为推进我国债券市场产品创新，为债券投资者提供新的投资标的，中证指数有限公司将于2014年11月5日正式发布中证高等级短融指数与中证高等级短融美元对冲指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

中证指数有限公司

2014年10月14日

中证高等级短融指数编制方案

一、指数名称及代码

●指数代码：H30396

●指数名称：中证高等级短融指数

●指数简称：高等级短融

●英文名称：CSI High Grade Commercial Paper Index

●英文简称：High Grade CP Index

二、选样

●债券种类：在银行间债券市场上市的短期融资券，债券币种为人民币。

●信用级别：短期融资券的发行主体信用级别为AAA级，或者主体信用级别为AA+且债项级别为A-1。

●发行量：6亿元及以上。

●剩余期限：1个月及以上。

●付息方式：固定利率付息或一次还本付息。

三、取价规则及指数计算

（一）基日

指数基日为2007年12月31日，基点为100点。

（二）计算公式

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其中，总市值 = ∑（全价×发行量）

全价 = 净价 + 应计利息

（三）取价规则

采用中证估值。

四、指数修正

（一）修正公式

当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。修正公式为：

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其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；

由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。

（二）需要修正的几种情况

●发生指数样本券调整时，在调整实施前一个交易日修正指数。

●凡有样本债券发生发行量变动，在变动日前修正指数。

●月末最后一个交易日，将当月样本债券派息从指数中去除。

五、样本调整

样本每月调整，符合选样条件的新上市债券自下个月第一个交易日起计入指数，不符合选样条件的老样本每月最后一个交易日之后剔除。

中证高等级短融美元对冲指数编制方案

一、指数名称

●指数名称：中证高等级短融美元对冲指数

●英文名称：CSI High Grade CP USD Hedged Index

●指数简称：高等级短融对冲

●指数代码：H30398

二、指数基日与基点

该指数基日为2010年12月31日，基点与中证高等级短融指数在上述基日的收盘点位相同。

三、指数构成

该指数模拟在投资中证高等级短融指数美元头寸的同时，开设USD兑CNH一个月远期多头仓位的投资策略：

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四、指数计算

在任一交易日t，指数计算公式为：

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其中，t0为1个月远期的开仓日，一般为月初；T为1个月远期的到期日，一般为月末。对冲比例为1。■为T日到期远期在t日的报价，一般由插值法进行估算：

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五、指数调整

原则上不对指数进行调整，指数中的远期仓位在每月底自动展期。

基础资产类别	基础资产及衍生品名称
短期融资券	中证高等级短融美元指数
汇率远期	USD兑CNH一个月远期多头