提速金融中心建设

  ⊙记者 浦泓毅 ○编辑 姚问

  日前，上海市政府发布了《关于本市进一步促进资本市场健康发展的实施意见》（即“上海33条”，下称《实施意见》），为此，本报记者采访了国泰君安证券有关负责人。国泰君安证券有关负责人认为，《实施意见》具有鲜明的地域特色、时代特征和现实可行性。通过全面、深入地实施《实施意见》，必将加速上海国际金融中心建设，持续提升上海在全球范围内的竞争力和影响力。

  促进上海资本市场健康发展势在必行

  上海证券报：《实施意见》提出了“坚持市场化、法治化、国际化导向，促进资本市场健康发展”的总体要求，系统地描绘了进一步促进上海资本市场健康发展的蓝图，并明确了重大发展举措。怎么样总体认识《实施意见》？

  国泰君安：《实施意见》从总体要求、提升资本市场开放水平、增强多层次资本市场服务功能、进一步提升证券期货经营机构服务能力、推动本市企业创新发展、加强和改进政府服务等六大方面，系统地提出了进一步促进上海资本市场健康发展的总体目标、重大举措和实施路线图，具有鲜明的地域特色、时代特征和现实可行性。

  我们必须认识到进一步促进上海资本市场健康发展是现实可行的，也是十分必要的。这可以从以下几个维度去认识。

  上海金融要素市场体系较为发达。股票、股权、债券、货币、商品期货、金融期货、黄金、保险等构成了覆盖全国的金融市场体系，拥有证券、黄金等交易和清算所，拥有股权托管交易、外汇交易及全国银行间同业拆借等中心。

  一方面，上海进一步促进资本市场健康发展是具有客观基础的，是现实可行的。另一方面，上海要进一步促进金融要素市场全面发展、进一步扩大对外开放、进一步吸引积聚金融资源和服务机构，以及进一步推动国资国企改革创新转型，就必须充分发挥市场的决定性作用，就必须推动资本市场进一步健康发展。

  《实施意见》抓住了进一步促进资本市场健康发展的内在要求。一是发挥资本市场的资源配置功能，从推进挂牌上市、提高公司质量、推进企业改革发展和并购重组等方面，支持、促进经济发展方式转变、产业升级和企业创新。二是加快发展多层次资本市场。通过发行注册制、沪港通、个股和ETF期权等方面开展系列创新，加快多层次股票市场发展；通过增加发行主体、创新债券品种、扩大专业机构投资范围和规模等方面，促进债券市场发展；同时加快衍生品市场发展；以及促进非公开私募市场规范发展。三是不断创新丰富资本市场产品和种类。通过丰富资本市场产品和种类，推进投资、交易、融资、资产管理、风险管理等业务创新。四是推进市场互通互联。通过多层次市场互通互联，提升信息与资金的流通效能，增强价格发现功能。

  上海国际金融中心建设将获提速

  上海证券报：《实施意见》是对《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》的积极呼应。《实施意见》对促进上海社会经济发展特别是加快推进上海国际金融中心建设有何重要意义？

  国泰君安：《实施意见》对进一步促进资本市场健康发展提出了总体要求和具体措施，对促进上海社会经济发展具有重要意义。

  首先，《实施意见》有利于加快推进上海国际金融中心建设。《实施意见》“总体要求”首先提出，要通过上海自贸区先行先试，促进资本市场进一步深化改革、加快创新、扩大开放。这将极大地提升上海经济与金融服务的创新活力和开放层次。《实施意见》同时提出，拓展资本市场的广度和深度，着力形成功能齐全、开放高效的资本市场体系。多层次资本市场建设，将进一步增强上海服务全国的功能。《实施意见》进一步要求，推进人民币国际化进程，不断提升上海作为全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心地位。这将进一步推动上海金融体制深化改革，加快上海国际金融中心建设进程。《实施意见》明确指出，坚持金融服务实体经济发展的本质要求，“围绕服务实体经济发展”构建多层次资本市场。这将有效地促进上海金融结构调整，从根本上防范和化解金融市场风险。

  可以预见，通过全面、深入地实施《实施意见》，必将加速上海国际金融中心建设的市场化、法治化和国际化进程，持续提升上海在全球范围内的竞争力和影响力。

  同时，《实施意见》有利于推动上海转变经济发展方式，促进产业升级。资本市场是资源配置最有效的市场，多层次资本市场能够满足社会经济全方位、多层次需求。《实施意见》支持股票市场、债券市场、商品和金融期货市场发展，致力于提升股权托管交易市场服务功能，促进非公开市场规范发展，促进资本市场基础设施建设。《实施意见》若干加快发展多层次资本市场的重要举措，必将对推动上海转变经济发展方式、促进产业升级发挥重要作用。

  从城市经济发展角度来说，有利于上海实施创新驱动发展战略；推进上海国资国企改革，促进混合所有制发展；把握新一轮国际服务贸易竞争的契机；同时有利于改造地方融资平台。从企业发展角度来说，有利于积聚资源，推动战略性、创新型产业发展；展开市场化购并，推动落后企业转型，淘汰过剩产能。

  本土机构竞争力将获提升

  上海证券报：《实施意见》提出了进一步促进资本市场健康发展的六个方面、三十三条具体措施，其中明确提出要增强上海证券期货服务机构核心竞争力。请谈谈在这一方面的认识。

  国泰君安：《实施意见》体现了证券业的普遍诉求。

  《实施意见》明确提出了上海证券期货服务机构的发展目标，即形成若干家全国领先、具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。《实施意见》同时明确了进一步促进上海证券期货服务机构健康发展的路径。一是积聚发展。吸引境内外各类证券期货经营机构、资金与资产管理机构到上海发展。二是增强竞争力。支持证券期货经营机构做大做强，探索国际化和集团化发展，推进金融资源优化整合，推动证券期货经营机构上市进程。三是完善激励约束机制。特别是落实董事会选人用人权，探索开展股权激励等试点，完善相关配套机制。四是促进互联网业务发展。鼓励利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式，支持互联网企业多形式参与上海资本市场。五是支持私募投资基金探索创新，完善相关产品、服务和路径。六是促进相关专业服务业发展。七是壮大专业机构投资者队伍。

  《实施意见》将开启上海证券期货服务机构改革创新、开放发展的新篇章，必将极大地激发证券期货服务机构的创新热情，有效地推动证券期货服务机构做大做强，进一步提升其经营活力、综合实力和市场竞争力，从而更好地为上海社会经济发展提供综合金融服务，为上海国际金融中心铸造核心竞争力。

  上海证券报：国泰君安证券作为上海大型综合类券商，将如何落实《实施意见》以推动公司进一步健康发展？

  国泰君安：国泰君安的战略目标十分契合上海市的《实施意见》，同时，上海市的《实施意见》也为国泰君安进一步明晰了发展路径，进一步坚定了国泰君安人朝着既定目标不断前行的信心。国泰君安将结合公司发展战略，加紧从以下几个主要方面认真贯彻落实《实施意见》。

  首先，国泰君安将不断完善责、权、利对等的人员考核、任用与激励约束机制，建立创新机制，健全全面风险管理机制，进一步释放生产力，推动公司快速、健康发展。

  同时，国泰君安将构建综合金融服务体系，以综合化经营实现差异化战略。一方面深入推进综合理财服务创新。推进对零售客户的综合金融服务, 加快强化公司品牌效应和客户体验。同时推进对机构客户的综合金融服务，打造完整的机构金融服务平台，积极探索企业客户的综合金融服务模式。另一方面进一步健全业务体系。推动各项业务全面发展，努力构建起从场内到场外、从境内到境外、从线上到线下较为完整的业务和服务体系。

  国泰君安还将加快经纪、投行、自营投资等传统业务转型，巩固和提升资产管理、信用交易、期货衍生品等创新业务优势，大力发展综合理财、财富管理业务，大力构建大投行业务链，大力发展资本中介业务。不断丰富多层次产品体系，积极推动场外市场业务创新，探索发展网络金融。

  国泰君安作为行业内第一家在自贸区成立专门机构的证券公司，还将充分利用自贸区的改革开放政策和离岸市场优势，积极开展跨境金融创新，努力发展投融资、并购、FICC、资产管理等跨境业务，尽快构建跨境业务的先发优势。