(上接B28版)

（８）手术室ＢＩ（英文“Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｉｎｔｅｌｌｉｇｅｎｃｅ”的缩写，即商业智能）分析与决策支持，全面提升数字化手术室管理水平。

（三）公共装饰工程设计与施工业务

江苏环亚的公共装饰工程业务，主要为企事业单机及政府机关的公共建筑提供装饰工程的设计与施工服务，业务涉及科教文卫、金融机构、政府机构、商务楼宇、城市商业综合体、星级酒店、通信及交通等领域。

江苏环亚实施的部分公共装饰工程实物图

■

二、主要产品或服务的业务流程

（一）医疗专业工程、公共装饰工程的业务流程

江苏环亚医疗专业工程、公共装饰工程业务具有相同的主流程，同时因产品或服务的各分项工程内容不同，具体业务流程体现出差异。

１、医疗专业工程、公共装饰工程业务的主流程图

■

２、医疗专业工程、公共装饰工程设计业务流程（施工准备阶段工程设计）

■

３、施工业务流程

■

４、分项工程的施工业务流程

不同分项工程，由于工程内容不一样，施工业务流程也不同。以医疗专业工程的洁净手术部工程为例，洁净手术部工程由装饰工程、净化系统、医用气体系统、智能控制系统等分项工程构成，各分项工程的施工业务流程如下：

（１）洁净手术部装饰施工流程图

洁净手术室的装饰主要是用于洁净室围护的墙顶板的安装工艺，与传统隔墙、饰面施工工艺不同，因手术室墙面和顶面有大量内嵌的设备设施，沿墙内敷设或吊顶上方敷设的各类专业管道也很多，因此洁净室大都采用型钢或轻钢龙骨加基层板及饰面板的中空结构，以提供充分的设备设施及各类管道的安装空间。以预制墙顶板组装工艺为例，其施工流程如下：

■

（２）洁净手术部暖通（净化空调系统）施工流程图

■

（３）洁净手术部医用气体施工流程图

■

（４）洁净手术部智能控制系统施工流程图

■

（二）医疗信息化软件开发与系统集成业务流程

１、软件开发业务流程

按照ＳＥＩ ＣＭＭＩ（软件成熟度模型）体系的基本要求，结合多年积累的软件开发与管理经验，采用国际先进的迭代模式，科学地制定了软件开发流程。该流程包括“项目立项——需求开发——系统设计——编码实现——单元测试——集成测试——系统测试——验收结项”等环节，其流程图示如下：

■

２、系统集成业务实施流程

■

３、运维服务流程

■

三、主要经营模式

（一）项目承接模式

医疗专业工程、医疗信息化业务的客户主要为医疗卫生机构及医疗卫生主管部门；公共装饰工程的客户主要为科教文卫、金融机构、政府机构、写字楼宇、城市商业综合体、星级酒店、通信及交通等单位。江苏环亚主要通过招投标的方式承接项目，主要步骤包括信息收集与分析、组织投标和签订工程合同。

（二）采购模式

１、材料采购

江苏环亚采购的主要材料为板材、钢材及设备等。医疗专业工程采购的主要材料、设备为医疗工程用管线、部件及机电设备、专业设备及器械、装饰材料等；医疗信息化软件开发业务采购的主要材料为存储介质，系统集成业务主要采购配套软件及系统集成所需硬件；公共装饰工程采购的主要材料为装饰材料。上述原材料市场供应充分，由采购部门执行采购任务。项目经理负责审核根据项目现场情况和图纸提出的材料采购需求计划和采购清单，材料采购部通过询价、比价，按程序确定采购的材料价格，签订材料采购合同，确保采购价格合理、材料到货及时以及材料质量合格。

江苏环亚设立了采购部，制定了合格供应商评价制度并建立了《合格供应商目录》；制定了《采购业务管理制度》，按制度规定的程序进行原材料采购。在项目开工前，由项目部根据与委托方签订的合同、工期等确定材料采购计划，由工程部根据审核，并经分管副总经理审批，由采购部门执行。

２、劳务分包

根据建设部《建筑业企业资质管理规定》第六条规定：取得专业承包资质的企业（以下简称专业承包企业），可以承接施工总承包企业分包的专业工程和建设单位依法发包的专业工程。专业承包企业可以对所承接的专业工程全部自行施工，也可以将劳务作业依法分包给具有相应资质的劳务分包企业。

江苏环亚施工现场的项目经理及资料员、施工员、质检员、安全员、材料员等均为江苏环亚的员工，从而保证施工管理的有效性，确保工程质量、工程进度和安全。对于现场施工工人的使用，江苏环亚采取与具备资质的劳务分包公司进行合作的方式进行，由江苏环亚与此类合法劳务公司签订《施工劳务分包合同》，约定劳务分包的形式和内容，由劳务作业分包人按约定完成劳务作业。目前，江苏环亚已与劳务公司建立了长期合作关系，劳务公司按照项目要求派出具备相应资格的劳务工人，保质保量的完成劳务作业。

（三）生产模式

江苏环亚的医疗专业工程、公共装饰工程，其业务实质上为工程施工。项目中标后，江苏环亚根据项目内容组建项目团队（组），在项目开工前制定详尽的项目组织施工设计，细化分项施工方法及技术措施、施工机具及检测试验设备配置、主要材料进度计划、质量保证措施、劳动力计划及施工进度计划、工期进度保证措施、安全生产及文明施工保证措施、关键性施工措施、项目人员配置及岗位责任制等方面内容，为工程的实施提供技术指导。

江苏环亚的医疗信息化业务，其业务本质上是软件的研发与工程实施的过程。江苏环亚中标后，与客户签订合同，按照立项及项目规划、需求开发、系统设计、实现与集成、系统测试和确认验收等软件研发流程执行，遵照合同条款完成软件研发。软件设计与开发完成后，由工程技术人员完成工程项目的实施，主要过程包括调研客户需求，制定项目的实施方案，进行产品配置，完成现场的开发、调试、测试和运行，运行成功后需要对用户进行培训，此后交付使用。

（四）竣工验收、决算与收款

在项目完工后，发包方需进行竣工验收，待双方无异议后，完成竣工验收工作。工程竣工验收通过后，在规定的时间内上提交竣工资料，并与业主或招标方办理竣工决算及收款。

（五）后续服务

在后续服务过程中，江苏环亚在合同约定的保质期内进行回访及各项维修保养工作，由售后服务部门不定期与客户进行沟通，了解客户建议及满意度，解决工程后续过程中产生的问题。完善周到的后续服务，使江苏环亚更好地取得客户的信任和肯定，为后续获取工程项目奠定了良好的基础。

四、主要产品（或服务）的产能、产量、销量、销售收入，产品或服务的主要消费群体、销售价格的变动情况

（一）江苏环亚主要产品或服务的产能、产量变化情况

江苏环亚主要提供医疗专业工程、医疗信息化软件开发与系统集成等专业一体化服务，同时从事公共建筑装饰工程的设计与施工。江苏环亚的业务能力与承接业务量相适应。报告期内，江苏环亚业务量不断扩大，设计、施工能力、医疗信息化软件开发与项目实施能力不断提升，营业收入呈持续增长态势。

（二）报告期内主要产品或服务的销售情况

报告期江苏环亚营业收入（分产品或服务）的明细构成如下：

单位：万元

■

（三）报告期内主要产品或服务的主要客户及主要产品或服务的价格变化情况

江苏环亚医疗专业工程的客户为医疗卫生机构；医疗信息化工程的客户为医疗卫生机构及医疗卫生主管部门；公共装饰工程的主要客户为科教文卫、金融机构、政府机构、写字楼开发商、星级酒店、通信及交通等单位。

江苏环亚主要通过参与公开招投标、邀标、商务谈判的方式取得工程（项目）订单，工程（项目）价格（或合同金额）根据工程（项目）大小、工艺、材料及质量要求等因素综合确定。

（四）报告期内主要产品或服务的区域销售情况

报告期江苏环亚主要产品或服务的区域销售情况如下：

单位：万元

■

（五）报告期内前五名客户的销售情况

报告期江苏环亚各期前五大客户的营业收入情况如下：

单位：万元

■

报告期江苏环亚不存在向单个客户提供的劳务收入比例超过营业收入总额的５０％或严重依赖于少数客户的情形，因此江苏环亚经营业绩不存在依赖部分重大客户的情况。

江苏环亚及其董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有江苏环亚５％以上股份的股东在上述客户中不占有任何权益，无其他应披露的关联交易。

五、报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况

（一）报告期主要产品或服务成本情况

报告期江苏环亚主营业务成本构成如下：

单位：万元

■

江苏环亚主营业务成本中，材料成本占比较高，报告期材料成本占主营业务成本的比重分别为８１．６６％、８０．９３％、７７．３４％和７８．９８％，原材料价格的变动对江苏环亚的经营业绩影响较大。

（二）主要原材料价格变动对江苏环亚的影响

江苏环亚主要耗用的原材料为建筑装饰材料、医用设备、电子元器件等，建筑装饰材料主要包括钢材、铜管、石材、龙骨、五金配件等；医用设备主要包括净化空调机组、医用自动门、净化系统自控设备等；电子元器件主要包括隔离电源，隔离变压器等。２０１３年材料成本占营业成本的比重有所降低，主要原因系２０１３年下半年生产经营所需的钢材、铜管等原材料的采购价格出现了一定程度的下降，同时劳动力价格上涨较快，带动人工成本进一步上升。

江苏环亚制定了完善的询比价制度、供应商管理制度，根据业务的需要及原材料市场价格变动趋势，适时进行相关原材料的采购，确保公司原材料采购价格的相对稳定，降低材料价格波动对经营业绩的影响。

（三）报告期内前五名供应商情况

报告期江苏环亚向前五名供应商采购状况如下：

■

报告期内，江苏环亚不存在向单个供应商采购金额占公司总采购金额比例超过５０％或严重依赖于少数供应商的情形。

江苏环亚及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有江苏环亚５％以上股份的股东在上述供应商中不占有任何权益，无其他应披露的关联交易。

六、拟购买资产的安全生产及环境保护情况

（一）安全生产情况

江苏环亚根据《安全生产法》、《建筑工程安全生产管理条例》、《建设项目安全生产管理条例》等法律法规的规定，制定了《施工安全操作规范》、《施工现场管理制度》等安全生产规章制度，并通过了ＧＢ／Ｔ ２８００１－２００１职业健康安全管理体系认证。江苏环亚自成立以来，未出现重大安全事故。

常州市武进区建筑安全监督站于２０１４年７月１４日出具书面证明：“江苏环亚自２０１１年１月１日至书面证明出具日，自觉遵守国家有关安全生产监督管理的法律法规和地方规章，不存在违反国家有关安全生产监督管理的法律法规和地方规章的情形，亦不存在因违反国家有关安全生产监督管理的法律法规和地方规章而受到行政处罚的情形。”

截至本报告书签署日，江苏环亚未有因安全问题引起的重大法律诉讼或纠纷。

（二）环境保护情况

江苏环亚所从事的业务不属于重污染行业，医疗专业工程、公共装饰工程对环境的影响主要体现在部分建筑材料释放的挥发性气体、建筑垃圾以及施工过程的噪音等。江苏环亚通过了ＩＳＯ １４００１环境管理体系认证，制定了较为完善的措施以减少对环境的影响。

２０１４年７月３１日常州市新北区环境保护局出具的证明：“江苏环亚自２０１１年１月１日以来，未受到我局行政处罚。”

第三节 江苏环亚主要固定资产和无形资产

一、主要固定资产

（一）固定资产基本情况

截至２０１４年５月３１日，江苏环亚固定资产基本情况如下：

单位：万元

■

（二）房屋建筑物情况

截至２０１４年５月３１日，江苏环亚拥有的房屋建筑物情况如下：

■

二、房屋建筑租赁情况

江苏环亚及其子公司正在租赁的房屋情况如下：

■

三、主要无形资产

（一）无形资产基本情况

截至２０１４年５月３１日，江苏环亚无形资产基本情况如下：

单位：万元

■

（二）土地使用权

截至２０１４年５月３１日，江苏环亚拥有的土地使用权情况如下：

■

根据常州市武进区人民政府规划，江苏环亚持有的武国用（２０１１）第１２０５３４９号土地使用权已列入政府拆迁范围，武进区人民政府确认了该土地和建设投资金额，具体拆迁补偿金额以拆迁补偿协议为准。

（三）商标

截至本报告书签署日，江苏环亚及其子公司拥有注册商标情况如下：

■

（四）专利权

１、已经取得专利权证书的专利

截至本报告书签署日，江苏环亚及其子公司拥有２２项实用新型专利，具体情况如下：

■

注：上表中，第１５项至第２２项专利，江苏环亚已获得了专利授权通知书，目前正在办理专利权证书的申领工作。

２、正在申请的专利

截至本报告书签署日，江苏环亚正在申请的专利１３项，具体情况如下：

■

（五）软件著作权

截至本报告书签署日，江苏环亚及其子公司拥有４６项计算机软件著作权，具体情况如下：

■

■

（六）软件产品登记证

截至本报告书签署日，江苏环亚子公司振邦智慧城市拥有３项软件产品登记证书，具体情况如下：

■

第四节 江苏环亚主要经营资质情况

截至本报告书签署日，江苏环亚及其子公司拥有的重要业务资质证书情况如下：

■

第五节 江苏环亚技术创新情况

江苏环亚历来注重技术创新，通过提高自主创新能力来培育核心竞争力。

一、江苏环亚技术创新机构设置

江苏环亚根据自身业务特点，分别在医疗事业部和装饰事业部下面设立了独立的技术部。技术部一方面负责各自领域的新技术、新产品和新工艺的研发，并跟踪国内外行业技术前沿；同时为各自领域的设计、施工提供技术服务。

江苏环亚子公司振邦智慧城市、振邦医用物流都分别设立了专门的研发部门，从事医疗信息化技术、医用物流设计与施工技术的研发。

二、江苏环亚技术创新基本情况

通过技术创新，江苏环亚不断取得技术创新成果：“一体化洁净手术室施工工法”获得全国建筑装饰行业科技示范工程科技创新奖（２００９年）、“ＤＳＡ洁净手术室防Ｘ射线辐射铅板墙施工工法”被批准为江苏省工程建设省级工法（２０１１年）、“Ｍａｇｎｅｔｉｃ Ｎａｖｉｇａｔｏｒ磁导航系统手术室磁屏蔽防护体施工工法”被批准为常州市市级工法（２０１２年）；２０１２年，“洁净数字化手术室系统”、“洁净手术室自动控制系统”被认定为常州市高新技术产品。江苏环亚及其子公司拥有２２项实用新型专利和４６项软件著作权。子公司振邦智慧城市于２０１３年８月被认定为高新技术企业，“智慧城市健康档案管理系统”于２０１２年１２月被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品，“医疗联合实验室”于２０１４年７月被列入首批智慧城市联合实验室。

通过技术创新，江苏环亚业务取得快速发展，业务质量也不断得到提升，近年来所实施项目中，北京协和医院门急诊楼及手术室楼改扩建工程、常州市大剧院工程、凤凰谷（武进影艺宫）工程获得鲁班奖；中国人民解放军总医院内科大楼净化一标段工程、中国人民解放军海军总医院医疗大楼净化系统专业分包工程、解放军３０２医院感染综合楼和科研综合楼项目—手术室、ＩＣＵ、产房装饰工程、云南省第一人民医院住院综合楼等多项工程获得全国建筑工程装饰奖；近百项工程获得省、市级优质工程奖。

三、江苏环亚的技术创新机制

江苏环亚为增强自主创新能力、促进技术创新，制定了“新技术、新产品、新工艺”的《“三新”研发管理办法》，对江苏环亚及其子公司的研发活动进行管理，建立了技术创新机制。

（一）紧跟市场需求和技术进步，促进技术创新

江苏环亚采取了多种措施，紧跟国内、国际技术发展趋势，结合市场需求，积极开展新技术、新产品和新工艺的创新，具体方式包括：聘请行业专家、客户单位、卫生管理部门等专家来公司举办学术讲座，积极参与行业技术创新会议，加强行业内部沟通，并长期与专家保持良好的沟通；项目实施中结合客户需求，改进施工工艺等方法，促进技术创新。

（二）建立有效的技术创新激励制度，稳定技术创新团队，促进技术创新

江苏环亚将物质和非物质激励相结合，采取创新奖金、升职、培训等多种手段，吸纳了一批优秀的研发、设计和施工技术人员，增强创新人员创新动力，促进自身的技术创新。

第六节 江苏环亚质量控制情况

一、质量控制标准

江苏环亚秉承“客户的需求、品质高于一切”的服务理念，严格按照国家法律法规、规范标准进行产品规划、设计、施工和服务，执行的质量控制标准包括：《建筑装饰装修工程质量验收规范》（ＧＢ ５０２１０－２００１）、《建筑地面工程施工质量验收规范》（ＧＢ ５０２０９－２０１０）、《建筑用轻钢龙骨国家标准》（ＧＢ／Ｔ １１９８１—２００１）、《洁净室施工及验收规范》（ＧＢ ５０５９１－２０１０）、《洁净厂房设计规范》（ＧＢ ５００７３－２００１）、《医院洁净手术部建筑技术规范》（ＧＢ ５０３３３－２０１３）、《医院消毒卫生标准》（ＧＢ １５９８２－２０１２）、《洁净室用灯具技术要求》（ＧＢ ２４４６１－２００９）、《医疗建筑门、窗、隔断、防Ｘ射线构造》（０６Ｊ ９０２－１）、《综合医院建设标准》（建标１１０－２００８）、《智能建筑设计标准》（ＧＢ／Ｔ ５０３１４－２００６）、《智能建筑工程质量验收规范》（ＧＢ ５０３３９－２０１３）、《建筑物电气装置第７－７１０部分：特殊装置或场所的要求 医疗场所》（ＧＢ １６８９５．２４－２００５）、《医用气体工程技术规范》（ＧＢ ５０７５１－２０１２）、《实验动物设施建筑技术规范》（ＧＢ ５０４４７－２００８）等标准。同时，江苏环亚制定了内部质量控制标准和质量控制流程，加强质量控制。

二、质量控制措施

江苏环亚历来十分重视质量控制，专门设立质安部全面负责工程安全及质量管理工作。江苏环亚先后通过ＩＳＯ ９００１、ＧＢ／Ｔ ５０４３０ 质量管理体系、ＩＳＯ １４００１环境管理体系、ＧＢ／Ｔ ２８００１－２００１职业健康安全管理体系认证；江苏环亚在工程施工过程中严格按照投标、设计、采购、施工、保修（售后服务）五个阶段执行，从而对施工质量进行全面有效地控制，以优质服务回馈客户。江苏环亚坚持以工程质量为基础，对项目的每个环节严格把关，经过多年努力，精品工程遍布全国各地，在业内具有较高的知名度和名誉度。

三、质量控制效果

江苏环亚通过严格的质量控制，完成了一大批用户满意的工程，产品品质得到了客户认可，实施的多个项目获得鲁班奖、全国建筑工程装饰奖，近百个项目获得省级、市级优质工程奖。

根据常州市新北区城市管理建设局２０１４年７月２日出具的书面证明：“江苏环亚自２０１１年１月１日至本证明出具之日的生产经营活动符合国家有关建筑企业监督管理方面的法律、法规和规范性文件的要求，不存在因违反国家建筑企业监督管理法规、行政法规和地方规章而受到行政处罚的情形”。根据常州市质量技术监督局２０１４年７月４日出具的证明：“经核查，２０１１年至今，江苏环亚建设工程有限公司无违反技术监督法律法规的记录，未因违反质量技术监督法律法规而受我局行政处罚”。

截至本报告书签署日，江苏环亚未有因质量问题引起的重大法律诉讼或纠纷。

第七章 标的资产的评估情况

第一节 拟出售资产的评估情况

一、评估概述

根据中企华评报字（２０１４）第１２５１－０１号评估报告，中企华以２０１４年５月３１日为评估基准日，选用资产基础法和收益法两种评估方法对拟出售资产进行了评估，并最终采用资产基础法评估结果，具体评估结果如下：

单位：万元

■

二、评估方法的选择

企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

《资产评估准则——企业价值》规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。

根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为：收益法、资产基础法。评估方法选择理由如下：

本次评估目的为国投中鲁拟重大资产出售提供参考依据，其评估对象和范围是国投中鲁拟出售的资产及负债，故选择资产基础法进行评估。国投中鲁拟出售的资产及负债属于完整经营性实体，考虑到产权持有单位的人员、业务也随资产走，且管理层能提供收益预测数据，故此次同时采用收益法进行评估，以便从预期获利能力的角度反映评估对象的价值。

综上，本次评估采用资产基础法和收益法两种方法对拟出售资产的全部资产及负债在２０１４年５月３１日的市场价值进行了评估，不同评估方法对应的评估结果具体如下：

（一）收益法评估结果

国投中鲁评估基准日总资产账面价值为１８９，９０７．９４万元，总负债账面价值为１２３，１４５．３８万元，净资产账面价值为６６，７６２．５６万元。

收益法评估后的股东全部权益价值为９９，２０７．７６万元，增值额为３２，４４５．２０万元，增值率为４８．６０％。

（二）资产基础法评估结果

国投中鲁评估基准日总资产账面价值为１８９，９０７．９４万元，评估价值为２２４，１６７．１１万元，增值额为３４，２５９．１７万元，增值率为１８．０４％；总负债账面价值为１２３，１４５．３８万元，评估价值为１２３，０５９．５３万元，评估减值８５．８５万元，减值率０．０７％；净资产账面价值为６６，７６２．５６万元，净资产评估价值为１０１，１０７．５８万元，增值额为３４，３４５．０２万元，增值率为５１．４４％。

资产基础法下，拟出售资产评估结果如下：

单位：万元

■

（三）评估假设

１、一般假设

（１）假设评估基准日后产权持有单位持续经营；

（２）假设评估基准日后产权持有单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化；

（３）假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；

（４）假设和产权持有单位相关的利率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；

（５）假设评估基准日后产权持有单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；

（６）假设产权持有单位完全遵守所有相关的法律法规；

（７）假设评估基准日后无不可抗力对产权持有单位造成重大不利影响。

２、特殊假设

（１）假设评估基准日后产权持有单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；

（２）假设评估基准日后产权持有单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

三、资产评估结论分析

资产基础法评估后的净资产价值为１０１，１０７．５８万元，收益法评估后的股东全部权益价值为９９，２０７．７６万元，两者相差１，８９９．８２万元，差异率为１．９１％。

国投中鲁从事浓缩果蔬汁生产、加工和销售业务，其主要收益来源为浓缩果汁成品销售收入，当前该行业受经济影响较大，果汁价格持续走低，未来发展趋势并不明朗，影响了收益法结果的可靠性。本次评估目的是国投中鲁拟出售资产及负债，评估对象为单项资产，资产基础法结果更适用。根据上述分析，本评估报告评估结论采用资产基础法评估结果，即：国投中鲁纳入评估范围内的净资产价值评估结果为１０１，１０７．５８万元。

四、拟出售资产评估增值情况及原因

（一）资产基础法评估结论与账面值比较变动情况如下：

单位：万元

■

（二）资产基础法主要增减值原因分析

１、长期股权投资

长期股权投资评估值６８，１６０．４６万元，评估增值２７，４０６．５９万元，增值率６７．２５％。评估增值原因主要如下：

（１）被投资单位会计政策采用成本法核算，导致长期股权投资账面值不能合理反映企业价值。

（２）采用资产基础法评估的长期股权投资单位存在大量房产类、设备类及土地类资产，造成评估增值较大。

（３）长期股权投资单位为上市公司的，对其减值准备评估为零，并按照评估基准日股价确定评估值，导致评估增值。

２、房屋建筑物

房屋建筑物原值评估值为１０，６５８．７４万元，评估增值５，１２９．６４万元，增值率９２．７８％；净值评估值为８，８５７．１８万元，评估增值５，７３４．９２万元，增值率１８３．６８％。评估增值的主要原因是：

（１）位于北京的办公楼购买时间较早，购买成本较低，而近年房地产市场价格大幅上涨造成评估增值；

（２）人工、材料和机械使用费上涨造成评估原值增值；

（３）评估净值增值一是由于评估原值增值，二是由于企业计提折旧采用的折旧年限短于评估时计取的经济寿命年限。

３、无形资产－土地

土地使用权评估值３，５０８．８０万元，评估增值１，８５５．９０万元，增值率１１２．２８％。评估增值的原因主要是：土地取得时间较早取得成本较低，社会经济不断发展对土地的需求不断增加，加之土地资源的稀缺性导致土地价格上升。

４、无形资产－专利和商标

专利和商标类无形资产评估价值为１２８．５４万元，评估增值１２８．５４万元，增值主要原因为专利及商标权的前期开发支出和申请支出已费用化。

第二节 拟购买资产的评估情况

一、评估概述

中企华评估以２０１４年５月３１日为评估基准日对拟购买资产江苏环亚１００％股东权益进行评估，并出具了中企华评报字（２０１４）第１２５１－０２号《评估报告》。中企华评估对江苏环亚１００％的股东全部权益价值分别采用了收益法和市场法进行评估，并最终选用了收益法评估结果作为评估结论。

截至评估基准日，江苏环亚总资产账面价值为１４１，０３５．１４万元，总负债账面价值为８４，１６５．９６万元，净资产账面价值为５６，８６９．１８万元。收益法评估后的股东全部权益价值为２０５，３６９．６５万元，增值额为１４８，５００．４７万元，增值率为２６１．１３％。

二、评估方法的选择

（一）评估方法概述

企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

（二）评估方法选取理由及说明

根据《资产评估准则——企业价值》规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。

根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为：收益法、市场法。评估方法选择理由如下：

由于被评估单位属于典型的轻资产企业，资产基础法评估难以逐一量化企业所拥有的技术创新能力、客户资源、人力资源、管理能力、市场认知度和商标、品牌及公众形象、市场份额等各项无形资产的价值，为更加客观合理反映评估对象市场价值，本报告选用收益法和市场法进行评估。

（三）收益法评估说明

企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。

１、评估假设

（１）一般假设

１）假设评估基准日后被评估单位持续经营；

２）假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化；

３）假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；

４）假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；

５）假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；

６）假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；

７）假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。

（２）特殊假设

１）假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；

２）假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致。

本评估报告收益法评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字注册资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

２、收益法具体方法和评估模型

本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现法的描述具体如下：

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值

（１）企业整体价值

企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据被评估单位的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：

企业整体价值＝经营性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产负债价值＋长期股权投资价值

①经营性资产价值

经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下：

■

其中：Ｐ：评估基准日的企业经营性资产价值；

Ｆｉ：评估基准日后第ｉ年预期的企业自由现金流量；

Ｆｎ：预测期末年预期的企业自由现金流量；

ｒ：折现率（此处为加权平均资本成本，ＷＡＣＣ）；

ｎ：预测期；

ｉ：预测期第ｉ年；

ｇ：永续期增长率。

其中，企业自由现金流量计算公式如下：

企业自由现金流量＝息前税后净利润＋折旧与摊销－资本性支出－营运资金增加额

其中，折现率（加权平均资本成本，ＷＡＣＣ）计算公式如下：

■

其中：ｋｅ：权益资本成本；

ｋｄ：付息债务资本成本；

Ｅ：权益的市场价值；

Ｄ：付息债务的市场价值；

ｔ：所得税率。

其中，权益资本成本采用资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）计算。计算公式如下：

■

其中：ｒｆ：无风险利率；

ＭＲＰ：市场风险溢价；

β：权益的系统风险系数；

ｒｃ：企业特定风险调整系数。

②溢余资产价值

溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。

③非经营性资产、负债价值

非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。

④长期股权投资价值

被投资单位均为控股子公司，本次评估均进行了整体评估，因此采用整体评估结果及持股比例计算确定长期股权投资价值。

（２）付息债务价值

付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债。被评估单位的付息债务为短期借款。付息债务以核实后的账面值作为评估值。

３．收益期和预测期的确定

（１）收益期的确定

由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限，并可以通过延续方式永续使用。故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期为无限期。

（２）预测期的确定

由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照通常惯例，评估人员将企业的收益期划分为预测期和预测期后两个阶段。

经与企业管理层多次沟通，考虑到国家医改持续深化影响，预计２０２１年达到稳定经营状态，故预测期截止到２０２１年底。

４、折现率的确定

（１）无风险收益率的确定

国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据ＷＩＮＤ资讯系统所披露的信息，１０年期国债在评估基准日的到期年收益率为４．０７１４％，本评估报告以４．０７１４％作为无风险收益率。

（２）权益系统风险系数的确定

被评估单位的权益系统风险系数计算公式如下：

■

根据被评估单位的业务特点，评估人员通过ＷＩＮＤ资讯系统查询了１０家沪深Ａ股可比上市公司２０１４年５月３１日的值（起始交易日期：２０１２年５月３１日；截止交易日期：２０１４年５月３１日；计算周期：周；收益率计算方法：普通收益率；标的指数：上证综合指数），然后根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成值，按照业务分类后，根据与江苏环亚的业务相关度确定其权重，然后计算平均值，作为被评估单位的值，具体数据见下表：

■

被评估单位评估基准日资本结构为１８％，融资需求大是企业的业务、经营特点决定的，考虑到未来企业规模以及子公司振邦智慧城市和振邦医用物流的业务拓展，未来资金需求更大，预计资本结构将达到２０％，本次以２０％作为企业目标资本结构。被评估单位评估基准日执行的所得税税率为２５％。

将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式，计算得出被评估单位的权益系统风险系数。

■

＝１．２５９５

（３）市场风险溢价的确定

市场风险溢价＝成熟股票市场的基本补偿额＋国家风险补偿额

式中：成熟股票市场的基本补偿额取１９２８－２０１３年美国股票与国债的算术平均收益差６．２９％；国家风险补偿额取０．９０％。

则：ＭＲＰ＝６．２９％＋０．９０％

＝７．１９％

（４）企业特定风险调整系数的确定

企业特有风险调整系数为根据被评估单位与所选择的可比上市公司在企业经营环境、企业规模、经营管理、抗风险能力、特殊因素等所形成的优劣势方面的差异进行的调整。在上述可比公司中，与企业业务基本一致的是尚荣医疗，被评估单位比尚荣医疗规模大，效益更大，且被评估单位目标客户群主要是国内三甲医院，而尚荣医疗为县级医院，相对来说风险更小；与其他可比公司相比，企业规模、资产收益率处于中间水平。综上分析，取被评估单位特有风险系数为０．５％。

（５）预测期折现率的确定

①计算权益资本成本

将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出被评估单位的权益资本成本。

■＝１３．６３％

②计算加权平均资本成本

中长期贷款利率为６．５５％，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出被评估单位的加权平均资本成本。所得税率为２５％，则：

■

＝１２．１７％

５、收益法评估结果

①企业整体价值的计算

企业整体价值＝经营性资产价值＋非经营性资产价值＋溢余资产价值＋长期股权投资

＝１９０，８５４．４４＋６，８４０．７８＋４，３７２．３８＋４０，２３２．０５

＝２４２，２９９．６５万元

②付息债务价值的确定

江苏环亚的付息债务为短期借款，核实后帐面价值３６，９３０．００万元。

③股东全部权益价值的计算

根据以上评估工作，江苏环亚的股东全部权益价值为：

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值

＝２０５，３６９．６５万元

（四）市场法评估说明

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

１、市场法具体方法和评估模型

市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。本次评估选用上市公司比较法，价值比率为ＮＯＩＡＴ、ＥＢＩＴ、ＥＢＩＴＤＡ价值比率。相关公式如下：

被评估单位全投资市场价值＝确定的被评估单位价值比率×被评估单位相应指标

被评估单位股权价值＝（全投资市场价值－负息负债）×（１－缺少流通性折扣率）＋非经营性资产及溢余资产价值－少数股东权益

２、可比对象的选择

（１）选择资本市场

在选择资本市场时，通常需要考虑的因素包括：市场成熟度、证券交易的活跃性、数据的可获得性。中国市场经济已经发展３０余年，经济领域有效数据积累逐渐丰富；资本市场发展２０余年，信息批露机制逐渐完善，这些都为市场化的参数选择创造了有利条件。

目前，我国国内的多层次资本市场体系主要包括：主板市场（含中小企业板）、创业板市场、三板市场（场外市场，主要有代办股份转让系统）、产权交易市场。

此次评估的可比对象均来自于国内资本市场，交易场所主要在上海证券交易所和深圳证券交易所。

（２）选择准可比企业

江苏环亚主营业务为医疗专业工程、医疗信息化及公共装饰工程，涉及医疗服务行业、建筑装饰行业及软件信息化行业。

（３）选择可比企业

本次评估过程中可比公司的选择原则如下：

①可比公司为近年盈利的上市公司；

②可比公司必须有至少两年以上的上市历史；

③可比公司只发行人民币Ａ股股票；

④可比公司从事的行业或其主营业务与医疗服务业、建筑装饰业、医疗信息化相关。

在上述原则指导下，考虑到被评估企业属于医疗服务与建筑装饰业相结合的一个新兴行业，最可比的上市公司为尚荣医疗。但股票市场会受到无效性因素的干扰影响，个别股票价格可能会有一些非正常的异动。为了稀释个别股票价格的异动，需要一定数量的、与被评估企业业务相似的上市公司作为可比对象。最终选取了尚荣医疗、洪涛股份、亚厦股份、广田股份、瑞和股份、和佳股份、依米康、鱼跃医疗、通策医疗和卫宁软件共１０家上市公司作为此次评估的可比公司。

３、价值比率的选择

由于被评估单位为盈利性较好的企业，本次评估选用盈利类价值比率。用可比公司股权（所有者权益）和全投资资本市场价值与盈利类指标计算出的价值比率称为盈利基础价值比率。较为常用的盈利基础价值比率有以下几种：

★全投资资本市场价值与息税前利润价值比率；

★全投资资本市场价值与息税折旧及摊销前利润价值比率；

★全投资资本市场价值与无负债现金流价值比率；

★股权市场价值与税后利润价值比率；

★股权市场价值与股权现金流价值比率；

为了避免被评估单位与可比公司之间可能存在的资本结构差异的影响，本次选择全投资口径的盈利类价值比率。所谓全投资口径指标主要包括息税前利润（ＥＢＩＴ）、息税折旧及摊销前利润（ＥＢＩＴＤＡ）和无负债现金流（ＮＯＩＡＴ）。

①ＥＢＩＴ价值比率

使用全投资口径的市场价值和息税前利润指标，可最大限度地降低资本结构对价值比率的影响，但该指标无法区分不同企业折旧及摊销政策所产生的影响。

②ＥＢＩＴＤＡ价值比率

采用全投资口径的市场价值和息税折旧及摊销前利润指标，既可以减少资本结构的影响，又可以最大限度地减少不同企业折旧及摊销政策可能带来的影响。

③ＮＯＩＡＴ价值比率

使用无负债现金流价值无级缩放进行计算直接并易于理解，且充分反映公司的盈利能力，但没有考虑控股股权可以对资本结构进行修改的因素，易受融资方式和税收政策的影响。

４、价值比率的计算时间

根据评估师以往的经验，认为在计算价值比率时限时选用与评估基准日相近的年报财务数据即可，因而本次评估根据数据的可采集性和统一性采用２０１３年的价值比率。

５、价值比率的调整

采用单期间资本化模型得到企业市场价值的方式，市场价值为：

■

上述左侧（■）的含义为企业市场价值除以一个盈利性指标，即为市场法评估中需要估算的最为重要的参数，盈利性价值比率。因此，可以得出，上市公司比较法中的盈利基础价值比率与企业的经营风险（以折现率表示）及预期增长率有关。

由于被评估单位与可比公司之间存在经营风险的差异，这个差异反映在被评估单位与可比公司上就是在折现率上的差异，因此可以采用被评估单位与可比公司的相关数据估算折现率来进行必要的修正。另外，被评估单位与可比公司可能处于企业发展的不同期间，对于进入相对稳定期的企业未来发展相对比较平缓，对于处于发展初期的企业可能会有一段发展相对较高的时期，因此可以采用被评估单位与可比公司的相关数据估算预期增长率进行相关修正。

定义价值比率Ｍ＝■

对于被评估单位有：

(下转B30版)

产品名称	２０１４年１－５月		２０１３年度		２０１２年度		２０１１年度
	营业收入	占比（％）	营业收入	占比（％）	营业收入	占比（％）	营业收入	占比（％）
医疗专业工程	２４，６５０．８８	９５．８７	７６，４５９．２０	６７．３２	７６，９１４．７４	７７．６１	４１，８３２．１６	６３．３４
医疗信息化工程	１２７．８７	０．５０	１，４０９．８０	１．２４	５．３１	０．０１	－	－
公共装饰工程	８４５．２７	３．２９	３５，４５３．４８	３１．２２	２２，０９２．０７	２２．２９	２３，７４０．０５	３５．９５
其他	８９．９８	０．３５	２４７．０４	０．２２	８６．１６	０．０９	４７２．２０	０．７１
合计	２５，７１３．９９	１００．００	１１３，５６９．５１	１００．００	９９，０９８．２８	１００．００	６６，０４４．４１	１００．００

地区名称	２０１４年１－５月		２０１３年度		２０１２年度		２０１１年度
	营业收入	占比（％）	营业收入	占比（％）	营业收入	占比（％）	营业收入	占比（％）
华东地区	１１，２７５．７２	４３．８５	６９，５３６．０２	６１．２３	４３，４１４．８０	４３．８１	４１，２９１．４７	６２．５２
华南地区	１２７．２７	０．４９	－	－	８，１４３．１８	８．２２	－	－
华中地区	３，６１１．３７	１４．０４	１８，６４２．２６	１６．４１	１６，２３２．４６	１６．３８	８，５１６．５１	１２．９０
华北地区	３，１２５．３４	１２．１５	８，５１０．３３	７．４９	１５，８８７．４３	１６．０３	９，１００．６６	１３．７８
西北地区	３，６４３．４８	１４．１７	４，３１３．０５	３．８０	４，６１３．６６	４．６６	１，９６５．６９	２．９８
西南地区	３，０００．４９	１１．６７	３，７８４．３３	３．３３	２，９４９．２１	２．９８	３，２０８．０９	４．８６
东北地区	９３０．３２	３．６２	８，７８３．５３	７．７３	７，８５７．５４	７．９３	１，９６１．９８	２．９７
合计	２５，７１３．９９	１００．００	１１３，５６９．５１	１００．００	９９，０９８．２８	１００．００	６６，０４４．４１	１００．００

期间	客户名称	营业收入	占营业收入总额的比例（％）
２０１４年１－５月	浙江大学医学院附属儿童医院	４，０５４．８７	１５．７０
	榆林市中心医院	３，６４３．４８	１４．１１
	内蒙古医学院附属人民医院	３，１２５．３４	１２．１０
	湖南省妇幼保健院	２，６９８．７６	１０．４５
	贵阳医学院附属医院	２，４３８．０５	９．４４
	合计	１５，９６０．４９	６１．８０
２０１３年度	常州通润建设工程有限公司	８，６５５．３８	７．６０
	河南省肿瘤医院	８，１００．００	７．１１
	常州市武进民防建设投资有限公司	５，２３４．１８	４．６０
	常州市新北区三井街道卫生院	５，１５０．００	４．５２
	华北电网有限公司北京电力医院	４，８５０．００	４．２６
	合计	３１，９８９．５６	２８．０９
２０１２年度	中国医学科学院北京协和医院	１１，３００．００	１１．３８
	常州市武进第二人民医院	７，０５９．３２	７．１１
	温州医学院第一附属医院	４，３９９．７７	４．４３
	绥芬河市城市管理局	４，０２７．１２	４．０６
	深圳市滨海医院	２，７６８．１３	２．７９
	合计	２９，５５４．３４	２９．７７
２０１１年度	常州市第二人民医院	５，９４３．８８	８．９８
	江阴市人民医院	２，４８９．２０	３．７６
	常州市天禄中创建设开发有限公司	２，４００．００	３．６３
	宜兴市城市建设发展有限公司	２，３６３．０８	３．５７
	中国人民解放军第３０２医院	２，２５２．１３	３．４０
	合计	１５，４４８．２９	２３．３４

项目	２０１４年１－５月		２０１３年度		２０１２年度		２０１１年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
材料成本	１５，２６０．２２	７８．９８％	６３，９３１．３５	７７．３４％	６１，６８４．１７	８０．９３％	４２，５８７．０９	８１．６６％
人工成本	３，５０７．２１	１８．１５％	１７，３６４．００	２１．０１％	１３，０２０．７２	１７．０８％	８，８６５．９４	１７．００％
制造费用	５５４．５６	２．８７％	１，３６６．１２	１．６５％	１，５１３．４８	１．９９％	７０１．７２	１．３５％
合计	１９，３２１．９９	１００．００％	８２，６６１．４８	１００．００％	７６，２１８．３７	１００．００％	５２，１５４．７５	１００．００％

期间	供应商名称	金额 （万元）	占采购总额的比例（％）
２０１４年１－５月	上海亚细亚陶瓷有限公司	７１３．０２	６．２８
	浙江泰源科技有限公司	６０５．５４	５．３４
	常州市翌阳照明电器有限公司	５４３．５７	４．７９
	德中韦氏（北京）医疗技术有限公司	５３５	４．７１
	武进区牛塘瑞达石材经营部	５３０．１２	４．６７
	合计	２，９２７．２５	２５．８０
２０１３年度	山东雅士股份有限公司	１，１３３．６４	１．９０
	国药控股美太医疗设备（上海）有限公司	１，０４５．６０	１．７５
	武进区牛塘瑞达石材经营部	９０９．２６	１．５２
	博亚利达（北京）科技发展有限公司	７５４．１１	１．２６
	中国医疗器械有限公司	７３０．００	１．２２
	合计	４，５７２．６１	７．６６
２０１２年度	苏州工业园区迈柯唯医用洁净工程有限公司	１，３００．１４	１．９４
	天宁区天宁荣优电线电缆经营部	１，２３５．８５	１．８４
	常州新区强龙物资有限公司	１，０５７．７７	１．５８
	博亚利达（北京）科技发展有限公司	１，０４３．４５	１．５６
	山东雅士股份有限公司	８１１．０６	１．２１
	合计	５，４４８．２７	８．１２
２０１１年度	天宁区天宁荣优电线电缆经营部	８８２．５９	１．５９
	广州宝赛自动化设备有限公司	７２５．９７	１．３１
	常州新区强龙物资有限公司	７０６．４５	１．２８
	博亚利达（北京）科技发展有限公司	６３５．２８	１．１５
	北京欧宝通自动门技术有限公司	５８０．２１	１．０５
	合计	３，５３０．４９	６．３７

项目	原值	累计折旧	净值	成新率（％）
房屋建筑物	４，４５７．０１	７３３．５３	３，７２３．４７	８３．５４
机器设备	１４２．３６	１２８．０８	１４．２８	１０．０３
电子设备	４４２．１３	２５１．００	１９１．１３	４３．２３
运输工具	４５６．５７	２２８．３３	２２８．２４	４９．９９
其他设备	９６．１５	３４．８６	６１．２９	６３．７５
合计	５，５９４．２２	１，３７５．８０	４，２１８．４１	７５．４１

房产证号	房屋地址	面积（㎡）	房屋用途	抵押情况
常房权证武字第１３００６３４０号	牛塘镇新高路８号	１５，１１５．６６	办公	未抵押

出租方	承租方	房产坐落	面积（平方米）	租赁期限	租金	用途
刘俊良	江苏环亚	石家庄桥东区中山东路３９号泰勒中心１单元１６０６	８２．７９	２０１３．０８．０１–２０１５．０５．３１	３．６万元／年	办公
刘吉民	江苏环亚	重庆市江北区建新南路１６号１６－８	１８０．２８	２０１４．０３．１６–２０１５．０３．１５	８．２２万元／年	办公
赵明德	江苏环亚陕西分公司	西安市高新区科技路３７号海星城市广场Ｂ座１１层１１０１号	２２０	２００９．１１．１５–２０１５．１０．１４	５，０００元／月	办公
赵欣	江苏环亚武汉分公司	江岸区长盛大厦（台北之星）附楼５层０５室	１００．９４	２０１３．０８．０２–２０１５．０８．０１	２，２００元／月	办公
翔宇资源	振邦物流	厂北１号车间	１０３．３６	２０１４．０７．０１–２０１５．０６．３０	１，０００元／月	仓库
翔宇资源	振邦物流	综合楼四层西边辅楼至主楼	６１６．７７	２０１２．０６．０１–２０１５．０５．３１	９，２５２元／月	办公

项目	原值	累计摊销	净值
土地使用权	１，６２０．２５	８３．７１	１，５３６．５４
办公软件	０．２５	０．０５	０．２０
合计	１，６２０．５０	８３．７６	１，５３６．７４

序号	土地证号	地址	面积（ｍ２）	权利期限	用途	抵押 情况
１	武国用（２０１２） 第１２００５８３号	牛塘镇高家村	１４，８２７．４０	２０１２．３．７－ ２０６１．１１．３０	工业 用地	无
２	武国用（２０１１） 第１２０５３４９号	牛塘镇高家村	１７，２５５．６０	２０１１．１１．１５－ ２０１５．６．３０	工业 用地	无

序号	专利名称	专利权人	专利 类型	专利号	专利 申请日	有效 期限
１	医用走廊防撞带	江苏环亚	实用 新型	ＺＬ２０１１２０２８０７１１．０	２０１１．０８．０３	１０年
２	手术室多功能组合柜	江苏环亚	实用 新型	ＺＬ２０１１２０２８０７１３．Ｘ	２０１１．０８．０３	１０年
３	低矮空间空调机组冷凝水排放水封	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０６９２．１	２０１１．０８．０３	１０年
４	空调系统循环机组负压段专用水封	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０７２３．３	２０１１．０８．０３	１０年
５	医用影视天幕	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０７１５．９	２０１１．０８．０３	１０年
６	气密性检修口	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０４００．４	２０１１．０８．０３	１０年
７	手术室专用密闭地漏	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０３８９．１	２０１１．０８．０３	１０年
８	医用感应门	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０７１４．４	２０１１．０８．０３	１０年
９	一种保温、保冷、医用洁净多功能储存柜	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１２２０６００５１６．６	２０１２．１１．１２	１０年
１０	手术室ＤＰ触摸屏安装柜	智慧城市	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８０４６．１	２０１１．０８．０３	１０年
１１	医用数字化工作台	智慧城市	实用新型	ＺＬ２０１１２０２８４６５６．２	２０１１．０８．０８	１０年
１２	一种智能识别通讯仪	智慧城市	实用新型	ＺＬ２０１３２０６８１０４２．７	２０１３．１０．３１	１０年
１３	一种医院净化空调机房漏水报警及处理系统	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１３２０８５６１１９．Ｘ	２０１３．１２．２４	１０年
１４	一种发光层流送风天花	江苏环亚	实用新型	ＺＬ２０１４２０２２１６９４．７	２０１４．０４．３０	１０年
１５	室内环境智能监控系统	智慧城市	实用新型	２０１４２００４９５０５．２	２０１４．０１．２６	１０年
１６	一种移动水文气象监测北斗定位通信与报警装置	智慧城市	实用新型	２０１４２００５１１１８．２	２０１４．０１．２６	１０年
１７	病房用输液窗	江苏环亚	实用新型	２０１４２０２７２４７４．７	２０１４．０５．２７	１０年
１８	玻璃手术室	江苏环亚	实用新型	２０１４２０３２６５７９．６	２０１４．０６．１９	１０年
１９	模块化手术室	江苏环亚	实用新型	２０１４２０３２６８２３．９	２０１４．０６．１９	１０年
２０	手术室用洁净回风口	江苏环亚	实用新型	２０１４２０２７２９４０．１	２０１４．０５．２７	１０年
２１	医院用自动升降式液氮罐储存架	江苏环亚	实用新型	２０１４２０３２５０２２．０	２０１４．０６．１８	１０年
２２	用于公路收费亭的净化新风系统	江苏环亚	实用新型	２０１４２０２７２９５７．７	２０１４．０５．２７	１０年

序号	专利名称	申请人	类型	申请号	申请日	申请所处阶段
１	医用感应门	江苏环亚	发明	２０１１１０２２１６４４Ｘ	２０１１．０８．０３	等待实审请求
２	医用走廊防撞带	江苏环亚	发明	２０１１１０２２１６４２０	２０１１．０８．０３	等待实审请求
３	手术室多功能组合柜	江苏环亚	发明	２０１１１０２２１６４３５	２０１１．０８．０３	等待实审请求
４	低矮空间空调机组冷凝水排放水封	江苏环亚	发明	２０１１１０２２１６３４６	２０１１．０８．０３	等待实审请求
５	手术室ＤＰ触摸屏安装柜	江苏环亚	发明	２０１１１０２２１６３３１	２０１１．０８．０３	等待实审请求
６	医用数字化工作台	江苏环亚	发明	２０１１１０２２４６２３３	２０１１．０８．０８	等待实审请求
７	手术室ＬＥＤ气密灯施工方法	江苏环亚	发明	２０１２１００３３３５７０	２０１２．０２．１５	等待实审请求
８	手术室防Ｘ射线辐射铅板墙施工方法	江苏环亚	发明	２０１２１００３３３６１７	２０１２．０２．１５	等待实审请求
９	一体化洁净手术室施工工法	江苏环亚	发明	２０１２１００６０２４９２	２０１２．０３．０９	等待实审请求
１０	建筑室内装饰工程信息化绿色施工工法	江苏环亚	发明	２０１２１０１０２４９６４	２０１２．０４．１０	等待实审请求
１１	公共建筑室内装饰工程样板施工工法	江苏环亚	发明	２０１２１０１０２４３９６	２０１２．０４．１０	等待实审请求
１２	磁导航系统手术室磁屏蔽防护体施工工法	江苏环亚	发明	２０１２１０２３４３５５８	２０１２．０７．０９	等待实审请求
１３	一种发光层流送风天花	江苏环亚	发明	２０１４１０１８２６４５１	２０１４．０４．３０	等待实审提案

序号	软件名称	著作权人	登记号	首次发表日
１	环亚电子病历管理系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０２０１０３	２０１０．１２．３１
２	环亚手术影像管理系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０２０１０６	２０１０．０５．３１
３	环亚慢性疾病管理信息系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０２０１０８	２０１０．０８．３１
４	环亚在线预约就诊系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０２０１１１	２０１０．１１．３１
５	环亚手术临床信息管理系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０２０３９２	２０１０．１２．３１
６	净化手术室智能化集成控制系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０１８３８３	２０１１．０２．１０
７	环亚楼宇智能控制系统Ｖ１．０	江苏环亚	２０１２ＳＲ０１８５２０	２０１１．０１．２３
８	环亚数字化手术室管理系统软件Ｖ１．０	江苏环亚	２０１１ＳＲ０８６６７７	２０１１．１１．０１
９	临床护理排班系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１１ＳＲ０３０４３１	２０１１．０３．２５
１０	双向转诊系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１１ＳＲ０８６３１６	２０１１．０９．１９
１１	全科医生工作站系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１１ＳＲ０８６３１３	２０１１．０９．２１
１２	网上预约挂号系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１１ＳＲ０８６７２２	２０１１．０９．１５
１３	健康档案管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１１ＳＲ０８６７１９	２０１１．０９．２１
１４	区域卫生集成平台系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１１ＳＲ０８９１１０	２０１１．０９．２１
１５	ＯＲＯｎｅＣａｒｅ数字化手术示教管理系统［简称：ＤＴＳ］ Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ００２３６０	２０１１．１１．１０
１６	手术信息公告系统［简称：ＯＲ ＯｎｅＣａｒｅ ＩＣＳ］Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１１２９６	２０１２．１２．１０
１７	振邦区域卫生基础服务平台Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１５８５０	２０１２．０４．１４
１８	数字化手术室信息系统［简称：ＯＲ ＯｎｅＣａｒｅ］ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ０３０７３８	２０１２．０２．１０
１９	振邦慢病管理信息系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ０３０７４１	２０１２．０２．１６
２０	振邦远程医疗会诊服务平台Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ０３１４９３	２０１２．０２．１０
２１	振邦妇幼保健信息管理系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ０３４８７６	２０１２．０２．１０
２２	振邦医院信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１１５１１５	２０１１．０８．１５
２３	振邦绩效考核信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１１５０７７	２０１１．１１．２５
２４	振邦数字医疗集成平台系统软件ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１１５３２５	２０１１．１２．３０

２５	振邦体检中心信息管理系统软件ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１１６４１４	２０１１．１１．２９
２６	振邦临床检验中心管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１１５９５４	２０１１．０９．１５
２７	振邦新型农村合作医疗信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２８７６０	２０１２．０３．１８
２８	振邦区域检验信息系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２４８５	２０１２．０８．１６
２９	振邦基层医疗卫生信息系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２４９３	２０１２．０６．１７
３０	振邦社区移动随访信息系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２４７１	２０１２．０７．２０
３１	振邦卫生监督移动执法信息系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２４９１	２０１２．０８．１３
３２	振邦疾病预防控制管理信息系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１５８１８	２０１２．０７．１０
３３	振邦卫生系统电子政务ＯＡ系统软件［简称：ＺＢＯＡ］Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ１４１３２７	２０１２．０５．１０
３４	振邦卫生综合管理平台系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ１４１３３２	２０１３．０６．２３
３５	振邦市民健康服务门户系统［简称：ＺＢｐｏｒｔａｌ］Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ４１９０１	２０１２．０２．１５
３６	振邦突发公共卫生事件应急指挥系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ１４１４８７	２０１２．０５．１０
３７	振邦电子病历信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１１６４２３	２０１１．１２．３０
３８	振邦客户关系管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２９００２	２０１２．０１．３１
３９	振邦临床路径信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２８８９０	２０１２．０２．２０
４０	振邦医院运营管理信息系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２８９８１	２０１２．０４．１５
４１	振邦移动护理信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２８９７７	２０１２．０３．１０
４２	振邦移动输液信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２９０５５	２０１２．０４．１９
４３	振邦移动医生工作站信息管理系统软件Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１２ＳＲ１２９１２８	２０１２．０４．０５
４４	振邦卫生监督管理信息系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２５３７	２０１２．０５．１６
４５	振邦区域心电信息系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２７０３	２０１２．０５．０８
４６	振邦健康小屋管理系统Ｖ１．０	振邦智慧城市	２０１３ＳＲ０１２５９４	２０１２．０８．２７

序号	软件产品名称	证书编号	有效期	发证日期	申请企业
１	振邦临床护理排班系统软件Ｖ１．０	苏ＤＧＹ－２０１１－３０７２（变更）	五年	２０１１．１２．１９	振邦智慧城市
２	振邦健康档案管理系统软件Ｖ１．０	苏ＤＧＹ－２０１３－Ｄ００４３	五年	２０１３．８．２	振邦智慧城市
３	振邦数字化手术示教管理软件Ｖ１．０	苏ＤＧＹ－２０１３－Ｄ００４４	五年	２０１３．８．２	振邦智慧城市

序号	公司 名称	资质名称	发证机关	证书编号	有效期
１	江苏 环亚	建筑装饰工程设计专项甲级	中华人民共和国住房和城乡建设部	Ａ１３２０００５０４	２０１３．０４．１６ －２０１８．０４．１６
２	江苏 环亚	建筑幕墙工程设计与施工壹级	中华人民共和国住房和城乡建设部	Ｃ１３２０００５０４	２０１０．０６．０９ －２０１５．０９．３０
３	江苏 环亚	建筑装修装饰工程专业承包一级	江苏省住房和城乡建设厅	Ｂ１０３４０３２０４１１９５	２００２．０６．２８ －２０１５．０９．３０
４	江苏 环亚	空气净化工程专业承包二级	江苏省住房和城乡建设厅		２００６．０４．０６ －２０１５．０９．３０
５	江苏 环亚	机电设备安装工程专业承包一级	江苏省住房和城乡建设厅		２００６．０３．１０ －２０１５．０９．３０
６	江苏 环亚	建筑智能化工程专业承包一级	江苏省住房和城乡建设厅		２０１１．１２．０９ －２０１５．０９．３０
７	江苏 环亚	消防设施工程专业承包三级	江苏省住房和城乡建设厅		２００６．０４．０６ －２０１５．０９．３０
８	江苏 环亚	安全生产许可证	江苏省住房和城乡建设厅	（苏）ＪＺ安许证字〔２００５〕０４０２７４－８	２０１４．０１．２２ －２０１７．０１．２１
９	江苏 环亚	中华人民共和国特种设备安装改造维修许可证（压力管道）	江苏省质量技术监督局	ＴＳ３８３２２９７－２０１６	２０１２．０７．２３ －２０１６．０７．２２
１０	江苏 环亚	中华人民共和国医疗器械经营企业许可证	常州市食品药品监督管理局	苏０４１０１３１００	２０１３．０４．０７ －２０１８．０４．０６
１１	江苏 环亚	城市园林绿化企业叁级	常州市园林绿化管理局	ＣＹＬＺ·苏· Ｄ００７５叁	２０１２．０９ －２０１５．０９
１２	振邦智慧城市	计算机信息系统集成企业叁级	中国人民共和国工业和信息化部	Ｚ３３２００２０１３１２７５	２０１３．１１．２２ －２０１６．１１．２１
１３	振邦智慧城市	软件企业认定证书	江苏省经济和信息化委员会	苏Ｒ－２０１３－Ｄ１０１８	２０１３年度年审合格
１４	振邦医用物流	机电设备安装工程专业承包三级	常州市城乡建设局	Ｂ３１８４０３２０４１２１８	２０１３．１１．２０ －２０１５．９．３０

项 目	账面价值	评估值	增值额	增值率（％）
资产总额	１８９，９０７．９４	２２４，１６７．１１	３４，２５９．１７	１８．０４
负债总额	１２３，１４５．３８	１２３，０５９．５３	－８５．８５	－０．０７
股东权益	６６，７６２．５６	１０１，１０７．５８	３４，３４５．０２	５１．４４

项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
	Ａ	Ｂ	Ｃ＝Ｂ－Ａ	Ｄ＝Ｃ／Ａ＊１００
一、流动资产	１４２，８８３．２７	１４２，０１８．２０	－８６５．０７	－０．６１
二、非流动资产	４７，０２４．６７	８２，１４８．９１	３５，１２４．２４	７４．６９
长期股权投资	４０，７５３．８７	６８，１６０．４６	２７，４０６．５９	６７．２５
固定资产	３，２８８．６８	９，００１．１２	５，７１２．４４	１７３．７０
在建工程	１，０６３．６０	１，０６７．７６	４．１６	０．３９
无形资产	１，８４６．１３	３，８４７．１９	２，００１．０６	１０８．３９
长期待摊费用	２８．４５	２８．４５	０．００	０．００
其他非流动资产	４３．９４	４３．９４	０．００	０．００
资产总计	１８９，９０７．９４	２２４，１６７．１１	３４，２５９．１７	１８．０４
三、流动负债	１２３，０７５．３８	１２２，９９９．５３	－７５．８５	－０．０６
四、非流动负债	７０．００	６０．００	－１０．００	－１４．２９
负债总计	１２３，１４５．３８	１２３，０５９．５３	－８５．８５	－０．０７
净资产（所有者权益）	６６，７６２．５６	１０１，１０７．５８	３４，３４５．０２	５１．４４

科目名称	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
一、流动资产合计	１４２，８８３．２７	１４２，０１８．２０	－８６５．０７	－０．６１
货币资金	２５，６８１．２４	２５，６８１．２４	－	－
应收账款	３２，３１８．２８	３２，３１８．２８	－	－
减：坏账准备	１，２１２．３２	６６８．７６	－５４３．５６	－４４．８４
应收账款净值	３１，１０５．９６	３１，６４９．５２	５４３．５６	１．７５
预付账款	８．００	８．００	－	－
应收利息	５２．５５	５２．５５	－	－
其他应收款	６９，５８８．２２	６９，５７７．８４	－１０．３８	－０．０１
减：坏账准备	１４６．２１	１４６．２１	－	－
其他应收款净值	６９，４４２．０１	６９，４３１．６３	－１０．３８	－０．０１
存货	１３，５９４．５０	１２，１９５．２６	－１，３９９．２４	－１０．２９
减：存货跌价准备	０．９８	－	－０．９８	－１００．００
存货净值	１３，５９３．５１	１２，１９５．２６	－１，３９８．２６	－１０．２９
其他流动资产	３，０００．００	３，０００．００	－	－
二、非流动资产合计	４７，０２４．６６	８２，１４８．９１	３５，１２４．２６	７４．６９
长期股权投资	４３，８０３．５９	６８，１６０．４６	２４，３５６．８７	５５．６０
减：减值准备	３，０４９．７２	－	－３，０４９．７２	－１００．００
长期股权投资净值	４０，７５３．８７	６８，１６０．４６	２７，４０６．５９	６７．２５
固定资产原值	６，５０６．５３	１０，９６７．５９	４，４６１．０６	６８．５６
其中：建筑物类	５，５２９．１０	１０，６５８．７４	５，１２９．６４	９２．７８
设备类	９７７．４３	３０８．８５	－６６８．５８	－６８．４０
固定资产净值	３，２８８．６７	９，００１．１２	５，７１２．４５	１７３．７０
其中：建筑物类	３，１２２．２６	８，８５７．１８	５，７３４．９２	１８３．６８
设备类	１６６．４１	１４３．９４	－２２．４７	－１３．５０
减：固定资产减值准备	－	－	－	－
固定资产净额	３，２８８．６７	９，００１．１２	５，７１２．４５	１７３．７０
在建工程	１，０６３．６０	１，０６７．７６	４．１６	０．３９
其中：土建工程	８９９．６１	９０３．７７	４．１６	０．４６
设备安装工程	１６３．９９	１６３．９９	－	－
减：在建工程减值准备	－	－	－	－
在建工程净额	１，０６３．６０	１，０６７．７６	４．１６	０．３９
无形资产	１，８４６．１３	３，８４７．１９	２，００１．０６	１０８．３９
其中：土地使用权	１，６５２．９０	３，５０８．８０	１，８５５．９０	１１２．２８
长期待摊费用	２８．４５	２８．４５	－	－
其他非流动资产	４３．９４	４３．９４	－	－
三、资产总计	１８９，９０７．９３	２２４，１６７．１１	３４，２５９．１８	１８．０４
四、流动负债合计	１２３，０７５．３８	１２２，９９９．５３	－７５．８５	－０．０６
短期借款	８６，３１８．９１	８６，２６１．０６	－５７．８５	－０．０７
应付票据	３０，０００．００	３０，０００．００	－	－
应付账款	１，８５５．７６	１，８５５．７６	－	－
预收账款	３１．８０	１３．８０	－１８．００	－５６．５９
应付职工薪酬	７４３．５５	７４３．５５	－	－
应交税费	－１，１６１．０７	－１，１６１．０７	－	－
应付利息	１，０２３．２５	１，０２３．２５	－	－
应付股利	４３８．６６	４３８．６６	－	－
其他应付款	３，８２４．５２	３，８２４．５２	－	－
五、非流动负债合计	７０．００	６０．００	－１０．００	－１４．２９
专项应付款	７０．００	６０．００	－１０．００	－１４．２９
六、负债合计	１２３，１４５．３８	１２３，０５９．５３	－８５．８５	－０．０７
七、净资产（所有者权益）	６６，７６２．５６	１０１，１０７．５８	３４，３４５．０２	５１．４４

序号	股票代码	公司简称	＠值	＠值	按业务分类	权重	加权平均
１	００２５５１．ＳＺ	尚荣医疗	１．３３９２	１．３２５１	１．３２５１	４０％	０．５３００
２	００２２２３．ＳＺ	鱼跃医疗	０．７６７２	０．７６６１	０．７７７８	２０％	０．１５５６
３	３００２４９．ＳＺ	依米康	０．７０３１	０．６８８４
４	３００２７３．ＳＺ	和佳股份	０．８７８９	０．８６３２
５	６００７６３．ＳＨ	通策医疗	０．７９３４	０．７９３４
６	００２３２５．ＳＺ	洪涛股份	１．３５４４	１．３５４４	１．３７５１	２０％	０．２７５０
７	００２３７５．ＳＺ	亚厦股份	１．４５９１	１．３７１２
８	００２４８２．ＳＺ	广田股份	１．４９４９	１．２８８９
９	００２６２０．ＳＺ	瑞和股份	１．５７２２	１．４８５８
１０	３００２５３．ＳＺ	卫宁软件	０．６７２８	０．６７２８	０．６７２８	２０％	０．１３４６
βｕ平均值							１．０９５２