22日，沪深300指数收盘价2378.92点，下跌46.29点，跌幅1.91%，成交基本持平。期指主力合约IF1410收盘报2389.2点，较前一交易日下跌50.4点，跌幅2.07%。股指期货全天成交86.55万手，较前一交易日减少9.64万手，持仓量减少2509手至17.06万手。关注周二公布的汇丰制造业PMI初值，预计制造业数据下滑将加剧市场对于经济的担心。此外，周三和周四新股集中申购，叠加季末效应，资金面偏紧，关注央行公开市场操作。在基本面转弱和资金面偏紧背景下，股指将继续承压。

  22日，国债期货主力合约TF1412收盘报94.714元，涨0.04元，成交4499手；TF1503合约报95.11元，涨0.06元，成交31手； TF1506合约报95.37元，涨0.074元，成交8手。国债期货市场持仓量达到11751手，再创历史新高。此轮上涨突破了前期盘整格局，主要的原因在于央行采取了SLF操作及回购利率降低。此外近期公布的经济数据偏弱，大宗商品尤其是工业品价格也维持弱势，反映实体经济面临下行压力。在基本面推动下，预期国债期货将继续保持强势。

  22日，看涨期权主力合约IO1410-C-2450下跌18.1点，成交11534手，成交量较前一交易日减少，该合约开盘80点，盘中最高到80，收于48.8。次主力月份看涨期权主力合约IO1411-C-2500下跌10.6点，成交2731手。看跌期权主力合约IO1410-P-2350上涨18.1点，成交12828手，次主力月份看跌期权合约IO1412-P-2100上涨12.3点，成交1087手。

  （申银万国期货研究所）