§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．光大保德信现金宝货币A
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2．光大保德信现金宝货币B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信现金宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年9月5日至2014年9月30日）
1、 光大保德信现金宝货币A
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2、 光大保德信现金宝货币B
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度以来，经济企稳的动能有所减弱。其中8月份工业增加值创下6年来新低，显示内需不振和产能过剩造成工业生产疲软的状况仍然较为严重。政策效应的退潮也造成基建投资增速大幅回落，而房地产依然低位徘徊。由于银行风险偏好下降和融资需求的减弱，贷款短期化，经济活化程度降低。总体而言，经济下行的压力依然较大。
央行货币政策宽松力度加码，9月末定向投放5000亿SLF，对冲季末、IPO、外占减少带来的短期流动性冲击，同时陆续下调14天正回购利率30BP有效引导资金利率下行，进一步为实体降低融资成本。由于三季度以来IPO发行的影响，货币市场利率较二季度有所抬升。银行间隔夜和7天回购利率中枢上升约40BP。债券市场在基本面偏弱和货币宽松的预期引导下，牛市行情继续演绎。9月底中长端利率大幅走低，标杆性10年国开债利率突破年内低点，降至4.67%，曲线进一步平坦化。信用债市场，中高等级短融和城投债依然是市场的交投热点，利率中枢较二季度分别下移动10BP和45BP。
本季度内，基金保持了仓位调整的灵活性，资产配置上增加了中等级债券的仓位，通过资金回购和协议存款来提供流动性支撑，同时组合久期也有所拉长。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极努力为投资者赚取较高收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为0.9198%，业绩比较基准收益率为0.0894%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为0.9803%，业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，无论从宏观还是从微观角度，内需增长依然乏力，工业企业利润累计增速还难见有明显改善，经济速度将进一步放缓，但中期来看，“新常态”背后也将带来经济结构的优化、增长动力的切换以及制度环境的改变。另一方面，定向刺激、贸易顺差、第三产业将继续为结构调整下的新经济注入活力。债券市场在货币政策和短期基本面的共同作用下，牛市基础不变，收益率仍有进一步下行的空间。此外，随着四季度的临近，需持续关注IPO和年末因素带来的资金扰动因素。
操作方面，将继续把握基金的流动性和收益性的平衡，关注中高评级信用债券的配置和交易性机会，关注短期限品种的投资机会。同时把握月末和IPO时机锁定较高收益。在控制组合风险的基础上，为投资者积极赚取高收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未有资产支持证券交易情况。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他各项资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
单位：份
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注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为77,721,963.20元。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8月22日，盛松先生离任公司督察长，转任公司副总经理兼首席投资总监；公司督察长一职由总经理陶耿先生代任。详细信息可参看我公司官网(www.epf.com.cn)的相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件
2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同
3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书
4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议
5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一四年十月二十七日
2014年第三季度报告
2014年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年十月二十七日