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2014-10-30 来源：上海证券报

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单位：千元

资产 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
流动资产
货币资金 7,880,844 4,612,687 4,467,372
应收票据 292,543 463,743 262,818
应收账款 9,808,857 9,893,044 9,945,728
预付款项 1,826,485 2,195,307 3,302,427
应收股利 486,736 57,500 18,167
其他应收款 2,257,908 2,431,904 2,083,908
存货 3,682,099 5,215,109 6,093,786
一年内到期的非流动资产 222,432 13,027 12,012
其他流动资产 739,502 1,184,819 460,514
流动资产合计 27,197,406 26,067,140 26,646,732
非流动资产
可供出售金融资产 462,391 741,845 67,531
长期应收款 229,143 101,093 96,367
长期股权投资 15,670,060 16,607,422 11,342,341
投资性房地产 467,267 536,857 502,302
固定资产 155,131,744 140,902,353 127,238,377
在建工程 76,480,512 69,150,805 65,922,554
工程物资 9,232,957 9,351,217 5,711,846
无形资产 4,635,371 4,069,775 4,024,498
开发支出 51 - -
商誉 899,886 899,886 701,345
长期待摊费用 466,723 296,401 291,013
递延所得税资产 1,628,600 1,643,570 1,423,139
其他非流动资产 821,190 813,723 74,678
非流动资产合计 266,125,895 245,114,947 217,395,991
资产总计 293,323,301 271,182,087 244,042,723

负债及股东权益 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
流动负债
短期借款 18,239,234 22,239,798 21,523,709
应付票据 1,973,950 1,021,368 1,685,269
应付账款 22,061,036 19,156,171 19,193,689
预收款项 500,483 638,246 568,013
应付职工薪酬 89,717 75,283 64,346
应交税费 -3,774,099 -2,605,298 -2,640,438
应付利息 1,050,633 851,022 580,359
应付股利 147,273 111,313 154,881
其他应付款 1,842,805 2,135,375 1,848,551
一年内到期的非流动负债 17,291,598 13,609,269 15,624,917
其他流动负债 5,700,000 4,400,000 1,400,000
流动负债合计 65,122,630 61,632,547 60,003,296
非流动负债
长期借款 138,054,247 129,445,617 117,654,356
应付债券 14,417,779 14,405,026 8,937,277
长期应付款 8,998,325 7,202,226 5,826,868
专项应付款 550 550 400
预计负债 40,875 41,639 41,680
递延所得税负债 594,199 673,717 556,624
其他非流动负债 1,796,663 1,382,733 504,071
非流动负债合计 163,902,638 153,151,508 133,521,276
负债合计 229,025,268 214,784,055 193,524,572
股东权益
股本 13,310,038 13,310,038 13,310,038
资本公积 10,603,503 10,208,610 10,085,427
专项储备 475,229 552,068 512,934
盈余公积 15,037,900 14,143,137 12,806,171
未分配利润 4,454,912 3,153,794 1,991,308
外币报表折算差额 39,334 54,147 57,115
归属于母公司股东权益合计 43,920,916 41,421,794 38,762,993
少数股东权益 20,377,117 14,976,238 11,755,158
股东权益合计 64,298,033 56,398,032 50,518,151
负债和股东权益总计 293,323,301 271,182,087 244,042,723

（2）本公司2011年度、2012年度及2013年度的合并利润表

单位：千元

项目 2013年度 2012年度 2011年度
营业收入 75,227,458 77,598,103 72,381,865
减：营业成本 54,077,772 60,764,090 59,865,991
营业税金及附加 746,285 669,983 570,112
销售费用 545,764 560,143 611,939
管理费用 3,591,804 2,568,296 2,192,641
财务费用 8,157,862 8,496,362 6,992,182
资产减值损失 1,263,811 -449 -255
加：投资收益 1,144,239 2,511,012 1,025,786
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 810,965 728,230 917,031
营业利润 7,988,399 7,050,690 3,175,041
加：营业外收入 267,700 482,578 500,737
减：营业外支出 152,314 35,503 49,687
利润总额 8,103,785 7,497,765 3,626,091
减：所得税费用 2,356,726 1,364,276 666,384
净利润 5,747,059 6,133,489 2,959,707
归属于母公司股东的净利润 3,526,885 3,964,245 1,885,240
少数股东损益 2,220,174 2,169,244 1,074,467
每股收益（元）
基本每股收益 0.2650 0.2978 0.1462
稀释每股收益 0.2650 0.2978 0.1462
其他综合收益/(亏损) -48,670 26,266 -63,083
综合收益/(亏损)总额 5,698,389 6,159,755 2,896,624
其中：归属于公司股东的综合收益/(亏损)总额 3,478,215 3,990,511 1,822,090
归属于少数股东的综合收益/(亏损)总额 2,220,174 2,169,244 1,074,534

（3）本公司2011年度、2012年度及2013年度的合并现金流量表

单位：千元

项目 2013年度 2012年度 2011年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 90,953,136 93,895,382 82,294,879
收到的税费返还 27,531 20,379 19,080
收到其他与经营活动有关的现金 1,156,317 1,045,025 819,195
经营活动现金流入小计 92,136,984 94,960,786 83,133,154
购买商品和接受劳务支付的现金 46,254,767 61,428,357 60,677,082
支付给职工以及为职工支付的现金 4,133,525 2,920,581 2,430,289
支付的各项税费 8,748,441 6,793,879 5,682,244
支付其他与经营活动有关的现金 2,932,543 2,130,197 1,408,825
经营活动现金流出小计 62,069,276 73,273,014 70,198,440
经营活动产生的现金流量净额 30,067,708 21,687,772 12,934,714
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 4,186,921 639,698 -
取得投资收益收到的现金 1,093,955 570,305 573,709
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 335,530 1,822,780 8,025
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 355,125 12,514 122,767
收到其他与投资活动有关的现金 399,710 224,441 182,096
投资活动现金流入小计 6,371,241 3,269,738 886,597
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 32,583,071 26,676,853 26,053,159
投资支付的现金 2,154,259 4,974,793 2,650,952
其中：购买子公司所(支付)/收到的现金净额 - 598,491 930,000
支付其他与投资活动有关的现金 579,269 825,026 6,830
投资活动现金流出小计 35,316,599 33,075,163 29,640,941
投资活动产生/（使用）的现金流量净额 -28,945,358 -29,805,425 -28,754,344
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 5,137,647 2,012,348 10,842,890
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金 5,137,647 2,012,348 4,076,575
借款所收到的现金 77,818,693 88,846,523 67,237,743
发行债券所收到的现金 - - 4,376,000
收到的其他与筹资活动有关的现金 4,330,573 2,954,096 2,187,173
筹资活动现金流入小计 87,286,913 93,812,967 84,643,806
偿还债务支付的现金 68,972,734 70,886,586 56,315,039
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 13,992,109 13,765,973 11,004,781
其中：子公司支付少数股东股利 1,405,522 1,232,158 1,067,213
支付其他与筹资活动有关的现金 2,177,465 904,861 505,998
筹资活动现金流出小计 85,142,308 85,557,420 67,825,818
筹资活动产生的现金流量净额 2,144,605 8,255,547 16,817,988
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,202 7,421 26,038
五、现金及现金等价物净（减少）/增加额 3,268,157 145,315 1,024,396
加：期初现金及现金等价物余额 4,612,687 4,467,372 3,442,976
六、期末现金及现金等价物余额 7,880,844 4,612,687 4,467,372

（4）本公司2011年12月31日、2012年12月31日及2013年12月31日的公司资产负债表

单位：千元

资产 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
流动资产
货币资金 4,857,668 1,840,922 2,302,521
应收票据 35,300 11,600 9,400
应收账款 970,375 1,016,863 1,080,734
预付款项 33,048 12,980 168,407
应收股利 662,350 531,831 198,568
其他应收款 434,352 2,964,289 3,172,424
存货 294,020 282,122 403,422
一年内到期的非流动资产 185,000 - -
其他流动资产 3,342,957 - -
流动资产合计 10,815,070 6,660,607 7,335,476
非流动资产
长期应收款 - 11,170,188 9,758,925
长期股权投资 50,851,477 48,824,311 38,795,052
投资性房地产 247,367 256,022 264,677
固定资产 6,534,049 6,844,862 7,108,779
在建工程 6,869,010 4,592,941 3,320,569
工程物资 1,207,634 630,043 287,615
无形资产 510,555 599,509 610,564
商誉 33,561 33,561 33,561
长期待摊费用 547 928 1,485
递延所得税资产 71,537 198,229 147,169
其他非流动资产 10,919,953 - -
非流动资产合计 77,245,690 73,150,594 60,328,396
资产总计 88,060,760 79,811,201 67,663,872

负债和股东权益 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
流动负债
短期借款 2,240,000 2,108,000 2,450,000
应付账款 1,910,353 1,471,417 485,698
预收款项 30,547 21,678 689
应付职工薪酬 16,218 10,150 9,787
应交税费 -87,165 128,880 65,840
应付利息 663,488 505,574 300,205
其他应付款 498,618 612,316 256,968
一年内到期的非流动负债 5,157,736 1,670,889 4,153,400
其他流动负债 5,000,000 3,000,000 -
流动负债合计 15,429,795 9,528,904 7,722,587
非流动负债
长期借款 15,982,000 15,416,400 10,510,800
应付债券 13,923,589 13,915,689 8,937,277
长期应付款 - 15,000 9,000
其他非流动负债 295,817 292,248 300,916
非流动负债合计 30,201,406 29,639,337 19,757,993
负债合计 45,631,201 39,168,241 27,480,580
股东权益
股本 13,310,038 13,310,038 13,310,038
资本公积 9,921,272 9,943,834 9,930,078
专项储备 432,344 513,895 480,979
盈余公积 15,075,334 14,180,571 12,843,605
未分配利润 3,690,571 2,694,622 3,618,592
归属于母公司股东权益合计 42,429,559 40,642,960 40,183,292
少数股东权益 - - -
股东权益合计 42,429,559 40,642,960 40,183,292
负债和股东权益总计 88,060,760 79,811,201 67,663,872

（5）本公司2011年度、2012年度及2013年度的公司利润表

单位：千元

项目 2013年度 2012年度 2011年度
营业收入 9,806,978 9,728,650 9,385,283
减：营业成本 7,432,386 8,558,022 8,494,674
营业税金及附加 125,769 115,519 69,910
销售费用 - - -
管理费用 786,114 894,578 740,479
财务费用 1,698,276 1,669,023 995,771
资产减值损失 617,986 -96
加：投资收益 4,148,978 4,143,236 4,062,307
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 853,633 724,639 910,219
营业利润 3,295,425 2,634,744 3,146,852
加：营业外收入 113,147 31,823 30,849
减：营业外支出 60,164 9,330 24,636
利润总额 3,348,408 2,657,237 3,153,065
减：所得税费用 126,692 -51,059 -74,141
净利润 3,221,716 2,708,296 3,227,206
其他综合收益/(亏损) -22,562 -1,462 -63,516
综合收益/(亏损)总额 3,199,154 2,706,834 3,163,690

（6）本公司2011年度、2012年度及2013年度的公司现金流量表

单位：千元

项目 2013年度 2012年度 2011年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 11,389,132 11,363,014 10,854,696
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 218,929 243,776 1,730,249
经营活动现金流入小计 11,608,061 11,606,790 12,584,945
购买商品和接受劳务支付的现金 6,051,942 6,186,189 9,076,118
支付给职工以及为职工支付的现金 1,133,908 1,151,053 989,256
支付的各项税费 962,629 729,248 526,400
支付其他与经营活动有关的现金 1,315,939 1,028,092 2,282,432
经营活动现金流出小计 9,464,418 9,094,582 12,874,206
经营活动产生的现金流量净额 2,143,643 2,512,208 -289,261
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 13,953,488 6,778,559 3,513,003
取得投资收益收到的现金 4,118,298 3,085,982 3,408,795
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 274,090 427,552 -
收到其他与投资活动有关的现金 1,009,973 736,276 844,330
投资活动现金流入小计 19,355,849 11,028,369 7,766,128
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3,348,474 2,210,741 1,567,639
投资支付的现金 17,454,940 18,138,055 15,961,122
其中：购买子公司所(支付)/收到的现金净额 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 650,332 585,211 1,027,213
投资活动现金流出小计 21,453,746 20,934,007 18,555,974
投资活动产生/(使用)的现金流量净额 -2,097,897 -9,905,638 -10,789,846
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 6,670,950
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金 - - -
借款所收到的现金 18,747,000 22,363,999 12,076,000
筹资活动现金流入小计 18,747,000 22,363,999 18,746,950
偿还债务支付的现金 12,575,889 12,312,910 5,464,400
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,163,323 3,109,239 2,023,416
其中：子公司支付少数股东股利 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 25,004 9,000 12,245
筹资活动现金流出小计 15,764,216 15,431,149 7,500,061
筹资活动产生的现金流量净额 2,982,784 6,932,850 11,246,889
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -11,784 -1,019 -11,057
五、现金及现金等价物净（减少）/增加额 3,016,746 -461,599 156,725
加：期初现金及现金等价物余额 1,840,922 2,302,521 2,145,796
六、期末现金及现金等价物余额 4,857,668 1,840,922 2,302,521

2、本公司最近一期财务报表

（1）本公司最近一期合并资产负债表

单位：千元

资产 2014年6月30日 2013年12月31日
流动资产
货币资金 8,060,449 7,880,844
应收票据 675,527 292,543
应收账款 9,024,008 9,808,857
预付款项 2,224,455 1,826,485
应收股利 482,236 486,736
其他应收款 2,563,562 2,257,908
存货 3,326,814 3,682,099
一年内到期的非流动资产 365,511 222,432
其他流动资产 598,355 739,502
流动资产合计 27,320,917 27,197,406
非流动资产
可供出售金融资产 351,949 462,391
长期应收款 229,143 229,143
长期股权投资 16,233,084 15,670,060
投资性房地产 461,812 467,267
固定资产 159,987,724 155,131,744
在建工程 77,234,085 76,480,512
工程物资 6,625,075 9,232,957
无形资产 4,843,469 4,635,371
开发支出 11 51
商誉 899,886 899,886
长期待摊费用 465,788 466,723
递延所得税资产 1,744,480 1,628,600
其他非流动资产 475,028 821,190
非流动资产合计 269,551,534 266,125,895
资产总计 296,872,451 293,323,301

负债及股东权益 2014年6月30日 2013年12月31日
流动负债
短期借款 16,357,242 18,239,234
应付票据 2,320,281 1,973,950
应付账款 21,619,624 22,061,036
预收款项 341,806 500,483
应付职工薪酬 111,253 89,717
应交税费 -3,534,396 -3,774,099
应付利息 874,771 1,050,633
应付股利 3,303,767 147,273
其他应付款 2,252,045 1,842,805
一年内到期的非流动负债 16,289,149 17,291,598
其他流动负债 10,400,000 5,700,000
流动负债合计 70,335,542 65,122,630
非流动负债
长期借款 141,681,422 138,054,247
应付债券 9,430,395 14,417,779
长期应付款 9,606,413 8,998,325
专项应付款 550 550
预计负债 40,875 40,875
递延所得税负债 589,870 594,199
其他非流动负债 1,997,935 1,796,663
非流动负债合计 163,347,460 163,902,638
负债合计 233,683,002 229,025,268
股东权益
股本 13,310,038 13,310,038
资本公积 10,521,153 10,603,503
专项储备 527,989 475,229
盈余公积 16,628,031 15,037,900
未分配利润 3,242,509 4,454,912
外币报表折算差额 41,561 39,334
归属于母公司股东权益合计 44,271,281 43,920,916
少数股东权益 18,918,168 20,377,117
股东权益合计 63,189,449 64,298,033
负债和股东权益总计 296,872,451 293,323,301

（2）本公司最近一期合并利润表

单位：千元

项目截至6月30日止六个月期间
2014年度 2013年度
营业收入 34,842,547 37,010,016
减：营业成本 24,897,786 28,122,351
营业税金及附加 361,069 366,275
销售费用 184,767 262,540
管理费用 1,579,498 1,198,877

财务费用 4,191,354 4,043,135
资产减值损失 - -
加：投资收益 240,367 660,032
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 154,141 453,256
营业利润 3,868,440 3,676,870
加：营业外收入 212,622 208,685
减：营业外支出 370 94
其中：非流动资产处置损失 - 94
利润总额 4,080,692 3,885,461
减：所得税费用 1,264,711 874,811
净利润 2,815,981 3,010,650
归属于母公司所有者的净利润 1,974,933 1,888,374
少数股东损益 841,048 1,122,276
每股收益（元）
基本每股收益 0.1484 0.1419
稀释每股收益 0.1484 0.1419
其他综合收益/(亏损) -111,209 -134,499
综合收益总额 2,704,772 2,876,151
归属于母公司所有者的综合收益总额 1,863,724 1,753,875
归属于少数股东的综合收益总额 841,048 1,122,276

（3）本公司最近一期合并现金流量表

单位：千元

项目截至6月30日止六个月期间
2014年度 2013年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 43,807,183 44,885,598
收到的税费返还 72,981 10,530
收到的其他与经营活动有关的现金 385,286 449,000
现金流入小计 44,265,450 45,345,128
购买商品、接受劳务支付的现金 22,484,235 24,842,485
支付给职工以及为职工支付的现金 1,545,615 1,318,147
支付的各项税费 4,650,899 4,356,118
支付的其他与经营活动有关的现金 1,494,357 1,250,465
现金流出小计 30,175,106 31,767,215
经营活动产生的现金流量净额 14,090,344 13,577,913
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 445,700 2,000,000
取得投资收益所收到的现金 144,396 324,978
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 1,075 42,008
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 342,704
收到的其他与投资活动有关的现金 380,228 90,448
现金流入小计 971,399 2,800,138
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 9,097,805 12,464,138
投资所支付的现金 765,996 1,349,037
其中：购买子公司所(支付)/收到的现金净额 - -
支付的其他与投资活动有关的现金 164,816 289,038
现金流出小计 10,028,617 14,102,213
投资活动产生/（使用）的现金流量净额 -9,057,218 -11,302,075
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 121,100 90,924
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金 121,100 90,924
借款所收到的现金 33,447,276 41,096,033
发行债券收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金 1,502,084 1,626,359
现金流入小计 35,070,460 42,813,316
偿还债务所支付的现金 33,036,323 35,424,953
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 6,763,632 6,069,826
其中：子公司支付少数股东股利 763,962 629,523
支付的其他与筹资活动有关的现金 645,803 827,752
现金流出小计 40,445,758 42,322,531
筹资活动产生的现金流量净额 -5,375,298 490,785
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -13,080 3,186
五、现金及现金等价物净增加/（减少）额 -355,252 2,769,809
加：期初现金及现金等价物余额 7,880,844 4,612,687
六、期末现金及现金等价物余额 7,525,592 7,382,496

（4）本公司最近一期公司资产负债表

单位：千元

资产 2014年6月30日 2013年12月31日
流动资产
货币资金 2,606,244 4,857,668
应收票据 6,000 35,300
应收账款 984,859 970,375
预付款项 38,058 33,048
应收股利 3,290,337 662,350
其他应收款 493,364 434,352
存货 229,009 294,020
一年内到期的非流动资产 335,000 185,000
其他流动资产 2,790,443 3,342,957
流动资产合计 10,773,314 10,815,070
非流动资产
可供出售金融资产 - -
长期应收款 - -
长期股权投资 51,947,164 50,851,477
投资性房地产 243,039 247,367
固定资产 8,637,284 6,534,049
在建工程 5,360,927 6,869,010
工程物资 788,332 1,207,634
固定资产清理 - -
无形资产 760,642 510,555
商誉 33,561 33,561
长期待摊费用 137 547
递延所得税资产 93,246 71,537
其他非流动资产 13,675,121 10,919,953
非流动资产合计 81,539,453 77,245,690
资产总计 92,312,767 88,060,760

负债及股东权益 2014年6月30日 2013年12月31日
流动负债
短期借款 2,000,000 2,240,000
应付票据 - -
应付账款 2,070,826 1,910,353
预收款项 3,883 30,547
应付职工薪酬 12,169 16,218
应交税费 74,289 -87,165
应付利息 492,762 663,488
应付股利 1,597,205 -
其他应付款 738,321 498,618
一年内到期的非流动负债 5,681,900 5,157,736
其他流动负债 10,000,000 5,000,000
流动负债合计 22,671,355 15,429,795
非流动负债
长期借款 15,434,800 15,982,000
应付债券 8,934,404 13,923,589
长期应付款 - -
专项应付款 - -
预计负债 - -
递延所得税负债 - -
其他非流动负债 285,867 295,817
非流动负债合计 24,655,071 30,201,406
负债合计 47,326,426 45,631,201
股东权益
股本 13,310,038 13,310,038
资本公积 9,920,377 9,921,272
专项储备 461,755 432,344
盈余公积 16,665,465 15,075,334
未分配利润 4,628,706 3,690,571
外币报表折算差额 - -
归属于母公司股东权益合计 44,986,341 42,429,559
少数股东权益 - -
股东权益合计 44,986,341 42,429,559
负债和股东权益总计 92,312,767 88,060,760

（5）本公司最近一期公司利润表

单位：千元

项目截至6月30日止六个月期间
2014年度 2013年度
营业收入 4,681,814 4,893,521
减：营业成本 3,402,479 4,609,449
营业税金及附加 46,159 65,415
销售费用 - -
管理费用 284,968 252,986
财务费用 895,367 841,939
资产减值损失 - -
加：投资收益 4,226,954 2,640,153
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 160,965 463,722
营业利润 4,279,795 1,763,885
加：营业外收入 20,781 18,837
减：营业外支出 300 -
其中：非流动资产处置损失 - -
利润总额 4,300,276 1,782,722
减：所得税费用 174,805 -129,731
净利润 4,125,471 1,912,453
归属于母公司所有者的净利润 4,125,471 1,912,453
其他综合收益/(亏损) -896 970
综合收益总额 4,124,575 1,913,423
归属于母公司所有者的综合收益总额 4,124,575 1,913,423

（6）本公司最近一期公司现金流量表

单位：千元

项目截至6月30日止六个月期间
2014年度 2013年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 5,419,336 5,683,550
收到的税费返还 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 321,910 370,497
现金流入小计 5,741,246 6,054,047
购买商品、接受劳务支付的现金 2,297,956 3,118,220
支付给职工以及为职工支付的现金 504,607 509,591
支付的各项税费 449,389 491,087
支付的其他与经营活动有关的现金 694,737 670,025
现金流出小计 3,946,689 4,788,923
经营活动产生的现金流量净额 1,794,557 1,265,124
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 3,517,700 9,223,827
取得投资收益所收到的现金 1,490,220 2,010,652

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 - -
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - -
收到的其他与投资活动有关的现金 300 305,377
现金流入小计 5,008,220 11,539,856
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 604,840 1,136,119
投资所支付的现金 6,828,776 8,940,878
其中：购买子公司所(支付)/收到的现金净额 - -
支付的其他与投资活动有关的现金 111,146 483,981
现金流出小计 7,544,762 10,560,978
投资活动产生/（使用）的现金流量净额 -2,536,542 978,878
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - -
其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金 - -
借款所收到的现金 11,180,000 8,327,000
发行债券收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金 50,803 178,879
现金流入小计 11,230,803 8,505,879
偿还债务所支付的现金 11,437,200 7,408,889
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 1,294,551 997,043
其中：子公司支付少数股东股利 - -
支付的其他与筹资活动有关的现金 7,500 211,691
现金流出小计 12,739,251 8,617,623
筹资活动产生的现金流量净额 -1,508,448 -111,744
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -991 -5,570
五、现金及现金等价物净增加/（减少）额 -2,251,424 2,126,688
加：期初现金及现金等价物余额 4,857,668 1,840,922
六、期末现金及现金等价物余额 2,606,244 3,967,610

（二）主要财务数据与财务指标

1、本公司合并口径最近三年及一期的主要财务数据与财务指标

单位：千元

项目 2014年上半年度/
2014年6月30日
2013年度/
2013年12月31日
2012年度/
2012年12月31日
2011年度/
2011年12月31日
总资产 296,872,451 293,323,301 271,182,087 244,042,723
总负债 233,683,002 229,025,268 214,784,055 193,524,572
流动资产 27,320,917 27,197,406 26,067,140 26,646,732
流动负债 70,335,542 65,122,630 61,632,547 60,003,296
归属于母公司股东权益 44,271,281 43,920,916 41,421,794 38,762,993
少数股东权益 18,918,168 20,377,117 14,976,238 11,755,158
总债务 206,084,902 204,675,133 192,308,304 172,643,395
营业收入 34,842,547 75,227,458 77,598,103 72,381,865
营业成本 24,897,786 54,077,772 60,764,090 59,865,991
利息支出 6,036,236 11,824,318 11,813,975 9,528,985
利息费用 4,313,250 8,365,170 8,596,610 7,163,822
利润总额 4,080,692 8,103,785 7,497,765 3,626,091
归属公司股东的净利润 1,974,933 3,526,885 3,964,245 1,885,240
全面摊薄净资产收益率 4.46% 8.03% 9.57% 4.87%
EBITDA 13,869,992 26,607,642 25,256,773 19,520,178
流动比率 0.39 0.42 0.42 0.44
速动比率 0.34 0.36 0.34 0.34
资产负债率 78.71% 78.08% 79.20% 79.30%
利息倍数 1.67 1.69 1.63 1.38
EBITDA/利息支出 2.29 2.25 2.14 2.05
总债务/EBITDA比率 7.43 7.69 7.61 8.84

注：2014年上半年度总债务/EBITDA比率已年化。

2、本公司公司口径最近三年及一期主要财务数据与财务指标

单位：千元

项目 2014年上半年度/
2014年6月30日
2013年度/
2013年12月31日
2012年度/
2012年12月31日
2011年度/
2011年12月31日
总资产 92,312,767 88,060,760 79,811,201 67,663,872
总负债 47,326,426 45,631,201 39,168,241 27,480,580
归属于母公司股东权益 44,986,341 42,429,559 40,642,960 40,183,292
流动资产 10,773,314 10,815,070 6,660,607 7,335,476
流动负债 22,671,355 15,429,795 9,528,904 7,722,587
总债务 42,051,104 42,303,325 36,110,978 26,051,477
营业收入 4,681,814 9,806,978 9,728,650 9,385,283
财务费用净额 895,367 1,698,276 1,669,023 995,771
利润总额 4,300,276 3,348,408 2,657,237 3,153,065
归属公司股东的净利润 4,125,471 3,221,716 2,708,296 3,227,206
流动比率 0.48 0.70 0.70 0.95
速动比率 0.47 0.68 0.67 0.90
资产负债率 51.27% 51.82% 49.08% 40.61%
利息倍数 4.72 2.66 2.44 3.51

注：（1）总债务=短期借款+应付票据+一年内到期的非流动负债+其他流动负债+长期借款+应付债券+长期应付融资租赁款；

（2）利息支出=借款利息费用+可转换公司债券利息费用+短期融资券利息费用+融资租赁利息费用+票据贴现利息费用

利息费用=利息支出-资本化利息费用

财务费用净额=利息费用-利息收入+汇兑损失-汇兑收益+贷款承诺费+短期融资券承销费+其他；

（3）EBITDA=利润总额+利息费用+固定资产折旧+无形资产摊销；

（4）流动比率=流动资产÷流动负债；

（5）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债；

（6）资产负债率=总负债÷总资产；

（7）利息倍数=（利润总额+利息支出）÷利息支出；

（8）EBITDA/利息支出=EBITDA÷利息支出；

（9）总债务/EBITDA=总债务÷EBITDA；

（10）公司口径财务附注无折旧与无形资产摊销，因此EBITDA不适用。

三、本次公司债券发行后发行人资产负债结构的变化

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2014年6月30日；

2、本期债券总额30亿元计入2014年6月30日的合并公司资产负债表；

3、本期债券所募集资金15亿元用于偿还本公司及其子公司即将到期的银行借款，剩余募集资金用于补充公司流动资金；

4、不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为30亿元。

基于上述假设，本期债券发行对发行人财务结构的影响如下表：

单位：千元

项目发行前发行后（模拟）模拟变动额
资产总额 296,872,451 298,372,451 1,500,000
流动资产 27,320,917 28,820,917 1,500,000
其中：货币资金 8,060,449 9,560,449 1,500,000
负债总额 233,683,002 235,183,002 1,500,000
流动负债 70,335,542 68,835,542 -1,500,000
其中：短期借款 16,357,242 14,857,242 -1,500,000
流动负债占负债总额的比例 30.10% 29.27% -0.83%
非流动负债 163,347,460 166,347,460 3,000,000
其中：长期借款 141,681,422 141,681,422 -
应付债券 9,430,395 12,430,395 3,000,000
非流动负债占负债总额的比例 69.90% 70.73% 0.83%
归属母公司股东权益合计 44,271,281 44,271,281 -
少数股东权益 18,918,168 18,918,168 -
流动比率 0.39 0.42 0.03
速动比率 0.34 0.37 0.03
资产负债率 78.71% 78.82% 0.11%

本次发行完成后，公司中长期债务替换了短期债务，由于公司债发行利率较低，公司利息支出得以相对降低，资产负债期限结构和偿债能力财务指标得以优化，是发行人通过资本市场直接融资，加强资产负债结构管理的重要举措之一，将为发行人资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。

第六节本次募集资金运用

一、募集资金运用计划

经本公司第七届第十次董事会审议通过，并经本公司2010年度股东周年大会表决通过，本次公司债券募集资金拟用于偿还公司现有银行贷款及补充流动资金。

经本公司八届第十二次董事会审议通过了本期债券发行方案，其中确定本期债券的募集资金扣除发行费用后，用于本公司及其子公司偿还银行借款及补充公司流动资金，其中偿还银行借款的金额为人民币15亿元，剩余募集资金用于补充公司流动资金。

综合考虑目前公司及其子公司贷款成本及其到期时间，公司暂定还款计划如下：

借款人贷款银行还款金额
（千元）
到期期限
大唐国际发电股份有限公司国家开发银行 127,000 2014年11月
大唐国际发电股份有限公司中国农业银行 25,000 2015年3月
大唐国际发电股份有限公司国家开发银行 50,000 2015年3月
大唐国际发电股份有限公司中国建设银行 500,000 2015年4月
大唐国际发电股份有限公司中国农业银行 25,000 2015年5月
大唐国际发电股份有限公司国家开发银行 127,000 2015年5月
大唐国际发电股份有限公司中国邮政储蓄银行 320,000 2015年6月
大唐国际发电股份有限公司中国工商银行 325,600 2015年7月
合计 1,500,000

公司将根据募集资金实际到位时间，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省财务费用的原则灵活安排偿还公司及其子公司所借银行贷款。

除上述15亿元用于偿还银行借款外，剩余募集资金将用于补充公司流动资金。2011年至2014年上半年，发行人发电业务保持了良性稳定发展，火电、水电、风电和光伏发电项目均有新机组投产，截至2014年6月30日，公司管理装机容量3,966万千瓦。本期债券募集资金所补充流动将用于新项目启动铺底资金、原燃料采购等，将满足上述业务增长带来的日常营运资金需求。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

2014年以来，由于外围经济环境并未出现明显改善，同时国内经济增速显著放缓，央行于4月下旬宣布下调农村金融机构存款准备金率，并于之后扩大了“定向降准”的范围，在央行货币政策调整和未来资金面将保持平稳的预期下，中长期收益率出现了一轮较为明显的下行，降低了直接债务融资成本。因此，本期债券的发行可为发行人锁定相对较低的长期财务成本，且有利于增强资金使用的稳定性。

本期债券部分募集资金用于偿还贷款，以长期债务替换短期债务，以低息债务替换高息债务，将显著优化公司负债结构，减轻短期偿债压力，降低财务费用，增加财务安全性。剩余募集资金用于补充流动资金，对于保障发行人应对未来随着业务规模逐渐增加的流动性需求有着积极意义。

（一）有利于优化公司的债务结构

本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，发行人的资产负债率水平将较2014年6月30日的78.71%略有增加至78.82%；非流动负债占总负债的比例也将较2014年6月30日的69.90%有所增加至70.73%。长期债权融资提高使发行人债务结构得以改善，符合发行人所在行业资产回报周期特点。

（二）有利于增强公司的短期偿债能力

本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，发行人的流动比率将比2014年6月30日的0.39增加至0.42，速动比率也将较2014年6月30日的0.34增加至0.37，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，发行人短期偿债能力得以增强，短期偿债压力减轻。

（三）有利于降低公司的利息支出

截至2014年6月30日，发行人的总债务为2,060.85亿元，2014年上半年的财务费用净额为41.91亿元。考虑到评级机构给予发行人和本期债券的信用评级，参考目前二级市场上交易的以及近期发行的可比债券，预计本期债券发行时，利率水平较境内同期限人民币基准贷款利率仍有一定优势，发行人每年节约财务费用规模较大，有利于增强其盈利能力。

第七节备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

一、大唐国际发电股份有限公司2011年、2012年和2013年经审计的财务报告及2014年半年度未经审计财务报表；

二、中国国际金融有限公司关于大唐国际发电股份有限公司公开发行公司债券之证券发行保荐书；

三、关于大唐国际发电股份有限公司公开发行公司债券的法律意见书；

四、2012年大唐国际发电股份有限公司公司债券（第二期）评级报告；

五、2012年大唐国际发电股份有限公司公司债券（第二期）债券持有人会议规则；

六、中国大唐集团公司为本期债券出具的担保函；

七、中国大唐集团公司与大唐国际发电股份有限公司签署的担保协议；

八、证监会核准本次发行的文件。

投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件：

大唐国际发电股份有限公司

地址：北京市西城区广宁伯街9号

联系人：高文斌

联系电话：010-88008657

传真：010-88008684

互联网网址：http://www.dtpower.com/

中国国际金融有限公司

地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层

联系人：李晓岱、翟赢、王挺、张闻文、李鑫、王超、邓仑昆

电话：010-65051166

传真：010-65051156

互联网网址：http://www.cicc.com.cn

投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

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