§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2008年5月7日至2014年9月30日)
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注:按照基金合同的约定,自基金合同生效之日起不超过6个月内完成建仓,截至2008年11月6日,本基金已经达到基金合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度港股市场在外围市场和国内因素双重影响下先涨后跌,恒生指数下跌1.1%,恒生国企指数下跌0.2%,MSCI China Free指数小幅上涨0.3%。七八月份港股市场在资金流入香港以及中国国内的正面市场消息带动下持续上涨。由于过去数年香港股市表现持续落后其他新兴市场,估值也最为便宜, 海外投资者对中国经济硬着陆和房地产市场崩盘的担心减退,同时中国各主要经济数据开始出现积极变化,海外资金不断流入香港;中国国内更多城市取消或者放松房地产限购政策,中国央行给国家开发银行提供一万亿元PSL贷款用于定向宽松,市场预期下半年市场流动性状况将趋于改善,一度带动强周期的银行、保险、水泥等板块大幅反弹。进入9月份以后,中国8月份的工业增加值、货币信贷和进出口数据都比市场预期弱,央行在货币市场注入的流动性似乎也并未有效降低企业短中期的贷款成本,另外房地产新开工数据持续低迷,市场担心四季度中国经济增速下滑,因此前期上涨较多的周期类板块有所下调。
三季度表现最为强劲的是电信服务板块,受到削减资本开支计划影响,三大电信服务商盈利前景改善,板块大涨16.4%。由于二季度业绩增长好于市场预期,医疗保健板块也大涨15.4%。表现最弱的是近期缺乏催化剂的必需消费和公用事业板块,分别下跌8.5%和6.2%。周期性较强的工业、可选消费和原材料板块分别上涨0.5%、0.4%和0%。能源、信息科技和金融板块表现疲弱,分别下跌2.4%、1.1%、0.8%。本基金在三季度增持了受益于中国政府上调光伏发电计划的光伏类股和估值便宜的新能源类股,增持了基本面强劲的环保类股,由于三季度我们持有的医药、地产、新能源和环保类股表现良好,投资组合跑赢了业绩基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为5.10%,而同期业绩比较基准收益率为0.27%,跑赢业绩基准4.83%。业绩差异主要由于投资组合高配的医疗保健、地产和新能源等板块表现较强。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年第四季度,我们认为香港市场以及海外中国概念股市场可能呈现震荡整理格局。美国联储在9月下旬的联邦公开市场理事会会议纪要中的措辞尚比较温和,称将在相当长的时间内保持超低利率,以支持就业市场的改善。因此美国在明年6月份之前开始加息的可能性似乎不大,有利于外围市场的表现和港股市场的情绪。但是,另一方面,中国宏观经济形势的改善仍然有不确定性,中国央行推行的定向宽松的货币政策尚未能有效降低企业的中长期融资成本;由于房地产市场销售量缩价跌,房地产新开工数据仍然继续大幅下跌,尚未企稳;由于地方政府融资渠道受限,卖地财政收入减少,地方政府推进基础设施投资的热情下降;这两个因素可能继续压制四季度中国固定资产投资的增速。另外由于近期沪港通制度有望开始实施,港股市场中相对A股拥有溢价的蓝筹H股可能面临一定的套利减持压力,带动港股大盘调整。不过香港市场中相对A股市场有明显折价的中小盘股票也可能间接受益于沪港通而保持强劲表现。9月下旬围绕香港未来选举制度产生大规模社会争议和冲突,带动市场连续下跌。不过这种冲突应该不会根本改变目前的选举制度安排,其对市场的影响可能随时间逐渐消退。我们判断四季度港股和海外中概股市场将保持震荡整理、行业分化态势。我们重点挖掘盈利增速比较确定而估值比较合理的互联网、医药、新能源、博彩等板块,争取获得超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件:
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同;
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金招募说明书;
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2014年10月24日
2014年第三季度报告
2014年9月30日
基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014年10月24日