⊙本报记者 高原
步入四季度,A股市场反弹的脚步遭遇阻力,10月23日,上证指数盘中跌破2300点。不少偏股型基金的基金经理在今年三季报中表示,历经三季度“发酵式”的行情,市场预期正逐步回归基本面,四季度风险释放难以避免。根据德圣基金研究中心仓位测算数据显示,截至10月23日,权益类基金已用行动说话,以“减仓”方式表达了谨慎预期。
有别于市场上股票牛市是否终结的辩论之声,各基金公司几乎一致看涨债市继续慢牛行情。三季度资本市场已出现难得的股债“双牛”的局面,债券市场方面,中标可转债指数单季度上涨 5.36%,中证全债指数上涨 1.56%。展望 2014 年第四季度,金元惠理基金固定收益及量化部执行总监李杰表示,目前经济增速仍然处于低位,政策的基调是持续降低社会融资成本,防范经济和金融系统性风险,这有助于减轻企业压力,改善盈利状况。当前经济基本面和政策面的组合对债市和股市都有利。
李杰执掌的金元惠理丰利债券型基金今年业绩表现出色,不失为当前避险资金的良好选择。根据银河证券,今年以来到10月24日,金元惠理丰利债券基金净值增长率为16.04%,在93只可比二级债基中排名第14。并且该基金最近一个月、三个月、六个月业绩均居于可比基金前1/3,风格保持稳健。在海通证券基金研究中心日前发布的基金公司前三季度固定收益排行榜上,金元惠理基金同样跻身前十名。据了解,基金经理李杰为上海交通大学理学硕士,2012年4月加入金元惠理基金管理有限公司,具有7年基金投资、研究的经验。
据李杰介绍,四季度内,该基金将维持投资策略基本不变——基于“自上而下”的原则,采用久期控制下的主动性投资策略,本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例,并根据经济形势变化灵活调整,同时重点防范信用风险。