 | 27.49% | 主要系本期公司增加了固定收益投资所致。 |
| 长期股权投资 | 2,635,526,920.54 | 2,426,856,335.69 | 8.60% | 主要系本期根据权益法核算盛京银行产生的损益调整增加 |
| 递延所得税资产 | 104,678,603.32 | 173,487,224.68 | -39.66% | 主要系可供出售金融资产公允价值变动及应付职工工资减少，转回前期确认的可抵扣暂时性差异所致。 |
| 其他资产 | 225,445,036.72 | 670,171,600.55 | -66.36% | 主要系本期收回银行理财资金所致。 |
| 应付短期融资款 | 1,800,000,000.00 | 3,300,000,000.00 | -45.45% | 系本期归还了短期融资券款所致。 |
| 拆入资金 | 2,000,000,000.00 | 200,000,000.00 | 900.00% | 系本期银行同业拆入资金规模增加所致。 |
| 卖出回购金融资产款 | 8,976,805,685.74 | 3,637,008,000.00 | 146.82% | 主要系根据公司融资需要，公司开展债券质押式回购、报价回购等业务规模增加所致。 |
| 代理买卖证券款 | 10,313,269,286.28 | 8,791,158,592.98 | 17.31% | 系期末客户账户内结存资金增加所致。 |
| 应付职工薪酬 | 262,432,834.88 | 360,849,939.70 | -27.27% | 主要系应付职工工资减少所致。 |
| 应交税费 | 117,579,699.83 | 254,187,156.48 | -53.74% | 主要系本期上缴企业所得税及代扣个人所得税所致。 |
| 应付款项 | 4,048,440,085.91 | 3,722,490,759.14 | 8.76% | 主要系本期应付货币保证金增加所致。 |
| 应付利息 | 63,450,876.67 | 32,994,211.67 | 92.31% | 主要系本期应付次级债利息增加所致。 |
| 应付债券 | 3,000,000,000.00 | 系本期发行的次级债余额。 |
3.4.2 资产结构和资产质量
截至2014年6月30日，公司资产总额477.72亿元，较年初增加111.74亿元，增长30.53%。主要系债券业务投资规模增加，资产主要变动项目是：货币性资产期末余额较年初增加18.99亿元，融出资金及买入返售金融资产期末余额较年初增加20.73亿元，可供出售、交易性及持有至到期金融资产较年初增加69.22亿元，应收利息、存出保证金较年初增加5.48亿元。公司资产结构见下表：
单位:元 币种:人民币
| 资产项目 | 2014年6月30日 | 2013年末 | ||
| 金额 | 占总资产 的比例 | 金额 | 占总资产 的比例 | |
| 货币资金 | 13,899,803,949.35 | 29.10% | 12,005,077,108.03 | 32.80% |
| 结算备付金 | 1,755,700,778.23 | 3.68% | 1,751,628,555.84 | 4.79% |
| 融出资金 | 9,341,634,209.58 | 19.55% | 7,875,118,896.56 | 21.52% |
| 交易性金融资产 | 2,688,253,247.27 | 5.63% | 2,155,749,199.48 | 5.89% |
| 衍生金融资产 | 7,581.39 | 0.00% | ||
| 买入返售金融资产 | 1,450,666,909.41 | 3.04% | 844,011,814.00 | 2.31% |
| 应收款项 | 156,567,109.63 | 0.33% | 93,675,327.32 | 0.26% |
| 应收利息 | 519,569,599.10 | 1.09% | 318,898,195.74 | 0.87% |
| 存出保证金 | 1,815,377,315.74 | 3.80% | 1,468,024,680.16 | 4.01% |
| 可供出售金融资产 | 10,016,276,371.19 | 20.97% | 4,172,981,141.87 | 11.40% |
| 持有至到期投资 | 2,531,678,401.81 | 5.30% | 1,985,712,963.74 | 5.43% |
| 长期股权投资 | 2,635,526,920.54 | 5.52% | 2,426,856,335.69 | 6.63% |
| 投资性房地产 | 118,443,890.00 | 0.25% | 118,443,890.00 | 0.32% |
| 固定资产 | 219,118,387.37 | 0.46% | 241,182,986.78 | 0.66% |
| 在建工程 | 4,596,050.05 | 0.01% | 8,357,134.93 | 0.02% |
| 无形资产 | 63,887,129.72 | 0.13% | 64,154,892.02 | 0.18% |
| 商誉 | 224,832,662.91 | 0.47% | 224,832,662.91 | 0.61% |
| 递延所得税资产 | 104,678,603.32 | 0.22% | 173,487,224.68 | 0.47% |
| 其他资产 | 225,445,036.72 | 0.47% | 670,171,600.55 | 1.83% |
| 资产总计 | 47,772,064,153.33 | 100.00% | 36,598,364,610.30 | 100% |
从公司资产结构上看,公司资产质量优良。2014年6月30日公司货币性资产156.56亿元，占总资产的32.77%；融出资金及买入返售金融资产107.92亿元，占资产总额的22.59%；交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资等金融资产为152.36亿元，占资产总额的31.89%，其中债券类投资占比为79.99%（基本为信用等级较高的债券）；其他流动资产合计26.41亿元, 占资产总额的5.53%；长期股权投资、固定资产、商誉等其他长期资产合计34.47亿元，占7.22%。公司资产配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合公司的战略安排及公司发展需要。同时公司根据可供出售金融资产减值准备的计提政策，对已发生资产减值的可供出售金融资产计提了减值准备0.70亿元，经计提减值准备后，公司资产无重大减值风险。
2014年6月30日公司负债总额309.74亿元，与2013年末比增加102.99亿元，变动的主要项目是：银行同业拆入与卖出回购金融资产较年初增加71.40亿元；本期发行次级债券30亿元，经纪业务客户资金较年初增加15.22亿元。公司负债结构见下表：
单位:元 币种:人民币
| 资产项目 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | ||
| 金额 | 占总负债 的比例 | 金额 | 占总负债 的比例 | |
| 应付短期融资款 | 1,800,000,000.00 | 5.81% | 3,300,000,000.00 | 15.96% |
| 拆入资金 | 2,000,000,000.00 | 6.46% | 200,000,000.00 | 0.97% |
| 卖出回购金融资产款 | 8,976,805,685.74 | 28.98% | 3,637,008,000.00 | 17.59% |
| 代理买卖证券款 | 10,313,269,286.28 | 33.30% | 8,791,158,592.98 | 42.52% |
| 应付职工薪酬 | 262,432,834.88 | 0.85% | 360,849,939.70 | 1.75% |
| 应交税费 | 117,579,699.83 | 0.38% | 254,187,156.48 | 1.23% |
| 应付款项 | 4,048,440,085.91 | 13.07% | 3,722,490,759.14 | 18.00% |
| 应付利息 | 63,450,876.67 | 0.20% | 32,994,211.67 | 0.16% |
| 预计负债 | 200,816,123.50 | 0.65% | 203,316,243.64 | 0.98% |
| 应付债券 | 3,000,000,000.00 | 9.69% | ||
| 递延所得税负债 | 288,603.72 | 0.00% | 288,603.72 | 0.00% |
| 其他负债 | 191,110,307.65 | 0.62% | 172,959,191.74 | 0.84% |
| 负债合计 | 30,974,193,504.18 | 100.00% | 20,675,252,699.07 | 100.00% |
报告期末，公司储备了充裕的现金和可供随时变现的有价证券，完全能够满足负债支付的需求，公司无重大流动性风险。
报告期末，母公司净资本118.45亿元，净资本与负债比例为72.23%，净资产与负债比例为98.00%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
公司根据中华人民共和国财政部《关于印发<证券公司财务报表格式和附注>的通知》（财会【2013】26号）和中国证券监督管理委员会公告[2013]41 号《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）的相关规定，本公司对2013年度财务报表格式进行了变更，同时对2013年度财务报表的比较数据进行了调整，并经第二届董事会第六次会议审议通过，因本次会计政策变更属于财务报表列示调整，对公司的资产、负债、损益、现金流量等均不产生影响（具体内容详见公司于2014年4月16日在信息披露指定媒体刊登的《会计政策变更公告》）。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
本期公司无重要前期差错更正。
方正证券股份有限公司董事会
董事长：雷杰
2014年8月29日