——南威软件股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

  出席嘉宾

  南威软件董事长、总经理 吴志雄 先生

  南威软件副总经理、董事会秘书 吴丽卿 女士

  南威软件财务总监 郑金聪 先生

  太平洋证券副总经理 周岚 先生

  太平洋证券保荐代表人 鞠卉 女士

  太平洋证券保荐代表人 李中 先生

  南威软件股份有限公司董事长、总经理

  吴志雄先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：

  大家好！

  非常感谢大家参与今天南威软件首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表南威软件股份有限公司管理层和全体员工，向参加本次网上路演的朋友们表示热烈欢迎，向关心和支持南威软件发展的广大投资者致以诚挚的谢意！我们希望通过此次网上交流活动，充分解答各位投资者所关心的问题，让大家全面、充分、客观地了解南威软件，加深大家对南威软件的认识。

  南威软件自2002年成立以来，以优秀的电子政务整体解决方案提供商为发展定位，以党、政、军信息化技术研发、系统集成和咨询服务为主营业务，持续实施人才、技术、市场、管理四大发展战略，努力推进各项经营管理工作加快发展、创新发展、务实发展。目前，公司已成为国内具有较强竞争力的电子政务整体解决方案提供商，成为全国软件和信息技术服务业骨干企业、福建省产业龙头企业。

  此次发行上市，将是南威软件一次重要跨越。在未来几年，南威软件将以网络安全和信息化被确定为国家发展战略为契机，借力资本杠杆效应，发挥基础优势，深化自主创新，完善综合管理，加强风险管控，努力做大做强，回报各位投资者的信任和厚爱。

  我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，是公司此次发行成功的重要保证。非常高兴有机会能与大家在网上进行交流，通过本次交流沟通，我们将充分听取各位的建设性意见，进一步推进南威软件发展壮大。

  最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！

  太平洋证券股份有限公司

  副总经理周岚先生致辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

  大家好！

  欢迎大家参加南威软件股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表太平洋证券股份有限公司向参与此次网上投资者交流会的各位来宾、广大投资者表示衷心的感谢！

  南威软件是国内电子政务领域的信息化综合服务提供商，主要从事电子政务的软件开发、系统集成及技术服务，并以解决方案的方式向政务部门提供上述全部或部分业务，公司在行业内有较强的影响力。

  作为南威软件此次发行上市的主承销商，太平洋证券为本次能够与南威软件携手合作深感荣幸。在与南威软件合作的过程中，我们亲眼见证并感受到了公司对项目质量管理的的精益求精，以及南威人追求卓越的态度。

  我们真诚地希望通过本次网上投资者交流，大家能够更加深入、客观地了解南威软件以及本次发行的相关情况，欢迎大家踊跃提问。太平洋证券将严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责，做好本次发行上市和后续的持续督导工作。

  最后，我谨代表太平洋证券预祝南威软件本次发行取得圆满成功！并祝愿南威软件在未来的生产经营和资本市场上创造出更辉煌的业绩！谢谢大家！

  南威软件股份有限公司

  董事长、总经理吴志雄先生致结束词

  尊敬的各位嘉宾，各位投资者和各位网友：

  大家好！

  南威软件股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表南威软件感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。这不仅增加了我们与广大投资者之间的相互了解，而且也为我们今后建立长期的信任与合作关系奠定了基础。

  本次发行上市是南威软件多年经营发展的一次成果检验，同时也是南威软件未来做大做强的重要支撑和崭新起点。在今天的沟通中，各位投资者提出了很多中肯而有价值的意见和建议，使我们深深感受到大家对南威软件的关心、支持和肯定；同时，我们也深深地体会到未来作为一家公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们真诚地希望大家在南威软件未来的发展道路上，继续关注并支持我们，我们愿意以各种方式与各位投资者保持顺畅的联系。

  在网上投资者交流会即将结束之际，我谨代表公司管理层和全体同仁，再次对各级主管部门、监管机构及社会各界对南威软件的关心和支持表示衷心的感谢！对太平洋证券以及所有参与南威软件首次公开发行A股的中介机构致以由衷的谢意！同时，十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了与投资者网上交流沟通的机会！

  最后，让我们与所有支持南威软件的朋友们共同期待公司更加美好的明天！谢谢大家！

  经营篇

  问：公司从事的电子政务具体含义是什么？

  吴志雄：电子政务是指运用计算机、网络和通信等现代信息技术手段，实现政务部门组织结构和工作流程的优化重组，超越时间、空间和部门分隔的限制，建成精简、高效、廉洁、公平的政务部门运作模式。电子政务解决方案即指电子政务提供商根据党委、政府、军队等政务部门的应用需求和投资规模，以应用软件为基础，选配适合的第三方软件（包括操作系统、数据库、中间件等）和计算机硬件（包括网络设备、服务器、存储设备、安全设备等），经过设计、开发、集成、安装、调试和售后服务，实现特定的业务功能，满足政务部门业务需求的信息化综合服务。

  问：吴总，南威软件的核心竞争力是什么？南威软件面临的主要困难是什么？

  吴志雄：公司竞争优势主要包括如下：

  1、技术优势

  公司始终坚持技术创新，把自主技术创新作为巩固竞争优势的根本途径。自成立以来，公司累计承担了国家发改委、国家科技部、国家工信部等部委组织的16项国家级课题，以及福建省科技厅、福建省信息化局等部门组织的18项省级课题，公司目前拥有发明专利2项，实用新型专利5项，自主软件著作权190项。

  公司成功开发了具有自主知识产权的应用支撑平台（UCAP），平台定位于云计算PaaS层，能够支持公司、第三方软件开发商实现云计算应用的快速开发，为最终用户提供软件服务。公司产品均以公司自主研发的应用支撑平台作为底层架构，发挥了平台在技术方面的优势，可根据需求快速实现二次开发，形成资源复用的开发管理模式。

  2、产品和解决方案优势

  公司依托自身先进的技术水平和丰富的实践经验，研发了行政审批、电子监察、电子证照、党委内网门户监管系统、军队基层通用信息系统等多个在细分领域具有较高知名度和比较优势的软件产品。同时，根据公司作为电子政务整体解决方案提供商的发展定位，综合提出了智慧城市、智慧政务、智慧公安、平安城市、党委系统信息化、智慧军营等多项解决方案，为政务部门提供包括技术、业务、运行等多方面的综合服务。

  3、客户资源优势

  报告期末，公司业务已经覆盖全国18个省份，积累了国家部委、省、市、县、乡5级政务部门2000多家客户，承担建设了中共中央办公厅、国务院办公厅、中共中央组织部、国家发改委、国家公安部、中国保监会及福建省、浙江省、安徽省、新疆建设兵团、新疆自治区等具有较高影响力、示范力、带动力的项目，形成了广泛稳定的客户群体，具备了较高的行业影响力。

  公司以优质的产品质量和对电子政务的深刻理解，在行业内形成了良好的影响力，客户黏度较高。例如：从2008年到2013年，公司先后承担了杭州市公共资源交易办和杭州市行政服务中心的多期项目，项目涉及“杭州市行政审批服务和公共资源交易综合管理系统平台”、“杭州市民之家、杭州市行政服务中心、杭州市公共资源交易中心运行监管系统”和“杭州市行政服务数字电视信息互动展示项目”等。

  4、资质优势

  公司已取得计算机信息系统集成壹级资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成甲级资质、CMMI3级认证、安防工程企业壹级资质和建筑智能工程设计与施工贰级资质等，具备进入重点行业、重要领域、重大工程的资质条件。

  5、品牌优势

  公司专注于电子政务领域的软件开发业务，注重云计算、大数据等新一代信息技术的研发和智慧城市等新领域的拓展，在细分领域具有较高的市场占有率。公司是国家火炬计划重点高新技术企业，被国家工信部授予“国家软件公共服务平台海西云计算技术创新中心”，被权威机构授予多项荣誉称号，在行业具有较高的品牌美誉度。

  问：公司的行业应用支撑系统是指什么？

  吴志雄：行业应用支撑系统是指支撑公司各类系统应用所需的基础应用支撑系统，以PaaS模式为各应用系统提供基础的底层架构及系统开发、整合、应用、管理等功能，主要包括云平台、整合平台、移动互联APP、信息资源管理等系统。

  问：公司产品涉及的领域有哪些？

  吴志雄：公司专注于向政务部门提供一站式的信息化综合服务，产品涉及的领域集中于：1、电子政务主要应用系统，主要包括权力阳光产品、党（军）委信息化产品；2、社会管理与公共服务系统，主要包括智慧公安、平安城市等信息系统；3、行业应用支撑系统，主要包括云平台、整合平台、移动互联APP平台等。

  问：公司研发中心建设项目的必要性？

  吴志雄：建设研发中心是公司增强自主创新能力、提升和改造自身能力的重要途径。随着公司业务的不断拓展，客户对系统架构、软件性能及系统的稳定性和前瞻性的要求也越来越高，特别是集中部署、大并发量数据的项目越来越多。而目前的应用支撑平台在不久的将来难以满足这些需求。为确保公司的项目实施和产品研发继续保持底层技术的先进性和高效性，研发基于云计算技术，支持统一、高性能、高并发业务的基础支撑平台很有必要。

  问：公司的主要客户有哪些？

  吴丽卿：公司的客户以政府、党委、军队等政务部门为主。公司业务已经覆盖全国18个省份，积累了国家部委、省、市、县、乡5级政务部门2000多家客户，承担建设了中共中央办公厅、国务院办公厅、中共中央组织部、国家发改委、国家公安部、中国保监会及福建省、浙江省、安徽省、新疆建设兵团、新疆自治区等具有较高影响力、示范力和带动力的项目，形成了广泛稳定的客户群体，具备较高的行业影响力。

  问：能否介绍下公司产品功能构成的分类？

  吴丽卿：根据产品功能分类，公司的主营业务划分为三类：1、电子政务主要应用系统，主要包括权力阳光产品、党（军）委信息化产品；2、社会管理与公共服务系统，主要包括智慧公安、平安城市等信息系统；3、行业应用支撑系统，主要包括云平台、整合平台、移动APP平台等。

  问：公司主营业务划分的种类有哪些？

  吴丽卿：按照业务提供的方式，公司的主营业务划分为软件开发、系统集成和技术服务三类。这些划分主要是为管理分析的需要而进行，公司在向客户提供解决方案时通常包含上述全部或部分业务。

  问：公司的权力阳光系统包括哪些？

  吴丽卿：公司的权力阳光系统包含行政审批系统、行政执法系统、电子监察系统、电子证照管理系统等。

  问：公司在福建省外业务拓展情况？

  吴丽卿：国内电子政务市场体量庞大，目前除少数几家大型的综合企业外，其余软件公司基本上以区域市场拓展为主。为了能在竞争激烈的电子政务市场起好步子、扎稳根基，公司发展初期确立了立足海峡西岸的福建省、放眼全国的发展战略。经过十余年的发展，公司已成为福建省软件行业的龙头企业，在福建省电子政务市场实现了较高的占有率。报告期内，公司在福建省外的营销已经形成了有效订单，对公司业务的快速成长形成积极支撑。2011年至2013年，公司来自福建省外的业务收入占比分别为21.52%、26.35%和28.08%，毛利占比分别为34.08%、40.74%和36.43%。

  问：公司平安城市产品突出特点是什么？

  吴丽卿：公司的平安城市系列产品运用基础网络、信息安全、视频会商、视频监控、语音调度、生物识别、GIS、RFID、GPS、数据交换、数据共享与挖掘等前沿技术，实现城市信息采集、动态监测、预警响应和调查反馈等的一体化管理；利用Hadoop分布式计算架构和大型网络数据库智能分表分库技术，解决社会管理系统中PB级大数据量管理；依托可视化流程分工协作技术，实现城市应急管理的协作化、多元化和网格化管理。

  问：公司的项目验收（终验）过程模式是什么？

  吴丽卿：公司根据项目合同验收条款在项目完工后提请业主组织验收。2003年以来，随着《政府采购法》、《招投标法》和各地财政性投资信息化建设项目管理规定的出台和实施，电子政务项目的验收日益规范和严格。

  问：简要介绍公司已经采用的云计算技术。

  吴丽卿：（1）云计算关键技术。公司已掌握集群、虚拟化、分布式计算、并行计算、负载均衡、NoSQL等云计算关键技术，并具备了开发IaaS（基础架构即服务）、PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）应用的能力。（2）云存储技术。在存储方面，公司已经形成了综合云存储解决方案，有效提升海量数据的存储、传输及处理效率。（3）大数据分析技术。结合云存储技术，通过大数据分析引擎，实现对包括文件、流媒体在内的各种海量数据的快速分析，降低了数据分析成本，提高了分析效率。

  问：请简要分析下公司经营活动现金流情况。

  郑金聪：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额累计为20,512.77万元，累计实现的净利润为23,649.14万元，经营活动产生的现金流净额略低于累计净利润。2011年至2013年公司经营活动产生的现金流量净额相对净利润的比值不断提高，公司经营性现金流情况持续改善。2014年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值相对2013年有所下降，主要系项目预收账款有所减少所致。

  问：请简要介绍下公司每年新增合同金额情况。

  郑金聪：公司每年新增合同金额保持增长。报告期内，公司每年新增合同金额持续增长。2011年到2013年每年新增合同金额（不含税）分别为25,703.92万元、38,863.47万元和39,068.11万元。在公司新增合同金额不断增长的趋势下，公司未来的持续盈利能力得到一定的保障。未来在良好的行业发展前景下，公司凭借良好的品牌形象、不断提高的企业知名度、差异化的产品用途和性能、丰富的行业经验、深厚的技术积累和先发技术优势，辅以营销网络的扩展，将能保持收入和利润的持续增长。

  问：公司从资本构成的角度来看，资产流动性怎样？是否符合行业标准？

  郑金聪：从资产结构来看，截至2014年6月30日，流动资产占比70.42%，其中占比较大的主要是货币资金、应收账款和存货；非流动资产占比29.58%，其中占比较大的主要是无形资产和固定资产。公司的核心竞争力主要体现在技术优势、经验优势和客户优势等软实力方面。公司流动资产比重较高，符合软件企业的特点。

  发展篇

  问：能否简单介绍一下公司未来三年经营发展计划?

  吴志雄：公司至2016年的基本发展思路为：顺应智慧化、大数据的技术发展潮流和垂直整合、综合集成的行业发展趋势，合理利用公开发行股票募集资金，加大技术研发力度，提升权力阳光、信息党务、智慧军营、智慧公安等主线产品的领先优势，提高云平台、数据管理、信息安全等支撑系统的市场竞争力；依托市场渠道、技术积累和业务基础，积极介入智慧城市、智慧交通等新业务，顺势拓展业务领域；加大市场营销网络体系建设力度，扩大全国营销渠道；深化推进队伍建设、品牌塑造、制度管理、文化建设，进一步优化企业发展生态环境。主要目标：到2016年，公司销售收入达5.8亿元，福建省外销售额占总销售额的35%；公司成为权力阳光、信息党务、智慧公安、智慧军营等细分领域的优秀软件企业。

  问：请对公司未来财务状况和盈利能力做简要分析？

  郑金聪：未来，公司的主营业务仍将围绕电子政务业务，借助于技术、经验和客户资源优势，不断扩大产品的市场占有率，提高盈利水平。未来电子政务市场需求将持续上升，政府加大在权力阳光、信息党务、智慧公安、智慧军营、智慧城市等领域的投入将为电子政务发展带来新机遇。未来三年，电子政务市场总体将保持15%以上的年增长率。公司管理层认为，公司目前已在权力阳光、党（军）委信息化、智慧公安、平安城市等细分领域形成了竞争优势，拥有良好的品牌形象和众多成功案例。在此基础上，随着募集资金的投入和项目的达产，管理层判断未来公司在电子政务领域的市场份额将不断提高。本次发行成功后公司净资产将有较大幅度的提高，净资产收益率在短期内会有所下降。本次募集资金投资项目内部收益率都在20%以上，项目实施后将为公司带来较高的经济效益，从而整体上提高公司的经营业绩。

  问：保荐机构如何看待南威软件的未来发展？

  周岚：我们对南威软件的未来充满信心。由于国内电子政务应用的特殊性，IBM、SAP、Oracle等国外企业较少涉足，国内软件企业是该领域的主要供应商。随着我国电子政务系统建设思路日趋成熟，要求电子政务解决方案提供商更加专业化，而该领域的先行者已凭借对我国电子政务系统的深刻理解和丰富经验取得了较为稳固的竞争地位。所以，目前我国电子政务市场竞争格局比较稳定，市场门槛相对较高，进入难度较大。公司业务目标明确，市场基础坚实，财务良好，具备良好的发展前景。

  发行篇

  问：本次发行募集资金到位后，对营业收入有何影响？

  吴丽卿：本次募集资金投资项目全部建成后，公司将全面提升在现有优势领域的核心竞争能力，降低公司软件开发成本，有效提升公司服务层次，扩展公司业务规模和盈利能力。

  公司项目建成后五年，预计每年将为公司实现营业收入52,632.00万元、67,843.60万元、86,149.90万元、67,782.81万元和47,481.37万元。

  问：对南威软件的二级市场价格定位，你们是如何估计的？

  周岚：南威软件的市场价格是由投资者来决定的，但我要告诉您的是公司近年来发展迅速、经营稳健、业绩优良、市场前景广阔，是一个非常值得长期持有的公司。

  问：您认为南威软件本次发行的估值合理吗？

  鞠卉：我们根据初步询价情况并综合考虑南威软件的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，最终确定本次发行的价格区间。该价格为参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间，充分反映了机构投资者认可南威软件的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力。我们认为定价是合理的。

  文字整理 倪丹

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