（上接B14版）

投资活动现金流出小计	886,839,142.26	2,077,388,472.27	2,220,957,934.05	1,999,568,971.46
投资活动产生的现金流量净额	-886,753,907.00	-2,069,090,230.67	-2,220,825,702.17	-1,998,005,051.84
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	—	200,000.00	—	373,622,309.72
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	—	200,000.00	—	41,032,309.72
取得借款收到的现金	2,561,930,000.00	3,128,947,000.00	4,660,316,867.79	2,700,330,890.00
发行债券收到的现金	—	—	2,176,000,000.00	2,076,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	—	100,000,000.00	186,711,900.00	234,177,000.00
筹资活动现金流入小计	2,561,930,000.00	3,229,147,000.00	7,023,028,767.79	5,384,330,199.72
偿还债务支付的现金	1,591,459,799.90	3,494,451,666.62	5,063,422,667.79	4,485,287,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	250,889,825.65	601,974,304.58	548,041,312.33	420,565,270.73
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	—	—	23,600,000.00	—
支付其他与筹资活动有关的现金	—	108,865,000.00	145,506,603.77	22,750,000.00
筹资活动现金流出小计	1,842,349,625.55	4,205,290,971.20	5,756,970,583.89	4,928,602,270.73
筹资活动产生的现金流量净额	719,580,374.45	-976,143,971.20	1,266,058,183.90	455,727,928.99
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	4,133,699.77	-31,340,571.19	9,109,921.61	-20,210,808.88
五、现金及现金等价物净增加额	791,294,387.14	-1,580,132,952.57	625,292,607.93	301,002,181.79
加：年初现金及现金等价物余额	1,761,823,844.68	3,341,956,797.25	2,716,664,189.32	2,415,662,007.53
六、期末现金及现金等价物余额	2,553,118,231.82	1,761,823,844.68	3,341,956,797.25	2,716,664,189.32

（三）最近三年及一期母公司财务报表

1、最近三年及一期母公司资产负债表

单位：元

项目	2014年 6月30日	2013年 12月31日	2012年 12月31日	2011年 12月31日
流动资产：
货币资金	424,538,105.45	627,876,796.11	1,169,400,945.34	1,086,493,582.15
应收票据	1,042,827,832.60	1,073,970,586.10	1,074,371,147.00	1,461,133,452.02
应收账款	1,006,451,117.62	946,210,663.16	865,032,384.50	372,455,252.53
预付款项	31,654,540.68	25,227,576.86	24,052,091.90	38,025,992.73
其他应收款	919,078.28	3,111,526.26	1,025,348.46	525,850.46
存货	186,855,911.65	167,426,343.26	155,970,134.56	152,633,470.31
其他流动资产	1,156,000,000.00	1,084,000,000.00	1,336,000,000.00	500,000,000.00
流动资产合计	3,849,246,586.28	3,927,823,491.75	4,625,852,051.76	3,611,267,600.20
非流动资产：
长期股权投资	5,382,751,905.50	5,221,893,945.95	4,766,517,995.23	4,231,153,264.62
投资性房地产	12,613,499.52	12,789,458.76	—	—
固定资产	1,722,521,153.09	1,873,276,691.21	1,766,908,866.99	1,789,757,984.18
在建工程	40,569,283.94	45,441,566.28	149,387,708.78	94,455,130.41
固定资产清理	—	—	25,296.00	—
无形资产	58,555,756.36	60,376,142.57	64,016,914.98	67,657,687.39
递延所得税资产	70,933,836.00	71,519,442.37	68,793,042.81	24,967,079.62
其他非流动资产	300,000,000.00	300,000,000.00	300,000,000.00	—
非流动资产合计	7,587,970,730.41	7,585,297,247.14	7,115,624,528.79	6,207,991,146.22
资产总计	11,437,217,316.69	11,513,120,738.89	11,741,476,580.55	9,819,258,746.42
流动负债：
短期借款	310,000,000.00	280,000,000.00	680,000,000.00	530,000,000.00
应付票据	60,000,000.00	—	—	—
应付账款	304,818,087.39	542,545,685.20	380,364,607.43	409,838,507.80
预收款项	19,939,381.27	43,850,066.32	54,965,058.39	73,989,771.73
应付职工薪酬	52,356,116.33	62,150,536.72	40,146,610.65	29,580,419.25
应交税费	-3,928,467.98	31,241,019.44	96,379,492.22	144,820,203.60
应付利息	148,033,945.20	82,903,369.86	82,906,960.26	59,986,079.27
应付股利	82,408.03	—	—	—
其他应付款	30,600,641.48	27,841,496.60	20,983,494.18	19,683,785.23
一年内到期的非流动负债	17,540,000.00	17,540,000.00	710,000.00	50,710,000.00
其他流动负债	—	—	—	700,000,000.00
流动负债合计	939,442,111.72	1,088,072,174.14	1,356,456,223.13	2,018,608,766.88
非流动负债：
长期借款	2,340,000.00	2,600,000.00	20,140,000.00	4,020,000.00
应付债券	3,574,462,368.86	3,569,964,935.19	3,561,293,639.29	1,380,288,062.43
其他非流动负债	16,250,523.34	5,096,481.24	5,479,031.04	5,000,000.00
非流动负债合计	3,593,052,892.20	3,577,661,416.43	3,586,912,670.33	1,389,308,062.43
负债合计	4,532,495,003.92	4,665,733,590.57	4,943,368,893.46	3,407,916,829.31
所有者权益（或股东权益）：
股本	1,234,640,000.00	1,234,640,000.00	1,234,640,000.00	1,234,640,000.00
资本公积	1,026,636,090.57	1,026,636,090.57	1,026,636,090.57	997,924,190.57
专项储备	246,687,009.36	190,093,238.44	147,712,014.51	123,497,701.33
盈余公积	891,613,015.24	891,613,015.24	868,354,759.64	799,759,226.12
未分配利润	3,505,146,197.60	3,504,404,804.07	3,520,764,822.37	3,255,520,799.09
归属于母公司的所有者权益合计	6,904,722,312.77	6,847,387,148.32	6,798,107,687.09	6,411,341,917.11
所有者权益合计	6,904,722,312.77	6,847,387,148.32	6,798,107,687.09	6,411,341,917.11
负债和所有者权益（或股东权益）总计	11,437,217,316.69	11,513,120,738.89	11,741,476,580.55	9,819,258,746.42

2、最近三年及一期母公司利润表

单位：元

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、营业收入	1,433,452,395.28	3,727,190,682.66	4,767,331,658.57	5,347,373,706.18
减：营业成本	1,061,325,094.91	2,833,626,196.41	3,464,411,204.10	3,695,526,871.39
营业税金及附加	34,097,061.03	70,613,510.56	83,017,175.81	83,438,952.46
销售费用	49,159,391.47	130,264,733.70	126,340,360.22	121,276,778.46
管理费用	135,247,343.44	370,588,797.40	362,180,002.36	382,197,237.38
财务费用	69,650,641.96	128,108,639.18	129,613,979.26	79,758,962.79
资产减值损失	3,055,345.07	9,774,625.96	26,629,008.32	9,729,534.43
投资收益	16,815,459.55	30,473,350.72	20,064,730.61	-38,546.55
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	16,815,459.55	30,473,350.72	20,064,730.61	—
二、营业利润	97,732,976.95	214,687,530.17	595,204,659.11	975,406,822.72
加：营业外收入	1,473,893.56	4,838,628.51	7,920,055.01	15,659,504.96
减：营业外支出	682,138.10	5,313,839.41	8,012,338.53	3,918,957.16
其中：非流动资产处置净损失	191,286.30	4,452,076.20	6,942,338.53	3,306,952.95
三、利润总额	98,524,732.41	214,212,319.27	595,112,375.59	987,147,370.52
减：所得税费用	21,235,658.88	59,157,281.97	137,808,818.79	235,526,704.96
四、净利润	77,289,073.53	155,055,037.30	457,303,556.80	751,620,665.56

3、最近三年及一期母公司现金流量表

单位：元

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	1,616,898,320.03	4,275,064,203.43	5,449,442,421.32	6,213,429,242.81
收到其他与经营活动有关的现金	17,778,788.99	11,293,651.73	10,852,227.70	15,898,917.71
经营活动现金流入小计	1,634,677,109.02	4,286,357,855.16	5,460,294,649.02	6,229,328,160.52
购买商品、接受劳务支付的现金	416,157,697.77	1,492,347,602.69	2,133,860,394.86	2,771,509,217.47
支付给职工以及为职工支付的现金	708,602,023.51	1,503,469,667.71	1,530,402,163.84	1,394,330,676.79
支付的各项税费	290,259,619.13	602,926,497.70	844,657,113.00	875,921,932.77
支付其他与经营活动有关的现金	29,800,049.11	62,038,203.11	203,285,497.79	274,106,070.97
经营活动现金流出小计	1,444,819,389.52	3,660,781,971.21	4,712,205,169.49	5,315,867,898.00
经营活动产生的现金流量净额	189,857,719.50	625,575,883.95	748,089,479.53	913,460,262.52
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	102,000,000.00	1,511,480,000.00	526,000,000.00	734,683.45
取得投资收益收到的现金	—	8,000,000.00	—	—
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	128,400.26	298,241.60	130,001.88	703,090.17
投资活动现金流入小计	102,128,400.26	1,519,778,241.60	526,130,001.88	1,437,773.62
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	134,732,051.87	331,726,167.31	412,647,933.27	468,416,999.88
投资支付的现金	174,000,000.00	1,259,480,000.00	1,662,000,000.00	500,773,230.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	144,042,500.00	432,902,600.00	515,300,000.00	930,351,750.00
投资活动现金流出小计	452,774,551.87	2,024,108,767.31	2,589,947,933.27	1,899,541,979.88
投资活动产生的现金流量净额	-350,646,151.61	-504,330,525.71	-2,063,817,931.39	-1,898,104,206.26
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	390,000,000.00	280,000,000.00	696,830,000.00	530,000,000.00
发行债券收到的现金		—	2,176,000,000.00	2,076,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	—	—	28,711,900.00	211,877,000.00
筹资活动现金流入小计	390,000,000.00	280,000,000.00	2,901,541,900.00	2,818,077,000.00
偿还债务支付的现金	360,260,000.00	680,710,000.00	1,280,710,000.00	1,500,537,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	72,290,258.55	262,059,507.47	221,189,481.18	163,260,140.00
支付其他与筹资活动有关的现金	—	—	1,006,603.77	450,000.00
筹资活动现金流出小计	432,550,258.55	942,769,507.47	1,502,906,084.95	1,664,247,140.00
筹资活动产生的现金流量净额	-42,550,258.55	-662,769,507.47	1,398,635,815.05	1,153,829,860.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	—	—	—	—
五、现金及现金等价物净增加额	-203,338,690.66	-541,524,149.23	82,907,363.19	169,185,916.26
加：年初现金及现金等价物余额	627,876,796.11	1,169,400,945.34	1,086,493,582.15	917,307,665.89
六、期末现金及现金等价物余额	424,538,105.45	627,876,796.11	1,169,400,945.34	1,086,493,582.15

二、合并财务报表范围及其变化情况

本公司将控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以本公司和列入合并范围内的子公司的个别财务报表为基础，经按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由本公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。最近三年一期本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。

（一）纳入合并报表范围的主要子公司情况

截至2014年6月30日，公司纳入合并财务报表范围的子公司情况如下表：

公司名称	子公司类型	注册地	业务性质	注册资本（万元）	经营范围	持股比例（%）
唐山中润煤化工有限公司	有限责任公司	唐山海港开发区3 号路南	工业	155,924.75	焦炭、硫铵、焦炉煤气、焦油、粗苯、硫磺、甲醇、杂醇、液氧、苯、甲苯、二甲苯、重苯、氢气、液化氮的生产销售	94.08
唐山考伯斯开滦炭素化工有限公司	有限责任公司	河北省唐山海港经济开发区5 号路北	工业	12,904.47	生产、加工和销售煤焦油衍生产品（包括轻油、溶剂油【酚油】、工业萘、洗油、蒽油、炭黑油、煤沥青、重油、中性酚钠）	51.00
山西中通投资有限公司	有限责任公司	太原市平阳路119 号3 单元2701	投资	11,000.00	煤炭能源化工开发利用，对外项目建设投资；钢材、建材、五金机电、电线电缆、电气设备、仪器仪表、化工产品（除危险化学品外）、普通机械及配件、土产杂品的批发、零售；代储、代销、房屋租赁	100.00

山西介休义棠倡源煤业有限公司1	有限责任公司	介休市连福镇后崖头村	工业	16,000.00	煤炭开采；矿用物资采购与销售	41.00
加拿大中和投资有限责任公司	有限责任公司	加拿大哥伦比亚省温哥华市	投资	8,000.00（万美元）	煤炭资源开发及投资业务	100.00
加拿大开滦德华矿业有限公司	有限责任公司	加拿大哥伦比亚省温哥华市	工业	12,683.67 （万美元）	煤田地质勘探	51.00
加拿大布尔默斯矿业有限公司	有限责任公司	加拿大哥伦比亚省温哥华市	工业	1,000.00 （万美元）	煤田地质勘探	51.00
唐山中浩化工有限公司	有限责任公司	唐山海港开发区港福街南	工业	169,404.25	甲醛、三聚甲醛、聚甲醛、二氧戊环、塑料粒料及筛板；己二酸、二元酸、环已烷、环己醇、环己烯、硝酸、解吸气、 氢气、氮气、压缩空气、仪表空气、蒸汽、脱盐水、除氧 水、中水的生产及销售（以上项目筹建）；聚甲醇工艺技术咨询、服务；己二酸工艺技术 咨询、服务；技术引进、生产所需设备原材料进口	100.00
唐山中泓炭素化工有限公司2	有限责任公司	曹妃甸工业区化工产业园区	工业	30,000.00	煤焦油制造项目筹建；技术引进、生产所需设备原材料进口	50.00
承德中滦煤化工有限公司	有限责任公司	承德双滦区滦河镇	工业	77,800.00	焦炭、焦炉煤气、焦油、粗苯、硫磺的加工、销售	51.00
唐山中阳新能源有限公司	有限责任公司	唐山丰润区任各庄镇任各庄中石化油库南侧	工业	5,000.00	甲醇燃料项目的投资	80.00
迁安中化煤化工有限责任公司3	有限责任公司	河北省迁安市杨店子镇滨河村	工业	99,240.00	炼焦；焦炉煤气、焦油、粗苯、硫磺、硫酸铵、硫氰酸铵、初级煤化工产品制造；余热利用；炼焦技术咨询与服务	49.82

注1：山西介休义棠倡源煤业有限公司纳入本公司合并报表范围主要由于本公司的全资子公司山西中通公司拥有该公司41%股权，并托管另一股东义民投资有限公司持有的17%股权，从而拥有对该公司的控制权；

注2：唐山中泓炭素化工有限公司纳入本公司合并报表范围主要由于本公司对唐山中泓公司财务和经营政策具有重大影响，并经唐山中泓公司章程约定；

注3：迁安中化煤化工有限责任公司纳入本公司合并报表范围主要由于本公司决定迁安中化公司的财务和经营，并经过迁安中化公司章程约定。

（二）最近三年合并范围的变化

1、2013年度合并范围的变化

2013年度公司合并范围较2012年无变化。

2、2012年度合并范围的变化

2012年度公司合并范围较2011年无变化。

3、2011年度合并范围的变化

2011年度公司新设三家子公司或孙公司，使本年度合并报表所包含的范围相比2010年有所增加，三家公司具体情况如下：

（1）承德中滦煤化工有限公司是本公司与承德钢铁集团有限责任公司共同出资设立，注册资本77,800.00万元，本公司出资39,678.00 万元，占注册资本的51%。

（2）唐山中阳新能源有限公司由本公司与北京华阳禾生能源技术发展有限公司（以下简称“北京华阳公司”）共同出资成立的有限责任公司，该公司章程约定注册资本5,000.00 万元，本公司认缴2,550.00 万元，占注册资本的51%，北京华阳公司认缴2,450.00 万元，占注册资本的49%。截至2011 年12 月31 日已完成首期出资2,000.00万元，本公司出资1,020.00 万元，占实收资本的51%，北京华阳公司出资980.00 万元，占实收资本的49%。

（3）加拿大布尔默斯矿业有限公司注册资本1,000.00 万美元，其中加拿大中和公司出资510.00 万美元，占注册资本的51%，河北钢铁国际控股有限公司出资250.00 万美元，占注册资本的25%，德华国际公司出资240.00 万美元，占注册资本的24%。控股股东加拿大中和公司系本公司全资子公司，因此加拿大布尔默斯公司作为孙公司纳入本公司合并报表的编制范围。

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）主要财务指标

1、合并报表口径

项目	2014年 6月30日	2013年 12月31日	2012年 12月31日	2011年 12月31日
流动比率（倍）	1.15	1.01	1.28	0.98
速动比率（倍）	0.97	0.82	1.06	0.78
资产负债率（%）	57.81	57.09	58.84	57.69
归属于上市公司股东的每股净资产（元）	5.73	5.65	5.57	5.22
项目	2014年1-6月	2013年	2012年	2011年
总资产周转率（次）1	0.71	0.83	0.94	1.10
应收账款周转率（次）1	9.83	13.06	18.15	30.48
存货周转率（次）1	10.62	10.40	9.85	11.27
利息保障倍数（倍）	1.70	1.61	2.48	3.81
每股经营活动产生的现金净额（元）	0.77	1.21	1.27	1.51

注1：2014年1-6月总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率已进行年化处理

2、母公司口径

项目	2014年 6月30日	2013年 12月31日	2012年 12月31日	2011年 12月31日
流动比率（倍）	4.10	3.61	3.41	1.79
速动比率（倍）	3.90	2.46	2.31	1.46
资产负债率（%）	39.63	40.53	42.10	34.71
每股净资产（元）	5.59	5.55	5.51	5.19
项目	2014年1-6月	2013年	2012年	2011年
总资产周转率（次）1	0.25	0.32	0.44	0.59
应收账款周转率（次）1	2.94	4.12	7.70	19.19
存货周转率（次）1	11.98	17.52	22.45	22.46
利息保障倍数（倍）	2.33	2.48	5.12	11.44
每股经营活动产生的现金净额（元）	0.15	0.51	0.61	0.74

注1：2014年1-6月总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率已进行年化处理

3、财务指标的计算方法

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债

资产负债率=总负债/总资产

每股净资产=期末净资产（不含少数股东权益）/ 期末股本总额

总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/ 利息支出

每股经营活动产生的现金净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（二）最近三年及一期的每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的最近三年及一期的每股收益和净资产收益率如下：

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
基本每股收益	0.08	0.20	0.40	0.64
稀释每股收益	0.08	0.20	0.40	0.64
净资产收益率%（加权平均）	1.47	3.65	7.33	12.89
扣除非经常性损益后：
基本每股收益	0.08	0.20	0.40	0.63
稀释每股收益	0.08	0.20	0.40	0.63
净资产收益率%（加权平均）	1.46	3.63	7.34	12.71

本公司不存在稀释性潜在普通股。每股收益计算过程如下：

基本每股收益= P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

（三）最近三年及一期非经常性损益明细表

单位：元

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
非流动资产处置损益	151,076.22	-3,603,105.24	-6,575,622.39	-2,782,250.30
政府补助	1,119,163.90	2,406,039.80	6,414,348.96	15,786,370.00
交易性金融资产处置损益	—	—	—	-38,546.55
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,913,879.57	2,353,747.06	-276,781.63	3,193,529.35
所得税影响额	193,448.57	-468,727.88	-565,786.54	-4,205,294.97
合计	-450,190.88	687, 953.74	-1,003,841.60	11,953,807.53
其中：少数股东权益影响额	-536,169.17	-641,701.73	-335,739.70	582,833.86
归属于母公司股东的非经常性损益	85,978.29	1,329,655.47	-668,101.90	11,370,973.67

四、本次公司债券发行后资产负债结构变化

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人资产负债结构在以下基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2014年6月30日；

2、本期债券总额15亿元计入2014年6月30日的合并公司资产负债表；

3、本期债券所募集资金将全部用于补充公司营运资金；

4、不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为15亿元。

基于上述假设，本期债券发行对发行人财务结构的影响如下表：

单位：万元

项目	债券发行前	债券发行后（模拟）	模拟变动额
流动资产合计	745,943.04	895,943.04	150,000.00
非流动资产合计	1,372,772.29	1,372,257.74	—
资产总计	2,118,715.33	2,268,715.33	150,000.00
流动负债合计	651,286.47	651,286.47	—
非流动负债合计	573,527.49	723,527.49	150,000.00
负债合计	1,224,813.96	1,374,813.96	150,000.00
资产负债率	57.81%	60.60%	2.79%

综上分析，本次公司债券的发行不会对公司资产负债率构成重大影响，模拟数据显示的资产负债率将上升至60.60%。

本次债券发行是发行人通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使发行人的资产负债期限结构得以优化，为发行人资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。

第七节 募集资金运用

一、公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合自身的财务状况和未来资金需求，经本公司第四届董事会第二次会议审议通过，并经2011年度股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过30亿元（含30亿元）的公司债券，本期发行规模为15亿元。

二、本次募集资金运用计划

本期债券发行规模为15亿元，结合公司财务状况及未来资金需求，拟将本期公司债券募集资金扣除相关发行费用后全部用于补充营运资金，改善公司资金状况。

公司依托优质的肥煤资源，积极实施能源化工发展战略，致力于完善“煤-焦-化”一体化的产业链体系，随着生产经营规模的逐步扩大，对营运资金的需求量将会不断增长。此外，公司大力延伸产业链条，加强对加拿大煤矿资源的开发建设以及己二酸、聚甲醛、百万吨级焦油深加工项目建设等，随着上述生产项目的陆续投产，对营运资金的需用量将会进一步增加。整体来看，通过本次公司债券的发行，公司流动性指标将得到一定程度的改善，营运资金需求亦将得到较好的满足。

三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）有利于改善公司的财务结构

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报表的资产负债率水平将由2014年6月30日的57.81%，略微增加至60.60%，公司合并报表长期负债占总负债的比例将由2014年6月30日的46.83%增加至52.63%。上述变动对公司长期偿债能力影响不大，且随着长期债务融资比例的提高，使公司的债务结构得到有效的改善。

（二）有利于增强公司的短期偿债能力

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报表的流动比率将由2014年6月30日的1.15增加至1.38，速动比率将由2014年6月30日的0.97增加至1.20。公司的流动比率和速动比率将均有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

（三）有利于锁定长期财务成本，增强资金稳定性

2011年以来,在国内经济面临结构性调整的背景下，为控制通货膨胀水平，形成完善稳健的货币调节机制，我国连续上调了存款准备金率及基准存贷款利率，导致企业贷款成本上升，可获得贷款的规模存在较大的不确定性。自2012年6月份以来,央行逐步放开对金融机构存贷款利率的管制，推动利率市场化进程。长期来看信贷市场利率波动性逐步加大，本期债券的发行可为公司锁定长期融资成本，有利于增强资金使用的稳定性。

第八节 备查文件

本期债券的备查文件如下：

一、发行人最近三年一期的财务报告及最近三年财务报告的审计报告；

二、保荐人出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；

三、法律意见书；

四、资信评级报告；

五、债券受托管理协议；

六、债券持有人会议规则；

七、担保合同和《担保函》；

八、中国证监会核准本次发行的文件。

在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐人/主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及其摘要。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

开滦能源化工股份有限公司

2014年9月24日