（上接B12版）

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（一）营业收入分析

1、营业收入构成

报告期内，公司营业收入构成情况如下表所示：

单位：万元

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公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成。报告期内，公司主营业务收入占营业收入比重均为98%以上；其他业务收入主要来自废料销售、投资性房地产的租金等。2、按业务类型列示的主营业务收入构成及其变动分析

报告期内，公司主营业务收入按业务类型划分如下：

单位：万元

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公司主营业务收入主要由无缝服装销售收入构成，无缝服装销售收入为公司最主要的收入来源。服务业收入系棒杰物业向员工提供物业服务收取的服务费，亦是公司全资子公司棒杰物业的主营业务收入，公司将其计入合并报表的主营业务收入。

3、按地区列示的主营业务收入构成及其变动分析

报告期内，公司按地区列示的主营业务收入构成如下表所示：

单位：万元

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注：上表中“外销”是指公司将产品直接出口至国外，以外币结算；“内销”是包括直接销售给国内客户和通过国内贸易商销售给国外客户，内销产品以人民币结算。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成及其变动

报告期内，公司营业成本构成情况如下表所示：

单位：万元

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2011年、2012年、2013年和2014年1～6月，公司营业成本分别为24,811.68万元、25,696.96万元、28,052.91万元和13,425.45万元，营业成本变动趋势与营业收入基本一致，主营业务成本占营业成本比重分别为99.99%、99.94%、99.30%和99.14%。

2、主营业务成本构成及其变动分析

报告期内，公司主营业务成本按业务类型划分如下表所示：

单位：万元

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（三）营业毛利及毛利率分析

报告期内，公司营业毛利构成情况如下表所示：

单位：万元

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报告期内，公司营业毛利构成相对稳定，且其变动趋势与营业收入总体保持一致。

1、主营业务毛利构成分析

（1）按行业划分

单位：万元

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报告期内，公司主营业务毛利中超过99%是由销售主营产品无缝服装提供的。

（2）按销售区域划分

单位：万元

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报告期内，公司产品以出口为主。2011年度、2012年度、2013年度和2014年1～6月外销业务毛利贡献率分别为83.40%、85.18%、85.30%和91.79%，呈逐年上升趋势。

2、毛利率变动分析

报告期内，公司主营业务及主营产品无缝服装毛利、毛利率如下表所示：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务、无缝服装毛利率保持基本稳定。

3、主营业务毛利率区域构成

报告期内，公司主营业务毛利率按区域构成情况划分如下表所示：

单位：%

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报告期内，占到主营业务收入75%以上的外销业务毛利率总体呈现下降趋势，主营业务收入占比较小的内销业务毛利率呈现波动的趋势。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用及其占营业收入的比例如下表所示：

单位：万元

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三、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

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四、重大资本性支出

报告期内，公司重大资本性支出情况汇总如下表所示：

单位：万元

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第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

（一）本次募集资金金额

本次配股以公司2013年3月31日总股本100,050,000股为基数，向全体股东每10股配售3股，共计可配售数量30,015,000股。

本次配股募集资金总额预计不超过人民币14,952.28万元（包括发行费用）。

（二）本次募集资金投资项目概况

本次募集资金计划投入以下项目（按照项目的轻重缓急排序）：

单位：万元

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本次配股的募集资金到位后，如实际募集资金净额少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足的缺口部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后以募集资金置换先行投入的自筹资金。

二、年产2,000吨锦纶DTY和1,200吨包覆纱技改项目的必要性

本次年产2,000吨锦纶DTY及1,200吨包覆纱技改项目达产后，公司将完全实现无缝服装生产的重要原材料锦纶DTY及包覆纱的自给，对公司的战略意义主要体现在以下几方面：

（一）有利于延伸产业链，降低成本、增加效益

公司处于无缝服装产业链的中端环节，本次募集资金投资项目的顺利实施，能够促进公司向产业链上游延伸，缓解原材料价格波动对于公司经营业绩造成的影响。首先，公司自行生产原材料能够减少对外采购，降低原材料采购成本；其次，锦纶DTY和包覆纱生产过程中的包装箱、纸管等辅助材料能够循环使用，有利于增加公司整体效益；最后，由于锦纶DTY也是生产包覆纱所需的上游原材料之一，本次募投项目新增锦纶DTY产能与扩大现有包覆纱产能能够形成一定的协同效应和规模效益。

（二）有利于控制原材料质量，确保原材料供应稳定

锦纶DTY及包覆纱的质量将直接影响公司最终产品的质量。为确保原材料质量，公司建立了合格供应商准入制度，并通过入库检测、生产前检验、半成品检验、成品检验等手段多环节确保原材料和产品质量过关。本次年产2,000吨锦纶DTY和1,200吨包覆纱的技改项目能够进一步从源头确保原材料供应的质量。同时，自行生产锦纶DTY和包覆纱的周期短于外购上述产品的周期，并且公司能够更加灵活地结合生产计划，集中或分批次安排锦纶DTY和包覆纱的生产，确保原材料及时、稳定地供应。同时，本次项目实施后，能够为公司未来扩大无缝服装产能打下基础，减少原材料采购环节对于公司产能的制约。

（三）有利于开发多元化新产品，满足多层次客户差异化需求

根据不同工艺生产的锦纶DTY拥有十多个品种，而包覆纱根据氨纶和锦纶原料规格及工艺技术的不同拥有上百个品种，锦纶DTY及包覆纱工艺、品种、规格的不同直接导致产品的不同特性和风格。公司外购锦纶DTY及包覆纱，由于成本等原因无法提供差异化材料及产品，无法完全满足客户多样化的需求。公司自行生产锦纶DTY和包覆纱能够突破市场原材料供应的局限性，从源头提供保障进一步推动公司从研发、设计、打样等环节开发新产品，满足不同客户多层次、差异化的服务需求。

三、补充公司流动资金及偿还银行贷款

（一）项目概述

公司拟使用本次募集资金5,000万元用于补充流动资金及偿还银行贷款，以增强本公司偿债能力，降低本公司的资产负债率，改善本公司的财务状况，为本公司实现战略发展目标提供资金保障。

（二）本次募集资金补充流动资金及偿还银行贷款的具体投向、测算依据及必要性

1、具体投向

公司拟将本次配股募集资金中的约3,000万元用于补充流动资金，剩余2,000万元用于偿还公司银行贷款。

2、测算依据

（1）3,000万元用于补充流动资金

公司未来业务扩张需要补充一定的营运资金，测算情况如下表所示：

单位：万元

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注1：净营运资金占营业收入的比例为：（流动资产-货币资金-流动负债+短期借款）/当年营业收入，测算2014年上半年该比例时，营业收入按照上半年收入乘以2折算。

根据上表测算，假设2014年及2015年营业收入较前一年分别增长15%，公司将本次募集资金中的3,000万元用于补充流动资金才能保证现有净营运资金占当年营业收入的比例相对稳定，这对公司稳健经营是必要的。

（2）2,000万元用于偿还银行贷款

此外，结合公司拟购买义乌经济开发区土地使用权用于建设总部大楼和购买苏溪工业园区土地使用权用于建设职工宿舍楼两个项目的计划总投资2.62亿元，其中未来12个月内资金需求约1亿元，公司考虑将此次配股募集资金中的2,000万元用于偿还银行借款适当降低资产负债率，有利于为将来的债务融资预留空间。

3、本次募集资金补充流动资金及偿还银行贷款的必要性分析

（1）扩大无缝服装生产和销售规模的需要

近几年，公司无缝服装业务取得了较好的发展，营业收入从2008年的1.65亿元增长到2013年的3.74亿元，年均复合增长率为17.78%。随着无缝服装需求增长和国外产能向国内进一步转移，预计公司无缝服装的总体销售规模仍有提升空间。公司生产和销售规模的进一步扩大需要补充流动资金。

（2）公司内销规模扩大增加了对运营资金的需求

报告期内，公司无缝服装一直以出口为主，随着国内消费者对无缝服装认识度和市场接受度的逐步提升，国内无缝服装需求有一定的成长空间。

报告期内，公司应收账款周转天数总体保持在60天左右。在应收账款整体回收风险可控的前提下，对国内尚处于消费引导期的无缝服装需求，执行相对宽松的信用政策可以带动内销收入的增长。故适度调整内外销结构、提升内销的规模和比例也需要更多的流动资金投入。

（3）即将实施项目所需资金较多

截至2014年6月30日，公司货币资金余额约为7,364.76万元，扣除银行承兑汇票保证金等其他货币资金后的余额约为5,808.24万元，尚不能满足公司即将实施项目的投资所需。公司为了夯实权益资本实力、预留财务杠杆空间，以部分配股募集资金补充流动资金及偿还银行贷款是合理且必要的。

综上所述，公司利用本次募集资金中的3,000万元用于补充流动资金及2,000万元用于偿还银行借款是必要且合理的。

四、本次配股融资的必要性，及其对公司财务状况和盈利能力的影响

本次配股募集资金到位后，公司总资产、净资产将相应增加，公司资产负债率将有所下降，财务状况得到进一步改善。由于募集资金投资项目的建设和达产需要一定的时间，公司的净资产收益率在短期内将有一定程度的下降。但随着项目建成后，产业链上下游整合效应的逐步体现，公司综合盈利能力将持续提升，公司的净资产收益率也将稳步提高。

（一）结合发行人和可比同行业上市公司货币资金、资产负债水平及发行人目前长短期借款、银行授信、对外投资等情况，核查发行人本次股权融资的必要性

1、公司和可比同行业上市公司货币资金的比较分析

截至2014年6月30日，公司货币资金为7,364.30万元，扣除银行承兑汇票保证金等其他货币资金后的余额为5,808.24万元。

报告期末，公司与可比同行业上市公司货币资金占上一年度营业收入的比例情况如下表所示：

单位：万元

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注1：资料来源为可比同行业上市公司2013年年报及2014年中报。

报告期末公司与同行业可比上市公司货币资金占流动资产的比例情况如下表所示：

单位：万元

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注1：资料来源为可比同行业上市公司2014年中报。

由上表可知，公司货币资金显著低于可比同行业上市公司的平均水平，货币资金占营业收入的比例及占流动资产的比例也显著低于该平均水平，公司可以通过融资适当补充货币资金。

2、公司与可比同行业上市公司资产负债率的比较分析

2011、2012、2013年末及2014年6月末公司合并口径的资产负债率分别为31.52%、27.86%、29.64%和26.00%，母公司口径的资产负债率分别为31.62%、27.79%、29.86%和26.27%。

以2014年6月30日公司资产负债情况为计算基数，假设本次募投项目所需资金（14,952.28万元）在全部通过股权融资或全部通过债务融资两种不同方式下，对公司资产负债率的影响情况对比如下表所示：

单位：%

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上述资产负债率与可比同行业上市公司比较情况如下表所示：

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注1：上表中的资产负债率均为合并口径的资产负债率；

注2：资料来源为可比同行业上市公司2014年中报。

公司2014年6月末合并口径的资产负债率为26.00%，与可比同行业上市公司的平均水平基本持平。公司资产负债率虽然不高，但若公司全部采取债务融资方式筹集本次募投项目所需资金，则合并口径资产负债率将达到39.59%，远超过可比同行业上市公司的平均水平，将大幅增加公司的财务风险，并制约筹措后续发展规划所需资金的能力。

3、公司即将实施项目的投资需求

截至目前，公司已规划的重要后续投资项目的资金需求如下表所示：

单位：万元

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公司上述项目的投入，将通过自有资金及银行借款（主要为银行借款）来解决，故本次募投项目通过配股融资有利于保证公司财务结构的灵活性，预留债务融资空间。

4、公司银行授信额度及银行借款情况

截至目前，公司银行授信额度及银行借款情况如下表所示：

单位：万元

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由上表可知，公司银行授信额度为2.19亿元，2014年6月末已使用0.96亿元，尚未使用授信额度为1.22亿元。

公司虽然有较多银行授信尚未使用，但是公司近期即将开始为购置土地建设职工宿舍楼和总部大楼投入较多资金，并主要通过银行借款筹集，故本次募投项目需要通过股权融资实施。

5、公司对外投资情况

（1）公司长期股权投资概况

报告期内，公司长期股权投资具体情况如下表所示：

单位：万元

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截至2014年6月30日，公司长期股权投资全部系对金融企业投资，合计10,480.28万元，主要为对义乌市棒杰小额贷款股份有限公司的股权投资9,708.63万元。

（2）公司设立义乌市棒杰小额贷款股份有限公司并增资的背景及目的

公司在上市之前就持有义乌市惠商小额贷款股份有限公司的3%股权，于上市之后的2012年作价1,476.00万元转让，并于同年出资4,500.00万元作为主发起人发起设立棒杰小贷，持股比例为30%。 2013年，棒杰小贷注册资本由人民币1.5亿元增至3亿元，其中公司增资4,500万元，持股比例仍为30%。

公司利用自有资金发起设立并增资棒杰小贷旨在借助义乌当地民营经济活跃、小微企业数量众多、贸易金融需求较大等有利条件，在提供小贷金融服务的过程中取得稳定的投资收益，并适度参与当地金融活动，助力当地经济发展。

（3）对外投资显著提升了公司业绩

报告期内，公司对外投资收益情况如下表所示：

单位：万元

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公司对外投资带来较好的投资回报，为公司股东创造了价值，也为义乌经济发展做了贡献。

综上，结合公司和可比同行业上市公司货币资金和资产负债率的比较分析、公司即将实施项目的资金需求、公司目前银行授信、银行借款情况及对外投资情况，公司本次股权融资具有必要性。

（二）考虑本次募投项目效益后采用不同融资方式（全部债务、全部股权和股债结合）对发行人净资产收益率等的影响

1、全部采取股权融资与全部采取债务融资的比较分析

假设不考虑公司其他拟建项目，公司管理层对本次募投项目全部采取配股融资或全部采取债务融资的两种方式下的财务指标分别进行了测算，具体比较情况如下表所示：

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注1：假设公司按照本次可配售数量上限发行3,000.50万股，若实际配股数量下 调30%，全部股权融资方式下的每股收益将与全部债务融资方式下基本持平；

注2：以2014年6月30日的净资产水平为基础计算融资后的每股净资产；

注3：以2014年1～6月净利润为基础年化后的净利润和项目达产后的净利润合计数计算资产收益率和每股收益；

注4：贷款利率按全国银行间同业拆借中心发布的最新贷款基础利率上浮10%， 即6.34%计算，与公司目前银行贷款利率基本一致。

全部股权融资或全部债务融资方式的收益与风险比较如下：

（1）从收益角度来看，因本次募投项目所需资金仅1.49亿元规模较小，故全部股权融资方式下的每股收益及净资产收益率与全部债务融资方式下相差不大，若实际配股数量在10配3的基础上下调，则全部股权融资方式下的每股收益还将相应增加。

（2）从风险角度来看，全部股权融资将增加公司每股净资产，提高公司偿债能力和经营稳定性；全部债务融资方式下，一方面合并口径的资产负债率水平将大幅提高至39.59%，远超过可比同行业上市公司的平均水平27.91%，偿债风险大幅增加，另一方面由于债务到期时公司将面临较大规模的偿债现金流出，对生产经营产生很大压力。

（3）从公司的发展规划看，公司即将实施的职工宿舍楼和总部大楼两个项目总投资合计约2.62亿元，同时考虑未来公司业务有进一步扩大的需要，若通过债务融资方式筹集本次募投项目所需资金，届时公司高负债的资本结构将制约其进一步融资的能力，进而严重影响公司未来投资规划的顺利实施。

2、股债结合的融资方式分析

根据上述分析，公司采取股债结合方式下的每股收益和净资产收益率介于全部股权融资与全部债务融资之间。此外，因本次募投项目计划总投资仅1.49亿元，总体规模较小，也不适合采取股债结合的融资方式。

综上所述，通过上述对不同融资方式下收益及风险的比较分析，公司全部采用股权融资方式进行本次募投项目建设风险更低、收益更有保障，也更符合公司发展规划的需要。

（三）本次全部采用股权融资的安排符合发行人有关财务结构的战略安排及上市公司股东利益最大化原则

1、本次全部采用股权融资的安排符合发行人有关财务结构的战略安排

公司未来财务结构的战略安排主要是基于股东利益最大化及公司稳健经营的原则，保持适当的资产负债率。公司此次选择配股融资的方式有利于适当降低资产负债率，为主要通过债务融资满足即将实施项目的资金需求预留融资空间，符合公司关于财务结构的战略安排，具体分析如下：

（1）截至2014年6月30日，公司货币资金为7,364.30万元，货币资金占营业收入的比例及占流动资产的比例显著低于可比同行业上市公司平均水平。

（2）截至2014年6月30日，公司资产负债率与可比同行业上市公司的平均水平基本持平，若通过银行借款筹集本次募投项目所需资金，将大幅提高公司的资产负债率，公司财务风险将显著上升，并制约未来债务融资能力，影响已有的投资规划。

（3）公司即将实施的两个项目面临较大的资金需求，并且将主要通过银行借款筹集。

（4）从银行授信额度和银行借款看，即使有较多的尚未使用的银行授信，但即将实施项目的资金需求较大，需要保留一定的债务融资空间。

2、本次全部采用股权融资的安排符合上市公司股东利益最大化原则

本次全部采用股权融资的安排符合上市公司股东利益最大化原则：一方面，从收益角度来看，股权融资方式的每股收益及净资产收益率与债务融资方式相差不大；另一方面，本次全部采用股权融资有利于公司的财务结构稳定，为公司未来持续长远发展夯实基础，并保持财务结构的灵活性。

正是出于上述考虑，公司控股股东、实际控制人陶建伟先生以及其他主要股东陶建锋先生、陶士青女士、楼存沙先生（该4名股东截至2014年6月30日合计持有公司61.15%股权）已承诺按其于配股股权登记日的持股比例，以现金全额认购可配股票。

第六节 备查文件

一、备查文件

本配股说明书全文及其摘要已在证监会指定的网站（http://www.cninfo.com.cn）披露，请投资者查阅。

备查文件：

（一）发行人最近3年的财务报告及审计报告及2014年半年报 ；

（二）保荐机构出具的发行保荐书、保荐工作报告和尽职调查报告；

（三）法律意见书、律师工作报告；

（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况报告的鉴证报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件；

（六）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅时间

工作日上午9:00～11:30，下午13:30～16:00。

三、备查文件的查阅地点

（一）浙江棒杰数码针织品股份有限公司

地址：浙江省义乌市苏溪镇镇南小区

联系人：刘朝阳、林明波

电话：0579-85922001

传真：0579-85922004

（二）齐鲁证券有限公司

地址：上海市花园石桥路66号东亚银行大厦17层

联系人：孙洪强

联系电话：021-20315036

传真：021-20315096

浙江棒杰数码针织品股份有限公司

2014年 12月 16 日

项 目	2014年 1～6月	占比（%）	2013年度	占比（%）	2012年度	占比（%）	2011年度	占比（%）
主营业务收入	17,758.32	99.12	37,152.11	99.25	34,510.70	99.78	34,322.20	99.96
其他业务收入	156.93	0.88	279.75	0.75	77.35	0.22	13.01	0.04
合计	17,915.25	100.00	37,431.86	100.00	34,588.05	100.00	34,335.21	100.00

项 目	2014年 1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
无缝服装	17,668.85	36,962.40	34,380.22	34,322.20
服务业	89.47	189.71	130.48	-
合 计	17,758.32	37,152.11	34,510.70	34,322.20

分 类	2014年度1～6月		2013年度		2012年度		2011年度
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
内 销	1,673.01	9.42	7,172.08	19.30	8,266.03	23.95	8,505.61	24.78
外 销	16,085.31	90.58	29,980.03	80.70	26,244.67	76.05	25,816.58	75.22
合 计	17,758.32	100.00	37,152.11	100.00	34,510.70	100.00	34,322.20	100.00

项 目	2014年1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
主营业务成本	13,310.36	27,855.26	25,682.23	24,808.03
其他业务成本	115.09	197.65	14.73	3.65
合 计	13,425.45	28,052.91	25,696.96	24,811.68

项 目	2014年1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
无缝服装	13,246.08	27,742.09	25,597.86	24,808.03
服务业	64.27	113.17	84.37	-
合 计	13,310.36	27,855.26	25,682.23	24,808.03

项 目	2014年 1～6月	占比（%）	2013年度	占比（%）	2012年度	占比（%）	2011年度	占比（%）
主营业务毛利	4,447.96	99.07	9,296.84	99.12	8,828.47	99.30	9,514.17	99.90
其他业务毛利	41.84	0.93	82.11	0.88	62.62	0.70	9.36	0.10
合 计	4,489.80	100.00	9,378.95	100.00	8,891.09	100.00	9,523.53	100.00

产品及指标		2014年 1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
无缝服装业	毛利	4,422.76	9,220.31	8,782.36	9,514.17
	毛利贡献率（%）	99.43	99.18	99.48	100.00
服务业	毛利	25.20	76.54	46.11	-
	毛利贡献率（%）	0.57	0.82	0.52	-
合 计		4,447.96	9,296.84	8,828.47	9,514.17

销售区域	2014年1～6月		2013年度		2012年度		2011年度
	金额	对毛利总额的贡献（%）	金额	对毛利总额的贡献（%）	金额	对毛利总额的贡献（%）	金额	对毛利总额的贡献（%）
内销毛利额	365.34	8.21	1,366.51	14.70	1,308.08	14.82	1,579.11	16.60
外销毛利额	4,082.62	91.79	7,930.33	85.30	7,520.39	85.18	7,935.06	83.40
合计	4,447.96	100.00	9,296.84	100.00	8,828.48	100.00	9,514.17	100.00

项 目	2014年度1～6月		2013年度		2012年度		2011年度
	毛利额	毛利率 （%）	毛利额	毛利率 （%）	毛利额	毛利率 （%）	毛利额	毛利率 （%）
主营业务收入	4,447.96	25.05	9,296.84	25.02	8,828.47	25.58	9,514.17	27.72
无缝服装	4,422.76	25.03	9,220.31	24.95	8,782.36	25.54	9,514.17	27.72
无缝服装主营业务收入占比（%）	99.43	-	99.18	-	99.48	-	100.00	-

销售区域	2014年1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
内销	21.84	19.05	15.82	18.57
外销	25.38	26.45	28.65	30.74
主营业务收入	25.05	25.02	25.58	27.72

项 目	2014年1～6月		2013年度		2012年度		2011年度
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
销售费用	476.21	2.66	1,958.60	5.23	1,304.96	3.77	977.03	2.85
管理费用	2,102.96	11.74	4,058.99	10.84	3,279.67	9.48	2,064.37	6.01
财务费用	94.52	0.53	644.70	1.72	327.03	0.95	1,360.14	3.96
合 计	2,673.69	14.92	6,662.29	17.80	4,911.66	14.20	4,401.54	12.82

项 目	2014年 1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
经营活动产生的现金流量净额	106.38	5,714.70	4,580.63	7,193.92
投资活动产生的现金流量净额	397.70	-6,965.53	-9,128.02	-10,489.81
筹资活动产生的现金流量净额	-4,232.22	319.96	-8,859.63	23,530.38
汇率变动对现金及现金等价物的影响	39.97	-237.23	-76.45	-223.87
现金及现金等价物净增加额	-3,688.18	-1,168.11	-13,483.46	20,010.62
净利润	1,799,40	2,901.18	3,985.80	4,611.39

项 目	2014年 1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
股权投资	-	5,100.00	4,500.00	-
主要机器设备投入	-	1,091.98	2,704.45	3,236.32
厂房基建投入	-	-	2,038.19	6,122.61
购入土地使用权	-	1,881.46	-	-
合 计	-	8,073.44	9,242.64	9,358.93

序号	项目名称	项目 总投资	拟投入募集资金	建设 周期	项目备案情况
1	年产2,000吨锦纶DTY 和1,200吨包覆纱的技改项目	9,952.28	9,952.28	1年	义经信技装备案[2013]158号
2	补充公司流动资金及偿还银行贷款项目	5,000.00	5,000.00	-	-
合 计		14,952.28	14,952.28

项目	说明	金额
2013年营业收入	a	37,431.86
假设2014年营业收入增长15%	b=a*(1+15%)	43,046.64
假设2015年营业收入增长15%	c=b*(1+15%)	49,503.63
两年内收入增长额	d=c-a	12,071.77
2013年12月31日及2014年6月30日净营运资金占营业收入的比例平均值	e	26.09%
2014年及2015年营业收入增长所需补充营运资金	f=d*e	3,149.69

项目	上市公司	货币资金	营业收入	占比（%）
2014年6月30日/2013年度	浪莎股份	14,274.61	43,782.27	32.60
	嘉欣丝绸	16,722.19	181,343.35	9.22
	联发股份	117,516.36	320,514.69	36.66
	嘉麟杰	47,457.80	89,641.03	52.94
	鲁泰A	47,025.22	647,824.50	7.26
	行业平均	48,599.24	256,621.17	27.74
	本公司	7,364.30	37,431.86	19.67

项目	上市公司	货币资金	流动资产	占比（%）
2014年6月30日	浪莎股份	14,274.61	40,871.40	34.93
	嘉欣丝绸	16,722.19	114,279.21	14.63
	联发股份	117,516.36	231,139.72	50.84
	嘉麟杰	47,457.80	87,720.14	54.10
	鲁泰A	47,025.22	280,286.63	16.78
	行业平均	48,599.24	150,859.42	34.26
	本公司	7,364.30	30,122.43	24.45

项 目	母公司口径	合并口径
2014年6月30日资产负债率	26.27	26.00
债务融资1.49亿元后的资产负债率	40.01	39.59
股权融资1.49亿元后的资产负债率	21.38	21.22

时间	上市公司	资产负债率（%）
2014年6月30日	浪莎股份	20.22
	嘉欣丝绸	31.61
	联发股份	35.99
	嘉麟杰	32.14
	鲁泰A	19.57
	行业平均	27.91
	本公司	26.00
债务融资1.49亿元后的资产负债率	本公司	39.59
股权融资1.49亿元后的资产负债率		21.22

序号	项目名称	计划 总投资额	未来12个月内资金需求	12个月之后资金需求
1	购买苏溪工业园区土地使用权建设职工宿舍楼等	6,200.00	5,000.00	1,200.00
2	购买义乌经济开发区土地使用权建设总部大楼	20,000.00	5,000.00	15,000.00
合计		26,200.00	10,000.00	16,200.00

名称	中国银行	农业银行	合计
授信额度	15,000.00	6,863.00	21,863.00
已使用额度（截至2014年6月30日）
——银行借款余额	6,000.00	-	6,000.00
——应付票据未使用货币资金质押部分	3,630.82	-	3,630.82
合计	9,630.82	-	9,630.82

公司名称	2014-6-30	2013-12-31	2012-12-31	2011-12-31
浙江义乌农村合作银行	171.66	171.66	171.66	171.66
义乌市惠商小额贷款股份有限公司	-	-	-	1,200.00
义乌市棒杰小额贷款股份有限公司	9,708.63	9,918.36	4,705.01	-
浙江义乌联合村镇银行股份有限公司	600.00	600.00	-	-
合 计	10,480.28	10,690.01	4,876.67	1,371.66

项目	2014年1～6月	2013年度	2012年度	2011年度
投资收益	577.14	879.22	572.60	132.78
利润总额	2,024.85	3,237.44	4,592.29	5,460.55
占比（%）	28.50	27.16	12.47	2.43

财务指标	方案一：全部股权融资	方案二：全部债务融资
新增贷款金额（万元）	-	14,952.28
新增净资产金额（万元）	14,952.28	-
股本（万股）（注1）	13,006.50	10,005.00
项目达产后归属于母公司的净利润（万元）（注3、4）	4,801.28	3,996.01
每股净资产（注2）	4.93	4.91
每股收益（注3、4）（元）	0.37	0.40
净资产收益率（注2、4）	7.22%	7.81%