■如何理解并执行新版《证券业从业人员执业行为准则》

  在投资银行业务中，如何避免内幕交易泄露是每个证券从业人员必修的功课。作为专门从事投资银行业务的从业人员，在日常工作中会经常接触到普通投资者无法获取的内幕信息。例如，在上市公司并购重组项目的筹划阶段，需要深度参与前期业务谈判、提供并购方案；在上市公司再融资计划的早期阶段，也需要参与方案制订、协助企业选择锁价窗口。可见，投行工作往往与内幕信息存在千丝万缕的联系。为杜绝内幕信息泄露，一些证券公司采取了多种防范措施。例如执行项目代称制度，规定在公共场所谈及涉及内幕信息的项目一律使用项目代称，从而使其他无关人员无法获知项目所涉及股票信息；再如将项目组所有成员及其直系亲属的身份信息、证券账户信息及时向上市公司报送备查。此外，公司合规部门将相关证券纳入监视清单，密切关注内幕信息是否在公司内部不当流动。这些看起来琐碎的规定，一些人可能对此也不完全理解支持。

  按照《证券业从业人员执业行为准则》关于内幕交易的禁止性规定，不仅利用内幕信息从事交易属于违规行为，泄露内幕信息或者明示暗示他人从事内幕交易同样是违规行为。在日常工作中，如果不遵守行为准则要求和公司合规制度，泄露信息的途径可谓防不胜防。比如，在发送公司同事的邮件中，在讨论项目的会议上，甚至在电梯、食堂与项目组探讨问题的过程中，都可能将内幕信息泄露出去。这轻则违反自律底线，导致纪律处分；重则触犯刑律，招致个人职业生涯的终结和刑事处罚。发生在身边的各类触目惊心的内幕交易案件，就为之提供了最好的注脚。行为准则要求和公司合规制度不仅是硬性要求，更是保护自身的有力工具。因此，作为证券从业人员，贯彻落实准则要求就更多了一份主动和自觉。

  （中德证券有限责任公司供稿）