（下转B46版）
①期货经纪业务流程
安信期货经纪业务流程情况如下：
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②投资咨询业务
安信期货投资咨询业务流程情况如下：
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（3）具体经营情况
报告期内，安信期货各项业务指标实现了平稳较快的增长。其中，2012年安信期货实现营业收入9,500.69万元，利润总额1,846.82万元；2013年，安信期货实现营业收入10,861.61万元，同比增长14.32%；其中期货经纪业务手续费净收入6,376.34万元，同比增长17.73%；2014年1-6月安信期货实现营业收入6,525.28万元，其中期货经纪业务手续费净收入3,119.34万元。安信期货具体营收情况如下：
单位：万元
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在经营方面，安信期货稳定较快发展，其成交金额、成交手数、有效开户数具体情况如下：
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注：有效开户数为当期新开户数据。
（4）运营体系及营销服务模式
①运营体系
安信期货的组织架构图如下：
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安信期货按照前中后台的模式进行运作，后台部门包括合规、财务、办公室、人力资源、董办等部门；中台部门包括信息技术、客户服务、风控结算、营销管理、IB业务部等部门；前台部门包括总部直属的业务团队和营业部等。
其中，董事会办公室负责协调股东方，董事、监事事务管理，党群事务性管理工作，股权管理，章程管理等工作；办公室负责人力资源管理、行政事务性管理、档案、印章管理、公司会务接待、活动组织等工作；财务部负责财务管理、会计核算、资金管理与控制、税务管理等工作；合规稽核部负责法律合规、审计稽核、风险管理等工作；研究所负责期货品种、行业研究、期货投资咨询业务、协助客户开发培训、创新业务研究等工作；信息技术部负责系统管理维护、网络管理、量化交易技术支持、办公IT支持等工作；客户服务部负责呼叫中心、CRM系统管理、客户账户管理、投资者教育等；风控结算部负责日常交易监控、结算工作、追保强平、返佣计算及数据提供等；营销管理部负责网站建设、营销支持、业务考核、市场调研、居间人管理等；IB业务部负责IB运营管理、IB服务支持、IB业务考核管理、IB营销策划及投教管理等工作；总部各直属直销业务团队负责所属客户的业务拓展工作、客户服务工作；各营业部负责所属客户的业务拓展工作、客户服务工作、IB区域服务、营业部所在辖区的综合事务管理等。
②营销服务模式
营销管理模式方面鉴于安信期货目前业务线比较单一的特点，安信期货主要依靠业务团队开拓客户。对于在IB网点密集地区，安信期货设立了期货营业部，期货营业部会承担一部分客户获取的职能。另外，安信期货营业部还通过会议营销、培训营销、驻点开发、网络营销（网站、微博）、传统电话营销等形式，挖掘各层次客户资源。
在总部层面，招聘相关客户开拓业务团队并定期进行考核，使业务团队规模、质量稳步提升，形成业务个人、业务小组、业务部门和事业部的业务晋升体系，对有特色业务单元加大扶持，同时通过业务竞赛等形式，鼓励对产业客户、特殊法人客户和量化交易客户的开发。
在服务模式方面安信期货以客户需求为导向，以营销人员、客服人员、IB服务专员及研究所分析师为服务主体，依各个服务条线向客户提供不同类型的服务。在期货经纪业务中，根据客户需求向客户提供交易通道、呼叫中心及资讯类服务。同时，依据客户价值的大小，进行客户分类服务。针对产业客户，安信期货提供了全套风险控制方案、办理交易所相关业务，如提供套保方案、交割、仓单质押、期转现等服务。在投资顾问服务中，向签订投资顾问合同的客户提供尽职、全面的投顾服务。通过全方位、各业务条线覆盖的服务模式，安信期货较好的提升了客户满意度。
（5）风险控制情况
在风险控制方面，安信期货对各业务中涉及的风险进行了拆分，针对各风险点进行了相应的控制。安信期货业务开展过程中面临的风险主要由信用风险、市场风险、操作风险、合规和法律风险以及金融期货业务风险构成。
①信用风险
期货业务的特点是保证金交易，即客户交纳一定比例的保证金后按名义金额交易期货合约，并以名义金额的变动计算盈亏，如果公司的信用风险管理不当，可能导致客户出现穿仓（损失金额超过实有的保证金），从而给期货公司带来损失。另一方面，过高的保证金比例亦可能造成客户流失。安信期货在信用风险控制方面对以上两方面因素进行权衡，经过分析研究、集体决策后针对每一个客户的信用状况进行分析并据此收取不同比例的保证金，在确保客户的保证金可以覆盖其损失的基础上最大限度的维系客户。
②市场风险
市场风险是指标的资产的价格波动造成损失的风险。安信期货秉承安信证券稳健经营、合法合规的原则，根据《安信期货有限责任公司自有资金投资运作管理办法》运用自有资金对低风险的企业债券、基金品种投资进行投资，使持有的金融资产的市场风险维持在较低水平，从而整体上降低了安信期货所面临的市场风险。
③操作风险
操作风险是因为内部控制不力或未能遵守既定的控制措施而造成的风险。对于开户时操作不当导致的风险，安信期货严格要求开户工作人员按照账户业务操作规程进行标准化操作，同时，安信期货还对账户业务所能掌控的全部风险点进行梳理并制作了风险制度手册，详细明确了总部开户岗、复核岗的工作职责，使责任落实到人；另外，安信期货还要求复核岗进行交叉审核，确保金融开户的合规性、标准化、流程化。
对于结算时操作不当的风险，通过双人复核制度（一人结算二人复核）以确保每日生成和发送的结算数据的准确性；同时，为防止保证金、佣金管理等重要参数设置错误，安信期货从各申请表提交的源头开始层层把关，以确定各种申请表提交的有效性；结算部门还对交易系统中所有参数的设置或变更采用一人录入一人复核的方式，来保证录入参数的准确性；对于盘中风险传达，安信期货通过短信、电话等多种途径多次通知客户风险。另外，安信期货风险控制措施还覆盖了投资咨询业务、中间介绍业务等多项业务中可能出现的操作风险。此外，安信期货通过采取前、后台职责分离、岗位明确授权、加强制度流程梳理、规范操作标准、绩效考核机制等风险控制措施，从多方面进行预防和控制，有效降低并控制了风险。
④合规和法律风险
合规和法律风险是指因公司未能遵守法律法规和监管规定而导致的遭受处罚和声誉损失的风险。安信期货始终秉承“内控严密、防控风险、合规经营、稳健发展”的经营理念，强化业务的规范化建设，注重学习应用先进的风险管理理念，充分落实制度建设、合规审核、稽核审计、风险与控制自我评估等工作，严格要求各业务须在合法合规的前提下进行运营。
⑤金融期货业务风险
报告期内，为严格控制金融期货业特有的风险，安信期货严格按照监管要求落实金融期货业务各项合规管理和风险控制工作，认真落实投资者适当性制度，加强投资者教育。安信期货相继建立、修订了金融期货业务风险控制的相关配套制度，重点加强开户审核、测试、流程控制、责任追究、投诉信访及维稳等工作。开户过程中，严格执行相关制度，履行投资者教育、知识测试、资产和交易经验验证等审核程序，做到了制度健全、流程严密、业务合规，确保开户的投资者有足够经济实力、金融期货知识、风险控制和承受能力，防范其交易风险。
3、信用交易业务发展情况
（1）信用交易业务发展概况
自2010年10月安信证券获得融资融券业务试点资格以来，转融通业务、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等新业务的研究与筹备均走在行业前列；展业以来，安信证券融资融券客户数量、余额、交易量等各项业务指标均快速增长；在新型业务开拓、客户深度服务、信用产品创新、量化策略产品研发及行业发展研究方面都处在业内前沿。
目前安信证券信用交易业务已形成如下经营特色与优势：
①良好的内部协同机制
截至本摘要签署之日，安信证券拥有176家营业部（8家筹建中），具有良好经纪业务客户基础。在“大零售”的布局下，安信证券融资融券部在开展信用交易的过程中可以与证券经纪业务部门直接沟通、互动，充分挖掘零售客户需求，实现业务部门间的协同合作；安信证券融资融券部还与信息技术部合作，启动了零售客户数据挖掘工作，通过对客户历史交易行为的分析，筛查出存在业务需求的潜在客户，为主动营销提供数据支持和准备，并通过对客户历史信用交易行为的分析，为客户制定个性化营销方案。
2012年、2013年与2014年1－6月，安信证券信用业务分别实现营业收入1.34亿元、3.48亿元与2.75亿元，其中融资融券业务开户量、余额均快速上升，业务经济效益凸显，已成为安信证券主要的收入来源之一。
②业务创新突破，建立品牌效应
安信证券融资融券部立足未来、提前布局互联网金融，重点对互联网金融、大数据挖掘与应用、客户服务模式升级、业务流程优化等进行了创新研究。目前已经在小额质押融资、两融数据挖掘及应用、互联网客户服务及宣传等方面开展实践并取得成果，并初步形成“融易”、“易通”、“宝”三大系列品牌的产品体系。
（2）业务流程图
①融资融券业务流程图
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②质押式回购业务、约定购回业务流程图
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（3）具体经营情况
信用交易各项业务开展以来，安信证券严格遵守法律法规及规章制度的规定，依法、合规、规范运作，整体业务运行情况良好，客户数量、业务规模、业务收入均稳步快速增长。
①融资融券业务
融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资业务为客户提供资金，客户通过杠杆机制放大其投资收益，公司向客户收取资金占用费以及交易佣金；融券业务为客户提供证券，客户同时通过卖空机制和杠杆机制在市场上获利，公司向客户收取证券占用费及交易佣金。报告期内，安信证券不断加大融资融券业务推广力度，积极增加融券券源供应，主动开展产品与服务创新，提高业务竞争力与吸引力，取得了业务规模和收入快速增长的良好经营成果。2012年末安信证券融资融券余额达到18.60亿元，全年产生融资融券利息收入13,373.99万元；2013年末安信证券融资融券余额84.53亿元，全年产生融资融券利息收入45,985.58万元；2014年6月30日，安信证券融资融券余额115.85亿元，2014年上半年产生融资融券利息收入43,802.75万元。安信证券融资融券业务具体情况如下：
单位：万元
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②转融通业务
转融通业务是证券公司向证券金融公司借入资金和证券并用于融资融券业务的一项经营活动。
安信证券2012年11月获得中国证券金融公司转融通业务授信额度20亿元，2014年，安信证券参与转融通业务授信额度提升至38亿元。安信证券融转融通业务具体情况如下：
单位：万元
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③约定购回式证券交易业务
约定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格向指定交易的证券公司卖出特定证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格购回的交易行为。证券公司通过约定购回式证券交易业务，以其充足、稳定、便捷的资金融通机制，可帮助客户提高金融资产配置效率，融通短期资金，盘活存量金融资产，同时向客户收取交易佣金和资金占用费，有利于丰富证券公司的财富管理方式，实现多元化经营和业务收入增长。
由于股票质押式回购业务推出后，股票权属不需转移，客户偏好转变，更偏好于股票质押式回购业务，故2014年约定购回式证券交易业务向股票质押式回购业务转移导致融出资金、客户数等指标有所降低。安信证券约定购回式证券交易业务具体情况如下：
单位：万元
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④股票质押式回购业务
股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。2013年7月，安信证券分别获得上海证券交易所和深圳证券交易所股票质押式回购交易业务资格，该业务补充了约定购回式证券交易业务的部分不足，实现了对客户融资需求的细分。
安信证股票质押式回购业务具体情况如下：
单位：万元
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（4）运作体系及营销服务模式
①运作体系
安信证券信用交易业务的决策、授权和执行体系，按董事会及其风险管理委员会、融资融券业务管理委员会、融资融券部及相关业务部门、分支机构四级架构设立和运作。业务层面由融资融券部负责信用交易业务的管理，包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购业务等。具体运作运作体系如下：
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安信证券董事会负责制定融资融券业务发展战略；融资融券业务管理委员会（以下简称“融管会”）负责对融资融券业务重大管理事项进行决策审批；融管会设立专项审批小组，专项审批融资融券部权限以上的单个客户额度申请，审批可充抵保证金证券名单及折算率、标的证券名单。融资融券部是业务的主要执行部门，融资融券部内部采用扁平化的管理方式，分为担保品管理组、授信管理组、风险控制组、业务运营管理组和业务推广组五个组进行日常业务；营销服务中心及分支机构是前台业务部门；计划财务部负责提供自有资金；运营管理部、营运中心、研究中心、信息技术部负责在各自职责范围内提供业务支持；合规法务部、风险管理部、稽核审计部对融资融券业务进行全程风险控制。前、中、后台部门相互分离，相互制约，按总部授权的职责对融资融券业务运作管理，协调配合。
②营销服务模式
安信证券开展融资融券业务遵循的原则包括：集中管理原则，即安信证券对融资融券业务实行总部统一决策、集中管理，各分支机构未经总部许可不得擅自开展融资融券业务。客户适当性管理原则，即安信证券开展融资融券业务遵循适当性管理原则，充分了解客户，选择适当的客户，指导其参与融资融券业务，并进行持续跟踪服务。
在以上原则的基础上，安信证券信用交易业务营销服务模式由总部集中管理，总部与分支机构两个层面共同实施。
总部方面由融资融券部负责培育和推广融资融券业务，对分支机构进行业务指导及支持，组织分支机构开展投资者教育工作。分支机构的业务管理部门营销服务中心协助融资融券部培育和推广融资融券业务，协同组织分支机构开展投资者教育工作，协助分支机构处理客户投诉、纠纷等。
分支机构按安信证券规定进行融资融券客户维护以及服务跟踪；进行客户服务及投资者教育。主要内容包括向客户介绍融资融券业务规则、公司相关业务制度和规定、讲解融资融券业务合同，揭示融资融券业务风险，持续开展投资者教育，引导客户树立价值投资理念。
安信证券按照客户适当性管理要求，全面了解、审慎选择融资融券业务客户，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等因素，对客户提供全面的服务。
为了充分提高客户开拓效率效果，融资融券部对业务人员的设立了相应的激励制度，让业务人员与公司分享收益，充分调动了一线业务人员的积极性。
同时，在客户体验方面，融资融券部通过对客户需求的分析，通过友好的交易系统、提供相对充足的券源、提供专业化的研究报告等方式以提升客户体验，较好的增强了客户流失率，提高了对客户的粘性。
此外，安信证券融资融券部还与信息技术部合作，启动了零售客户数据挖掘工作。通过对客户历史交易行为的分析，筛查出存在业务需求的潜在客户，为主动营销提供数据支持和准备。并通过对客户历史信用交易行为的分析，为客户制定个性化营销方案。
（5）风险控制情况
安信证券信用交易业务相关制度内容了涵盖客户适当性、授信管理、担保物管理、合同管理、强制平仓、息费及交易期限、融券券源、客户信用账户、登记结算、投资者教育、客户回访、集中监控、风险管理及信息披露等方面。
安信证券对信用交易业务实行前、中、后台相互分离、相互制约的组织体系，其中融资融券部负责培育和推广融资融券业务，对所辖分支机构进行业务指导及支持，营销服务中心负责客户回访，受理及处理客户投诉，组织开展投资者教育；运营管理部负责制定分支机构融资融券信用资产账户类柜台业务操作规程及分支机构融资融券信用资产账户类柜台业务日常管理；营运中心负责融资融券业务的清算交收，客户信用交易担保证券账户、资金账户及信用交易证券交收账户、资金交收账户的管理及客户资产的存管、核算和安全管理、业务专用交易单元和信用证券账户的管理、交易系统权限和参数的设置和维护等工作；计划财务部负责在核定的总额度内进行自有资金计划调度，融资融券业务会计核算，对融资专用资金账户进行管理，安排客户融资资金的交收划付及融资融券财务数据信息披露；信息技术部负责规划、建立并集中管理融资融券业务所需各类技术系统及参数维护、日常运维和技术支持。
安信证券合规法务部通过合规咨询、审查及合规检查等方式对信用交易业务开展的合规性以及反洗钱工作进行监督检查、负责异常交易的日常监控、组织落实信息隔离措施及利益冲突防范规则；风险管理部负责拟定信用交易业务的风险管理政策和风险控制指标，对融资融券业务净资本相关指标、业务集中度、业务规模、公司及客户融资融券业务规模等指标进行监控；稽核审计部负责对安信证券信用交易业务及内部控制进行检查和评价，对业务中涉嫌违法违规的行为进行调查并针对存在的问题提出处理意见。严格执行隔离墙制度，明确分级授权体系及内幕信息、敏感信息知情人员范围，确保融资融券业务与资产管理、投资银行、研究咨询等业务相互独立，有效隔离和控制内幕信息及敏感信息的流转，避免公司与客户之间、客户与客户之间的利益冲突。
4、场外市场业务
为了充分把握场外市场业务的发展机遇，安信证券2013年12月设立了中小企业融资部（前身为“场外市场业务部”），专注开展新三板及前海股权交易中心等场外市场的企业挂牌、私募债发行及转板等业务，致力于为中小企业客户提供专业化、定制化的服务。得益于证券营业部良好的中小企业客户资源优势，安信证券的新三板业务已初具规模，截至2014年上半年，安信证券完成17单新三板项目，收入总额达2,289万元。
场外市场业务为充分利用投资银行部已累积的丰富项目经验和内核、风险控制体系，发挥业务线条间的协同效应，安信证券中小企业融资部在开展业务时积极与投资银行业务线下各部门、机构展开互动，协同安信证券投资银行业务的深厚实力推动新三板等业务的开展。报告期内安信证券新三板业务的发展情况请参见本节“（三）投资银行业务线发展情况”之“3、具体经营情况”。
5、零售业务线的未来发展战略
安信证券未来在零售业务线上将重点搭建零售平台、发展财富管理、实现营业部转型，致力于成为市场领先的零售业务服务商。
经过优化定位后的零售业务不仅局限于传统的经纪业务，还将积极推进网点的转型，提供综合金融服务。未来零售业务线还将进一步整合安信证券已有资源，使其成为公司层面的资源共享平台。同时，安信证券零售业务线将以融资融券及产品销售为重点，依托零售客户平台及营业部网络，对高净值客户发展产品销售、财富管理与投顾服务；对于中小客户，采用O2O模式，利用平台化智能精准营销系统及小微网点提高客户覆盖率，向客户提供有价值的产品讯息和投资建议，减少人力以及其他固定成本。
《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》、《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》等文件均为证券经营机构发展柜台业务提供了政策支持。安信证券未来将抓住柜台市场发展的机遇，重点发展资本中介型业务，为客户提供柜台市场融资、投资和风险管理产品和服务。
（三）投资银行业务线发展情况
1、投资银行业务发展概况
安信证券投资银行业务主要涉及证券发行上市保荐、证券承销、推荐挂牌、财务顾问等服务，包括首次公开发行股票并上市及上市公司再融资之保荐、承销与上市推荐业务；企业债券及中小企业私募债券的发行、承销与上市推荐业务；上市公司资产重组、兼并收购及股权激励等财务顾问业务；全国中小企业股份转让系统挂牌推荐与融资业务等。安信证券投资银行业务主要由投资银行部、国际业务部、中小企业融资部和并购融资部根据业务属性分别负责。经过多年的积淀，目前安信证券投资银行业务形成如下经营优势：
①良好的业务基础
安信证券的投资银行业务排名行业前列，自2006年成立以来，安信证券的股票承销业务发展迅速，2011年在股票主承销金额及股票主承销家数两项指标上名列行业第5名和第6名。自2014年A股IPO重启以来，根据中国证监会公布的在审企业情况，截至2014年9月30日，安信证券在会审核的IPO项目家数位列行业第6。
安信证券为有色金属、零售贸易、港口运输、机械制造、房地产、金融服务及信息技术等众多行业的优质客户提供过IPO、再融资、债券融资、并购重组、财务顾问及其它投资银行业务的服务。2010年以来，安信证券的IPO客户中已有超过40%的客户继续聘请安信证券担任再融资的主承销商。安信证券积累了良好的业务基础。
②覆盖广阔同时聚焦行业的体系构造
安信证券在北京、上海、深圳等地设有投资银行部门，在三地协作的基础上在全国二十多个省市设有业务联络机构，可为全国客户开展IPO、再融资、债券融资、并购重组、财务顾问及其它投资银行业务的服务。安信证券把握未来投资银行业务行业化、专业化的发展趋势，在投资银行业务团队建设方面聚焦行业，培育行业专家。针对金融、有色金属、零售连锁等行业设立专业服务团队。
③丰富的客户资源及销售渠道
安信证券投资银行业务遍布全国各地的业务网络为投资银行业务的拓展提供了坚实的基础，经过多年的发展与积累，投资银行业务构筑了一个强大的客户资源网络，与国内大部分的基金公司、保险公司、大型券商以及众多实力雄厚的投资机构都建立了合作关系，形成了畅通的双向交流渠道，拥有很强的证券承销与配售能力和境内外业务的协同开发能力。
④行业领先的业务团队
截至本摘要签署之日，安信证券投行团队规模居国内前列，安信投资银行部各团队总计拥有员工300余人，保荐代表人及准保荐代表人数超投行员工总数的40%，高质量的人才储备将成为安信证券投行业务发展的重要推动力。
在安信证券投资银行业务深厚的底蕴和具有较强的优势促进下，2012年至2014年6月，安信证券投资银行业务分别实现净收入3.35亿元、2.31亿元和1.50亿元。安信证券具体投资银行业务净收入情况如下：
单位：万元
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2012年以来受IPO政策影响，安信证券证券承销业务净收入、证券保荐业务净收入出现下滑，承销及保荐业务净收入2013年较2012年下降36.87%。为了积极应对IPO政策调整带来的影响，安信证券投资银行业务积极拓展服务渠道，财务顾问业务净收入呈上涨趋势，2013年较2012年增长4.21%。未来随着IPO政策持续调整以及注册制改革的深入，安信证券证券承销保荐业务收入将进入回升通道，同时，财务顾问业务的进一步成熟亦将带动安信证券投资银行业务的发展。
近年来，安信证券投资银行业务获得的奖项情况如下：
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2、业务流程图
（1）IPO项目业务流程
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（2）再融资项目主要流程
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（3）债券承销业务主要流程
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（4）资产重组业务主要流程
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3、具体经营情况
（1）股票保荐与承销业务
报告期内，安信证券股票保荐与（副）主承销业务情况如下表所示：
单位：万元
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数据来源：同花顺iFind数据库
安信证券投资银行业务在2012年前主要专注于股权类业务，由上表可见，2012年以来IPO政策的调整对安信证券投资银行业务造成了较为不利的影响。未来随着IPO政策持续调整及注册制改革的推进，安信证券投资银行业务中股票、可转债保荐与承销业务将进入回升通道。
（2）债券承销业务
报告期内，安信证券债券承销业务情况如下表所示：
单位：万元
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数据来源：同花顺iFind数据库
报告期内，安信证券在债券承销方面连续两年（2012年、2013年）获得中国农业银行“优秀债券承销商”称号。安信证券选择性地参与了国债、金融债和铁道债的分销业务，树立良好的声誉和口碑，并为其他业务的开展提供了有力的支持。
（3）财务顾问业务
在IPO政策调整的不利影响下，安信证券投资银行部积极调整业务分布，在财务顾问业务方面不断渗透，在已有经验的基础上力求为新客户带来全面、专业的财务顾问服务。
①新三板业务
报告期内，新三板市场获得业内极大的关注，各家券商竞争激烈。为应对激烈的市场竞争环境，迅速抢占市场份额，安信证券开创了总部与分支机构合作推进项目的新型模式：即总部安排专业人员进行项目承做，分支机构提供当地项目资源。实践证明，此种方式激活了分支机构的潜在资源，储备项目迅速增长，2014年1至6月新增推荐挂牌企业数量15家。
②前海股权交易中心挂牌业务
2013年安信证券出资10,000.00万元投资前海股权交易中心（深圳）有限公司，持股18.02%。前海股权交易中心挂牌业务除了帮助中小企业拓宽了融资渠道，解决中小企业融资需求外，还为安信证券接触到未来的新三板和IPO项目资源提供了良好的渠道，奠定了基础。
③并购业务
随着国家产业结构升级的不断推进和产业整合力度的不断加强，国内并购活动趋于活跃，未来安信证券将根据国家产业政策的导向，立足于重点行业和优势行业，充分挖掘并购及财务顾问业务机会，使并购重组财务顾问业务收入成为安信证券投行业务收入增长的重要来源。
报告期内，安信证券并购重组财务顾问业务开展情况如下表所示：
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4、运作体系及营销服务模式
安信证券对投资银行业务实行集中统一领导、各投行部门及相关部门协作配合的管理体制。同时，安信证券还设置了投资银行管理委员会，统一负责公司投资银行业务及机构客户业务的战略推进，其下设投资银行业务立项审核委员会、投资银行业务内核委员会两个专业审核委员会，下辖管理投资银行部（上海、北京、深圳）、国际业务部、并购融资部、中小企业融资部、资本市场部、质量控制部、综合管理部等部门。
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在内部投资银行业务的分工方面，投资银行部下属各业务部门，主要负责境内投资银行业务开展，进行尽职调查，申报材料制作，保持与发行人、监管机构的沟通等；国际业务部主要负责跨境投资银行业务，如H转A、A+H、H股项目的前期寻找和培育，跨境并购重组、财务顾问业务等；中小企业融资部主要负责独立运作场外市场业务，包括开展财务顾问、推荐挂牌、定向增资发行股份、持续督导、做市商、转板上市等各项工作；并购融资部全面负责安信证券并购业务；资本市场部主要负责股权融资类项目的证券发行，负责制定发行方案，协调信息披露、推介、簿记、定价配售及资金清算等工作；质量控制部是投资银行业务的技术支持和风险控制部门，是立项委员会和内核委员会的日常办事机构，在机构设置、人员安排、激励机制等方面保持相对独立；综合管理部为投资银行各部门提供业务流程、人员、档案及后勤等综合服务；除此之外，安信证券研究中心、机构销售交易部还为投资银行业务的发展和客户服务提供相关支持工作，在日常经营过程中产生积极的互动。
在营销模式、项目承揽方面，安信证券投资银行业务部门针对金融、有色金属、零售连锁等行业设立专业服务团队，在全国多个省市设立联络机构，随时响应客户需求。安信证券投资银行业务部门重点开拓中型客户，同时兼顾小型客户，争取大型客户，注重提供与客户需求和价值匹配的差异化服务方案，为客户设计适合于实际情况的产品服务。同时，安信证券紧跟市场趋势，设立了并购融资部及中小企业融资部，为客户提供专业的并购财务顾问服务及各种新产品服务。
5、风险控制情况
安信证券对投资银行业务制定了完善的风险控制体系，具体而言，安信证券投资银行业务构建“投资银行管理委员会—风险职能部门—投资银行系统内各部门及公司其他相关部门”三级风险管理体系，严格控制业务中的承销风险、操作风险、法律风险、声誉风险、合规风险以及其他各类风险。
投资银行管理委员会作为投资银行业务的决策机构，审核投资银行业务相关制度，全面负责投资银行业务的风险控制与防范工作。
投资银行系统内各业务部门和行业组对项目质量和风险控制承担主要责任，在项目执行的各环节中合规执业，全面了解与证券发行上市有关的情况，确保申报文件的真实性、准确性、完整性和合法合规性。同时，项目团体还应及时发现和揭示项目存在的重大问题和风险。
质量控制部作为投资银行系统内的技术支持和监督审核部门，通过对投行项目的全程动态跟踪监控、拟定投行操作规范及技术标准、审核申请文件、建立考评档案等措施防范投行业务风险。
各相关部门在履行各自职责的同时应根据各自职责，及时识别、分析、控制、报告有关风险。同时，在投资银行业务中的立项、内核、发行承销等环节，安信证券均设定了相应的风险控制措施和风险应对机制。
除了投资银行业务部门内部控制外，为加强合规管理、风险控制及稽核审计等内部控制部门对投资银行业务的介入，安信证券亦清晰界定这三个部门对保荐业务质量的责任，明确责任追究机制，实现事前、事中、事后全方位的有效控制。
6、投资银行业务线的未来发展战略
安信证券投资银行业务线在未来的发展过程中将重点优化核心能力，把握市场机遇，将良好的项目储备转化为利润。在定价方面，安信证券投资银行业务线将通过与买方客户群定向交流、发掘客户投资亮点等方式，进行合理定价；在销售渠道方面，还将继续积累、培养优质稳定的投行买方客户群，同时强化与其他部门的协同效应，扩大销售网络。最后，持续注重风险控制对投资银行业务的重要作用，在承销过程中严格把关，重视对项目的内核调查，承揽高质量项目，并将持续优化现有的风险控制体系。
在管理体系方面，不断优化投行管理体系，在明确行业组、并购组定位的基础上打造“全能型投行”，与机构业务线积极接轨，优化与直投、融资等部门的协作，并充分挖掘研究平台的研究价值。
（四）资产管理业务线发展情况
安信证券对于资产管理业务确立了“大资管平台”的发展方向，在明确责任、定位的基础上引入灵活的治理机制打造大资管产品平台。安信证券资产管理业务线下主要包括有券商资产管理业务、直接投资业务和基金管理业务。各业务的发展情况如下：
1、券商资产管理业务发展情况
（1）券商资产管理业务发展概况
经中国证监会批准，安信证券于2008年9月获得集合资产管理业务和定向资产管理业务资格，获得资格以来安信证券资产管理业务锐意进取、快速发展。截至2014年6月末，安信证券受托管理资产规模总计为1,721.25亿元；合计管理运作41只集合资产管理计划，受托管理资金规模为108.04亿元；合计管理运作176只定向资产管理计划，受托管理规模为1,613.21亿元。安信证券券商资管业务产品数量排名行业第8名，计划份额排名行业第10名，建立了一定竞争优势。
依托宏观策略研究的优势，安信证券券商资产管理业务以稳健投资风格、高水平投研能力、良好投资业绩、专业化服务获得市场与客户的认可，目前投资范围已涵盖债券、股票等证券品种，产品投资风格及风险收益特征丰富多样，可满足客户多层次投资管理需求，并为高净值客户提供个性化投资管理服务。
依照相关法规及规定，安信证券已建立了严格的内控体系和运作流程，形成了事前、事中、事后的全面风险管理能力，在可承受风险范围内为客户实现稳健、持续的回报。
业务团队方面，安信证券资产管理业务拥有一支高素质的业务团队，其中博士5人，硕士22人，本科12人；学科背景覆盖经济、金融、数学、法律、信息技术等多个领域；核心人员均来自国内基金管理公司、证券公司、大型国有银行等，并拥有10年以上从业经历与投资管理经验。
安信证券券商资管业务在报告期内获得了如下奖项：
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（2）业务流程图
①产品开发流程图
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②投资管理流程
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（3）具体经营情况
近年来，安信证券持续贯彻以创新带动业务发展的思路和要求，坚持以产品创新为导向，推动了资产管理业务的快速发展。其中，银证合作模式持续创新，促进定向资产管理规模快速增长；债券分级大集合产品的开发，填补了低风险固定收益类产品的空白；安信证券还开发了类保本产品、量化对冲产品、多元分级产品，满足了部分低风险产品、量化产品及短期理财产品的需求；另外，通过开发新型固定收益分级小集合，安信证券资产管理部开创了机构合作的新模式。报告期内，安信证券首单场内股票质押式回购业务、首单场外股权质押融资业务落地，促进了安信证券资产管理业务的整体发展。
①集合资产管理业务
报告期内，安信证券集合资产管理业务经营情况入下：
单位：万元
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②定向资产管理业务
报告期内，安信证券定向资产管理业务经营情况入下：
单位：万元
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（4）运作体系及营销服务模式
①运作体系
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安信证券根据资产管理业务未来发展需要，借鉴业内先进经验，按照“按需设岗、职责明确、内部制衡、精简高效”的指导原则设立组织架构。资产管理部设部门负责人一名，全面负责部门工作；设资产管理业务投资决策小组，负责决定资产管理业务投资决策及其相关风险管理事宜；在部门内部下设权益投资组、固定收益组、集中交易室、产品组、营销组和运营组六个业务组。
各业务组具体职责如下：
A、权益投资组
资产管理部权益投资组的主要职责是依据部门投资研究管理规定及具体投资组合要求，负责通过对权益类产品进行持续、深入、细致的研究，挖掘出具有投资价值的品种和机会，以实现投资组合价值的最大化，提供一定风险水平下的最大化收益的投资建议和研究支持。
B、固定收益组
资产管理部固定收益组主要职责是依据部门投资研究管理规定及具体投资组合要求，负责通过对固定收益类产品进行持续、深入、细致的研究，挖掘出具有投资价值的品种和机会，以实现投资组合价值的最大化，提供一定风险水平下的最大化收益的投资建议和研究支持。
C、集中交易室
资产管理部集中交易室主要职责是对投资主办下达的各项交易指令进行合规性审核，在合法合规的前提下，保障各项交易指令的准确、迅速、高效执行；配合投资主办做好新股配售、银行间债券、开放式基金申赎等场外交易的具体操作；跟踪投资组合的流动性，发现异常情况及时向投资主办和风险合规岗等人员反馈；做好投资交易记录并妥善保管。
D、产品组
资产管理部产品组主要职责是根据客户需求、市场环境、监管规定、国内外理财产品发展趋势和公司的资产管理业务发展战略，设计符合市场需求及证券市场现实的产品方案；根据公司决定，在相关部门的支持下，完成新产品申请材料并报送监管部门；产品正式推出后，不断完善跟踪产品运作情况，对产品是否实现预期目标进行评估，在必要时提出产品改造计划。
E、营销组
资产管理部营销组主要职责是负责资产管理业务产品营销方案的制定和实施，包括制作营销推介材料并形成资产管理业务营销推介材料库；组织和实施产品的推广培训；采集客户需求及配合产品设计人员进行产品的开发和优化；跟踪产品发行安排和进度；拓展、维护渠道客户和直销客户，其中渠道客户包括但不限于公司其他业务部门、分支机构、商业银行、信托公司、信用社等；对公司资产管理业务客户进行客户关系管理，包括客户档案的建立、与客户定期沟通、节日营销等。
F、运营组
资产管理部运营组主要职责是负责部门的行政综合事务处理，承担部门公文流转、业务文档归档管理等行政事务服务及管理；负责资产管理业务相关的运营联络与协调，提供资产管理业务后台支持；负责资产管理业务基础及常规的客户服务，同时负责信息报备、维护公司网站资产管理业务的信息、客户回访等工作，以使部门客户服务工作顺利开展；负责建立健全资产管理业务合规及风险管理制度，全面识别资产管理业务的风险控制点，有效实施资产管理业务中的合规与风险管理，对资产管理业务进行合法合规性检查，定期或不定期提交资产管理业务合规及风险管理报告，以保障资产管理业务规范运作、稳步发展。
（5）营销服务模式
随着国内财富持续积累，个人投资者、机构投资者和实体经济中的企业亟需专业化资产管理的产品与服务。市场需求导向因素对资产管理业务发展的驱动作用不断增强。行业监管政策的放松扩大了证券公司资产管理计划的投资范围，为证券公司资产管理业务创新提供了广阔空间。
对于客户获取，安信证券资产管理部专设了营销组负责相关业务。例如在集合计划方面，资产管理部会在每年四季度与各银行渠道、营业部商议次年合作产品的方向，经过多轮讨论分析初步确定合作明年双方合作产品的产品要素、发行时间、发行金额、支数、推广方案等细节；在产品发行环节，资产管理部通过在各银行分行及公司各分支机构的路演以推动产品的销售进度。
在定向产品的营销上，主要集中于与定向客户进行沟通，为客户制定适宜的理财方案，确定产品投资标的、投资金额、投资年限、费率水平等等细节，最后促成双方认可的定向合同。
另外，在客户服务方面，合作银行分行、安信证券营业部会提供每月每季度的投资报告，同时资产管理部会对网点提出的沟通要求组织相关的沟通会，在沟通会上投资经理会阐述自己的思路、投资理念以及对产品波动情况进行解答等。除此之外，安信证券资产管理部还会提供客户对账单服务，同时设立了电话中心持续对客户进行服务和沟通，以把握客户最新的需求与建议。
（6）风险控制情况
风险控制方面，安信证券资产管理业务合规管理和风险控制强调应遵循“全面性、独立性、有效性、定性与定量相结合”的原则。资产管理业务面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和合规风险。在市场风险方面，安信证券通过实行分级决策和授权的投资管理体制、实行风险限额管理、建立证券池制度、实行止损机制、定期开展绩效和风险评估来应对；在流动性风险管理方面，安信证券通过建立账户头寸的日常管理、流通受限证券持仓比例限制、巨额和大额退出的应对处理机制、流动性风险的日常监测等措施来应对；在信用风险方面，安信证券通过证券信用风险的控制措施、银行间市场交易对手信用风险的控制措施、非标产品控制措施等手段来进行控制；在操作风险方面，安信证券通过建立完善的业务制度和操作流程、对关键决策点和控制点进行明确授权、实行严格的岗位分离与制衡机制、建立严格的档案管理制度来防范；在合规风险方面，安信证券通过与合规法务部不定期沟通、定期修订制度、修改合同、事后检查合规情况、落实信息隔离墙等措施防范合规风险。
在具体计划管理方面，安信证券集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理，并禁止不同资产管理账户之间发生交易。所有集合计划和定向理财账户的资产均由托管行进行托管，实现了投资决策、资产保管和后台清算的完全分离，同时托管行还负有对账户运作进行监督的职责，保障了资产管理业务运作的合法合规及客户资产的安全。
此外，安信证券在资产管理业务方面还实施隔离墙制度，设立了独立的资产管理业务部门统一管理客户资产管理业务，资产管理业务与自营业务、经纪业务及投资银行等业务在人员、信息、办公场所、账户设置、会计核算等方面完全隔离，并严禁资产管理账户与自营账户之间发生交易。
在内部监督上，合规法务部对资产管理的各个业务环节进行合规指导，发表合规意见，并对资产管理的合规性进行检查和独立监控；风险管理部对资产管理业务的合规运作和风险控制情况进行实时监测，协助资产管理部识别和控制业务运作过程中面临的各项风险；稽核审计部对资产管理业务进行定期或不定期的稽核检查。
2、基金管理业务发展情况
（1）基金管理业务发展概述
基金管理业务是指依据有关法律法规，对基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理的业务。报告期内，安信证券主要通过控股子公司安信基金管理有限责任公司（安信证券持股52.71%）开展基金管理业务。
安信基金于2011年获得中国证监会核准设立的批复；2013年，安信基金出资2,000万元设立全资子公司“安信乾盛财富管理（深圳）有限公司”。届时安信基金公募产品线布局基本完成，涵盖了股票、债券、混合及货币市场四大类型并初具规模。2014年6月底，安信基金管理资产总规模已破百亿，旗下固定收益类产品以7.41%净值增长率，进入了业内同类基金绝对收益排行榜的前十名。
在市场地位方面，截至2014年6月30日，安信基金公募基金管理份额为47.08亿份，管理规模在行业内91家基金公司中排名59位。其中，从公募基金产品发行数量来看，安信基金公募基金产品数量在32家2010年以后成立的基金公司中排名第1；从公募基金管理资产规模排名来看，安信基金在32家2010年以后成立的基金公司中基金公司中排名第3。
此外，安信基金还设立了全资子公司安信乾盛开展特定资产管理业务。安信乾盛的设立可为更多类型的客户提供资产管理服务，满足高净值客户特定化的管理需求，对安信证券整体产品创新能力和收入增长均产生了积极的促进作用。
（2）业务流程
安信基金产品开发流程图如下：
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（3）具体经营情况
安信基金通过新基金发行、老基金持续营销、新产品创新开发等业务开展，基金管理数量、基金管理规模逐年增加。2014年1-6月，安信基金实现营业收入3,059.26万元，其中资产管理业务手续费净收入2,616.31万元。在基金产品方面，截至2014年6月30日，安信基金共发行8只公募基金，类型涵盖混合型、债券型、货币型等，公募基本产品线布局基本完成；发行17只专项资产管理产品，类型涵盖主动管理型偏股型、偏债型、结构分级产品及短期理财产品等；资产管理总规模（含公募基金和专项资产管理产品）为94.35亿元，其中公募基金规模为39.89亿元，专项资产管理产品规模为54.46亿元。报告期内，安信基金管理的公募基金和专项资产管理产品期末规模总体情况如下：
单位：万元
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注：平均受托管理资金=（期末受托管理资产+上年期末受托管理资产）/2。
其中，报告期内，安信基金旗下公募基金各期末受托资产管理情况如下：
单位：万元
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此外，报告期内，安信基金还通过其全资子公司安信乾盛开展特定资产管理业务，截至2014年6月30日共发行14只特定资产管理产品，受托资金规模达32.20亿元，具体情况如下：
单位：万元
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（4）运营体系及营销服务模式
①运营体系
安信基金总体上分为前中后台进行管理。其中，前台部门包括投研部门（固定收益部、基金投资部等）、研究部、特点资产投资部、市场部（包括上海分公司、北京分公司）、客服中心、电子商务部门；台部门包括交易部、运营部和IT部门；后台部门包括行政部门、人力部门、财务部和检查稽核部。
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在规范有效的组织结构下，各职能部门协同运作。其中，基金投资部主要负责进行基金投资的股票、债券等金融工具选择和组合管理；固定收益部主要负责进行固定收益类产品或投资组合的投资管理；特定资产管理部主要负责进行特定（专户）资产投资的金融工具选择与组合管理；研究部主要负责完成对宏观经济、行业、上市公司、固定收益和投资策略的研究；市场部主要负责基金与专户的销售、营销策划、品牌推广、产品开发和客户服务等；运营部主要负责基金会计和基金注册登记等业务，负责信息技术部负责信息系统开发、网络运行及维护、IT系统安全及数据备份等工作，另外，运营部门下设交易室负责执行基金经理和投资经理的交易指令并进行交易分析和交易监督；
为保证日常经营的合规性，安信基金设监察稽核部主要负责组织建立和完善投资风险管理制度与流程，实施投资风险管理与绩效分析工作，并对投资决策、基金运作、内部管理、制度执行等方面进行监察和稽核，向管理层和有关机构提供独立、客观、公正的意见和建议，确保各类投资风险得到良好监督与控制。
后台方面，综合管理部主要负责人力资源规划、人员招聘、培训发展、薪酬福利、绩效管理、人力资源信息管理、行政后勤支持、档案管理、合同管理、董事会日常工作等；财务部负责公司预算管理、财务核算、成本控制、财务分析等工作。
②营销服务模式
安信基金的营销模式主要分为代销和直销两种渠道。其中，代销渠道方面，安信基金坚持以核心银行渠道为主，以券商渠道等为辅的思路，目前安信基金已建立了以建行、工行、农行和安信证券为主的核心代销渠道，除此之外还接洽上线了广发银行、广发证券、招商证券、中信证券等十多家辅助代销渠道作为核心渠道的补充。直销渠道方面主要通过安信基金直销柜台、官网电子商务平台开展客户开拓及销售工作。除此之外，安信基金还积极开发了第三方销售渠道，如目前已实现和天天基金网、和讯网、数米基金网与长量等公司的协议签署与产品上线。
在客户维护工作方面，安信基金主要从客户资产以及客户类型两个维度对客户进行分级及分类服务。针对不同级别、不同类型客户，安信基金从服务人员、服务内容以及服务形式等方面提供相对应的差异化服务，并在做好基础客户服务的基础上，重点关注高净值客户的个性化需求。
安信基金客户服务渠道包括客服热线、公司官方网站、直销中心、华南营销中心，以及北京、上海分公司等。另外，安信基金还开通了微博及微信平台。服务内容方面包括咨询投诉、账户查询及变动通知、专业化资讯、顾问服务等，服务形式也覆盖了短信、电话、传真、电邮、邮寄以及面对面现场交流等各类形式。安信基金坚持进行客户开户回访、定期满意度调查等工作，持续跟进客户需求，并及时对相关工作加以改进。
通过以上措施，安信基金在客户获取和维护保持方面取得了较好成果，报告期内安信基金客户数持续较快增长，截至2014年6月30日，安信基金客户总数达到18.41万户，较2013年底增长5.08万户，增幅38.08%。其中，个人客户18.36万户，2014年1-6月新增5.08万户，增幅38.08%，机构客户为528户，2014年1-6月新增188户，增幅55.29%。
（5）风险控制情况
安信基金从组织架构上设立了三层架构来控制风险：第一层是董事会下设的风险管理委员会，第二层是检查机构部和经理层下设的风险控制委员会，第三层是各业务部门的内部风险控制措施。
安信基金对各类风险进行区分并作出相应的控制措施：
①市场风险管理
对于市场风险，安信基金采用VAR、波动率、集中度、跟踪误差、久期和凸性等量化指标管理、监测投资组合的市场风险，同时，安信基金定期进行投资绩效评估及归因分析，以此决定基金产品的行业配置、个股配置、仓位率、交易贡献等因素。
②流动性风险管理
对于流动性风险，安信基金采用流动性系数指标（基金单只资产的持仓量与该资产最近一段时间平均日成交量的比值）管理投资组合的流动性风险；同时，安信基金定期（尤其是在市场处于异常波动的期间）进行流动性压力测试。
③信用风险管理
对于信用风险，安信基金对信用产品进行内部信用评级，建立产品备选池。对交易对手进行内部信用评级，建立交易对手备选池。
④法律合规风险
法律合规风险的主要表现形式为违法违规、合同纠纷等，对此，安信基金制度流程涵盖了各合规要素并及时根据最新法规情况进行修订；同时，安信基金定期组织员工进行合规培训以保证员工展业过程中的合法合规；对于合同法律风险方面，安信基金合同文件、产品文件、宣传推介材料、信息披露文件等均应经事前合规审核通过；另外，安信基金还通过设立标准合规的模板文件、标准化合同对方、基金的日常运作合规监控、定期检查等手段防范法律合规风险。
⑤运行操作风险
运行操作风险的主要表现形式为管理不善、操作失误、系统故障等，为防止该风险带来的损失，安信基金设立了各专业委员会，建立了科学的运行机制、危机处理机制。同时，日常操作中，安信基金坚持部门、岗位分离设置，明确各部门和岗位的权限和职责并建立了标准化业务操作流程。对于关键业务（如柜台操作、资金划拨、会计核算、系统设置等），安信基金加强复核和审批管理，确保关键业务节点的风险可控。
⑥人力资源风险
人力资源风险的主要表现形式为用人不当、人员流失、道德缺失等，对此，安信基金建立了科学的招聘体系和培训机制，确保人员能力与岗位的匹配；建立系统性的绩效考核体系，持续对员工业绩进行考核。同时，安信基金进行人力资源规划，建立人才梯队及AB角备份机制。安信基金对关键人员（高级管理人员、基金经理、基金会计等）建立了离职审计、审查机制并积极培育良好的企业文化，力争在源头和末端均对道德风险施行控制。
3、直接投资业务发展情况
（1）直接投资业务发展概况
安信证券全资直投子公司安信乾宏投资有限公司负责公司直接投资业务，安信乾宏成立于2010年6月25日，主要业务为使用自有资金对境内企业进行股权投资、为客户提供股权投资的财务顾问服务等。
安信乾宏将利用券商母公司的研究实力、客户资源等挖掘潜在投资业务，积极探索并实践专业化发展模式。目前，安信乾宏专注于生物医药行业，成立了国内第一家牙科基金（广东安信德摩牙科产业股权投资合伙企业（有限合伙））。同时，安信乾宏还设立了并购基金（深圳安信乾能股权投资基金合伙企业（有限合伙）），把握国内并购市场蓬勃发展的契机。
安信乾宏投资企业华电重工装备有限公司已于2014年9月24日通过证监会发审委审核。
在聚焦行业理念的指导下，安信乾宏充分发挥自身优势，报告期内，安信乾宏业务稳步发展，其业务开展概况如下：
单位：万元
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（2）业务流程
安信乾宏开展直接投资业务对外投资流程如下：
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（3）具体发展情况
安信乾宏成立以来业务稳步推进，安信乾宏具体业务开展情况如下：
①自有资金投资业务
截至2014年6月底，安信乾宏累计投资项目四笔，其中股权投资项目三笔，投资金额8,062万元；附转股条件的债权投资项目一笔，投资金额2,500万元，该项目已通过转股审核程序，近期正在办理转股工商变更相关手续。安信乾宏自有资金具体投资项目情况如下：
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注：目前安信乾宏以债权形式进行投资，股比为按债权转股后持股比例测算
②直投基金业务
为了大力拓展直投基金业务，安信乾宏目前已成立了两家控股子公司，作为直投基金的管理企业。其中，乾能投资管理有限公司注册资本1亿元，安信乾宏出资5,100万元，占总注册资本51%；深圳安信德摩基金管理有限公司注册资本500万元，安信乾宏出资255万元，占总注册资本51%。
在直投基金设立方面，2014年初，安信乾宏设立了牙科产业股权投资基金，基金募集规模1.13亿元，目前资金已全部到位，并已完成2,966万元的投资。2014年6月，安信乾宏完成旗下另一支以单一目标企业为投资标的的并购基金募集设立，总募集规模4.05亿元，目前已完成对目标企业的第一次出资1.955亿元。
③财务顾问业务
2011年3月，安信乾宏与天津聚益股权投资基金签署了财务顾问合同，担任其股权投资业务的独家财务顾问。担任该基金财务顾问以来，安信乾宏累计向其推荐了6笔股权投资业务，并全部完成投资，总投资金额21,372万元。目前已有一个投资项目于2012年底由大股东回购退出，其余5个项目的总投资金额为20,630万元，其中，浙江济民制药股份有限公司IPO已完成预先披露。
（4）安信乾宏组织结构
安信乾宏投资有限公司的机构进行设置如下：
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安信乾宏董事会下设投资决策委员会，同时安信乾宏设总经理1名，下设立项审核委员会和相应的业务部门与职能部门。其中，立项审核委员是安信乾宏对目标项目进行预审的内控机构，业务部门与职能部门包括投资部、投资管理部、财务部和综合管理部。投资部是安信乾宏开展直接投资业务的主要职能部门，其职责包括项目的开发和建议、尽职调查和投资价值分析、投资方案策划、投资条款谈判及投资方案实施；投资管理部是安信乾宏完成投资后的项目管理部门；财务部负责对安信乾宏的资金运转和资产互动施行监督管理、向领导提供财务报表资料、发挥资金运作效应、提高资金周转率等工作；综合管理部负责安信乾宏行政管理、人事管理及信息技术管理等工作。
（5）风险控制情况
安信乾宏风险管理组织体系由三级监控防线构成。第一级监控防线为业务部门内部监控，由金融、法律等专业人士及高级管理人员组成；第二级监控防线为内核监控，由立项审核委员会、投资决策委员会组成；第三级监控防线为监督机制进行监控，由董事会、监事等组成。
根据《证券公司直接投资业务规范》要求，安信乾宏在业务、人员、财务、办公场所上独立于安信证券，安信乾宏所有投资团队成员不得同时从事安信证券的投资银行业务等其他业务，同时，安信乾宏严格禁止与安信证券之间发生担保等或有负债，从基本制度和组织架构上避免了公司和安信证券之间的利益冲突和利益输送，将直接投资业务的风险隔离在安信证券之外。
在直接投资业务层面，针对项目投资失败的风险，在决策制定时安信乾宏建立了完善的投资管理制度，强调业务层面需严格遵守投资决策流程；在具体业务实施时，通过提升团队专业能力，积累行业经验，加强投资后管理，以及从失败项目中总结经验教训等，不断提升团队的判断力和投资能力，从而最大程度上降低项目组投资风险。
除此之外，安信乾宏还通过严格执行项目投资、现金管理、资金调拨等相关的审批程序、权限范围划分等来控制财务风险；通过要求严格遵守各项法律法规和行业自律准则，确保公司合规合法经营，降低面临的政策风险。
4、资产管理业务线的未来发展战略
未来安信证券将通过明确投资策略、完善投资过程、优化资产配置、加强标的选择与执行能力继续提高安信证券资产管理业务的投资能力。
安信证券资产管理业务线中还将重点把握并购市场的发展契机，通过优秀的项目储备和较强的资本实力打造具备实力的并购资金，使其成为未来直投业务的核心。
（五）机构业务线发展情况
为了更好的满足机构客户个性化、差异化的服务需求，并培育新的收入增长点，安信证券搭建了机构业务线，加强对机构客户的集中管理和服务。机构业务主要由销售交易业务、衍生品交易、主经纪商业务和固定收益业务构成，各业务发展情况如下：
1、销售交易、衍生品交易等机构业务发展情况
（1）销售交易、衍生品交易等机构业务发展概况
安信证券机构销售交易部成立于2007年，定位为机构客户的综合服务提供平台，经过多年发展，目前安信证券机构销售交易部已具备如下经营特色：
①综合化的服务能力
机构销售交易部以客户需求为导向，可以通过股票销售、研究报告销售、基金销售服务、衍生品销售、主经纪商以及交易服务等，为高端客户提供研究咨询、股票销售、代理交易、做市交易、量化投资策略、权益收益互换和场外期权等业务服务，形成了对机构投资者综合化的服务能力。
②丰富的客户资源
安信证券强调为大型优质机构客户提供整体平台服务，借助自身证券经纪、投资银行、资产管理、研究服务和衍生品投资业务等专业资源优势，根据公募基金、私募基金、社保基金、保险公司和银行、信托以及上市公司等不同投资机构的个性化需求，提供“一站式”金融服务方案。目前，机构销售交易部已经涵盖北京、上海、广州和深圳等地的主要基金公司73家、保险公司51家、银行5家、信托公司4家、私募基金13家、资产管理公司3家以及大型国企2家等机构客户。
③覆盖全面的基金分仓业务
安信证券分仓业务方面，机构销售交易部已与79家机构合作，签订租用交易单元280个，其中，与65家基金公司签订基金交易单元186个，与16家托管基金公司签订社保单元39个，与7家保险机构签订保险单元37个，与中石油的9家托管机构签订年金专户18个，实现了全类型的客户覆盖。
④经验丰富的衍生品交易团队
衍生品销售交易为国内券商机构业务推进的重点。安信证券衍生品销售交易团队由曾就职于海内外领先投资银行的专业人员构成，在金融工程、量化对冲交易、一级市场业务、系统开发等领域拥有丰富的实战经验。
⑤平台化的主经纪商业务
安信证券机构销售交易部注重为机构客户提供个性化的综合金融服务解决方案，协同信息技术部、营运中心、运营管理部、风险管理部、合规法务部、固定收益部等各部门为机构客户提供平台化的主经纪商服务方案。
（2）运营服务模式
作为安信证券机构客户的综合服务平台，机构销售交易部定位于服务安信证券所有机构客户，立足机构客户的需求深度挖掘业务价值。机构销售交易部服务于公募基金、社保基金、保险公司、私募、银行、信托、QFII等专业机构投资者以及上市公司等，以客户需求为导向，为满足机构客户的投融资需求提供综合解决方案，包括量身定制的研究咨询、股票销售、代理交易、做市交易、量化投资策略、权益收益互换和场外期权等业务。
在具体服务中，机构销售交易部负责与机构客户（包括公募基金）进行商业谈判和协商，在研究销售服务方面，为机构客户提供个性化研究咨询服务，实现对应的分仓业务收入，有助于提高安信证券的品牌影响力，增强客户对安信证券的品牌认可度。
在具体的客户营销及服务方面，机构销售交易部的营销服务主要有大型投资策略会、专题会议、电话会议、研究路演、联合调研、委托课题定制及一些特色化、个性化专属服务。
（3）具体经营情况
安信证券重视为机构客户提供优质服务，机构销售交易部立足安信证券优势的研究资源，持续为客户提供有价值的服务，在业内赢得了较高的声誉。报告期内，机构销售交易部主要开展高端客户销售服务业务（包括研究分仓和研究报告销售）、QFII销售和交易业务、衍生品研究和交易业务、做市交易业务、股票投资业务、主经纪商业务等。
截至2014年6月30日，机构销售部在分仓业务方面与76家公募基金、社保和保险公司签署租用协议交易单元452个，已开通424个；研究业务方面共与3家公司签定研究服务协议；开拓QFII&RQFII客户5个。自2014年开展衍生产品业务以来，机构销售部已获得权益互换和场外期权业务资格，积极开展了量化投资和基金做市交易业务，目前共中标期权产品2个、合作定增产品2个，并创设了收益互换、指数挂钩等产品，推出了A股市场的首支累积收益随有效区间同步扩大的障碍期权产品——“步步为赢”系列产品。此外，机构销售部还认购定增产品2个，新股申购2支，同时新三板做市交易业务方面也已于2014年8月12日获得做市商业务资格。
主经纪商（PB）业务方面，安信证券具备行业领先的机构交易平台，可为机构客户提供交易解决方案、融资、证券借贷等高附加值综合服务。其中，PB交易系统和极速交易系统可支持股票、期货、ETF等业务品种的日常交易。为了二期功能（含PB系统、极速系统与衍生品SIRTP算法交易平台的对接）可支持融资融券等业务，并给PB客户提供快速交易、算法交易等增值服务。该系统不仅可以提供给PB客户进行投资交易和产品管理，也可以满足于安信证券衍生品业务和QFII业务的交易、量化对冲需求。
（4）运作体系
机构销售部的运作体系图如下：
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机构销售交易部下设7个业务组，包括基金销售服务组、战略业务组、QFII销售&交易组、股权投资组、做市交易部、核心客户管理组、综合管理组，未来计划增加PB业务销售团队。机构销售部共有员工58人，在北京、上海、深圳均设立了办公机构。其中，基金销售服务组主要服务公募基金客户，为公募基金客户提供出租交易单元、研究销售服务和业务资源对接等服务；战略业务组主要服务于社保和大型保险客户，致力于利用安信证券研究资源，为社保和保险客户提供交易通道、研究销售服务；QFII销售&交易组主要服务境外机构客户，为其提供高质量的研究及销售交易服务；股权投资组主要开展衍生品业务和股票策略投资业务；做市交易组主要开展新三板做市交易业务；核心客户管理组针对安信证券核心和重要机构客户实行分级、动态管理，以客户需求为导向、以客户经理责任制为主要管理手段，实行机构客户需求分类管理；综合管理组主要负责部门日常行政工作。
（5）风险控制情况
机构销售部在销售服务过程中可能存在未公开信息被动泄露风险，对此部门内部制定了严格的服务审批流程，例如会议、路演、调研、委托课题等，未经审批通过的服务不允许执行。
针对投资业务开展中可能存在的购买基金、股票超标的风险，机构销售部对认购比例进行了严格控制；在流程上方面，严格要求业务人员须按照公司规定实行业务审批。同时，投资业务开展存在市场风险和操作风险，机构销售部对投资业务实行风险预算管理，具体投资策略采用中性策略，把控交易时点，并控制投资规模。交易业务开展中还可能存在指令与操作不匹配的操作风险，机构销售部在日常管理中严格要求按照业务流程操作，并通过培训等方式不断提升操作人员的专业水平。
2、固定收益业务发展情况
（1）固定收益业务发展概况
安信证券债券类投资自营业务主要由固定收益部负责运营，开展以绝对收益为特征的固定收益、类固定收益产品投资及投资管理业务。固定收益部设立以来，敏锐把握市场机会，灵活调整投资策略，经过持续的发展，目前已形成了如下优势：
①多元化的业务体系
安信证券固定收益部积极拓宽业务范围，勇于进行业务创新，业务体系目前已覆盖自营、销售、资本中介和资本市场各业务线，并均取得了良好的业绩。同时，2014年上半年，固定收益部持续调整业务结构，优化业务人员岗位设置，不断开拓新的业绩增长点，积极进行利率互换、尝试做市商等业务资格的申请，为未来安信证券业务持续、健康、快速发展奠定了坚实的基础。
②完善的自营投资分析系统框架
在固定收益市场快速发展期间，自营投资已经构建了涵盖宏观经济、货币财政政策、固定收益市场行情在内的投研系统分析框架，并在投资实践中不断完善，互为印证，并获得较为优异的投资业绩。
（2）业务流程图
安信证券在固定收益业务层面的投资业务流程如下：
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（3）具体经营情况
①固定收益类投资
报告期内，安信证券自营业务收入主要来自于对于固定收益类产品投资，在保持投资业绩稳定的前提下，通过不断提高投资交易水平，力争使配置资金投资回报率水平有所提高。安信证券有效整合建立了涵盖宏观经济、货币财政政策、固定收益市场行情在内的投研系统分析框架，产品收益率长期保持行业领先。
2013年下半年中国债券市场流动性紧张，债券收益率上行，对固定收益类投资业务产生不利影响。安信证券固定收益部在此背景下优化配置、改进投资策略，在2013年仍保持了正回报，促进了安信证券整体收入的增长。报告期内，安信证券固定收益部二级市场配备资金投资情况如下：
单位：万元
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安信证券根据宏观经济趋势和政策走向，结合资金面和市场环境的变化，在定期进行持仓分析和业绩归因分析的基础上，及时灵活调整投资策略，为具体投资活动提供可靠的前瞻性的依据。通过牛熊市的反复考验，自营投资业务已经形成鲜明的稳健投资风格，低波动、高收益的投资业绩在同业中处于领先水平。
②销售业务
固定收益部在销售业务方面以债券转售业务为重点，2014年1至6月，固定收益部销售团队顺利完成“09昆明滇投债”、“09南京交通债”、“09悦达债”三个项目的转售工作，为安信证券实现利润累计达4,000万元。转售业务的成功开展是安信证券服务机构客户过程中交叉销售合作模式的成功案例，转售业务是在协同零售业务线下营业部的条件下完成的，该项高附加值业务不但为安信证券营业部创造了有竞争力的利润增长点，也提升了机构客户对安信证券的业务粘性。
此外，报告期内，安信证券固定收益部还完成了多只债券、短期融资券的销售工作，积极推动销售交易一体化转型。
③资本中介业务
报告期内，固定收益部资本中介业务平稳较快运行，主动和部门的资产业务与负债业务协调，积极发挥资本中介作用。截至2014年6月30日，债券投顾业务累计成立产品21期，金额26.15亿元；累计到期产品24期，赎回金额29.61亿元；存量产品5期，存量规模3.21亿元。同时，传统通道业务方面，安信证券固定收益部通道业务存量规模为72.83亿元，有利支撑了安信证券资本中介业务的开展。
此外，报告期内安信证券固定收益部还积极探索并开展了部分集合资产管理业务、财务顾问业务等其他资本中介业务。（下转B48版）
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年 | 2012年 |
| 营业收入 | 6,525.28 | 10,861.61 | 9,500.69 |
| 其中：手续费及佣金净收入 | 3,119.34 | 6,376.34 | 5,416.11 |
| 利润总额 | 3,224.21 | 1,808.91 | 1,846.82 |
| 净利润 | 2,424.23 | 1,374.64 | 1,620.79 |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年度 | 2012年度 |
| 成交金额（亿元） | 16,129.79 | 36,932.60 | 24,313.60 |
| 成交手数（万手） | 999.81 | 2,086.27 | 1,430.12 |
| 有效开户数 | 1,839 | 3,747 | 3,936 |
| 项目 | 2014年6月底/ 2014年1-6月 | 2013年底/ 2013年度 | 2012年底/ 2012年度 |
| 融资融券户数（户） | 87,637 | 63,674 | 16,353 |
| 融资余额 | 1,148,751.85 | 838,415.02 | 181,185.71 |
| 融券余额 | 9,735.20 | 6,875.80 | 4,823.24 |
| 客户总授信规模 | 1,718,313.50 | 2,743,717.50 | 383,479.50 |
| 融资融券利息收入 | 43,802.75 | 45,985.58 | 13,373.99 |
| 项目 | 2014年6月底 | 2013年底 | 2012年底 |
| 转融通资金余额 | 180,000 | 195,500 | 20,000 |
| 转融通资金额度 | 380,000 | 200,000 | 200,000 |
| 项目 | 2014年6月底/ 2014年1-6月 | 2013年底/ 2013年度 | 2012年底/ 2012年度 |
| 开展约定购回式证券交易业务营业部家数 | 12 | 32 | 8 |
| 累计签约客户数 | 136 | 127 | 17 |
| 融出资金 | 3,155.90 | 9,313.48 | 11,930.52 |
| 待购回标的证券市值 | 6,507.51 | 18,063.43 | 25,808.68 |
| 项目 | 2014年6月底/ 2014年1-6月 | 2013年底/ 2013年度 | 2012年底/ 2012年度 |
| 开展股票质押式回购业务营业部家数 | 50 | 17 | 0 |
| 累计签约客户数 | 319 | 22 | 0 |
| 融出资金 | 326,335.89 | 112,587.72 | 0 |
| 出质证券市值 | 865,606.45 | 257,595.21 | 0 |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年度 | 2012年度 |
| 证券承销业务净收入 | 7,639.64 | 15,983.08 | 26,401.30 |
| 证券保荐业务净收入 | 1,500.00 | 2,200.00 | 2,400.00 |
| 财务顾问业务净收入 | 5,872.01 | 4,912.45 | 4,714.20 |
| 合计 | 15,011.66 | 23,095.53 | 33,515.50 |
| 颁奖年份 | 颁奖机构 | 荣获奖项 |
| 2012年 | 中国证券报 | 中国投行业金牛奖 |
| 中国中小企业协会 | 最佳投行金手指奖 | |
| 证券时报 | 最佳主板（中小板）投行 | |
| 福布斯杂志 | 中国A股最佳IPO投行 | |
| 2013年 | 证券时报 | 最佳并购重组业务投行 |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年度 | 2012年度 | |
| IPO | 次数 | 1 | - | 4 |
| 主承销金额 | 17,597.69 | - | 180,477.80 | |
| 保荐及主承销收入 | 1,830.16 | - | 10,134.28 | |
| 增发 | 次数 | - | 5 | 2 |
| 主承销金额 | - | 153,810.40 | 336,740.00 | |
| 保荐及主承销收入 | - | 3,638.00 | 4,775.00 | |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年度 | 2012年度 | |
| 公司债 | 次数 | 2 | 3 | 4 |
| 主承销金额 | 135,000.00 | 553,000.00 | 345,000.00 | |
| 企业债 | 次数 | 4 | 6 | 10 |
| 主承销金额 | 483,333.33 | 1,106,666.67 | 1,686,666.67 | |
| 其他债券 | 次数 | - | 2 | - |
| 主承销金额 | - | 13,000.00 | - | |
| 类型 | 完成项目个数 | ||
| 2014年1-6月 | 2013年 | 2012年 | |
| 财务顾问项目数 | 3 | 5 | 1 |
| 时间 | 奖项 | 获奖情况 |
| 2012年1月 | 2011年度第六届中国私募基金风云榜 | 最有才华的投资顾问十强 |
| 2012年2月 | 第四届“中国最佳私募基金”评选 | 券商集合理财产品年度最佳奖（2011） |
| 券商管理人长期优胜奖（2010-2011） | ||
| 2012年7月 | 中国最佳财富管理机构暨第五届中国最佳证券经纪商颁奖盛典 | 中国最佳混合资管产品 |
| 2013年3月 | 第五届“中国最佳私募基金”评选 | 长期优胜奖（2010-2012） |
| 2013年5月 | 2012年度“金牛理财产品”评选 | 金牛三年期券商集合资管计划 |
| 金牛券商集合资产管理人奖 | ||
| 2013年7月 | 2013中国最佳财富管理机构 | 中国最佳债券型资管产品 |
| 中国最佳混合型资管产品 | ||
| 中国最佳资管产品经理 | ||
| 2013年12月 | 金融行业年度评鉴 | 金砖奖 |
| 2014年7月 | 2013年度“金牛理财产品”评选 | 金牛三年期券商集合资管计划 |
| 金牛券商集合资产管理人奖 |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年 | 2012年 |
| 平均受托资产规模 | 1,096,269.51 | 523,943.32 | 195,115.59 |
| 受托资产收益 | 58,166.36 | 19,279.55 | 16,394.73 |
| 平均受托资金收益率（%） | 5.31 | 3.68 | 8.40 |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年 | 2012年 |
| 平均受托资产规模 | 13,887,430.56 | 8,590,930.38 | 1,137,279.32 |
| 受托资产收益 | 690,838.74 | 478,757.27 | 34,222.37 |
| 平均受托资金收益率（%） | 4.97 | 5.57 | 3.01 |
| 项目 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 |
| 专项资产管理业务 | |||
| 产品数量 | 17 | 1 | - |
| 受托资金 | 544,592.45 | 20,500.00 | - |
| 公募基金 | |||
| 产品数量 | 8 | 7 | - |
| 受托资金 | 398,877.04 | 467,418.93 | - |
| 合计 | |||
| 产品数量 | 25 | 8 | - |
| 受托资金 | 943,469.49 | 487,918.93 | - |
| 平均受托管理资金 | 783,946.06 | - | - |
| 受托资产类型 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | |||
| 初始成本 | 账面价值 | 初始成本 | 账面价值 | 初始成本 | 账面价值 | |
| 股票 | 15,469.55 | 15,706.92 | 5,324.53 | 5,328.25 | - | - |
| 债券 | 430,047.34 | 430,014.70 | 352,353.27 | 346,431.11 | - | - |
| 基金 | - | - | - | - | - | - |
| 其他 | 215,749.14 | 215,749.14 | 213,162.53 | 213,162.53 | - | - |
| 项目 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 |
| 产品数量 | 14 | 11 | - |
| 受托资金 | 321,986.46 | 165,743.70 | - |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年 | 2012年 |
| 营业收入 | 1,217.33 | 1,841.51 | 1,384.76 |
| 投资收益 | 379.66 | 727.64 | 858.51 |
| 投资企业名称 | 完成投资时间 | 投资金额(万元) | 股比 |
| 杭州星帅尔电器股份有限公司 | 2011年 | 1,352 | 6.04% |
| 珠海欧美克微粉技术有限公司 | 2011年 | 1,380 | 6.90% |
| 华电重工装备有限公司 | 2011年 | 5,330 | 2.10% |
| 家鸿义齿技术开发有限公司 | 2013年 | 2,500 | 6.40%注 |
| 项目 | 2014年1-6月 | 2013年度 | 2012年度 | ||||||
| 配备资 金额度 | 收益 | 收益率 | 配备资 金额度 | 收益 | 收益率 | 配备资 金额度 | 收益 | 收益率 | |
| 投资情况 | 150,000.00 | 24,744.26 | 33.08% | 150,000.00 | 761.11 | 0.51% | 250,000.00 | 27,264.95 | 10.91% |