⊙本报记者 涂艳

  经济“新常态”下，基金投资也迎来新格局。沪指连续六个月上涨，基金赚钱效应逐渐提升，年内多只基金出现超越40%的涨幅。其中，工银瑞信信息产业股票基金今年累计涨幅达50.6%，在365只可比基金中名列第三。

  谈及未来经济的发展动力，两位配合默契的“80后”基金经理颇有见地。“习总书记提到现在经济进入新常态，这是与传统行业主要依靠投资拉动有本质区别的。未来经济效率会逐渐提高，政策和资本也会向新兴产业做更多的投入，所以包括信息产业在内的新兴产业在市场去伪存真的过程中仍旧大有可为。”刘天任说。

  据公开信息，截至11月20日，今年中证TMT产业主题指数（000998）增长32.3%。面对未来的发展格局，两位基金经理认为，包括信息产业及其延伸领域，以及一些新兴产业将长期处于“风口”，正是他们看好并发行工银创新动力股票基金的理由。据了解，该基金的投资范围较工银信息产业更广泛，以寻找能够推动经济持续稳定健康发展的动力为出发点，寻找符合中国经济转型及创新大方向的新科技、新业态、新产业中的优秀投资标。

  信息产业题材被市场炒作已久，在今年整体强势的走势下也出现过短期大幅调整。王烁杰表示：“美国经济从2000年的纳斯达克泡沫到现在，信息产业始终作为整个经济的一颗增长引擎，而在经济新常态下的中国信息产业也仅仅是个繁荣的开始。”他认为，调整在所难免，但是该领域下的投资机会依旧长期存在。

  刘天任表示，在标的选择上，有些品种目前弹性正在逐渐变小，但更多的传统领域、跨行业公司实际上已经开始逐转型到创新的大趋势里面来，有很多标的不一定被市场充分了解和充分挖掘。例如通过新订单切入新行业，或者并购重组进入了创新的领域。就拿很多传统的机械行业公司来举例，他们更多地往军工、机器人方向在转向，需要重新审视和挖掘。

  在复杂的行业背景和众多的标的公司中，两位基金经理有着自己独到的选股秘籍。王烁杰将之概括为三个维度，其一，标的公司所处的行业必须在“风口”上，这和PE投资者的思路是类似的，有好的行业才有铸造伟大的公司。其二，要看公司的“护城河”在哪里，即这家公司过去干了什么，为什么它能在这个行业里脱颖而出。其三即“卡位”与资源，包括它在行业里现在所处什么样的位置，掌握哪些核心资源，包括技术资源、人才资源与客户资源等。

  “基于这三个因素来考虑的话，我们还要再结合现在这个公司所处的被市场所认知的情况，从市场的角度去看这个公司被大家理解了多少，有多少价值，是被高估抑或低估。”刘天任认为。

  两位基金经理掌管的工银信息产业股票基金年内净值增长超过50%，如此大的涨幅是否意味着信息产业和相关股票的上涨不会持续，为此他们认为，优质的标的一定是伴随着估值上行而上涨的，在“风口”上追求梦想，就要忍受高估值。

  对于沪港通前一阶段带来的行情及其对风格切换的忧虑，刘天任认为风格从未切换，“短期的资金偏好和我们长期追求的方向并不矛盾，我相信最后是一个水涨船高的过程。”