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注1：刘亮曾持有陕西雪君科技有限公司70%的股权，刘亮已于2014年3月将所持有的70%股权全部转让，并于2014年3月始不再担任陕西雪君科技有限公司法定代表人、执行董事、总经理。
注2：刘亮曾持有西安悠远网络科技信息有限公司90%的股权，西安悠远网络科技信息有限公司已注销。
注3：三六零游久（北京）信息技术有限公司成立于2013年4月11日，企业性质为有限责任公司（外国法人独资），该公司成立以来未实际缴纳出资且未进行实际经营，目前税务注销已经完毕，正在办理工商注销手续。
3、控制的其他核心企业和关联企业的基本情况
（1）陕西游久
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陕西游久目前无实际经营，截至本报告书出具日，刘亮已转让陕西游久75%的股权，仍实质持有25%的股权。
陕西游久未来业务发展定位及同业竞争的保障措施：
独立财务顾问和律师对刘亮进行了访谈，并核实了陕西游久的工商登记信息及纳税记录，获悉陕西游久从2013年3月至本报告出具日一直未开展经营活动。
陕西游久未来拟利用其在当地的影响力经营计算机网络工程、综合布线等业务， 并已于2014年6月27日将其经营范围变更为通讯器材（卫星地面接收设施、无线电发射设备等专控除外）、楼宇安防监控系统、计算机网络工程、综合布线、计算机网络技术的研发；网站的设计、安装、调试服务（互联网服务业除外）。
同时，刘亮已就避免同业竞争问题做出了如下承诺：
1、本人在持有上市公司股票期间及在游久时代任职期满后两年内，本人及本人控制的企业不会直接或间接从事任何与游久时代、上市公司及其控制的其他企业主营业务相同或相似的的生产经营活动；也不会通过投资于其它经济实体、机构、经济组织从事或参与与游久时代、上市公司及其控制的其他企业主营业务相同的竞争性业务。
2、如本人及本人控制的企业为进一步拓展业务范围，与上市公司及其控制的其他企业主营业务产生竞争，则本人及本人控制的企业将采取停止经营竞争性业务的方式，或者采取将竞争性业务纳入上市公司的方式，或者采取将竞争性业务转让给无关联第三方等合法方式，避免同业竞争现象的出现。
3、本人将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任，若不履行本承诺所赋予的义务和责任，本人将依照相关法律法规承担相应的违约责任。
（2）上海伯韬广告有限公司
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上海伯韬广告有限公司目前无实际经营，截至本报告书出具日，刘亮持有上海伯韬广告有限公司30%的股权。
4、其他事项说明
（1）向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
截至本报告书出具日，刘亮未向上市公司推荐董事或高级管理人员。
（2）最近五年内受处罚情况
刘亮已出具声明函：“最近五年内，本人未受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚，亦未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁案件。”
（二）代琳
1、基本信息
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2、最近三年代琳主要任职情况及与任职单位产权关系
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3、控制的其他核心企业和关联企业的基本情况
截至本报告书出具日，除持有游久时代股权外，代琳未控制其他核心企业和关联企业。
4、其他事项说明
（1）向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
截至本报告书出具日，代琳未向上市公司推荐董事或者高级管理人员。
（2）最近五年内受处罚情况
代琳已出具声明函：“最近五年内，本人未受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚，亦未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁案件。”
（三）大连卓皓贸易有限公司
1、大连卓皓贸易有限公司基本情况
（1）基本信息
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（2）股权控制关系
截止报告期期末，大连卓皓的股权控制关系如下图所示：
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（3）历史沿革及注册资本变化情况
1）公司设立
2013年8月15日，大连卓皓经大连市工商行政管理局核准设立，设立时的基本情况如下：
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大连卓皓设立时的股权结构如下：
单位：万元/%
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2）大连卓皓股权变更
2013年12月17日，大连卓皓股东决议将公司的注册资本由100万元变更为2,000万元，由新股东广利华鑫以现金出资1,900万元；公司股东变更为张洋、广利华鑫。
2013年12月26日，大连卓皓办理完毕上述事项的工商登记变更手续，并取得换发的营业执照。变更后的股权结构如下：
单位：万元/%
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（4）主要业务发展状况
大连卓皓自2013年8月15日设立至今，尚未开展具体业务。
（5）主要财务指标
截至2013年12月31日，大连卓皓的主要财务数据如下：
1）资产负债表主要数据
金额单位：万元
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注：上述大连卓皓财务数据未经审计，下同。
2）利润表主要数据
金额单位：万元
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2、控制的其他核心企业和关联企业的基本情况
大连卓皓自2013年8月15日设立至今，不存在控制其他企业的情形。
3、其他事项说明
（1）向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
截至本报告书出具日，大连卓皓未向上市公司推荐董事或者高级管理人员。
（2）大连卓皓及其主要管理人员最近五年内受处罚情况
大连卓皓出具声明函：“本公司自设立至今，从未受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚，亦未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁案件。”
大连卓皓出具声明函：“最近五年内，本公司主要管理人员从未受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚，亦未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁案件。”
4、大连卓皓控股股东的基本情况
广利华鑫持有大连卓皓95%的股份，是大连卓皓的控股股东。
（1）基本信息
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广利华鑫的股权结构如下：
单位：万元/%
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（2）历史沿革及最近三年注册资本变化情况
广利华鑫自2013年10月18日设立至今，工商登记情况及注册资本未发生变更。
（3）主要业务发展状况
广利华鑫自2013年10月18日设立至今，尚未开展具体业务。
（4）主要财务指标
截至2013年12月31日，广利华鑫的主要财务数据如下：
1）资产负债表主要数据
金额单位：万元
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注：上述广利华鑫财务数据未经审计，下同。
2）利润表主要数据
金额单位：万元
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（5）控制的其他核心企业和关联企业的基本情况
广利华鑫自设立至今，除持有大连卓皓95%的股权外，未控制其他企业。
三、交易对方合法拥有标的公司的完整权利以及不存在限制或者禁止转让的情形
（一）交易对方已经合法拥有标的公司的完整权利
交易对方刘亮、代琳、大连卓皓已出具承诺函，承诺其本人/本公司为其持有的游久时代股权的最终和真实所有方，不存在以代理、信托、协议或其他方式持有游久时代股权的情形或类似安排。
（二）本次交易不存在限制或者禁止转让的情形
截至本报告书出具日，交易对方刘亮、代琳、大连卓皓所持有的游久时代股权不存在限制或禁止转让的情形。
四、交易对方及相关中介机构关于本次重大资产重组未泄露重大资产重组内幕信息以及未利用本次重大资产重组信息进行内幕交易的说明
本次重大资产重组的所有交易对方刘亮、代琳、大连卓皓均出具了声明，不存在泄露本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产重组信息进行内幕交易的情形。
本次重大资产重组的相关中介机构均出具了声明，不存在泄露本次重大资产重组内幕信息以及利用本次重大资产重组信息进行内幕交易的情形。
五、交易对方与上市公司的关联关系说明
本次交易的交易对方刘亮、代琳、大连卓皓已出具承诺函，承诺在本次交易前，与爱使股份及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及爱使股份控制的其他企业，不存在关联关系。
六、交易对方是否具有关联关系或一致行动关系的说明
本次交易的交易对方刘亮、代琳、大连卓皓之间并不存在通过协议或其他安排，在游久时代的经营管理、决策、提案和股份收益等方面形成一致行动关系的情形。
交易对方刘亮已承诺：“本人作为游久时代的股东，与代琳、大连卓皓贸易有限公司（以下简称“大连卓皓”）之间不存在任何亲属关系或其他关联关系；亦不存在通过协议或其他安排，在游久时代的经营管理、决策、提案和股权收益等方面形成一致行动关系的情形。除游久时代之外，本人与代琳、大连卓皓之间目前不存在以直接或间接方式共同投资于其他企业的情形，亦不存在其他合伙、合作、联营等其他经济利益关系。在本次重组完成后，本人亦不会基于所持有的爱使股份的股份与代琳、大连卓皓谋求一致行动关系。”
交易对方代琳已承诺：“本人作为游久时代的股东，与刘亮、大连卓皓贸易有限公司（以下简称“大连卓皓”）之间不存在任何亲属关系或其他关联关系；亦不存在通过协议或其他安排，在游久时代的经营管理、决策、提案和股权收益等方面形成一致行动关系的情形。除游久时代之外，本人与刘亮、大连卓皓之间目前不存在以直接或间接方式共同投资于其他企业的情形，亦不存在其他合伙、合作、联营等其他经济利益关系。在本次重组完成后，本人亦不会基于所持有的爱使股份的股份与刘亮、大连卓皓谋求一致行动关系。”
交易对方大连卓皓已承诺：“本公司作为游久时代的股东，与刘亮、代琳之间不存在任何亲属关系或其他关联关系；亦不存在通过协议或其他安排，在游久时代的经营管理、决策、提案和股权收益等方面形成一致行动关系的情形。除游久时代之外，本公司与刘亮、代琳之间目前不存在以直接或间接方式共同投资于其他企业的情形，亦不存在其他合伙、合作、联营等其他经济利益关系。在本次重组完成后，本公司亦不会基于所持有的爱使股份的股份与刘亮、代琳谋求一致行动关系。”
第四章 交易标的情况
本次交易标的是游久时代100%的股权，本次交易完成后，爱使股份将取得游久时代的控股权。
一、标的公司基本情况
（一）标的公司基本信息
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（二）标的公司历史沿革
游久时代设立之初，基于业务发展和谋求境外资本市场融资的目的，曾与奇虎360方（参与主体包括奇虎360的全资子公司齐飞国际、奇智软件及其协议控制的世界星辉）进行过合作。游久时代的历史沿革如下：
1、游久时代设立
（1）依据《投资协议》设立游久时代
2012年1月16日，奇虎360的全资子公司齐飞国际与刘亮、陕西游久共同签署《投资协议》，约定齐飞国际与刘亮分别指定自然人，以现金出资方式设立内资公司，作为境内运营实体从事游戏领域相关业务。同时约定，内资公司设立后，陕西游久将其拥有的游戏资讯网站游久网变更为内资公司所有，并将其人员及核心资产并入内资公司，奇虎360许可内资公司独家代理360保险箱的广告销售业务及使用360品牌进行产品推广。根据协议约定，刘亮享有内资公司20%的股权，齐飞国际享有内资公司80%的股权。
（2）游久时代（即内资公司）设立时工商登记情况
2012年3月12日，游久时代经北京市工商行政管理局石景山分局核准设立，设立时的基本情况如下：
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游久时代设立时的股权结构如下：
单位：万元/%
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北京华澳城会计师事务所（普通合伙）对游久时代（筹）的注册资本及实收资本进行了审验，并于2012年3月6日出具编号为[2012]第20564号《验资报告》，确认截至2012年3月6日止，游久时代（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本（实收资本）合计人民币100万元，全部为货币出资。
游久时代成立后，陕西游久通过内部决策程序，将游久网无偿转让给游久时代，将电脑设备等资产以三万元的价格转让给游久时代。
2、游久时代第一次股权结构调整
（1）依据《投资协议》等约定调整股权结构
2013年，游久时代进军移动游戏研发领域，由于奇虎360注入游久时代的相关资源制约了游久时代上述业务的发展，齐飞国际与刘亮于2013年9月30日签署《<投资协议>补充协议二》，刘亮与代琳于同日签署了《协议书》，齐飞国际与刘峻于2013年10月1日签订《代持协议》。上述各方协议约定对游久时代的股权比例进行如下调整：
1）奇虎360自游久时代收回360品牌使用权及360保险箱的广告销售代理权，降低其所持游久时代股权比例至30%，即以截至协议签署日（2013年9月30日）应享有的游久时代净资产80%的权益作价继续享有游久时代30%的股权。同时，代琳以放弃在奇虎360享有的期权作为对价，交换取得游久时代15%的实质股权。由此，齐飞国际持有的游久时代股权由80%变更为30%，刘亮持有的游久时代股权变更为55%，代琳持有15%的股权。
2）齐飞国际将游久时代股权的代持人由代琳变更为刘峻（时任奇虎360副总裁）；
3）为吸引富有互联网企业运营经验的代琳全职加入游久时代，刘亮与代琳约定将原登记在代琳名下的游久时代35%的股权，实质转让给代琳，转让对价为35万元。
通过上述调整，游久时代的股权比例变更为齐飞国际（由刘峻代持）持有游久时代30%的股权，刘亮实际持有游久时代20%的股权，代琳实际持有游久时代50%的股权。
（2）游久时代股权结构调整的工商登记情况
2013年10月25日，游久时代召开股东会会议，同意代琳将登记于其名下的游久时代30%的股权转让给刘峻。同时，决议将公司名称由三六零游久（北京）科技有限公司变更为游久时代（北京）科技有限公司，将公司注册地址变更为北京市石景山区实兴大街30号院3号楼八层8110房间。
2013年11月19日，游久时代办理完毕上述事项的工商登记变更手续，并取得换发的公司营业执照。变更后的股权结构如下：
单位：万元/%
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3、游久时代名义股东还原，股权代持解除
（1）依据《代持协议》，实现股东还原、股权代持解除
依据齐飞国际、世界星辉与刘峻签订的《代持协议》的相关约定，2014年2月8日，为解除股权代持，实现股权还原，游久时代召开股东会会议，同意名义股东刘峻将登记于其名下的游久时代30%的股权，转让给奇虎360控制的世界星辉。
（2）游久时代股权代持解除的工商登记情况
2014年2月13日，游久时代办理完毕上述事项的工商登记变更手续，并取得换发的公司营业执照。变更后的股权结构如下：
单位：万元/%
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4、游久时代第二次股权结构调整
（1）依据《终止协议书》，奇虎360方退出游久时代
为避免出现潜在的同业竞争问题，齐飞国际、刘亮、代琳、世界星辉于2014年2月15日共同签署《终止协议书》，约定世界星辉将其所持有的游久时代30%的股权作价18,000万元转让给刘亮。同时，约定各方签署的原《投资协议》自前述股权转让事宜办理完毕工商变更登记之日起全部终止，奇虎360方从游久时代完全退出。
（2）游久时代股权结构调整的工商登记情况
2014年3月5日，游久时代办理完毕上述事项的工商登记变更手续，并取得换发的公司营业执照。变更后的股权结构如下：
单位：万元/%
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5、游久时代第三次股权结构调整
2014年3月10日，游久时代召开股东会会议，同意引进财务投资者大连卓皓，同意刘亮将其持有的游久时代7.5%的股权以8,850万元的对价转让给财务投资者大连卓皓。
2014年3月20日，游久时代办理完毕上述事项的工商登记变更手续，并取得换发的公司营业执照。变更后的股权结构如下：
单位：万元/%
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（三）VIE协议的签订与解除
为实现奇虎360对游久时代的控制，奇虎360的全资子公司奇智软件于2012年2月分别与刘亮、代琳和游久时代签署了一系列VIE协议，包括《借款合同》、《股权质押合同》、《授权委托书》、《股权处置协议》、《业务经营协议》、《独家技术咨询和服务协议》，从而使得奇虎360通过VIE协议方式实现对游久时代的有效控制。
2013年9月30日，由于齐飞国际持有的游久时代股权由80%变更为30%，齐智软件与刘亮、代琳、游久时代就VIE协议签署了附条件的《终止协议》，约定自刘峻受让代琳名下股权的工商变更登记办理完毕，游久时代换领营业执照之日起，VIE协议自动失效。
2013年11月19日，游久时代办理完毕上述事项的工商登记变更手续，并取得换发的公司营业执照，VIE协议自动失效，奇虎360对游久时代的协议控制解除。
针对上述事项，刘亮、代琳在《发行股份及支付现金购买资产协议》中承诺：在上述协议签署之日前，其与第三方签订的所有投资协议及其补充协议、VIE控制协议均已解除。若刘亮、代琳因投资协议及其补充协议或者VIE控制协议与第三方产生诉讼、仲裁等纠纷，造成第三方、游久时代及其子公司或上市公司损失的，刘亮、代琳将就上述各方的损失承担连带赔偿责任。
本次交易的法律顾问认为，游久时代设立以来的历次股权转让协议中的约定事项系协议各方真实的意思表示，历次股权变动均符合《公司法》等法律的规定；本次交易的交易对方不存在受托持股或信托持股的情形，刘亮与齐飞国际之间所有的投资协议已全部解除且无争议，刘亮、代琳、游久时代与奇智软件之间的控制性协议已全部解除且无争议；游久时代历史上曾存在的投资协议和控制性协议对本次交易不构成实质性障碍；本次交易的标的资产权属清晰，不存在质押、冻结或其他法律或游久时代公司章程所禁止或限制转让的情形，标的资产过户不存在法律障碍。
1、游久时代自2012年搭建VIE结构，至2013年11月解除过程中涉及的股本演变、协议控制标的资产等事项是否符合当地法律规定，是否存在潜在法律纠纷的说明
独立财务顾问针对标的资产搭建、解除VIE架构是否符合当地法律规定及是否存在潜在法律纠纷，查阅了相关案例，并取得了奇虎360的美国公司业务法律顾问KIRKLAND & ELLIS律师事务所及本次交易法律顾问的法律意见，具体如下：
（1）标的资产搭建、解除VIE架构符合当地法律规定的说明
1）KIRKLAND & ELLIS律师事务所的意见
KIRKLAND & ELLIS律师事务所现为奇虎360的美国公司业务法律顾问，自2010年奇虎360在纽交所首次公开发行股票起即为奇虎360提供证券法律服务，其了解奇虎360的组织架构及奇虎360协议控制游久时代的相关事项。针对游久时代VIE架构存续期间的股本演变、游久时代被奇虎360协议控制的相关事项，其发表了如下意见：
“We have compared the VIE Agreements with the Publicly Available Information. The VIE Agreements contained contractual arrangements that enabled Qihoo 360 at the time to exercise effective control over Youjiu. Based on the contractual arrangements, Qihoo 360 was able to consolidate the financial results of Youjiu when it held the 80% stake in Youjiu in 2012. We believe that the terms of the VIE agreements among Qizhi Software, Youjiu and Youjiu Shareholders are in line with the terms of other US-listed PRC-based Internet game companies.
我们已将VIE协议与可公开获取的信息进行了对比。VIE协议包含允许奇虎360于届时对游久行使实际控制的合同安排。根据合同安排，奇虎360能够在其于2012年持有游久80%股权时合并游久的财务业绩。我们认为，奇智软件、游久和游久股东之间的VIE协议的条款与其他美国上市的中国互联网游戏公司的协议条款相一致。
To our knowledge, the SEC and other US regulatory authorities have not declared the VIE structures typically used by PRC-based Internet companies to be illegal under US laws and regulations.
就我们所知，SEC和其他美国监管机构未曾宣布中国互联网公司通常使用的VIE结构在美国法律法规项下是非法的。
To our knowledge based on inquiry of Qihoo 360 management, the SEC has not instituted any proceeding or investigation into Qihoo 360’s past or current VIE structures.
根据我们通过咨询奇虎360管理层所了解到的信息，SEC没有对奇虎360过去或现在的VIE结构提起过任何程序或调查。
Other than disclosure obligations as set out by U.S. securities laws, we are not aware of any circumstances where the termination of the VIE Agreements would trigger any U.S. securities laws concerns.
除美国证券法规定的披露义务外，我们不知晓终止VIE协议会触犯任何美国证券法规定的任何情况。
We also understand that Qihoo 360 did not file or describe the Agreements in its 2012 20-F and 2013 20-F on the basis that such agreements are not material contracts as such term is defined under US securities laws. We note that Qihoo 360 is required only to file material contracts in its annual reports on Form 20-F according to the requirements of Form 20-F. We believe Qihoo 360 has a basis for reaching this conclusion.
我们还理解奇虎360没有呈报或在其2012年20-F和2013年20-F中描述协议（包括VIE协议的终止），其理由是该等协议并非美国证券法项下所定义的重大合同。我们注意到，奇虎360仅需要根据表格20-F的要求呈报其表格20-F年度报告中的重大合同。我们认为奇虎360有理由得出这一结论。”
2）本次交易的专项法律顾问意见
本次交易的法律顾问认为：
“截至目前，游久时代VIE架构存续期间涉及的游久时代的股本演变、奇虎360协议控制游久时代等事项未违反美国SEC及其他有权机构的相关规定。”
3）独立财务顾问核查意见
结合KIRKLAND & ELLIS律师事务所、本次交易法律顾问分别出具的法律意见，独立财务顾问认为：
美国证监会及其他监管机构未对VIE协议的内容和效力作出禁止及限制性的规定。因此，游久时代与奇虎360基于业务发展及谋求境外资本市场融资目所进行的合作及因此签署的VIE协议，不违反当地法律法规的规定。
（2）不存在潜在法律纠纷的说明
1）KIRKLAND & ELLIS律师事务所的意见
KIRKLAND & ELLIS律师事务所出具的法律意见认为：
“We have also inquired senior management of Qihoo 360 about whether the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) has instituted any proceeding or investigation into Qihoo 360’s past or current VIE structures, including the VIE structure of Youjiu. To our knowledge based on inquiry of Qihoo 360 management, the SEC has not instituted any proceeding or investigation into Qihoo 360’s past or current VIE structures.”
“我们还咨询过奇虎360的高级管理层，美国证券交易委员会（“证监会”）是否对奇虎360过去或现在的VIE结构（包括游久的VIE结构）提起过任何程序或调查。根据我们通过咨询奇虎360管理层所了解到的，证监会没有对奇虎360 过去或现在的VIE结构提起过任何程序或调查。”
2）本次交易的专项法律顾问意见
本次交易的法律顾问认为：
“控制性协议的各方已就控制性协议签订了《终止协议》，上述《终止协议》签订的主体适格，其内容未违反法律、行政法规的强制性规定，合法有效。上述《终止协议》的生效条件已成就，控制性协议均已解除。结合交易各方所做的承诺，本所律师认为，游久时代的股权权属清晰，奇虎360方面不再对游久时代拥有任何的股东权益。因此，协议控制的控制方与被控制方之间就本题所涉事项不存在潜在的法律纠纷。”
3）独立财务顾问核查意见
经核查，齐智软件作为VIE协议的相对方，就其与游久时代、刘亮、代琳签订《股权处置协议》、《业务经营协议》、《授权委托书》、《借款合同》、《股权质押合同》、《独家技术咨询服务合同》等VIE协议及解除事宜，出具承诺如下：
“1、本公司未对游久时代的董事、监事、高级管理人员等人员进行任免。2、上述控制性协议均已解除，本公司未因上述协议与上述协议的协议相对方产生任何争议或纠纷，本公司承诺不会就上述控制性协议向上述协议相对方主张任何权利。3、本公司不对游久时代的股权享有任何权利。”
结合KIRKLAND & ELLIS律师事务所、本次交易法律顾问分别出具的法律意见及齐智软件出具的上述承诺，独立财务顾问认为：
鉴于：（1）美国证券交易委员会未对奇虎360 过去或现在的VIE结构（包括游久的VIE 结构）提起过任何程序或调查；（2）标的资产所涉VIE协议的签署、履行和解除，对协议各方具有约束力，协议各方未因VIE协议的签署、履行和解除产生争议及法律纠纷；（3）协议主体齐智软件已出具说明与承诺，明确控制性协议已解除，其与协议相对方之间未产生任何争议或纠纷，并承诺不会因控制性协议向协议相对方主张权利。
标的资产自2012年搭建VIE结构，至2013年11月解除过程中涉及的股本演变、协议控制标的资产等事项不存在潜在的法律纠纷。
2、VIE架构解除是否彻底，解除时履行的商务、外汇、税务、工商等程序是否完备，是否需补缴税收优惠，是否对本次重组构成影响的情况说明
（1）VIE协议已彻底解除的说明
2013年9月30日，奇虎360方齐智软件与刘亮、代琳、游久时代就VIE协议签署了附生效条件的《终止协议》。签订《终止协议》的主体适格，《终止协议》的内容未违反法律、行政法规的强制性规定，《终止协议》合法有效。2013年11月19日，刘峻受让代琳名下股权的工商变更登记办理完毕，游久时代换领了新的营业执照，《终止协议》的生效条件成就，VIE协议至此解除。协议各方作出如下说明与承诺：
奇智软件的相关说明与承诺：“（1）本公司未对游久时代的董事、监事、高级管理人员等人员进行任免；（2）上述控制性协议均已解除，本公司未因上述协议与上述协议的协议相对方产生任何争议或纠纷。本公司承诺不会就上述控制性协议向上述协议相对方主张任何权利。（3）本公司不对游久时代的股权享有任何权利。”
刘亮与代琳的相关说明与承诺：“（1）除与奇智软件（北京）有限公司签订控制性协议以外，本人未与任何民事主体签订任何的控制性协议。（2）奇智软件未对游久时代的董事、监事、高级管理人员等人员进行任免。（3）上述控制性协议均已解除，本人未因上述协议与上述协议的协议相对方产任何争议或纠纷。本人承诺不会就上述控制性协议向上述协议相对方主张任何权利。若控制性协议与第三方产生诉讼、仲裁等纠纷，造成第三方、游久时代及其子公司或上市公司损失的，刘亮与代琳将就上述各方的损失承担连带赔偿责任。（4）在控制协议有效期间，本人对游久时代股权的转让、处置均符合游久时代公司章程和中国法律法规的规定，并办理了相应的工商变更登记手续。本人所持的游久时代的股权权属清晰，不会发生权利受限的情形。”
综上，奇虎360方不再对游久时代的股权享有任何权利，代琳、刘亮所持的游久时代的股权权属清晰，不存在被协议控制的情形，游久时代VIE协议已彻底解除。
（2）游久时代VIE架构的解除不涉及商务、外汇、税务、工商等程序的办理
游久时代设立之初与齐智软件签订控制协议至解除控制协议的过程中并未涉及关于境外特殊目的公司设立、返程投资或并购的相关商务、外汇、税务、工商等部门的核准、备案及登记程序，且游久时代也未办理相关控制性协议约定股权质押登记手续。因此，游久时代VIE架构解除时不必办理相应的商务、外汇、税务、工商等变更或注销程序。
综上，游久时代VIE架构的解除不涉及商务、外汇、税务、工商等程序的办理。
（3）游久时代VIE协议的解除无需补缴税收优惠的说明
根据瑞华会计师事务所出具的瑞华审字【2014】01690023号《审计报告》，游久时代在2012、2013年度未享有任何外商投资企业的税收优惠，因此，游久时代不存在补缴税收优惠的情况。
3、游久时代作为网络游戏运营公司，其VIE架构的建立是否符合《进一步加强网络游戏前置审批和进口网络游戏审批管理的通知》（新出联[2009]13号）相关规定及是否存在被查处、吊销许可证、注销等法律风险的说明
根据《进一步加强网络游戏前置审批和进口网络游戏审批管理的通知》第四条规定，禁止境外的机构或资金通过独资、合资、合作等直接方式以及签订相关协议、提供技术支持等间接方式实际控制和参与境内企业的网络游戏运营业务。游久时代VIE架构的建立未违反该项规定，理由如下：
（1）VIE架构所涉及的相关公司均非新出联 [2009]13 号文所调整的主体
新出联 [2009]13 号文第四条的规定，旨在禁止外商（境外机构）或资金通过独资、合资、合作等直接方式以及签订相关协议、提供技术支持等间接方式实际控制和参与境内企业的网络游戏运营业务。游久时代VIE结构自建立至解除，所涉及的奇虎360及所控制的公司均由国内自然人控制，并非实质意义上由外资控制的境外机构，不同于新出联 [2009]13 号文第四条规定的外商概念。
（2）无境外资金以直接或间接的方式入境并参与网络游戏的运营
在VIE架构存续期间，游久时代并未开展境外融资活动，亦未获得境外资金，故不存在境外资金以直接或间接的方式入境并参与游久时代公司运营的情况。
（3）VIE协议未完全履行且已解除
游久时代虽与奇智软件签订了VIE协议，但未实际履行。代琳、刘亮在与奇智软件签订VIE协议后，并未办理股权质押手续；奇智软件并未干涉游久时代的独立经营，游久时代在VIE协议存续期间保持独立经营、独立决策、独立管理；奇智软件未控制或转移游久时代的资产、经营收入及利润。
2013年11月19日，根据《终止协议》的约定，VIE协议自动失效，奇虎360对游久时代的协议控制解除。游久时代目前的股东刘亮、代琳、大连卓皓均为境内的自然人或法人，标的资产权属清晰，不存在任何直接或间接被外商控制的情形。
综上，游久时代VIE结构的建立不违反《进一步加强网络游戏前置审批和进口网络游戏审批管理的通知》(新出联[2009]13号)的相关规定，不存在因此导致被查处、吊销许可证、注销等法律风险。
本次交易的法律顾问认为：游久时代VIE架构的建立不违反新出联[2009]13号文的相关规定，不存在因此导致被查处、吊销许可证、注销等法律风险。
针对上述事项刘亮、代琳分别作出承诺：“游久时代曾经存在的VIE架构及股权代持事宜，目前均已彻底解除，本人所持游久时代的股权权属清晰，不存在抵押、质押、代持、被协议控制等权利受限的情形。游久时代目前的经营活动，未违反《进一步加强网络游戏前置审批和进口网络游戏审批管理的通知》（新出联[2009]13号文）的相关规定。如游久时代因上述VIE架构及股权代持事宜，受到相关管理部门的行政处罚，或因诉讼、仲裁承担责任，本人将承担标的公司受到的任何损失。本次交易成功后，如因上述事宜给上市公司造成损失的，本人将就上述损失对上市公司进行全额的补偿。”
独立财务顾问核查了相关各方签署的VIE协议及其《终止协议》及代琳、刘亮、奇智软件等相关各方出具的《控制性协议签订与解除的说明与承诺》等文件后认为：游久时代VIE架构的建立未违反新出联[2009]13 号文的相关规定，不存在因此导致被查处、吊销许可证、注销等法律风险。
（四）股权结构
截至本报告书出具日，游久时代的股权结构如下：
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（五）游久时代组织架构
截至本报告书出具之日，游久时代的组织架构如下图所示：
■
（六）参股、控股公司情况
截至本报告书出具之日，游久时代仅拥有一家全资子公司游龙腾，游龙腾的基本情况如下：
1、基本信息
2013年4月7日，游龙腾经北京市工商行政管理局石景山分局核准设立，游龙腾的基本信息及股权结构如下：
（1）基本信息
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（2）股东及出资情况
金额单位：万元
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北京中永焱会计师事务所（普通合伙）对游龙腾（筹）的注册资本及实收资本进行了审验，并于2013年3月22日出具编号为中永焱[2013]验第6092283号《验资报告》，确认截至2013年3月22日止，游龙腾（筹）已收到股东缴纳的注册资本（实收资本）合计人民币1,000万元，全部为货币出资。
2、主要财务数据
游龙腾最近一年一期的基本财务数据如下：
1）资产负债表主要数据
金额单位：万元
■
注：上述财务数据已经瑞华会计师事务所审计，下同。
2）利润表主要数据
金额单位：万元
■
（七）主要资产的权属状况、对外担保及主要负债情况
1、主要资产的权属状况
（1）固定资产
游久时代为轻资产型企业，拥有的固定资产较少，主要为电子设备等。游久时代目前拥有的固定资产产权清晰，使用状态良好。
截至2014年5月31日，游久时代拥有的固定资产概况如下：
金额单位：万元
■
截至本报告书出具日，游久时代无自有产权房屋。
截至本报告书出具日，游久租赁房产情况如下表所示：
■
上述《房屋租赁合同》房屋租赁方均为租赁房产的所有权人，均有权进行房产租赁。
（2）无形资产
截至2014年5月31日，游久时代拥有的无形资产如下：
金额单位：万元
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1）研发费用的会计政策
①游久时代游戏项目开发管理流程：
游久时代游戏项目开发过程包括研究阶段和开发阶段，其中研究阶段包括项目提案阶段，项目调研考察阶段与项目立项阶段；开发阶段包括项目调研阶段，项目策划立项阶段，项目实施与执行阶段，和项目验收阶段。研究阶段起点为项目组进行提案及调研，终点为立项评审并经决议通过，表明公司研发中心判断该项目在技术上、商业上等具有可行性同时获得公司高层认可支持；开发阶段的起点为项目开发实施阶段，终点为项目相关测试完成后可进入商业运营。
②研发费用资本化的确认时点及账务处理情况：
游久时代的研发费用账务上分为研究阶段和开发阶段进行核算。对于研究阶段的费用不予以资本化直接进入当期损益，对于开发阶段的支出，符合资本化条件的予以资本化。
开发阶段的项目支出先在“开发支出”科目分项目、费用类型进行明细核算；平台软件经过测试及后期完善后可上线进行商业运营时，结转到“无形资产”并进行摊销至当期管理费用。其中，平台软件按照按5年进行摊销，如平台软件在预计使用寿命内提前结束运营，则在运营平台结束当月将剩余未摊销无形资产余额全部结转当月成本。
已上线运营研发项目后续发生的升级开发支出均于实际发生时记入当期损益。
2）报告期内游久时代研发费用资本化情况
金额单位：万元
■
2、对外担保情况
截至本报告书出具日，游久时代及下属公司无任何资产抵押、质押及对外担保情况。
3、主要负债情况
截至2014年5月31日，游久时代的负债合计3,396.36万元，具体情况如下表所示：
金额单位：万元
■
（八）最近三年主营业务发展情况
游久时代的主营业务情况参见本章“三、标的公司的主营业务情况”。
（九）最近两年经审计的主要财务指标
根据瑞华出具的瑞华审字【2014】01690023号《审计报告》和瑞华审字【2014】01690148 号《审计报告》，游久时代最近两年一期的主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
金额单位：万元
■
游久时代的主营业务为网络游戏的媒体资讯服务、网络游戏的研发及运营服务，符合轻资产的行业特点，形成了流动资产占比较高的资产结构。
2012年12月31日、2013年12月31日和2014年5月31日，游久时代流动资产占资产总额比例分别为98.30%、71.78%和64.74%。其中，货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款是游久时代的主要流动资产，最近两年前述四项资产合计占流动资产比例分别为99.01%、99.65%和99.88%。
游久时代的非流动资产主要是长期待摊费用，主要是待摊销的游戏独家代理费。2014年5月31日，长期待摊费用余额约1,616.05万元，占非流动资产的64.85%。
游久时代的负债主要是由应付账款、预收账款和应付职工薪酬组成。2014年5月31日，前述三项合计占流动负债比例为81.37%，其中应付账款占比49.80%，是游久时代的主要负债项，其主要构成为应付游戏分成款、应付推广费和应付技术服务费等。
2、游久时代资本结构与偿债能力具体情况
游久时代最近两年及一期资本结构和偿债能力指标如下表：
■
由上表可见，随着游久时代的不断成长，其各年资本结构和偿债能力也随之优化。2012年12月31至2014年5月31日，游久时代资产负债率逐期降低，流动比率和速动比率逐期提升。
3、合并利润表主要数据
金额单位：万元
■
（1）收入构成情况
金额单位：万元
■
由上表可知，游久时代的收入主要由游戏业务和广告业务构成，其中游戏收入2012年、2013年和2014年1-5月占收入总额的比例分别为61.64%、84.86%和79.65%。
1）广告收入分析
2012年3月至2013年9月，游久时代广告收入来源于旗下游久网和奇虎360授权经营的360保险箱平台，2013年10月1日，奇虎360收回360保险箱的广告销售代理权后，游久时代的广告收入全部来源于游久网。游久时代成立至2013年12月31日，来源于360保险箱的广告收入占全部广告收入的比例为50.14%。
游久网囊括了国内90%以上热门网络游戏的相关资讯，包括地下城与勇士、穿越火线、英雄联盟等国内顶级人气游戏，已发展成为游戏玩家最喜爱的媒体网站之一，在玩家群中拥有良好口碑，用户忠诚度高。2013年底，游久时代自主研发并上线了“YOYO助手”等移动端游戏资讯平台，布局移动游戏资讯媒体，2014年，移动资讯平台已成为游久时代广告收入新的利润增长点。
奇虎360收回360保险箱广告销售代理对游久时代的影响，及2015年及以后年度广告业务营业收入的测算依据及过程
① 奇虎360收回360保险箱广告销售代理权后不会对游久时代的广告业务收入造成较大影响。
A、游久时代旗下的游久网独立运营
2012年1月16日，奇虎360与刘亮、陕西游久共同签署《投资协议》，约定奇虎360与刘亮以现金出资方式设立游久时代后，刘亮以陕西游久将其拥有的游戏资讯网站游久网变更为内资公司所有，并将其人员及核心资产并入内资公司，享有内资公司20%的股权。与此相对应，奇虎360许可游久时代独家代理360保险箱的广告销售业务及使用360品牌进行产品推广，享有游久时代80%的股权，即奇虎360也投入一个与网络游戏相关且正常经营并有一定收入的业务以享有80%的股权，同时也是希望借助刘亮在游戏行业的经验助力360保险箱广告销售业务的发展。
游久时代成立后陕西游久将其拥有的游戏资讯网站游久网变更为游久时代所有，并将其人员及核心资产并入游久时代，即游久网并入游久时代后一直沿用原班人马和资产独立经营。由于游戏资讯网站的商业模式主要是内容运营模式，即通过向游戏玩家免费提供游戏资讯、攻略、下载、交流等全方位游戏资讯吸引游戏玩家注意力、增加浏览量，形成“眼球经济”，以此吸引网络广告业务，即游久网仅能利用其自身网站提供的与游戏相关的内容以吸引网络广告业务。游久网从并入游久时代以来未利用奇虎360提供的人员、物力或其品牌影响力进行运营。
游久时代独家代理360保险箱的广告销售业务后，除刘亮及其游久网团队利用其游戏媒体资讯行业经验为360保险箱提供技术服务与支持外，360保险箱也是在其原班人马和原有资产的基础上进行独立运营。
综上，奇虎360收回360保险箱广告销售代理权后，除游久时代的收入中将不再包括360保险箱的广告销售收入的影响外，不会对游久网自身的独立运营造成影响，游久网的经营团队也更能集中资源投入到游久网的经营发展中。
B、游久网新增的移动端游戏媒体平台可为游久时代带来广告收入增量
2013年底，游久时代自主研发并上线了“YOYO助手”等移动端游戏资讯平台，布局移动游戏资讯媒体。2014年1-5月，游久时代移动端媒体已签订广告合同742万元，其中已确认收入的金额为640万元。游久时代移动端媒体主要通过以下三个业务板块增加广告收入：
a、移动端游戏社区板块
针对移动游戏玩家的社交需求，游久时代经过内部评估后选择深受玩家喜爱的多款重度游戏，进行深度的社区化，通过创建手游社区软件“YOYO”汇集游戏玩家，使玩家能便捷地找到与同款游戏玩家交流的场所，同时，“YOYO”也成为众多移动游戏产品的汇集地，为游戏厂商的深度宣传提供重要平台。
b、游戏视频节目板块
针对移动游戏的营销推广需求，游久时代的视频团队作为游戏圈中不多见的专业视频团队，于2014年开始制动移动游戏视频节目《手游天天荐》和《手游好好玩》，向移动游戏运营商销售后在优酷、土豆、腾讯、sohu视频等视频渠道进行播放，游久时代已着手提供定制化视频服务，以便为更多客户提供高质优秀的视频推广素材，增加移动端媒体的广告收入。
c、移动端游戏发卡平台
随着手机端交友产品的蓬勃发展，2014年游久时代也推出了特色的移动发卡平台“YOYO社区”，除了传统的信息推送，网友可通过微信主动查询并领取他们想要的游戏礼包。截止报告期末，YOYO社区日均发卡24,354张，关注人数222,819人，微信周活跃人数35,834人。
C、增加与腾讯的广告合作，拓宽了游久时代的业务市场
2014年以来，游久时代增加了与腾讯的广告合作，2014年4、5月游久时代已经接到腾讯6款游戏推广业务，合同金额达77.2万元。
2013年游久时代实现广告收入3,068.45万元，其中2013年1-5月广告收入（含360保险箱的广告收入）为1,277.44万。2014年1-5月游久时代实现广告收入1,244.37万元，广告收入较上年同期仅减少了33.07万元，减少比率为2.59%。
综上所述，奇虎360收回360保险箱广告代理权不会影响游久网的正常运营；游久时代新增的移动端媒体平台和与腾讯的合作，一定程度上弥补了奇虎360收回360保险箱广告代理权对游久时代的不利影响。
② 2015年及以后年度广告业务营业收入的测算依据及过程
广告收入的测算是结合网站的广告位可售数量、单价、排期并考虑了不同季度售卖率的差异后进行预测。计算过程如下：
A、2015年广告收入测算依据及过程
a、2015年第一季度广告收入测算依据及过程
金额单位：万元
■
b、2015年第二季度广告收入测算依据及过程
金额单位：万元
■
c、2015年第三季度广告收入测算依据及过程
金额单位：万元
■
d、2015年第四季度广告收入测算依据及过程
金额单位：万元
■
e、2015年全年广告收入测算依据及过程汇总
金额单位：万元
■
B、2015年以后广告收入测算依据及过程
2016年开始及未来年度预测，以2015年为基础考虑了一定的增长进行预测。根据艾瑞咨询发布的《2014年中国网络广告行业年度监测报告》显示：2013年，国内网络广告市场规模达到1,100.0亿元，同比增长46.1%，与去年保持相当的增长速度，整体保持平稳增长。国内网络广告市场规模在突破千亿大关之后，随着市场的成熟度不断提高，将在未来几年放缓增速，平稳发展，预计2014-2017年的增长率分别为34.80%、32.70%、23.10%、17.80%。游久时代预计2016年以后广告收入的增长率分别为16.00%、12.00%和9.00%，远低于行业增长率。2015年以后广告收入的测算依据及过程如下表所示：
金额单位：万元
■
2）游戏收入分析
2013年度，游久时代游戏收入较2012年增加了13,168.40万元，增长幅度高达326.99%。游久时代游戏收入增长较快的原因如下：
①游戏行业处于高速发展阶段
根据《2013年中国游戏产业报告》的数据显示，中国游戏市场收入规模从2008年的185.6亿元，迅速增长到2013年的831.7亿元，年均复合增长率达34.98%，其中端游市场2013年收入规模为536.60亿元，较2012年增长了18.93%；页游市场2013年收入规模为127.70亿元，较2012年增长了57.46%；手游市场2013年收入规模为112.40亿元，较2012年增长了246.91%。端游占据了市场的较大份额，增长稳定；页游和手游市场增长幅度大，市场规模不断扩大，尤其是手游市场，随着智能手机的迅速普及和移动消费平台的不断完善，便于玩家方便获取游戏并实现付费，手游用户从2012年的8,900万迅速增长到2013年的3.1亿，增长幅度高达248.5%，未来手游市场前景广阔。
②游久时代游戏运营能力较强
游久时代成立于2012年3月，当年成功上线运营《千军》和《凡人修仙》，当年确认游戏收入4,027.18万元，其中《千军》累计确认收入3,855.44万元。
2013年，游久时代先后上线运营了15款游戏，累计确认收入17,195.58万元，较2012年度增长了326.99%，2013年收入增幅较大主要和游久时代运营的《千军》、《龙纹战域》、《狐仙》、《苍空》、《刀塔女神》等游戏获得广大玩家的良好评价，带来分成收入的稳步增长等有利因素有关。
（2）游戏收入毛利率变动分析
报告期内，游久时代按游戏类别统计的各类游戏营业毛利和毛利率变动情况如下表所示：
金额单位：万元/%
■
游久时代的游戏收入主要是玩家的充值收入，游戏成本主要是合作分成。
游久时代代理的客户端游戏和网页游戏在自有平台上运营，运营的客户端游戏与研发商的分成比例为30%-60%不等，运营的网页游戏与研发商的分成比例为25%-30%不等，游久时代运营的客户端游戏和网页游戏与研发商的综合分成比例详见下表：
金额单位：万元
■
游久时代主要游戏产品的营业毛利和毛利率如下表所示：
金额单位：万元
■
《千军》2013年的毛利率与2012年相比，变动幅度较大，是因为2012年游久时代与《千军》发行商上海巨人网络科技有限公司（以下简称“巨人网络”）签订的《网络游戏运营授权协议》约定，游久时代运营的《千军》月流水在500万以下时，公司的分成比例为30%，月流水每递增500万，游久时代的分成比例增加5%；游久时代与巨人网络2013年签订的《网络游运营授权补充协议》约定，《千军》的分成比例调整为50%，且根据充值情况，巨人网络会给予游久时代一定的返点，故此《千军》2013年的毛利率增长幅度较大。（下转27版）
| 公司名称 | 陕西游久数码科技有限公司 |
| 成立日期 | 2008年12月17日 |
| 注册地址 | 西安市高新区科技二路副66号万汇大厦B座206号 |
| 法定代表人 | 霍伟 |
| 注册资本 | 100万人民币 |
| 实收资本 | 100万人民币 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） |
| 营业执照号 | 610000100167182 |
| 经营范围 | 计算机软硬件、电脑图文、计算机系统集成的开发、设计、转让、销售及咨询；电子产品、数码产品的设计、销售；通讯器材（卫星地面接收设施、无线电发射设备等专控除外）、楼宇安防监控系统、计算机网络工程、综合布线、计算机网络技术的研发；网站的设计、安装、调试服务（互联网服务业除外）；广告的设计、制作。（上述范围中国家法律、行政法规和国务院决定规定必须报经批准的，凭许可证在有效期内经营；未经批准不得从事经营活动) |
| 公司名称 | 上海伯韬广告有限公司 |
| 成立日期 | 2009年8月5日 |
| 注册地址 | 上海市青浦区金泽镇练西公路2850号5号楼128室 |
| 法定代表人 | 姬雪军 |
| 注册资本 | 10万人民币 |
| 实收资本 | 10万人民币 |
| 公司类型 | 有限责任公司（国内合资） |
| 营业执照号 | 310229001393961 |
| 经营范围 | 设计、制作、代理、发布各类广告，计算机科技专业领域内的技术咨询、技术服务，展览展示服务，会务服务，企业形象策划，文化艺术交流策划（除演出经纪），商务信息咨询。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） |
| 姓名 | 代琳 |
| 曾用名 | 无 |
| 性别 | 女 |
| 国籍 | 中国 |
| 身份证号码 | 3702041976****132X |
| 住所 | 北京市朝阳区百子湾路32号院南***号楼***门****号 |
| 通信地址 | 北京市朝阳区东四环中路41号嘉泰国际B座1711 |
| 联系方式 | 010-85711402 |
| 其他国家或地区的居留权 | 无 |
| 任职期间 | 任职单位 | 与任职单位产权关系 |
| 2006.03-2013.07 | 历任奇虎360媒体销售事业部总经理、副总裁 | 曾持有该单位期权，该期权已于2013年9月放弃 |
| 2012.03至今 | 担任游久时代总裁 | 持有该单位股权 |
| 2013.04至今 | 担任三六零游久（北京）信息技术有限公司执行董事 | 未持有该单位股权 |
| 公司名称 | 大连卓皓贸易有限公司 |
| 成立日期 | 2013年8月15日 |
| 注册地址 | 辽宁省大连市西岗区北海街19号315室 |
| 主要办公地点 | 辽宁省大连市西岗区北海街19号315室 |
| 法定代表人 | 张洋 |
| 注册资本 | 2,000万人民币 |
| 实收资本 | 2,000万人民币 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 营业执照号 | 210203000038652 |
| 税务登记号 | 大国地税西字210203071584146号 |
| 经营范围 | 国内一般贸易（法律、法规禁止的项目除外，法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营） |
| 公司名称 | 大连卓皓贸易有限公司 |
| 注册地址 | 辽宁省大连市西岗区北海街19号315室 |
| 法定代表人 | 张洋 |
| 注册资本 | 100万元 |
| 实收资本 | 100万元 |
| 经营范围 | 国内一般贸易（法律、法规禁止的项目除外，法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营） |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 |
| 1 | 张洋 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 |
| 1 | 张洋 | 100.00 | 100.00 | 5.00 |
| 2 | 广利华鑫 | 1,900.00 | 1,900.00 | 95.00 |
| 合计 | 2,000.00 | 2,000.00 | 100 | |
| 项目 | 2013-12-31 |
| 资产总额 | 1,999.42 |
| 负债总额 | 0.00 |
| 所有者权益合计 | 1,999.42 |
| 项目 | 2013年度 |
| 营业收入 | 0.00 |
| 营业成本 | 0.00 |
| 营业利润 | -0.58 |
| 利润总额 | -0.58 |
| 净利润 | -0.58 |
| 公司名称 | 陕西广利华鑫商贸有限公司 |
| 成立日期 | 2013年10月18日 |
| 注册地址 | 西安市莲湖区甜水井街双仁府8号白鹭湾小区1幢2单元22501室 |
| 主要办公地点 | 西安市莲湖区甜水井街双仁府8号白鹭湾小区1幢2单元22501室 |
| 法定代表人 | 赵昕 |
| 注册资本 | 300万元 |
| 实收资本 | 60万元（股东认缴出资额，余额交付期限为2015年9月23日） |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） |
| 营业执照号 | 610000100603427 |
| 税务登记号 | 陕税联字610104078641991 |
| 经营范围 | 计算机软硬件的开发与销售；日用百货、五金交电的销售 |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 |
| 1 | 赵昕 | 168.00 | 33.60 | 56.00 |
| 2 | 王雁 | 132.00 | 26.40 | 44.00 |
| 合计 | 300.00 | 60.00 | 100 | |
| 项目 | 2013-12-31 |
| 资产总额 | 1,957.58 |
| 负债总额 | 1,900.24 |
| 所有者权益合计 | 57.34 |
| 项目 | 2013年度 |
| 营业收入 | 0.00 |
| 营业成本 | 0.00 |
| 营业利润 | -2.66 |
| 利润总额 | -2.66 |
| 净利润 | -2.66 |
| 公司名称 | 游久时代（北京）科技有限公司 |
| 成立日期 | 2012年3月12日 |
| 注册地址 | 北京市石景山区实兴大街30号院3号楼八层8110房间 |
| 主要办公地点 | 北京市朝阳区东四环中路41号嘉泰国际B座1711 |
| 法定代表人 | 代琳 |
| 注册资本 | 100万元 |
| 实收资本 | 100万元 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 营业执照号 | 110107014710373 |
| 税务登记号 | 证税京字110107592376289号 |
| 组织机构代码 | 59237628-9 |
| 经营范围 | 许可经营项目：无；一般经营项目：技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让；设计、制作、代理、发布广告；电脑动画设计、产品设计。 |
| 设立时公司名称 | 三六零游久（北京）科技有限公司 |
| 注册地址 | 北京市石景山区实兴大街30号院3号楼八层8110房间 |
| 法定代表人 | 代琳 |
| 注册资本 | 100万元 |
| 实收资本 | 100万元 |
| 经营范围 | 许可经营项目：无；一般经营项目：技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让；设计、制作、代理、发布广告；电脑动画设计、产品设计。 |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 | 股东性质 |
| 1 | 代琳 | 80.00 | 80.00 | 80.00 | 代琳为名义股东，时任奇虎360副总裁，名下股权系为齐飞国际代持 |
| 2 | 刘亮 | 20.00 | 20.00 | 20.00 | 刘亮为实质股东 |
| 合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | —— | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 | 股东性质 |
| 1 | 代琳 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | 代琳为实质股东 |
| 2 | 刘亮 | 20.00 | 20.00 | 20.00 | 刘亮为实质股东 |
| 3 | 刘峻 | 30.00 | 30.00 | 30.00 | 刘峻为名义股东，名下股权系为齐飞国际代持 |
| 合计 | 100 | 100 | 100 | —— | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 | 股东性质 |
| 1 | 代琳 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | 代琳为实质股东 |
| 2 | 刘亮 | 20.00 | 20.00 | 20.00 | 刘亮为实质股东 |
| 3 | 世界星辉 | 30.00 | 30.00 | 30.00 | 世界星辉为实质股东 |
| 合计 | 100 | 100 | 100 | —— | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 | 股东性质 |
| 1 | 刘亮 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | 刘亮为实质股东 |
| 2 | 代琳 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | 代琳为实质股东 |
| 合计 | 100 | 100 | 100 | —— | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例 | 股东性质 |
| 1 | 刘亮 | 42.50 | 42.50 | 42.50 | 刘亮为实质股东 |
| 2 | 代琳 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | 代琳为实质股东 |
| 3 | 大连卓皓 | 7.50 | 7.50 | 7.50 | 大连卓皓为实质股东 |
| 合计 | 100 | 100 | 100 | —— | |
| 公司名称 | 北京游龙腾信息技术有限公司 |
| 注册地址 | 北京市石景山区实兴大街30号院3号楼2层A-0017房间 |
| 法定代表人 | 吴烨 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 实收资本 | 1,000万元 |
| 公司类型 | 有限责任公司（法人独资） |
| 营业执照号 | 110107015758914 |
| 税务登记号 | 110107064889638 |
| 经营范围 | 许可经营项目：无；一般经营项目：技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让；计算机技术培训；设计、制作、代理、发布广告；销售计算机、软件及辅助设备、电脑动画设计、产品设计；代理进出口、货物进出口 |
| 股东名称 | 认缴出资额 | 实缴出资额 | 持股比例（%） |
| 游久时代 | 1,000.00 | 1,000.00 | 100.00 |
| 合计 | 1,000.00 | 1,000.00 | 100.00 |
| 项目 | 2014-5-31 | 2013-12-31 |
| 流动资产 | 3,297.25 | 1,383.36 |
| 非流动资产 | 1,257.84 | 428.09 |
| 资产总额 | 4,555.09 | 1,811.46 |
| 流动负债 | 3,210.53 | 1,729.03 |
| 非流动负债 | - | - |
| 负债总额 | 3,210.53 | 1,729.03 |
| 股东权益 | 1,344.56 | 82.42 |
| 负债和股东权益总计 | 4,555.09 | 1,811.46 |
| 项目 | 2014年1-5月 | 2013年度 |
| 营业收入 | 4,087.33 | 1,114.78 |
| 营业成本 | 850.84 | 166.28 |
| 营业利润 | 1,654.30 | -916.93 |
| 利润总额 | 1,653.48 | -917.58 |
| 净利润 | 1,262.14 | -917.58 |
| 项目 | 原值 | 净值 | 成新率 |
| 电子设备及其他 | 246.79 | 161.54 | 65.45% |
| 合计 | 246.79 | 161.54 | 65.45% |
| 序号 | 承租方 | 出租方 | 物业位置 | 租赁期限 | 租赁面积（M2） |
| 1 | 游龙腾 | 中国纺织科学院、北京中纺天行房地产开发有限公司 | 北京市朝阳区延静里中街3号院甲6号楼101内第17层第1710号 | 2013.11.05- 2014.11.04 | 118.62 |
| 2 | 游龙腾 | 上海普天科创物业管理有限公司 | 上海市徐汇区宜山路700号83幢5层501室 | 2013.08.01- 2015.07.31 | 636.89 |
| 3 | 游久时代 | 中国纺织科学院、北京中纺天行房地产开发有限公司 | 北京市朝阳区延静里中街3号院甲6号楼101内第17层第1711-1712号 | 2013.11.05- 2014.11.04 | 237.23 |
| 4 | 游久时代 | 西安万汇电子有限公司 | 西安市科技二路副66号万汇园区B座205、206号 | 2014.01.01- 2014.12.31 | 669.00 |
| 项目 | 原值 | 净值 |
| 游戏通用下载器及发卡平台 | 248.04 | 190.16 |
| 轻松玩手游平台 | 358.40 | 322.56 |
| 办公软件 | 10.06 | 9.81 |
| 合计 | 616.50 | 522.53 |
| 项目 | 2014年1-5月 | 2013年度 | 2012年度 |
| 研发支出金额 | 1,635.14 | 4,742.69 | 512.88 |
| 其中：资本化金额 | 606.44 | ||
| 费用化金额 | 1,635.14 | 4,136.25 | 512.88 |
| 项目 | 2014-5-30 | 备注 |
| 流动负债： | ||
| 应付账款 | 1,691.53 | 应付游戏分成、推广费、技术服务费等 |
| 预收款项 | 594.33 | 游戏币未消耗而形成的预收款 |
| 应付职工薪酬 | 477.79 | 应付工资、社保等 |
| 应交税费 | 615.79 | 应交增值税、企业所得税等 |
| 其他应付款 | 16.91 | 广告押金等 |
| 流动负债合计 | 3,396.36 | |
| 非流动负债： | - | |
| 非流动负债合计 | - | |
| 负债合计 | 3,396.36 |
| 项目 | 2014-5-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
| 流动资产 | 4,575.68 | 4,803.45 | 3,776.16 |
| 非流动资产 | 2,492.03 | 1,888.20 | 65.23 |
| 资产总额 | 7,067.71 | 6,691.65 | 3,841.39 |
| 流动负债 | 3,396.36 | 4,790.21 | 4,881.30 |
| 非流动负债 | - | - | - |
| 负债总额 | 3,396.36 | 4,790.21 | 4,881.30 |
| 股东权益 | 3,671.35 | 1,901.44 | -1,039.90 |
| 归属于母公司所有者权益 | 3,671.35 | 1,901.44 | -1,039.90 |
| 项目 | 2014-5-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
| 资本结构： | |||
| 资产负债率 | 48.05% | 71.58% | 127.07% |
| 流动资产/总资产 | 64.74% | 71.78% | 98.30% |
| 非流动资产/总资产 | 35.26% | 28.22% | 1.70% |
| 流动负债/负债合计 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| 非流动负债/负债合计 | - | - | - |
| 偿债能力： | |||
| 流动比率 | 1.35 | 1.00 | 0.77 |
| 速动比率 | 1.28 | 0.83 | 0.49 |
| 项目 | 2014年1-5月 | 2013年度 | 2012年度 |
| 营业收入 | 8,437.92 | 20,264.06 | 6,533.30 |
| 营业成本 | 2,338.45 | 5,682.37 | 2,666.62 |
| 营业利润 | 2,244.26 | 3,802.09 | -1,139.90 |
| 利润总额 | 2,243.44 | 3,795.62 | -1,139.90 |
| 净利润 | 1,769.92 | 3,093.53 | -1,139.90 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 1,769.92 | 3,093.53 | -1,139.90 |
| 项目 | 2014年1-5月 | 2013年度 | 2012年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 广告业务 | 1,679.54 | 19.90% | 3,065.86 | 15.13% | 2,506.12 | 38.36% |
| 游戏业务 | 6,720.72 | 79.65% | 17,195.58 | 84.86% | 4,027.18 | 61.64% |
| 其中：端游 | 3,404.48 | 40.35% | 10,469.33 | 51.66% | 4,027.18 | 61.64% |
| 页游 | 1,324.96 | 15.70% | 5,793.79 | 28.59% | - | - |
| 手游 | 1,991.28 | 23.60% | 932.46 | 4.60% | - | - |
| 技术服务 | 37.66 | 0.45% | 2.62 | 0.01% | - | - |
| 合计 | 8,437.92 | 100% | 20,264.06 | 100% | 6,533.30 | 100% |
| 广告位 | 数量 | 单位 | 折扣 | 刊例 价格 | 天数 /季 | 售卖率 | 金额 |
| 全站大通栏 | 2 | 条/天 | 50% | 2.00 | 90 | 60.00% | 108.00 |
| 全站通发通栏一 | 1 | 条/天 | 50% | 2.00 | 90 | 65.00% | 58.50 |
| 全站button | 1 | 条/天 | 50% | 1.20 | 90 | 56.00% | 30.24 |
| 全站通发左侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 90 | 41.00% | 62.73 |
| 全站通发右侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 90 | 39.00% | 59.67 |
| 浮层 | 1 | 条/天 | 50% | 8.00 | 90 | 12.00% | 43.20 |
| 全站右下角弹窗 | 1 | 条/天 | 50% | 5.00 | 90 | 2.00% | 4.50 |
| 首页首屏手游“导航小图” | 4 | 条/天 | 50% | 1.20 | 90 | 80.00% | 172.80 |
| 首页及频道手游“热度榜” | 5 | 条/天 | 50% | 1.50 | 90 | 5.00% | 16.88 |
| 精品专区 | 1 | 个/年 | 100% | 5.00 | 4 | 25.00% | 5.00 |
| 活动 | 1 | 个/月 | 100% | 3.00 | 8 | 100.00% | 24.00 |
| 小计 | 21 | 585.52 | |||||
| 手游产品营销方案首月 | 1 | 个/3月 | 100% | 30.00 | 7 | 100.00% | 210.00 |
| 手游产品营销方案续费 | 1 | 个/月 | 100% | 2.00 | 0 | 0.00% | - |
| 小计 | 210.00 | ||||||
| 合计 | 795.52 |
| 广告位 | 数量 | 单位 | 折扣 | 刊例 价格 | 天数 /季 | 售卖率 | 金额 |
| 全站大通栏 | 2 | 条/天 | 50% | 2.00 | 91 | 55.00% | 100.10 |
| 全站通发通栏一 | 1 | 条/天 | 50% | 2.00 | 91 | 70.00% | 63.70 |
| 全站button | 1 | 条/天 | 50% | 1.20 | 91 | 57.00% | 31.12 |
| 全站通发左侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 91 | 42.00% | 64.97 |
| 全站通发右侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 91 | 40.00% | 61.88 |
| 浮层 | 1 | 条/天 | 50% | 8.00 | 91 | 12.00% | 43.68 |
| 全站右下角弹窗 | 1 | 条/天 | 50% | 5.00 | 91 | 2.00% | 4.55 |
| 首页首屏手游“导航小图” | 4 | 条/天 | 50% | 1.20 | 91 | 85.00% | 185.64 |
| 首页及频道手游“热度榜” | 5 | 条/天 | 50% | 1.50 | 91 | 7.00% | 23.89 |
| 精品专区 | 1 | 个/年 | 100% | 5.00 | 4 | 25.00% | 5.00 |
| 活动 | 1 | 个/月 | 100% | 3.00 | 5 | 100.00% | 15.00 |
| 小计 | 21 | 599.53 | |||||
| 手游产品营销方案首月 | 1 | 个/3月 | 100% | 30.00 | 9 | 100.00% | 270.00 |
| 手游产品营销方案续费 | 1 | 个/月 | 100% | 2.00 | 5 | 100.00% | 10.00 |
| 小计 | 280.00 | ||||||
| 合计 | 879.53 |
| 广告位 | 数量 | 单位 | 折扣 | 刊例 价格 | 天数 /季 | 售卖率 | 金额 |
| 全站大通栏 | 2 | 条/天 | 50% | 2.00 | 92 | 55.00% | 101.20 |
| 全站通发通栏一 | 1 | 条/天 | 50% | 2.00 | 92 | 66.00% | 60.72 |
| 全站button | 1 | 条/天 | 50% | 1.20 | 92 | 71.00% | 39.19 |
| 全站通发左侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 92 | 47.00% | 73.51 |
| 全站通发右侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 92 | 42.00% | 65.69 |
| 浮层 | 1 | 条/天 | 50% | 8.00 | 92 | 16.00% | 58.88 |
| 全站右下角弹窗 | 1 | 条/天 | 50% | 5.00 | 92 | 2.00% | 4.60 |
| 首页首屏手游“导航小图” | 4 | 条/天 | 50% | 1.20 | 92 | 85.00% | 187.68 |
| 首页及频道手游“热度榜” | 5 | 条/天 | 50% | 1.50 | 92 | 7.00% | 24.15 |
| 精品专区 | 1 | 个/年 | 100% | 5.00 | 7 | 25.00% | 8.75 |
| 活动 | 1 | 个/月 | 100% | 4.50 | 45 | 100.00% | 202.50 |
| 小计 | 21 | 826.87 | |||||
| 手游产品营销方案首月 | 1 | 个/3月 | 100% | 30.00 | 10 | 100.00% | 300.00 |
| 手游产品营销方案续费 | 1 | 个/月 | 100% | 2.00 | 8 | 100.00% | 16.00 |
| 小计 | 316.00 | ||||||
| 合计 | 1,142.87 |
| 广告位 | 数量 | 单位 | 折扣 | 刊例 价格 | 天数 /季 | 售卖率 | 金额 |
| 全站大通栏 | 2 | 条/天 | 50% | 2.00 | 92 | 55.00% | 101.20 |
| 全站通发通栏一 | 1 | 条/天 | 50% | 2.00 | 92 | 60.00% | 55.20 |
| 全站button | 1 | 条/天 | 50% | 1.20 | 92 | 52.00% | 28.70 |
| 全站通发左侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 92 | 41.00% | 64.12 |
| 全站通发右侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 92 | 36.00% | 56.30 |
| 浮层 | 1 | 条/天 | 50% | 8.00 | 92 | 15.00% | 55.20 |
| 全站右下角弹窗 | 1 | 条/天 | 50% | 5.00 | 92 | 2.00% | 4.60 |
| 首页首屏手游“导航小图” | 4 | 条/天 | 50% | 1.20 | 92 | 85.00% | 187.68 |
| 首页及频道手游“热度榜” | 5 | 条/天 | 50% | 1.50 | 92 | 5.00% | 17.25 |
| 精品专区 | 1 | 个/年 | 100% | 5.00 | 5 | 25.00% | 6.25 |
| 活动 | 1 | 个/月 | 100% | 3.00 | 5 | 100.00% | 15.00 |
| 小计 | 21 | 591.51 | |||||
| 手游产品营销方案首月 | 1 | 个/3月 | 100% | 30.00 | 6 | 100.00% | 180.00 |
| 手游产品营销方案续费 | 1 | 个/月 | 100% | 2.00 | 5 | 100.00% | 10.00 |
| 小计 | 190.00 | ||||||
| 合计 | 781.51 |
| 广告位 | 数量 | 单位 | 折扣 | 刊例价格 | 第一季度收入 | 第二季度收入 | 第三季度收入 | 第四季度收入 | 收入合计 |
| 全站大通栏 | 2 | 条/天 | 50% | 2.00 | 108.00 | 100.10 | 101.20 | 101.20 | 410.50 |
| 全站通发通栏一 | 1 | 条/天 | 50% | 2.00 | 58.50 | 63.70 | 60.72 | 55.20 | 238.12 |
| 全站button | 1 | 条/天 | 50% | 1.20 | 30.24 | 31.12 | 39.19 | 28.70 | 129.26 |
| 全站通发左侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 62.73 | 64.97 | 73.51 | 64.12 | 265.34 |
| 全站通发右侧对联 | 2 | 条/天 | 50% | 1.70 | 59.67 | 61.88 | 65.69 | 56.30 | 243.54 |
| 浮层 | 1 | 条/天 | 50% | 8.00 | 43.20 | 43.68 | 58.88 | 55.20 | 200.96 |
| 全站右下角弹窗 | 1 | 条/天 | 50% | 5.00 | 4.50 | 4.55 | 4.60 | 4.60 | 18.25 |
| 首页首屏手游“导航小图” | 4 | 条/天 | 50% | 1.20 | 172.80 | 185.64 | 187.68 | 187.68 | 733.80 |
| 首页及频道手游“热度榜” | 5 | 条/天 | 50% | 1.50 | 16.88 | 23.89 | 24.15 | 17.25 | 82.16 |
| 精品专区 | 1 | 个/年 | 100% | 5.00 | 5.00 | 5.00 | 8.75 | 6.25 | 25.00 |
| 活动 | 1 | 个/月 | 100% | 3.00 | 24.00 | 15.00 | 202.50 | 15.00 | 256.50 |
| 小计 | 21 | 585.52 | 599.53 | 826.87 | 591.51 | 2,603.43 | |||
| 手游产品营销方案首月 | 1 | 个/3月 | 100% | 30.00 | 210.00 | 270.00 | 300.00 | 180.00 | 960.00 |
| 手游产品营销方案续费 | 1 | 个/月 | 100% | 2.00 | 0.00 | 10.00 | 16.00 | 10.00 | 36.00 |
| 小计 | 210.00 | 280.00 | 316.00 | 190.00 | 996.00 | ||||
| 合计 | 795.52 | 879.53 | 1,142.87 | 781.51 | 3,599.43 |
| 项目 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年以后 |
| 预计增长率 | 16.00% | 12.00% | 9.00% | ||
| 广告收入 | 3,599.43 | 4,175.34 | 4,676.38 | 5,097.25 | 5,097.25 |
| 产品名称 | 2014年1-5月 | 2013年度 | 2012年度 | |||
| 营业收入 | 毛利率 | 营业收入 | 毛利率 | 营业收入 | 毛利率 | |
| 端游 | 3,404.48 | 59.92% | 10,469.33 | 66.05% | 4,027.18 | 38.55% |
| 页游 | 1,324.96 | 69.62% | 5,793.79 | 68.48% | - | 0.00% |
| 手游 | 1,991.28 | 96.65% | 932.46 | 90.35% | - | 0.00% |
| 小计 | 6,720.72 | 72.71% | 17,195.58 | 68.19% | 4,027.18 | 38.55% |
| 游戏 类型 | 2014年1-5月 | 2013年 | 2012年 | ||||||
| 收入金额 | 分成金额 | 分成比例 | 收入金额 | 分成金额 | 分成比例 | 收入金额 | 分成金额 | 分成比例 | |
| 端游 | 2,071.53 | 793.15 | 38.29% | 10,363.97 | 3,309.05 | 31.93% | 4,027.18 | 2,422.62 | 60.16% |
| 页游 | 561.85 | 114.41 | 20.36% | 5,716.83 | 1,643.19 | 28.74% | - | - | - |
| 游戏名称 | 游戏 类型 | 2014年1-5月 | 2013年度 | 2012年度 | |||
| 营业毛利 | 毛利率 | 营业毛利 | 毛利率 | 营业毛利 | 毛利率 | ||
| 千军 | 端游 | 1,575.65 | 57.72% | 4,813.80 | 66.75% | 1,438.29 | 37.31% |
| 狐仙 | 端游 | 353.56 | 70.92% | 1,404.85 | 62.99% | - | 0.00% |
| 凡人修仙 | 端游 | 93.70 | 67.53% | 631.82 | 70.19% | 114.36 | 66.59% |
| 小计 | 2,022.91 | 6,850.46 | 1,552.65 | ||||
| 占同类产品 的比例 | 99.16% | 99.06% | 100 % | ||||
| 龙纹战域 | 页游 | 501.79 | 70.05% | 3,101.84 | 68.17% | - | - |
| 苍空 | 页游 | 22.74 | 72.51% | 719.49 | 69.69% | - | - |
| 小计 | 524.52 | 3,821.34 | - | ||||
| 占同类产品 的比例 | 56.86% | 96.31% | - | ||||
| 刀塔女神 | 手游 | 1,144.99 | 97.63% | 813.31 | 90.35% | - | - |
| 酷酷爱魔兽 （女神联盟） | 手游 | 478.40 | 100.00% | - | - | - | - |
| 小计 | 1,623.39 | 813.31 | - | ||||
| 占同类产品 的比例 | 84.35% | 96.53% | - | ||||
| 合计 | 4,170.83 | 11,485.11 | 1,552.65 | ||||
| 占游戏收入 的比例 | 85.35% | 97.95% | 100% | ||||