关于非公开发行股票申请
获得中国证券监督管理委员会
发行审核委员会审核通过的公告
证券代码：002228 股票简称：合兴包装 公告编号：2014-058号
厦门合兴包装印刷股份有限公司
关于非公开发行股票申请
获得中国证券监督管理委员会
发行审核委员会审核通过的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中国证券监督管理委员会发行审核委员会于2014年12月5日对厦门合兴包装印刷股份有限公司（以下简称“公司”）非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得通过。
公司将在收到中国证券监督管理委员会予以核准的正式文件后另行公告。
特此公告。
厦门合兴包装印刷股份有限公司
董 事 会
二Ｏ一四年十二月五日
证券代码：002228 股票简称：合兴包装 公告编号： 2014-059号
厦门合兴包装印刷股份有限公司
关于非公开发行股票募投项目效益测算的补充说明
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、关于本次非公开发行股票募投项目的整体效益预测
公司本次非公开发行股票募投项目全部建成达产后，预计将年均新增营业收入75,601.71万元，年均实现净利润6,151.98万元，其中：佛山合信项目建成并全面达产后，预计将年均新增营业收入26,030.77万元，年均实现净利润2,274.76万元，税后内部收益率为14.40%，税后投资回收期约为7.29年（含建设期）；滁州华艺项目建成并全面达产后，预计将年均新增营业收入25,066.67万元，年均实现净利润1,982.94万元，税后内部收益率为13.89%，税后投资回收期约为7.43年（含建设期）；武汉华艺项目建成并全面达产后，预计将年均新增营业收入24,504.27万元，年均实现净利润1,894.27万元，税后内部收益率为14.19%，税后投资回收期约为7.33年（含建设期）。
二、本次非公开发行股票募投项目达产后的生产规模和销售情况
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三、本次非公开发行股票募投项目投资效益情况的测算依据和测算过程
（一）佛山合信
佛山合信项目建成达产后，年产三层中高档纸箱4000万㎡，年收入12,307.69万元；年产五层中高档纸箱4000万㎡，年收入15,384.62万元。该项目达产年总销售收入27,692.31万元。
该项目达产每年总成本费用测算：
原材料成本：17,712.99万元。其中生产每平方米三层中高档纸箱所需原纸成本1.78元；生产每平方米五层中高档纸箱所需原纸成本2.65元。
辅料及其它材料成本：775.51万元，其中包含淀粉、油墨、光油、印版等。
燃料及动力成本：819.42万元，其中包含天然气、电、水费。
人工成本：2,160万元。
折旧及无形资产摊销费用：每年计提折旧摊销费用829.37万元。其中机器设备按10年计提折旧、房屋建筑账按20年计提折旧、土地按50年摊销，开办费用按5年摊销。
其他费用：1,768.12万元，其中包含修理费用、其他管理费用、营业费用等。
达产年总成本费用
=17,712.99+775.51+819.42+2160+829.37+1,768.12=24,065.41万元。
营业税金及附加：达产每年174.01万元。
达产年利润总额=27,692.31-24,065.41-174.01=3,452.89万元
达产年净利润额=3,452.89×（1-25%）=2,589.67万元。
该项目税后投资回收期及税后内含报酬率测算过程如下：
测算原理及依据：项目计算期为10年，以该10年期间项目每年的净现金流来测算项目投资效益情况。项目税后内部收益率是使得资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。项目税后回收期是使得项目税后净现金流量为0的时点，不考虑货币时间价值，为税后静态回收期。
该项目所得税费率为25%，增值税率17%。城建附加税率为7%，教育附加费及其他附加费为5%。项目建设期为一年，运营期按10年计算。项目运营第一年达设计产能60%、运营第二年达设计产能80%、运营第三年完全达产。项目建设期为1年，项目运营期按10年计算。
项目投资回收期（含建设期）经计算=7.29(年)
项目税后内含报酬率经计算=14.4%。
（二）滁州华艺
滁州华艺项目建成达产后，年产三层预印纸箱6,000万平方米，年收入16,666.67万元；年产五层预印纸箱3,000万平方米，年收入10,000万元。本项目达产年总销售收入26,666.67万元。
该项目达产每年总成本费用测算：
原材料成本：17，521.46万元。其中生产每平方米三层预印纸箱所需原纸成本1.71元；生产每平方米五层预印纸箱所需原纸成本2.42元。
辅料及其它材料成本：1,684.36万元，其中包含淀粉、油墨、光油、印版等。
燃料及动力成本：946.30万元，其中包含天然气、电、水费。
人工成本：900万元。
折旧及无形资产摊销费用：每年计提折旧摊销费用801.81万元。其中机器设备按10年计提折旧、房屋建筑账按20年计提折旧、土地按50年摊销，开办费用按5年摊销。
其他费用：1,744.13万元，其中包含修理费用、其他管理费用、营业费用等。
达产年总成本费用
=17,521.46+1,684.36+946.30+900+801.81+1,744.13=23,598.06万元。
营业税金及附加：达产每年113.42万元。
达产年利润总额=26,666.67-113.42-23,598.06=2,955.19万元。
达产年净利润额=2,955.19×（1-25%）=2,216.39万元。
该项目税后投资回收期及税后内含报酬率测算过程如下：
测算原理及依据：项目计算期为10年，以该10年期间项目每年的净现金流来测算项目投资效益情况。项目税后内部收益率是使得资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。项目税后回收期是使得项目税后净现金流量为0的时点，不考虑货币时间价值，为税后静态回收期。
该项目所得税费率为25%，增值税率17%。城建附加税率为7%，教育附加费及其他附加费为5%。项目建设期为一年，运营期按10年计算。项目运营第一年达设计产能60%、运营第二年达设计产能80%、运营第三年完全达产。项目建设期为1年，项目运营期按10年计算。
项目投资回收期（含建设期）经计算=7.43(年)
项目税后内含报酬率经计算=13.89%。
（三）武汉华艺
武汉华艺项目建成达产后，年产预印纸箱6，000万平方米，年收入17，179.49万元；年产预印面纸8,000万㎡，年收入8,888.89万元。本项目达产年总销售收入26,068.38万元。
该项目达产每年总成本费用测算：
原材料成本：13,162.39万元。其中生产每平方米预印纸箱所需原纸成本1.44元；生产每平方米预印面纸所需原纸成本0.57元。
辅料及其它材料成本：5,072.27万元，其中包含淀粉、油墨、光油、印版等。
燃料及动力成本：630.34万元，其中包含天然气、电、水费。
人工成本：1,800万元。
折旧及无形资产摊销费用：每年计提折旧摊销费用704.54万元。其中机器设备按10年计提折旧、房屋建筑账按20年计提折旧、土地按50年摊销，开办费用按5年摊销。
其他费用：1,669.44万元，其中包含修理费用、其他管理费用、营业费用等。
达产年总成本费用
=13,162.39+5,072.27+630.34+1800+704.54+1,669.44=23,038.98万元
营业税金及附加：达产每年149.07万元。
达产年利润总额=26,068.38-149.07-23,038.98=2,880.33万元
达产年净利润额=2880.33×（1-25%）=2160.24万元。
该项目税后投资回收期及税后内含报酬率测算过程如下：
测算原理及依据：项目计算期为10年，以该10年期间项目每年的净现金流来测算项目投资效益情况。项目税后内部收益率是使得资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。项目税后回收期是使得项目税后净现金流量为0的时点，不考虑货币时间价值，为税后静态回收期。
该项目所得税费率为25%，增值税率17%。城建附加税率为7%，教育附加费及其他附加费为5%。项目建设期为一年，运营期按10年计算。项目运营第一年达设计产能60%、运营第二年达设计产能80%、运营第三年完全达产。项目建设期为1年，项目运营期按10年计算。
项目投资回收期（含建设期）经计算=7.33(年)。
项目税后内含报酬率经计算=14.19%。
四、关于本次非公开发行股票募投项目预期效益不能实现的风险提示
公司本次非公开发行股票募投项目中“武汉华艺柔印环保科技有限公司包装一体化预印项目”实现完全达产后的年均销售收入预计24,504.27万元，年均净利润预计1,894.27万元；“滁州华艺柔印环保科技有限公司环保预印新建项目”实现完全达产后的年均销售收入预计25,066.67万元，年均净利润预计1,982.94万元；“佛山合信包装有限公司纸箱新建项目”实现完全达产后的年均销售收入预计26,030.77万元，年均净利润预计2,274.76万元。
上述募投项目预期效益系以公司产品目前的价格水平、毛利率水平、期间费用率水平等为基础测算得来，不构成公司对本次非公开发行股票募投项目预期效益的业绩承诺或盈利预测。虽然公司对本次非公开发行股票募投项目的可行性已进行充分论证，但是受未来产品市场竞争、原材料价格、客户需求变化等多重因素影响，本次非公开发行股票募投项目存在不能达到预期效益的风险。
特此公告。
厦门合兴包装印刷股份有限公司
董 事 会
二Ｏ一四年十二月五日