《上海证券报》金奖理财每周一星

  ⊙本报记者 王彭

  本周宽松的资金面和火热的市场情绪推动大盘指数强势上涨，沪指连放天量，全周大涨9.5%；创业板指虽然继续上行，但动力有所减弱，尤其是周五盘中一度下跌逾4%，资金出逃现象明显。具体来看，非银行金融、银行及国防军工等板块涨幅领先；餐饮旅游、基础化工及轻工制造等板块表现落后。股票型基金和混合型九成上涨，其中金元惠理新经济主题、信诚深度价值、富国高新技术产业等涨幅居前。分级基金进取份额本周全面飘红，其中申万进取和申万证券B分别上涨136.4%和36.48%。

  众多基金中，《上海证券报》的金奖理财平台为投资者筛选出数只业绩稳健、风险控制良好的优秀品种，其业绩表现经历牛熊周期及震荡行情的考验依然屹立在同业前列，可以在投资者的资产组合中作为核心配置。

  从7月份以来，A股此轮牛市行情已持续4个多月，沪指涨幅超过三成。尤其是在刚刚过去的一个月，凭借银行、券商以及地产等板块的强势表现，重仓基金已经在年度基金排名中占尽先机，其中，重配金融的工银瑞信金融地产基金获益颇丰。统计数据显示，该基金11月份净值涨幅为21.22%，在所有主动管理的偏股基金中排名第一，同时也是唯一一只涨幅超20%的主动偏股基金。此外，截至12月3日，工银瑞信金融地产股票基金今年以来净值涨幅达到71.64%，在560只可比股票基金中排名第三。

  工银瑞信金融地产基金以金融地产行业为主题，目标是通过分析金融地产行业的商业模式与利润区，深入挖掘金融地产行业内治理结构与成长潜力良好、具有行业领先优势的上市公司进行投资。在基金经理鄢耀和王君正看来，“不把所有的鸡蛋放进同一个篮子里”是众所周知的投资理念，对行业进行适当配置，能够分散市场风险。

  今年前两月，宏观经济处于下行阶段，货币政策尚未明确转向，工银金融地产在投资上控制仓位，以互联网金融等主题投资为主，3月份以后，货币政策转向宽松，金融地产行业股票迎来了较好的投资机会，基金经理增加了传统金融地产行业股票的配置，取得了较好的效果。但由于整个地产的销售和投资仍未见底，宏观经济复苏根基尚不牢固，难以形成趋势性机会，操作上主要是随着市场对宏观经济和货币政策预期的变化，在金融地产子板块中进行波段操作。进入三季度以后，货币政策继续放松，宏观经济在政策支持下出现了企稳的迹象，金融地产股自7月开始取得较好表现。工银瑞信金融地产基金通过灵活的在地产、银行、保险、券商进行切换，同时深度挖掘行业内优质个股，取得了较好的绝对涨幅和相对涨幅。三季报显示，在工银瑞信金融地产基金的持仓中，金融业和房地产板块占基金资产净值的比例分别达到56.98%和13.8%。

  结合当前的市场环境，业内人士认为，最近这些政策利好将会对地产和金融产生了实质性的积极影响。不过，在牛市预期下，目前金融、地产板块仍处于较低配置水平，安全边际较高，而未来又有强烈的补涨需求。因此在金融地产板块迎来政策红利和估值低廉的两大利好背景下，相关主题基金有望成为博取反弹的利器，投资者可借道此类产品参与此轮蓝筹盛宴。