§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓期自2010年12月17日至2011年6月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.5 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年第3季金砖四国股市整体呈现下跌态势,俄罗斯和巴西下跌较多,香港持平,印度小涨。俄罗斯股市之所以下跌较多,主要是因为欧美对俄罗斯采取经济制裁,加上国际能源价格下滑,使得俄罗斯经济的下行压力增大。巴西的宏观数据不佳,加上巴西总统大选首轮投票中,现任总统罗塞领先,使得期盼改革的投资者感到失望,这些因素造成了巴西股市下跌以及巴西雷亚尔货币贬值。印度由于对新总理莫迪的期待而小涨。香港股市在第3季度初曾上涨,后来在9月份时因较疲弱的中国宏观数据和香港占中事件而又回跌。
在2014年第3季的全球宏观局势方面,美国第3季的就业数据良好,失业率下降明显,代表美国劳动力市场复苏态势强劲,制造业指数继续向上,房地产市场稳定,联储宽松政策退出步伐谨慎而缓慢,这些因素对股票市场的稳定有利。欧洲央行下调欧元区2014经济成长率到+0.9%,其中德国在第3季度的出口数据不理想,欧盟和俄罗斯间的相互经济制裁,影响了欧盟出口,欧洲第3季的通胀率偏低,就业仍没有起色,欧央行持续实行负利率的货币宽松政策。巴西已经连续两个季度经济成长率下滑,通胀维持高位,零售和工业生产不振,宏观经济压力较大,但巴西举办2016年奥运会可望在未来拉抬巴西的经济成长率。巴西于2014年10月26日将迎来总统第二轮投票,下一届总统很可能在现任总统罗塞夫与社会党候选人席尔瓦两人之间产生,目前罗塞夫的胜算略高,但竞争仍很激烈,投资者较为期盼有改革希望的席尔瓦当选。俄罗斯第3季通胀和就业总体稳定,但工业生产有疲弱迹象,进出口也下滑,近来欧美对俄罗斯的经济制裁以及国际能源价格的下跌可能会对俄罗斯未来的宏观经济产生压力。印度第3季的宏观数据平稳,制造业有成长态势,通胀压力缓解,投资者仍然对新总理莫迪有所期待,近来大宗商品的下跌对印度较为有利,一方面是可以缓解通胀压力,另一方面印度是大宗商品的主要进口国,大宗商品下跌可降低制造业成本。中国第3季的宏观经济数据较为疲弱,通胀变化不大,采购经理人指数持平,只是房地产行业、工业增加值及发电量数据在第3季度偏弱,但中国经济不太可能出现硬着陆,应会呈现缓增长而调结构的态势。整体来看,金砖四国中以中国和印度的宏观情势较佳,巴西可观察总统大选的进展,俄罗斯则估值较为便宜。
展望后市,美国虽开始收缩流动性,但欧洲央行扩大了货币宽松政策,这减缓了美国退出量化宽松的冲击,预计新兴经济体市场调整已接近尾声。在全球均衡配置的理念下,投资人仍应适度配置新兴市场,另一方面,新兴股市的估值较低,也提供了较好投资机会。中国新一届政府对于经济增长给出较为清晰的目标,有利于稳定市场估值水平,未来结构性机会将会更为突出,我们将积极寻找有基本面支撑的个股,注意短期控制风险。本基金第3季配置仍较为偏重香港,近期香港虽因占中事件而受到影响,但我们依然看好香港股市后势,在沪港通开通后,有些绩优的中小盘股会有估值提升的机会。本基金将积极寻找有基本面支撑的个股,把握结构性机会。
4.6 报告期内基金的业绩表现
本报告期,本基金净值增长率为-6.05%, 同期比较基准的收益率为-3.88%,基金净值落后业绩比较基准2.17%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金曾出现过连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2014年10月25日
2014年第三季度报告
2014年9月30日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2014年10月25日