§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至2014年9月30日止。
§2 基金产品概况
■
注:《基金合同》生效之日起3年内,在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为丰利B。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:1、本基金合同于2011年11月23日生效。
2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3 其他指标
单位:人民币元
■
注:1、根据《基金合同》的规定,丰利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。
2、本报告期内2014年7月1日至2014年9月30日期间,丰利A年收益率为4.05%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年3季度,经济下行趋势进一步确立,投资方面,房地产、制造业投资继续走弱,同时受制于财力限制,基建投资托底经济乏力;消费方面,经济下行背景下,收入难以大幅提升,消费需求低位震荡;出口方面,尽管3季度外需有所好转,但出口对经济拉动作用有限;综合来看,结合持续通缩的PPI及持续下探的CPI趋势,经济总体外需温和,内需疲弱。在稳增长及防风险的要求下,3季度政策面有进一步放松,财政政策方面,国务院出台固定资产加速折旧政策,以减轻企业负担;房产政策方面,各地方政府陆续放松限购限贷,同时央行银监会联合发布放贷新政以支持购房需求;货币政策方面,央行通过SLF等方式定向放松,并于7月、9月连续两次下调公开市场操作利率合计30bp,进一步释放宽松信号。市场表现来看,在基本面及政策面的共同推动下,3季度资金面总体宽松,资金利率大幅下行,利率品表现来看,收益率曲线进一步平坦化下行,期限利差急剧收窄;信用品方面,经济下行阶段信用风险事件频现,但目前尚未出现一单完全不兜底的个券,市场总体仍处在由政策放松带来的乐观情绪中,信用利差继续收窄,信用品收益率曲线亦随基本面趋势平坦化下行。
本基金在报告期内,增配了部分中长久期城投债,延长了组合久期,增加了组合杠杆,以充分获取较高票息及收益率曲线调整过程带来的资本利得收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日,本基金的基金份额净值为1.3544元,本报告期份额净值增长率为3.94%,同期业绩比较基准增长率为0.70%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年4季度,经济短期仍将维持弱势格局,经济去产能周期,结合PMI、PPI、上中下游库存、价格、房屋销售等指标来看,内需仍然疲弱,且目前来看,前期房产政策、货币政策放松对内需提振作用有限;外需方面,近期美、欧、日经济又有下探趋势,复苏道路坎坷,因此我国出口复苏可持续性存疑,出口对经济拉动作用减弱;物价方面,需求较弱背景下,PPI将延续通缩格局,CPI方面,猪周期效果减弱,但受基数影响,4季度同比将进入上升通道,对货币政策全面大幅放松构成一定制约,不过年内CPI绝对水平有望在2.5%以内,仍处在较低位置;政策面方面,财政政策有望维持积极,货币政策有望加大定向宽松力度,短期内受制于物价同比上行、金融系统风险较大等因素制约,全面大幅宽松概率不大。总体来看,4季度债券市场仍然较为安全,宏观环境利于债基延长久期、加杠杆以放大收益,利率品收益率大幅上行概率不大,但短期进一步下行空间有限,信用品方面,受新预算法影响,城投债供给将急剧收缩,从宏观基本面角度及债券供需角度,信用品收益率大幅上行概率亦不大,但经济下行周期,不排除个别债券出现信用风险带来市场短时期调整的可能。
投资策略上,综合判断4季度宏观经济形势对债市仍然较为安全,因此投资策略上仍然维持较高杠杆,较长久期,同时将根据经济及政策形势变化及时调整组合仓位,为投资者赚取丰厚收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
■
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
注:1、本基金合同生效日为2011年11月23日。
2、丰利B在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为3年,封闭期内不接受申购与赎回。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
■
注:本基金丰利B份额在《基金合同》生效后3年内封闭运作并上市交易。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘丰利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘丰利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、天弘丰利分级债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照
8.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站:www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
基金简称 | 天弘丰利分级债券 | |
场内简称 | 天弘丰利 | |
基金主代码 | 164208 | |
基金运作方式 | 契约型证券投资基金,本基金《基金合同》生效之日起3年内,丰利A自《基金合同》生效之日起每满6个月开放一次,丰利B封闭运作并上市交易;本基金《基金合同》生效后3年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。 | |
基金合同生效日 | 2011年11月23日 | |
报告期末基金份额总额 | 638,819,689.81份 | |
投资目标 | 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 | |
投资策略 | 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测,采取自上而下和自下而上相结合的投资策略,构建和调整固定收益证券投资组合并适度参与新股投资,力求实现风险与收益的优化平衡。 | |
业绩比较基准 | 中债综合指数 | |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金在分级基金运作期内,经过基金份额分级后,丰利A为低风险、收益相对稳定的基金份额;丰利B为较高风险、较高收益的基金份额。 | |
基金管理人 | 天弘基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 丰利A | 丰利B |
下属两级基金的交易代码 | 164209 | 150046 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 155,176,151.32份 | 483,643,538.49份 |
下属两级基金的风险收益特征 | 风险较低、收益相对稳定 | 风险较高、收益较高 |
主要财务指标 | 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日) |
1.本期已实现收益 | 13,207,022.13 |
2.本期利润 | 32,786,175.27 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0513 |
4.期末基金资产净值 | 865,202,412.49 |
5.期末基金份额净值 | 1.3544 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.94% | 0.11% | 0.70% | 0.07% | 3.24% | 0.04% |
其他指标 | 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日) |
丰利A与丰利B基金份额配 | 0.32084818:1 |
丰利A累计折算份额 | 102,116,031.16 |
期末丰利A参考净值 | 1.0145 |
期末丰利A累计参考净值 | 1.1288 |
期末丰利B参考净值 | 1.4634 |
期末丰利B累计参考净值 | 1.4634 |
丰利A年收益率(单利) | 4.05% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
陈钢 | 本基金基金经理;天弘添利分级债券型证券投资基金基金经理;天弘永利债券型证券投资基金基金经理;天弘债券型发起式证券投资基金基金经理;天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理;天弘弘利债券型证券投资基金基金经理;天弘同利分级债券型证券投资基金基金经理;本公司副总经理、固定收益总监兼固定收益部总经理。 | 2011年11月 | - | 12 | 男,工商管理硕士。历任华龙证券公司固定收益部高级经理;北京宸星投资管理公司投资经理;兴业证券公司债券总部研究部经理;银华基金管理有限公司机构理财部高级经理;中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级投资经理。2011年加盟本公司。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 1,415,576,802.03 | 94.12 |
其中:债券 | 1,415,576,802.03 | 94.12 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 43,236,075.91 | 2.87 |
8 | 其他各项资产 | 45,158,127.06 | 3.00 |
9 | 合计 | 1,503,971,005.00 | 100.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 9,994,000.00 | 1.16 |
其中:政策性金融债 | 9,994,000.00 | 1.16 | |
4 | 企业债券 | 1,336,123,624.83 | 154.43 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | 49,819,000.00 | 5.76 |
7 | 可转债 | 19,640,177.20 | 2.27 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 1,415,576,802.03 | 163.61 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 112048 | 11凯迪债 | 827,500 | 85,700,037.50 | 9.91 |
2 | 122126 | 11庞大02 | 800,000 | 82,064,000.00 | 9.48 |
3 | 122776 | 11新光债 | 800,000 | 80,984,000.00 | 9.36 |
4 | 122110 | 11众和债 | 802,160 | 79,325,602.40 | 9.17 |
5 | 1480465 | 14北辰科技债 | 700,000 | 70,805,000.00 | 8.18 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 19,950.40 |
2 | 应收证券清算款 | 1,022,607.99 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 44,100,445.46 |
5 | 应收申购款 | - |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | 15,123.21 |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 45,158,127.06 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110020 | 南山转债 | 18,226,620.00 | 2.11 |
2 | 113003 | 重工转债 | 1,413,557.20 | 0.16 |
丰利A | 丰利B | |
报告期期初基金份额总额 | 155,176,151.32 | 483,643,538.49 |
报告期期间基金总申购份额 | - | - |
减:报告期期间基金总赎回份额 | - | - |
本报告期基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 155,176,151.32 | 483,643,538.49 |
报告期期初管理人持有的丰利B份额 | 45,733,100.00 |
报告期期间买入/申购总份额 | - |
报告期期间卖出/赎回总份额 | - |
报告期期末管理人持有的丰利B基金份额 | 45,733,100.00 |
报告期期末持有的丰利B份额占基金总份额比例(%) | 7.16 |
2014年第三季度报告
2014年9月30日
基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2014年10月24日