（下转91版）
（2014年第2号）
嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），根据2009年7月6日中国证券监督管理委员会《关于核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2009]605号）核准进行募集。本基金基金合同于2009年8月18日起生效，自该日起基金管理人正式开始管理本基金。
重要提示
投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要已经基金托管人复核。本摘要所载内容截止日为2014年8月18日（特别事项注明除外），有关财务数据和净值表现截止日为2014年6月30日(未经审计)。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
1.基本情况
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嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于1999年3月25日成立，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，总部设在北京并设深圳、成都、杭州、青岛、福州、南京、广州分公司。公司获得全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII资格和特定资产管理业务资格。
嘉实基金管理有限公司无任何受处罚记录。
（二）主要人员情况
1．基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况
安奎先生，董事长，大学本科，中共党员，曾任吉林农业机械研究所主任；吉林省信托投资公司外经处处长、香港吉信有限公司总经理；吉林省证券公司总经理；东北证券有限责任公司监事长；吉林天信投资公司总经理；中诚信托有限责任公司副总经理。2011年8月5日起任嘉实基金管理有限公司董事长。
赵学军先生，董事、总经理，中共党员，经济学博士。曾就职于天津通信广播公司、外经贸部中国仪器进出口总公司、北京商品交易所、天津纺织原材料交易所、商鼎期货经纪有限公司、北京证券有限公司、大成基金管理有限公司。2000年10月至今任嘉实基金管理有限公司董事、总经理。
高方先生，董事，大学本科，中共党员，高级经济师。曾任中国建设银行总行副处长，外企服务总公司宏银实业公司副总经理。1996年9月至今历任中诚信托有限责任公司总裁助理、副总裁，现任中诚信托有限责任公司副总裁。
Bernd Amlung先生，董事，德国籍，德国拜罗伊特大学商业管理专业硕士。自1989年起加入德意志银行以来，曾在私人财富管理、全球市场部工作。现任德意志资产与财富管理公司（Deutsche Asset & Wealth Management, London）全球战略与业务发展部负责人，MD。
Mark Cullen先生，董事，澳大利亚籍，澳大利亚莫纳什大学经济政治专业学士。曾任达灵顿商品(Darlington Commodities)商品交易主管，贝恩(Bain@&ompany)期货与商品部负责人，德意志银行（纽约）全球股票投资部首席运营官、MD。现任德意志资产管理（纽约）全球首席运营官、MD。
韩家乐先生，董事，1990年毕业于清华大学经济管理学院，硕士研究生。1990年2月至2000年5月任海问证券投资咨询有限公司总经理；1994年至今任北京德恒有限责任公司总经理；2001年11月至今任立信投资有限责任公司董事长。
王巍先生，独立董事，美国福特姆大学文理学院国际金融专业博士。曾任职于中国建设银行辽宁分行。曾任中国银行总行国际金融研究所助理研究员，美国化学银行分析师，美国世界银行顾问，中国南方证券有限公司副总裁，万盟投资管理有限公司董事长。2004至今任万盟并购集团董事长。
张维炯先生，独立董事、中共党员，教授、加拿大不列颠哥伦比亚大学商学院博士。曾任上海交通大学动力机械工程系教师，上海交通大学管理学院副教授、副院长。1997年至今任中欧国际工商学院教授、副院长。
汤欣先生，独立董事，中共党员，法学博士。清华大学商法研究中心副主任、清华大学法学院副教授，担任中国证券法学研究会常务理事、中国商法学研究会理事、北京市经济法学会常务理事、中国法学会检察学研究会金融检察专业委员会委员。曾任中国证券监督管理委员会第一、二届并购重组审核委员会委员，现任上海证券交易所第三届上市委员会委员。
朱蕾女士，监事，中共党员，硕士研究生。曾任首都医科大学教师，中国保险监督管理委员会主任科员，国都证券有限责任公司高级经理，中欧基金管理有限公司发展战略官、北京代表处首席代表、董事会秘书。2007年10月至今任中诚信托有限责任公司国际业务部总经理。
穆群先生，监事，经济师，硕士研究生。曾任西安电子科技大学助教，长安信息产业（集团）股份有限公司董事会秘书，北京德恒有限责任公司财务主管。2001年11月至今任立信投资有限公司财务总监。
王利刚先生，监事，经济学学士。2001年2月至今，就职于嘉实基金管理有限公司综合管理部、人力资源部，历任人力资源部副总监、总监。
曾宪政先生，监事，法学硕士。1999年7月至2003年10月就职于首钢集团，2003年10月至2008年6月，为国浩律师集团（北京）事务所证券部律师。2008年7月至今，就职于嘉实基金管理有限公司法律稽核部、法律部，现任法律部总监。
宋振茹女士，副总经理，中共党员，硕士研究生，经济师。1981年6月至1996年10月任职于中办警卫局。1996年11月至1998年7月于中国银行海外行管理部任副处长。1998年7月至1999年3月任博时基金管理公司总经理助理。1999年3月至今任职于嘉实基金管理有限公司，历任督察员和公司副总经理。
张峰先生，副总经理，中共党员、硕士。曾就职于国家计委，曾任嘉实基金管理有限公司研究部副总监、市场部总监、公司督察长。
戴京焦女士，副总经理，武汉大学经济学硕士，加拿大大不列颠哥伦比亚大学MBA。历任平安证券投资银行部总经理、平安保险集团公司资产管理部副总经理兼负责人；平安证券公司助理总经理，平安集团投资审批委员会委员。2004年3月加盟嘉实基金管理有限公司，曾任公司总经理助理。
王炜女士，督察长，中共党员，法学硕士。曾就职于中国政法大学法学院、北京市陆通联合律师事务所、北京市智浩律师事务所、新华保险股份有限公司。曾任嘉实基金管理有限公司法律部总监。
2、基金经理
（1）现任基金经理
翟琳琳女士，8年证券从业经历。2005年7月加入嘉实基金，先后担任过金属与非金属行业分析师、基金经理助理职务。具有基金从业资格。2014年2月7日至今任嘉实优化红利股票基金经理，2014年2月11日至今任本基金基金经理。
（2）历任基金经理
2009年8月18日至2014年7月23日，赵勇先生任本基金基金经理。
3、股票投资决策委员会
本基金采取集体投资决策制度，股票投资决策委员会的成员包括：公司总经理助理兼公司首席投资官（股票业务）邵健先生，公司总经理赵学军先生，公司研究总监陈勤先生，资深基金经理邹唯先生、张弢先生，定量投资部负责人张自力先生。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
首次注册登记日期：1983年10月31日
注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾叁亿陆仟肆佰陆拾万陆仟叁佰叁拾元整
法定代表人：田国立
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
托管业务部总经理：李爱华
托管部门信息披露联系人：王永民
客服电话：95566
传真：（010）66594942
（二）基金托管部门及主要人员情况
中国银行托管业务部设立于1998年，现有员工110余人，大部分员工具有丰富的银行、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构银行间债券、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管产品体系。在国内，中国银行是首家开展绩效评估、风险管理等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。
（三）证券投资基金托管情况
截至2014年6月30日，中国银行已托管276只证券投资基金，其中境内基金251只，QDII基金25只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、 直销机构
（1）嘉实基金管理有限公司直销中心
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（2）嘉实基金管理有限公司上海直销中心
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（3）嘉实基金管理有限公司成都分公司
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（4）嘉实基金管理有限公司深圳分公司
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（5）嘉实基金管理有限公司青岛分公司
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（6）嘉实基金管理有限公司杭州分公司
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（7）嘉实基金管理有限公司福州分公司
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（8）嘉实基金管理有限公司南京分公司
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（9）嘉实基金管理有限公司广州分公司
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2、代销机构
(1) 中国银行股份有限公司
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(2) 中国农业银行股份有限公司
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(3) 中国工商银行股份有限公司
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(4) 中国建设银行股份有限公司
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(5) 招商银行股份有限公司
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(6) 交通银行股份有限公司
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(7) 中国邮政储蓄银行股份有限公司
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(8) 上海浦东发展银行股份有限公司
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(9) 兴业银行股份有限公司
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(10) 中国民生银行股份有限公司
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(11) 中信银行股份有限公司
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(12) 华夏银行股份有限公司
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(13) 北京银行股份有限公司
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(14) 平安银行股份有限公司
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(15) 宁波银行股份有限公司
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(16) 青岛银行股份有限公司
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(17) 中国光大银行股份有限公司
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(18) 南京银行股份有限公司
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(19) 东莞银行股份有限公司
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(20) 临商银行股份有限公司
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(21) 杭州银行股份有限公司
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(22) 温州银行股份有限公司
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(23) 浙商银行股份有限公司
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(24) 江苏银行股份有限公司
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(25) 乌鲁木齐商业银行股份有限公司
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(26) 渤海银行股份有限公司
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(27) 洛阳银行股份有限公司
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(28) 深圳农村商业银行股份有限公司
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(29) 北京农村商业银行股份有限公司
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(30) 烟台银行股份有限公司
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(31) 浙江稠州商业银行股份有限公司
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(32) 哈尔滨银行股份有限公司
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(33) 东莞农村商业银行股份有限公司
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(34) 上海银行股份有限公司
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(35) 广发银行股份有限公司
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(36) 河北银行股份有限公司
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(37) 包商银行股份有限公司
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(38) 嘉实财富管理有限公司
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(39) 杭州联合农村商业银行股份有限公司
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(40) 万银财富（北京）基金销售有限公司
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(41) 上海好买基金销售有限公司
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(42) 上海天天基金销售有限责任公司
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(43) 杭州数米基金销售有限公司
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(44) 上海长量基金销售投资顾问有限公司
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(45) 苏州银行股份有限公司
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(46) 和讯信息科技有限公司
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(47) 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司
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(48) 浙江同花顺基金销售有限公司
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(49) 中信证券股份有限公司
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(50) 广发证券股份有限公司
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(51) 中信建投证券股份有限公司
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(52) 海通证券股份有限公司
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(53) 申银万国证券股份有限公司
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(54) 国泰君安证券股份有限公司
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(55) 中国银河证券股份有限公司
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(56) 兴业证券股份有限公司
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(57) 招商证券股份有限公司
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(58) 华泰证券股份有限公司
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(59) 长城证券有限责任公司
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(60) 国都证券有限责任公司
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(61) 华福证券有限责任公司
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(62) 光大证券股份有限公司
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(63) 渤海证券股份有限公司
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(64) 安信证券股份有限公司
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(65) 东北证券股份有限公司
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(66) 平安证券有限责任公司
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(67) 国元证券股份有限公司
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(68) 中国中投证券有限责任公司
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(69) 湘财证券股份有限公司
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(70) 中银国际证券有限责任公司
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(71) 德邦证券有限责任公司
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(72) 财富证券有限责任公司
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(73) 中信证券（山东）有限责任公司
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(74) 中航证券有限公司
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(75) 中信证券（浙江）有限责任公司
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(76) 长江证券股份有限公司
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(77) 金元证券股份有限公司
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(78) 国盛证券有限责任公司
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(79) 山西证券股份有限公司
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(80) 西部证券股份有限公司
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(81) 广州证券有限责任公司
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(82) 国联证券股份有限公司
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(83) 东吴证券股份有限公司
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(84) 南京证券股份有限公司
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(85) 浙商证券有限责任公司
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(86) 恒泰证券股份有限公司
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(87) 东海证券股份有限公司
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(88) 东方证券股份有限公司
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(89) 第一创业证券股份有限公司
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(90) 宏源证券股份有限公司
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(91) 民生证券股份有限公司
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(92) 上海证券有限责任公司
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(93) 世纪证券有限责任公司
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(94) 华西证券股份有限公司
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(95) 中原证券股份有限公司
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(96) 东莞证券有限责任公司
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(97) 华龙证券有限责任公司
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(98) 万联证券有限责任公司
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(99) 国金证券股份有限公司
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(100) 财通证券有限责任公司
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(101)齐鲁证券有限公司
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(102)大同证券经纪有限责任公司
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(103)瑞银证券有限责任公司
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(104)华鑫证券有限责任公司
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(105)中山证券有限责任公司
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(106)中国国际金融有限公司
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(107)天相投资顾问有限公司
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(108)江海证券有限公司
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(109)中国民族证券有限责任公司
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(110)厦门证券有限公司
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(111)爱建证券有限责任公司
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(112)华宝证券有限责任公司
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(113)方正证券股份有限公司
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(114)英大证券有限责任公司
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(115)西南证券股份有限公司
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(116)日信证券有限责任公司
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(117)信达证券股份有限公司
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(118)东兴证券股份有限公司
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(119)华融证券股份有限公司
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(120)国海证券股份有限公司
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(121)国信证券股份有限公司
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(122)财富里昂证券有限责任公司
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(123)华安证券股份有限公司
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(124)宏信证券有限责任公司
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（二）基金注册登记机构
嘉实基金管理有限公司（同上）
（三）律师事务所和经办律师
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（四）会计师事务所和经办注册会计师
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四、基金的名称
本基金名称：嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式
六、基金的投资目标
力争每年获得较高的绝对回报。
七、基金的投资方向
本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，具体包括：股票、衍生工具（权证等）、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、资产支持证券、央行票据、短期融资券等）、债券回购、银行存款等以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资股票指数期货等金融衍生产品或其它品种，可以根据有关规定将其纳入投资范围，并报证监会备案。
本基金投资组合的资产配置范围为：股票等权益类资产占基金资产的比例为30-80%；债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为5-70%，其中，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。
若法律法规或中国证监会对基金投资权证的比例有新的规定，适用新的规定。
八、基金的投资策略
本基金强调自上而下、从大类资产到个券选择的配置策略。灵活的大类资产配置、多策略的行业及主题配置以及精选个股个券是获得持续稳定回报的主要来源，而纪律性的风险管理策略是保证回报的重要手段。因此，本基金将运用大类资产配置模型、行业选择和个券选择三个层次的投资策略，并综合运用风险管理策略实现基金的投资目标。
1.资产配置策略
在大类资产配置上，依据自主开发的战术资产配置模型（Tactical Asset Allocation, TAA Model），在遵守有关投资限制规定的前提下，合理分配各类资产投资比例。本基金的大类资产配置TAA模型综合考虑了以下几方面因素：
（1）宏观因素：宏观面关注基本面的重要经济数据以及货币和财政政策的变化。经济基本面我们特别关注GDP 增长、工业增加值等各种国民生产统计指标，从而分析对股票市场的影响。而货币和财政政策主要分析利率、CPI、信贷等的影响。
（2）市场因素：市场方面我们关注流动性的变化对市场的影响。同时通过反映投资者情绪和信息的技术和统计指标预测未来的市场变化趋势。
（3）估值因素：估值方面我们不仅关注股票市场的绝对估值因素，同时也比较不同市场之间的相对估值变化，以在大类资产间寻找相对的估值洼地。
在预期股票市场处于高风险区域或预期股票市场趋于下跌时，本基金将大幅减少股票投资比例，而主要投资于债券市场，以回避股票市场下跌的系统性风险，避免组合损失，从而实现组合的稳健增值。
2.股票投资策略
本基金秉持自上而下的投资理念，在股票投资策略中，优先进行行业配置，然后在行业内精选个股。同时，本基金也着力发掘有价值的主题性投资机会。
（1）行业及主题选择策略
基金经理通过分析行业赢利能力、发展前景、周期性，并综合考虑政策影响和市场认同度等因素，确定各行业以及主题的投资比例，并根据市场情况动态调整。
（2）个股选择策略
在个股选择上，采用对基本面的深度研究为主、数量分析为辅的选股策略，并积极寻找各类主题型机会，从多层面多角度发掘有价值的股票。本基金运用数量方法，根据宏观经济和市场的最新情况，对全市场股票按照给定条件进行初步筛选，得到初级股票池。在此基础上，对于初级股票池中的个股从多角度进行深度研究，寻找价值被低估或者有良好成长性的股票形成投资股票池。同时，本基金积极发掘有价值的投资主题，通过细致的市场调研和分析，寻找相关的优良投资品种。
3.债券投资策略
本基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
4.衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会，并帮助基金实现保值和锁定收益的目的。
5.风险管理策略
风险管理策略是本基金实现稳定增值目标的重要保障。本基金将运用风险预算模型（Risk Budgeting Model, RB Model）技术，根据基金资产的变化和外部市场环境的变化，动态调整本基金的持仓，以锁定收益、减少亏损，达到稳定升值的目的
九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准为同期人民币一年期定期存款利率（税前）。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高于债券基金及货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2014年6月30日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经审计。
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司