2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 大智慧 | 股票代码 | 601519 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王玫 | 张龙 |
| 电话 | 021-20219261 | 021-20219261 |
| 传真 | 021-33848922 | 021-33848922 |
| 电子信箱 | Ir@gw.com.cn | Ir@gw.com.cn |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,546,665,813.38 | 3,434,945,060.73 | 3.25 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 2,938,804,034.03 | 2,917,389,516.72 | 0.73 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -89,355,887.53 | -56,208,977.57 | 不适用 |
| 营业收入 | 429,455,786.48 | 327,354,174.27 | 31.19 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 17,120,590.94 | -145,778,136.77 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -316,102,696.97 | -154,929,897.76 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.59 | -5.14 | 不适用 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.009 | -0.073 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.009 | -0.073 | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 79,707 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 张长虹 | 境内自然人 | 55.58 | 1,104,792,657 | 0 | 质押302,000,000 | |
| 张婷 | 境内自然人 | 5.79 | 115,025,402 | 0 | 无0 | |
| 张志宏 | 境内自然人 | 2.58 | 51,238,600 | 0 | 无0 | |
| 苏州金沙江创业投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 2.10 | 41,824,601 | 0 | 无0 | ||
| 王玫 | 境内自然人 | 0.81 | 16,103,562 | 0 | 无0 | ||
| 李玉民 | 境内自然人 | 0.59 | 11,726,000 | 0 | 无0 | ||
| 沈宇 | 境内自然人 | 0.34 | 6,734,217 | 0 | 无0 | ||
| 中国建设银行股份有限公司－博时裕富沪深300指数证券投资基金 | 国有法人 | 0.32 | 6,329,191 | 0 | 无0 | ||
| 陈天 | 境内自然人 | 0.20 | 4,000,000 | 0 | 无0 | ||
| 邵伟 | 境内自然人 | 0.18 | 3,586,176 | 0 | 无0 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | ①公司前十名股东、前十名无限售条件股东中，控股股东张长虹先生与公司第二大股东张婷女士系兄妹关系；与公司第三大股东张志宏先生系兄弟关系。 ②除上述情况外，其他股东之间无关联关系，也不属于一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入42,945.58万元，同比上升31.19%；利润总额1,740.15万元，归属于上市公司股东的净利润为1,712.06万元。
报告期内，影响公司财务报告的主要因素是：新产品新业务效果逐步显现；对新并购企业的整合以及公司业务调整和转型产生了较大成本费用；转让控股子公司获得了较大的投资收益。
（一）行业竞争格局和发展趋势
1、2013年以来，特别是今年上半年，互联网和移动互联网应用的快速发展，使得互联网金融信息服务业及金融业的竞争格局发生了较大变化；
2、我国资本市场发生深刻变革，多层次资本市场逐步建立；
3、互联网金融大势渐成；
4、世界投资中国，中国投资世界的条件已逐渐成熟。
（二）公司发展战略
报告期内，公司通过提升服务水平及进行业务创新，使积累用户、服务用户的能力得到极大增强。公司以多年形成的强大的用户平台为核心，以上市三年来公司建立的规模化的数据提供能力和平台服务能力以及海外市场服务能力为基础，力争在大平台，大数据，互联网金融以及国际金融信息服务方面取得进展。同时公司将梳理现有业务条线，积极加强管理，理顺运营架构。充分利用互联网金融兴起的大背景而带来的机遇，将公司资源集中整合到以大平台尤其是无线平台为基础的各项业务中来，全方位打造金融信息及经纪平台。
（三）经营计划
公司综合对行业态势，企业发展环境及公司自身特点的认识，从第二季度开始对业务进行了重大调整。公司将集中精力布局于：
1、以新媒体、云交易、大数据以及大用户为基础的国际财经平台。经过3年多的收购、建设和整合，规模效应已经初步显现。公司将在继续把核心业务做强的同时，开始逐步在大中华区、亚洲和全球复制该业务模式，力争获得低投入、高产出的快速发展格局，打造力足中国，在世界范围内有影响力的国际财经资讯服务商。
2、以大用户、大平台为基础的互联网金融。在以公司聚集的2000万活跃用户大平台上，依托资讯、交易、互动、数据及强大的工具平台，与证券、保险、信托、银行等各类金融业态进行多种形式的深度合作，同时积极参与新型互联网金融包括P2P、众筹、彩票等服务，为用户提供一站式解决方案，力争成为有规模、有特色、技术领先、服务领先的互联网金融平台。
3、推进对湘财证券的并购重组，研究协调发展的路径、目标，积极创新，探索互联网平台与证券业务的互动模式，寻求规模、收入和服务水平的稳步提升。
以上计划符合国家对互联网金融的政策导向，也有利于将本公司所拥有的资源发挥更大的作用。但在执行和运营过程中也面临诸多不确定因素，请投资者注意风险。
3.1 主营业务分析
3.1.1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 429,455,786.48 | 327,354,174.27 | 31.19 |
| 营业成本 | 179,469,212.53 | 82,511,417.78 | 117.51 |
| 销售费用 | 354,893,377.84 | 186,527,119.07 | 90.26 |
| 管理费用 | 336,096,428.47 | 243,510,628.56 | 38.02 |
| 财务费用 | -36,645,129.23 | -41,610,138.56 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -89,355,887.53 | -56,208,977.57 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -442,988,032.83 | -294,941,620.48 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -112,433,029.65 | ||
| 投资收益 | 403,339,856.35 | 886,673.12 | 45,389.13 |
| 营业外收入 | 24,530,036.56 | 8,622,747.43 | 184.48 |
| 应收帐款 | 189,324,992.67 | 69,033,350.87 | 174.25 |
| 其他应收款 | 297,067,566.96 | 177,458,896.69 | 67.40 |
| 其他流动资产 | 800,853,052.31 | 454,000,000.00 | 76.40 |
| 其他应付款 | 248,146,825.76 | 34,908,388.05 | 610.85 |
1) 营业收入变动原因说明：并购整合使得收入有所增加。
2) 销售费用变动原因说明：去年同期相比增加，人力成本和广告宣传投入有所加大，同时新增了被并购公司的成本费用。
3) 投资收益：投资收益主要是银行理财收益和转让股权产生的投资收益。
4) 营业外收入：营业外收入主要是政府补贴收入及延期费收入。
5) 应收帐款：应收增加主要是民泰公司应收款暂未收回。
6) 其他应收款：增加的原因是有部分股权转让款暂未收回。
7) 其他流动资产：其他流动资产是购买的未到期银行理财产品。
8) 其他应付款：其他应付款大幅增加是因为期新收购无锡君泰公司和狮王黄金公司，新增了应付客户的保证金。
3.2 行业、产品或地区经营情况分析
3.2.1 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 信息咨询服务业 | 429,340,536.48 | 179,469,212.53 | 58.20 | 31.18 | 117.51 | 减少16.59个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 金融资讯及数据PC终端服务系统 | 122,979,904.54 | 57,593,066.70 | 53.17 | -44.47 | 40.98 | 减少28.39个百分点 |
| 金融资讯及数据移动终端服务系统 | 6,014,865.92 | 1,590,361.08 | 73.56 | -18.08 | 5.80 | 减少5.97个百分点 |
| 证券营业部证券行情及基本资讯服务 | 47,548,434.13 | 18,431,323.22 | 61.24 | 81.72 | 81.57 | 增加0.03个百分点 |
| 港股服务系统 | 84,204,500.83 | 31,932,349.69 | 62.08 | 27.45 | 6.73 | 增加7.36个百分点 |
| 其他 | 168,592,831.06 | 69,922,111.84 | 58.53 | 2,609.22 | 81,824.62 | 减少40.10个百分点 |
1) 本报告期公司进行了相关业务调整，对金融资讯及数据PC终端服务系统收入有一定影响。
2) 与去年同期相比，公司在国内和境外进行了并购使得其他产品收入增长比较明显。
3.2.2 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华东地区 | 295,697,082.40 | 23.41 |
| 华北地区 | 13,719,180.78 | 36.99 |
| 境外 | 119,924,273.30 | 54.41 |
与去年同期相比，公司分别在华东，华北和境外进行了并购，使得各个地区营业收入有所增长。
四、 核心竞争力分析
1、公司依托多年形成的强大的用户平台为核心，以上市三年来公司建立的规模化的数据提供能力和平台服务能力以及海外市场服务能力为基础，力争在大平台、大数据、互联网金融以及国际金融信息服务方面取得进展。
2、公司拥有一支技术过硬、人员稳定的技术团队。技术人员精通IT 和互联网技术，拥有丰富的金融信息产品研发经验，为公司的技术创新打下了坚实的基础。
3、作为中国领先的互联网金融信息服务提供商，公司凭借强大的技术研发实力、敏锐的市场洞察力和丰富的信息加工经验，始终前瞻性地把握行业发展方向，不断地开发出满足投资者需求的创新产品，在行业内具有重要影响力。
五、 涉及财务报告的相关事项
5.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、与上期相比本期新增合并单位5家，原因为：通过设立或投资方式取得的子公司1家，广东财慧贵金属经营有限公司；因非同一控制下企业合并而新纳入合并范围的子公司4家，分别为：无锡君泰贵金属合约交易中心有限公司、上海狮王黄金有限责任公司、Solutions Lab Pte Ltd（解决方案实验室私人有限公司）及其全资子公司Solutions Lab (Malaysia) Sdn Bhd（解决方案实验室（马来西亚）私人有限公司）。
2、本期减少合并单位1家，原因为：2014年6月30日公司处置了对民泰（天津）贵金属经营有限公司持有的全部股权，因此该公司期末不再纳入合并报表范围内。
董事长：张长虹
上海大智慧股份有限公司
2014年8月28日