上证国有企业改革指数编制方案

一、名称和代码

全称：上证国有企业改革指数； SSE State-Owned Enterprises Reform Index

简称：上国改革; SSE SOEs Reform

代码：H50052

二、基日和基点

基日为2014年3月31日，基点为1000点

三、样本选取方法

1、样本空间

● 上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部上海A股中排在前18位；

● 非 ST、*ST股票，非暂停上市股票。

2、样本选择

首先，在样本空间内，按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除流动性排名后20%的股票；其次，将全部发生及拟发生改革的国有企业公司作为待选样本。其中已出台相关股权激励方案和重大资产重组方案的国企改革事件优先入选，再从剩余预期发生改革的国企中按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取不超过50只股票构成指数样本股。

四、指数计算

上证国有企业改革指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算，计算公式为：

■

其中：调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重上限因子)，调整股本数的计算方法同上证180指数。权重上限因子介于0和1之间，以使单个样本股权重不超过3%。指数的修正同上证180指数。

五、指数调整

上证国有企业改革指数每季度定期审核一次样本股，并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为：

■

当样本股公司有特殊事件发生，以致影响指数代表性和可投资性时，对指数样本股进行相应调整。

上证股债风险平价指数编制方案

一、指数名称与代码

■

二、指数基日与基点

上证股债风险平价指数以2005年12月31日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。

三、 样本选取方法

1、 样本空间

上证股债风险平价指数以上证180、上证380、上证5年期国债指数（全价）、上证企债30指数为样本。

2、 样本权重计算

2.1 指数目标

指数目标是实现股票和债券对组合的风险贡献相同。对任意的i和j，有

■

在计算协方差矩阵时，通常采用过去1年日收益序列。

2.2 约束条件为

（1） 单个资产权重严格大于0，最大权重小于1；

（2） 所有资产权重和为1；

四、 指数计算

上证股债风险平价指数在任一交易日t，指数计算公式为：

■

五、 指数调整

该指数每季度调整一次权重，样本股调整实施时间为：

■

月份	日期
每年 4 月	第一个交易日
每年 6 月	第二个星期五收盘后的下一交易日
每年 10 月	第一个交易日
每年 12 月	第二个星期五收盘后的下一交易日

指数代码	中文全称	中文简称	英文全称	英文简称
H50041	上证股债风险平价指数	上证RP	SSE Equity and Bond Risk Parity Index	SSE RP

月份	日期
3月	第二个星期五收盘后的下一个交易日
6月	第二个星期五收盘后的下一个交易日
9月	第二个星期五收盘后的下一个交易日
12月	第二个星期五收盘后的下一个交易日