公司拟继续并购曾于年初遭到证监会否决的标的公司贵州黔锦矿业，标的资产预估值由原来21亿元降为17.45亿元；而黔锦矿业的经营策略将发生变化，由卖矿石为主变为直接销售高附加值的产品

  ⊙记者 王宏斌 ○编辑 邱江

  在经过多轮重组波折后，武昌鱼于今日再次抛出重组预案，公司拟继续并购曾在年初遭到证监会否决的标的公司贵州黔锦矿业有限公司。相比前次方案，“新版”预案至少在三个方面出现变化，其中标的资产预估值由原来21亿元降为17.45亿元。

  根据本次披露的预案，公司拟以4.21元/股的价格向公司实际控制人旗下的华普投资以及另外四家机构发行股份购买其持有的黔锦矿业全部股权。重组完成后，公司将持有黔锦矿业100%股权。此外，公司还拟以4.21元/股的价格向蜂网文化、金控福开莱、沃乐沃商贸、华普馨园、中信并购、沃木投资共六名特定投资者发行约1.38亿股股份，募集约5.8亿元配套资金，其中3.8亿元用于黔锦矿业镍钼精矿的深加工建设、2亿元用于黔锦矿业的矿渣综合回收利用项目。

  值得注意的是，相比前次重组方案，本次预案中一个重要变化是标的资产的预估值“降价”约3.55亿元。据披露，本次企业整体价值评估采用的是资产基础法和收益法。注入矿产价格评估则依据矿山拟定的“生产计划”，2014年11月起恢复生产，2017年达产。评估采用的产品方案为镍钼精矿，而目前镍钼精矿产品售价处于底部运行阶段。

  另一个变化是，前次方案中受到重组审核委重点关注的6份可能隐含重大风险的购销合同，在此次预案中已不复存在。据了解，公司已与相关方解除了这6份主要为镍钼混合矿石的销售合同。公司方面表示：“这主要是黔锦矿业的经营策略将发生变化，即由卖矿石为主变为直接销售高附加值的产品。”

  据预案描述，未来黔锦矿业销售策略为尽量减少原矿石的销售，加快原矿石的深加工项目建设。而在深加工项目完成后，公司将不再对外销售原矿石，所有矿石经过深加工后，形成镍钼精矿、钼酸铵、硫酸镍、碳酸镍等高附加值产品——均为工业原料，市场需求量很大，销售前景良好。

  此外，在定增募集配套资金环节，值得关注的细节是，拟参与定增的中信并购投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）即刚为公司提供委托贷款的机构；另一家为公司提供委托贷款的云南伟力达地球物理勘测有限公司，则恰为本次拟参与定增的陕西金控福开莱投资管理有限公司的股东。

  据公司稍早前披露，为进一步优化黔锦矿业的股权结构，扩大其业务规模和经济效益，公司拟向其先期增资，取得其4%的股权，约7500万元的增资款全部由中信并购基金和云南伟力达通过并购贷款提供。

  相关资料显示，云南伟力达是一家以地质勘查技术服务为主的科技型民营企业，拥有完整的资质，服务遍及中国西部和东南亚等地区；中信并购基金背后则拥有强大的资本实力和丰富的项目资源。

  券商分析人士指出，考虑到目前中信并购基金还有其他不错的有色金属储备资源，武昌鱼在转型矿企后，若能进一步与具有资本、项目和技术背景的战略股东开展深入合作，未来黔锦矿业在有色金属领域的突破性发展值得期待。