(上接B53版)
④基金股票池的调整：行业研究员结合调研情况和研究成果，综合考虑上市公司的行业趋势、公司基本面、估值水平等方面的情况，定期对本基金股票池内股票进行适当删除或添加。行业研究员在宏观经济环境、行业基本面和市场指数发生重大变化情况下，可对基金股票池进行临时调整。
（2）本基金内需增长股票池的构建
十二五规划中明确提出的“构建扩大内需长效机制，促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变”，通过有机结合短期调控政策和长期发展政策，在中国经济增长中内需增长所占的比重将不断提升，与之密切相关的行业和企业将从中受益。
经济学定义的需求包括国内需求和国外需求，本基金界定的内需增长范畴主要是指国内需求的增长，主要包括国内消费需求和国内投资需求的增长，前者满足社会和人民的生活消费需求，后者创造社会扩大再生产的物质条件为今后提高社会生产和生活水平服务。当前和今后一个时期，内需增长着重在国家经济增长方式转变和经济结构调整过程中，通过国内消费和国内投资能够协调推进工业化、城镇化和农业现代化进程，促进新兴消费、现代服务业、现代农业、新兴产业、高端制造业等领域的发展，由此提升国民经济的质量和效益。
本基金根据行业受益于内需增长的相关程度，对主要相关行业进行如下划分：
①受益于国内消费需求增长的行业
随着国民经济发展和居民可支配收入的提高，主要为国内消费者提供消费品和服务的行业将在国民消费水平提升过程中获益，本基金将这类行业定义为“受益于国内消费需求增长的行业”，例如金融服务、房地产、商业贸易、医药生物、纺织服装、家用电器、信息服务、食品饮料、餐饮旅游等行业符合本基金的定义。
②受益于国内投资需求增长的行业
这类行业指为国内消费需求增长提供原材料、设备、建设或服务的行业，例如化工、交运设备、黑色金属、交通运输、建筑建材、有色金属、电子、信息设备等行业符合本基金的定义。
行业研究员根据国家政策导向、内需增长趋势，以及行业所处的生命周期、行业的成长内涵、行业的竞争结构、行业的景气程度等因素，在已构建的基金股票池中，深入分析行业的投资价值，挖掘其中符合内需增长政策导向、基本面良好的上市公司，形成本基金的内需增长股票池。
（3）个股精选策略
①内需增长类上市公司的选股策略
本基金投资于受益于国家内需增长政策导向的上市公司股票的比例不低于股票资产的80%。
在本基金内需增长股票池内，筛选出基本面良好的、受益于内需增长战略且具备竞争优势上市公司。对具备竞争优势企业的分析是本基金分析的重点，通过分析企业长期生产和经营中形成的、蕴涵于企业内质中的、能够支撑企业过去、现在和未来持续稳定发展的核心能力，深入挖掘企业的竞争优势。本基金管理人从战略管理优势、技术优势、市场优势、管理运营优势、资源及其它附加优势等方面出发，深入分析和评价上市公司投资价值，精选出具备竞争优势的上市公司股票。
②非内需增长类上市公司的选股策略
本基金非内需增长类上市公司的可投资比例不高于股票资产的20%。对于这一投资比例范围内的个股选择，本基金管理人从基金股票池中进行精选。
根据上述选股策略，基金经理通过对市场时机和个股流动性等情况的综合判断，构建本基金的股票投资组合。
3.债券投资策略
本基金将根据利率变化的大周期、市场运行的小周期和中国债券市场的扩张特征，制定相应的债券投资策略，以获取利息收益为主、资本利得为辅。
（1）积极的流动性管理
本基金会紧密关注央行对于流动性的调节以及市场的资金松紧，本基金的申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性管理框架，实现对基金资产的结构化管理，以确保基金资产的整体变现能力。
（2）基于收益率预期的期限配置和类别配置
在预期基准利率下降时，适当增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，同时获得比较高的利息收入；在预期基准利率上升时，缩短组合久期，以规避债券价格下降的风险。
（3）基于收益率曲线变形的调整策略
在确定组合久期的情况下，预期收益曲线的变形调整债券组合的基本配置。当我们预期收益率曲线变陡时，我们将可能采用子弹策略；而当预期收益率曲线变平时，我们将可能采用杠铃策略，总体而言，就是在仔细评估收益曲线变形情况下，分别在子弹组合、梯式组合和杠铃组合中弹性选择。
（4）基于相对利差分析调整信用产品配置
观察金融债/国债，短期融资券/央票的相对利差调整组合的信用产品，在稳定的信用产品风险情况下，可在利差扩大时，适当增加信用产品比重；在利差缩小时，适当减持信用产品。
（5）基于可转换债券的投资策略
可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值，本基金将对可转换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资。
4.资产证券化产品投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值。
5.权证投资策略
本基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。具体投资方法如下：
考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准：60%×沪深300 指数＋40%×中国债券综合全价指数。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高预期收益品种。
十一、基金的投资组合报告
东吴内需增长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
1、截至2014年6月30日基金资产组合情况：
■
2、截至2014年6月30日按行业分类的股票投资组合：
■
3、截至2014年6月30日按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：
■
4、截至2014年6月30日按券种分类的债券投资组合
■
5、截至2014年6月30日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
6、截至2014年6月30日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7、截至2014年6月30日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
10、本期国债期货投资明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券之一准油股份（002207）的发行主体于2013年10月21日收到新疆维吾尔自治区国家税务局《关于新疆准东石油技术股份有限公司税务违法问题的处罚决定》（新国税罚【2013】1号）。报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）期末其他资产构成
■
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（1）东吴内需增长基金历史时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
■
注：比较基准=沪深300指数*60%+中国债券综合全价指数*40%，数据截止到2014年6月30日
（2）自基金合同生效以来基金累计净值增长率及其与同期业绩基准收益率的比较图
（2013年1月30日至2014年6月30日）
■
注：东吴内需增长基金于2013年1月30日成立。
十三、基金的转换
（一）基金转换业务的适用范围
本基金已开通与本基金管理人旗下基金：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金（基金代码：580001）、东吴价值成长双动力股票型证券投资基金前端收费（基金代码：580002）、东吴行业轮动股票型证券投资基金（基金代码：580003）、东吴优信稳健债券型证券投资基金A（基金代码：582001）、东吴优信稳健债券型证券投资基金C（基金代码：582201）、东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金（基金代码：580005）、东吴新经济股票型证券投资基金（基金代码：580006）、东吴新创业股票型证券投资基金（基金代码：580007）、东吴货币市场证券投资基金A（基金代码：583001）和东吴货币市场证券投资基金B（基金代码：583101）、东吴中证新兴产业指数证券投资基金（基金代码：585001）、东吴新产业精选股票型证券投资基金（基金代码：580008）、东吴保本混合型证券投资基金（基金代码：582003）、东吴增利债券型证券投资基金A类（基金代码：582002）、东吴增利债券型证券投资基金C类（基金代码：582202）的基金转换业务。
基金管理人今后发行的开放式基金将根据具体情况确定是否适用于基金转换业务，并将另行公告。
（二）开通转换的销售机构
投资者可通过基金管理人的直销渠道和以下代销机构办理以上基金的基金转换业务：
中信银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、温州银行股份有限公司、烟台银行股份有限公司、东吴证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、国联证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、金元证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中航证券有限公司、财富证券有限责任公司、中信证券（山东）有限责任公司、光大证券股份有限公司、渤海证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司、南京证券有限责任公司、东海证券有限责任公司、中国中投证券有限责任公司、爱建证券有限责任公司、天相投资顾问有限公司、华宝证券有限责任公司、长江证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、华安证券有限责任公司、上海证券有限责任公司、广州证券有限责任公司、厦门证券有限公司、中信证券股份有限公司、天源证券经纪有限公司、财富里昂证券有限责任公司、中信证券（浙江）有限责任公司、深圳众禄基金销售有限公司、华鑫证券有限责任公司、国海证券股份有限公司、浙江同花顺基金销售有限公司、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司、上海天天基金销售有限公司、杭州数米基金销售有限公司、和讯信息技术有限公司、万联证券有限责任公司。
根据业务需要，本基金管理人还将会选择其他销售机构开办此业务并将按有关规定予以公告。
十四、费用概览
（一）基金费用的种类
1.基金管理人的管理费；
2.基金托管人的托管费；
3.基金财产拨划支付的银行费用；
4.基金合同生效后的基金信息披露费用；
5.基金份额持有人大会费用；
6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7.基金的证券交易费用；
8.依法可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付，于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3.除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
(四) 基金销售相关费用
1、本基金申购费由申购人承担，用于市场推广、销售、登记结算等各项费用。
2、具体申购费率如下：
■
3、赎回费随基金持有时间的增加而递减，费率如下：
■
注：1年指365天
4、本基金赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取。其中，须依法扣除所收取赎回费总额的25%归入基金资产，其余用于支付登记结算费、销售手续费等各项费用。
5、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
(五)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(六)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
(七)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,本基金管理人对本基金原招募说明书进行了更新,并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下：
1、在“重要提示”中，更新了相关内容。
2、在“三、基金管理人”中，更新了相关内容。
3、在“四、基金托管人”中，更新了相关内容。
4、在“五、相关服务机构”中，更新了相关内容。
5、在“八、基金份额的申购与赎回”中，更新了相关内容。
6、在“九、基金的投资”中，更新了相关内容。
7、在“十、基金的业绩”中，更新了相关内容。
8、在“二十一、其他应披露事项”中，增加了其他披露事项：
(1)2014年02月07日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(2)2014年02月26日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(3)2014年02月27日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(4)2014年03月12日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》、《东吴基金管理有限公司关于在海通证券股份有限公司网上交易系统推出定期定额申购费率优惠的公告》；
(5)2014年03月15日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴内需增长混合型证券投资基金更新招募说明书摘要》；
(6)2014年03月17日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于参加光大证券股份有限公司手机客户端申购场外开放式基金费率优惠活动的公告》；
(7)2014年03月20日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(8)2014年03月29日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴内需增长混合型证券投资基金2013年年度报告》；
(9)2014年04月01日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(10)2014年4月04日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于新增万联证券有限责任公司为代销机构并推出定期定额业务及转换业务的公告》、《东吴基金管理有限公司关于在万联证券有限责任公司网上交易系统申购费率优惠的公告》；
(11)2014年4月10日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(12)2014年4月21日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴内需增长混合型证券投资基金2014年第一季度报告》；
(13)2014年5月29日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于参加同花顺基金申购费率优惠活动的公告》；
(14)2014年07月01日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴基金管理有限公司关于在交通银行股份有限公司网上银行、手机银行延长基金申购费率优惠的公告》、《东吴基金管理有限公司关于估值方法变更的公告》；
(15)2014年07月18日在上海证券报、证券日报、公司网站等媒体上公告了《东吴内需增长混合型证券投资基金2014年第二季度报告》；
十六、签署日期
本基金更新招募说明书于2014年9月12日签署。
东吴基金管理有限公司
二零一四年九月十二日
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 59,060,045.76 | 78.23 |
| 其中：股票 | 59,060,045.76 | 78.23 | |
| 2 | 固定收益投资 | 6,027,000.00 | 7.98 |
| 其中：债券 | 6,027,000.00 | 7.98 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,316,471.25 | 12.34 |
| 7 | 其他资产 | 1,095,633.35 | 1.45 |
| 8 | 合计 | 75,499,150.36 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 5,076,224.00 | 6.82 |
| C | 制造业 | 33,983,611.61 | 45.64 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 6,476,708.00 | 8.70 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | 5,868,204.00 | 7.88 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 818,000.00 | 1.10 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 5,417,352.15 | 7.28 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | 1,419,946.00 | 1.91 |
| 合计 | 59,060,045.76 | 79.31 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 300306 | 远方光电 | 240,750 | 6,839,707.50 | 9.19 |
| 2 | 300309 | 吉艾科技 | 325,899 | 6,560,346.87 | 8.81 |
| 3 | 600175 | 美都控股 | 1,126,384 | 6,476,708.00 | 8.70 |
| 4 | 002306 | 湘鄂情 | 1,001,400 | 5,868,204.00 | 7.88 |
| 5 | 600266 | 北京城建 | 721,845 | 5,392,182.15 | 7.24 |
| 6 | 002207 | 准油股份 | 401,600 | 5,076,224.00 | 6.82 |
| 7 | 600261 | 阳光照明 | 471,833 | 4,661,710.04 | 6.26 |
| 8 | 300296 | 利亚德 | 173,000 | 2,868,340.00 | 3.85 |
| 9 | 300303 | 聚飞光电 | 130,000 | 2,390,700.00 | 3.21 |
| 10 | 300338 | 开元仪器 | 129,000 | 2,261,370.00 | 3.04 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 6,027,000.00 | 8.09 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 6,027,000.00 | 8.09 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 112054 | 11鄂能债 | 60,000 | 6,027,000.00 | 8.09 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 53,242.53 |
| 2 | 应收证券清算款 | 888,848.33 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 152,456.99 |
| 5 | 应收申购款 | 1,085.50 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,095,633.35 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的 公允价值(元） | 占基金资产 净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002306 | 湘鄂情 | 5,868,204.00 | 7.88 | 重大事项停牌 |
| 时间 | 净值增长率 ① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2013.01.30-2013.12.31 | 12.80% | 1.14% | -9.41% | 0.84% | 22.21% | 0.30% |
| 2014.01.01-2014.06.30 | 5.05% | 1.36% | -2.62% | 0.62% | 7.67% | 0.74% |
| 2013.01.30-2014.06.30 | 18.50% | 1.22% | -11.55% | 0.77% | 30.05% | 0.45% |
| 申购金额（含申购费） | 申购费率 |
| 100万元以下 | 1.5% |
| 100万元以上（含）-200万元以下 | 1.2% |
| 200万元以上（含）-500万元以下 | 0.8% |
| 500万元以上（含） | 1000元/笔 |
| 持有时间 | 赎回费率 |
| 1 年以内（含1年） | 0.5% |
| 1 年-2 年（含2年） | 0.25% |
| 2 年以上 | 0 |