⊙记者 黄群 ○编辑 邱江

  在9月18日的停牌进展公告将非公开发行股份收购桑德国际一事向投资者予以简单陈述后，桑德环境今日正式披露非公开发行预案，详细说明了个中收购细节。

  预案显示，桑德环境拟以21.41元/股的底价非公开发行不超过1.63亿股，预计募集资金总额不超过35亿元，扣除相关发行费用后的净额将用于全资子公司桑德环境香港认购桑德国际增发的2.8亿股股份和协议受让Sound Water（BVI）Limited所持的桑德国际2.65亿股，共计5.46亿股股份。本次认购价格和协议受让价格均为8.1港元/股。据此计算，用于认购桑德国际增发的2.8亿股股份大约需要18亿元，剩余约17亿元将用于受让桑德国际的2.65亿股股份。桑德环境控股股东桑德集团承诺，将按照与其他发行对象相同的认购价格参与认购，认购数量为本次实际发行股份数量的30%。

  本次交易以及募集资金投资项目实施完成后，桑德环境全资子公司桑德环境香港将成为桑德国际第一大股东，持有其31.19%的股份。截至2014年6月，桑德国际拥有58家主要子公司，业务覆盖了设计、釆购、建造、营运、维护、投资以及设备制造等全部产业环节，具备提供水务行业全价值链服务和技术创新的能力，并建立了广泛的营销网络。2014年1-6月，桑德国际实现业务收入16.35亿元，净利润2.4亿元。

  与此同时，桑德环境拟作价12亿元将所持湖北一弘的100%股权转让给桑德国际或其指定方。公告显示，湖北一弘是今年4月底由桑德环境成立的。当时，公司表示，为了实现公司水务业务资产整合，优化资源配置，提高管理效率，公司决定以自有资金在湖北省宜昌市投资设立湖北一弘水务有限公司，将作为公司水务业务实施平台，开展水务项目投资建设以及实施公司水务类项目股权投资。

  值得关注的是，本次桑德环境香港认购及受让桑德国际股份以及将湖北一弘100%股权出售等交易为一揽子交易，互为条件，其中任何一项交易的任一先决条件未得到满足，则全部交易终止。如此不寻常的交易结构透露出上市公司整合相关业务的动机。

  据了解，在桑德国际将成为桑德环境的子公司，而桑德环境将湖北一弘全部股权转让给桑德国际后，桑德环境将更专注于固废处置业务，由桑德国际集中开展水务业务；另外，通过桑德集团托管、出具承诺，上市公司实际控制人文一波出具承诺等方式，本次非公开发行完成后可有效避免水务业务存在的潜在同业竞争情况。上述安排可以充分发挥两个公司各自在固废处置和水务领域的优势。