§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商招钱宝货币A

■

招商招钱宝货币B

■

招商招钱宝货币C

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

■

■

注：1、根据基金合同第十二条（二）投资范围的规定，本基金投资于法律法规或监管机构允许投资的金融工具，包括：现金，通知存款，短期融资券，一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单，期限在1年以内（含1年）的债券回购、中央银行票据，剩余期限在397天以内（含397天）的债券、资产支持证券、中期票据，及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。本基金于2014年3月25日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求；

2、本基金合同于2014年3月25日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招钱宝货币市场基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2014年第4季度以来，央行继续实施稳健的货币政策，保持适度流动性。10月至11月银行间市场资金面总体宽松，12月中下旬受年末、新股发行及中证登回购新规等因素影响，市场利率高企随后下行，7天质押式回购利率一度突破6%。中微观经济数据显示，经济仍缺乏明显上行动力，除房地产销售有所起色外，工业数据仍显疲弱，央行采取“定向”操作的策略，通过非对称降息及下调14天正回购利率的方式，向市场提供必要流动性，防范经济出现剧烈下行，同时力图降低资金成本。

短端债券方面，受央行宽松货币政策的持续影响，4季度现券收益率曲线总体呈先降后升的形态，尤其12月份中下旬受市场资金面紧张及中证登回购新规影响，短期融资券等部分券种收益率大幅上行。

报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时，充分利用市场时机，提高组合收益弹性，为持有人创造了较好的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2014年第4季度招商招钱宝A的份额净值收益率为1.0696%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.9802%；招商招钱宝B的份额净值收益率为1.0701%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.9807%；招商招钱宝C的份额净值收益率为1.0699%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.9805%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2015年1季度，宏观经济仍未出现明显改观迹象，通胀水平整体保持温和，社会投资将主要取决于房地产市场增长情况，同时重点关注2015年政府对于GDP、货币供应量、社会融资总量等经济增长目标的设定、银行风险偏好变化及地方政府债务甄别等重要因素。

总体来看，在经济出现明显回升迹象前，央行将继续维持定向宽松货币政策，推动 “宽货币”向“宽信贷”转变。资金面将维持平稳，除春节及IPO等个别时点外，市场利率整体将保持稳定。综合考虑宏观政策与市场供求等因素，短期融资券等债券利率整体呈稳中下行态势。我们将跟踪各方面数据及市场动态，在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造超额收益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期债券回购融资情况

■

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

■

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”， 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

■

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。

5.8.2 本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成

■

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

■

■

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、 中国证券监督管理委员会批准招商招钱宝货币市场基金设立的文件；

3、《招商招钱宝货币市场基金基金合同》；

4、《招商招钱宝货币市场基金托管协议》；

5、《招商招钱宝货币市场基金招募说明书》；

6、《招商招钱宝货币市场基金2014年第4季度报告》。

8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2015年1月20日

基金简称	招商招钱宝货币
基金主代码	000588
交易代码	000588
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2014年3月25日
报告期末基金份额总额	22,699,823,554.80份
投资目标	在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略	本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。根据宏观经济指标、货币政策的研究，确定组合平均剩余到期期限；根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定组合资产配置；根据市场资金供给情况对组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整；在保证组合流动性的前提下，利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会。合理有效分配基金的现金流，保持本基金的流动性。
业绩比较基准	人民币活期存款基准利率（税后）
风险收益特征	本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人	招商基金管理有限公司
基金托管人	中信银行股份有限公司
下属三级基金的基金简称	招商招钱宝货币A	招商招钱宝货币B	招商招钱宝货币C
下属三级基金的交易代码	000588	000607	000758
报告期末下属三级基金的份额总额	858,056,956.66份	21,841,264,805.70份	501,792.44份

主要财务指标	报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ）
	招商招钱宝货币A	招商招钱宝货币B	招商招钱宝货币C
1. 本期已实现收益	10,825,438.64	198,939,984.81	3,488.89
2．本期利润	10,825,438.64	198,939,984.81	3,488.89
3．期末基金资产净值	858,056,956.66	21,841,264,805.70	501,792.44

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	1.0696%	0.0008%	0.0894%	0.0000%	0.9802%	0.0008%

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	1.0701%	0.0008%	0.0894%	0.0000%	0.9807%	0.0008%

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	1.0699%	0.0008%	0.0894%	0.0000%	0.9805%	0.0008%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
向霈	本基金的基金经理	2014年3月25日	-	7	向霈，女，中国国籍，工商管理硕士。2006年加入招商基金管理有限公司，先后曾任职于市场部、股票投资部、交易部，2011年起任固定收益投资部研究员，现任招商现金增值开放式证券投资基金、招商理财7天债券型证券投资基金、招商招钱宝货币市场基金、招商招金宝货币市场基金及招商保证金快线货币市场基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	固定收益投资	6,366,194,196.54	27.17
	其中：债券	6,366,194,196.54	27.17
	资产支持证券	-	-
2	买入返售金融资产	5,889,563,504.33	25.14
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
3	银行存款和结算备付金合计	10,989,448,785.19	46.91
4	其他资产	181,915,064.53	0.78
5	合计	23,427,121,550.59	100.00

序号	项目	占基金资产净值的比例（％）
1	报告期内债券回购融资余额	6.78
	其中：买断式回购融资	-
序号	项目	金额	占基金资产净值的比例（％）
2	报告期末债券回购融资余额	714,448,288.32	3.15
	其中：买断式回购融资	-	-

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	113
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	116
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	81

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（%）	各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1	30天以内	22.13	3.15
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.97	-
2	30天(含)-60天	1.42	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
3	60天(含)-90天	32.83	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	0.49	-
4	90天(含)-180天	32.76	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
5	180天(含)-397天（含）	13.26	-
	其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债	-	-
合计		102.40	3.15

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（%）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	-	-
3	金融债券	1,646,410,187.42	7.25
	其中：政策性金融债	1,646,410,187.42	7.25
4	企业债券	90,032,408.35	0.40
5	企业短期融资券	4,629,751,600.77	20.40
6	中期票据	-	-
7	其他	-	-
8	合计	6,366,194,196.54	28.05
9	剩余存续期超过397天的浮动利率债券	332,359,310.10	1.46

序号	债券代码	债券名称	债券数量（张）	摊余成本(元)	占基金资产净值比例（％）
1	041473005	14马鞍钢铁CP001	5,000,000	500,000,196.26	2.20
2	041451037	14酒钢CP001	4,500,000	450,029,594.75	1.98
3	041459042	14包钢集CP002	3,000,000	299,932,673.34	1.32
4	011474007	14陕煤化SCP007	3,000,000	299,913,717.22	1.32
5	140204	14国开04	2,850,000	285,112,393.80	1.26
6	011474003	14陕煤化SCP003	2,200,000	219,852,811.46	0.97
7	140213	14国开13	2,100,000	209,861,457.09	0.92
8	041453118	14酒钢CP002	2,000,000	200,015,917.20	0.88
9	011499056	14豫能源SCP002	2,000,000	200,013,007.13	0.88
10	041453069	14山煤CP001	2,000,000	199,918,985.51	0.88

项目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数	-
报告期内偏离度的最高值	0.1821%
报告期内偏离度的最低值	-0.0482%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值	0.0953%

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	-
2	应收证券清算款	-
3	应收利息	181,356,965.07
4	应收申购款	558,099.46
5	其他应收款	-
6	待摊费用	-
7	其他	-
8	合计	181,915,064.53

项目	招商招钱宝货币A	招商招钱宝货币B	招商招钱宝货币C
报告期期初基金份额总额	1,144,909,084.06	14,357,281,302.43	126,695.79
报告期期间基金总申购份额	1,855,963,219.44	43,775,341,849.10	1,717,107.91
减:报告期期间基金总赎回份额	2,142,815,346.84	36,291,358,345.83	1,342,011.26
报告期期末基金份额总额	858,056,956.66	21,841,264,805.70	501,792.44

序号	交易方式	交易日期	交易份额（份）	交易金额（元）	适用费率
1	红利转投	2014年9月30日	150.69	150.69	0.0000%
2	红利转投	2014年10月1日	149.65	149.65	0.0000%
3	红利转投	2014年10月2日	149.64	149.64	0.0000%
4	红利转投	2014年10月3日	149.63	149.63	0.0000%
5	红利转投	2014年10月4日	149.64	149.64	0.0000%
6	红利转投	2014年10月5日	149.63	149.63	0.0000%
7	红利转投	2014年10月6日	149.64	149.64	0.0000%
8	红利转投	2014年10月7日	149.63	149.63	0.0000%
9	红利转投	2014年10月8日	145.97	145.97	0.0000%
10	红利转投	2014年10月9日	150.76	150.76	0.0000%
11	红利转投	2014年10月10日	146.60	146.60	0.0000%
12	红利转投	2014年10月11日	146.23	146.23	0.0000%
13	红利转投	2014年10月12日	146.22	146.22	0.0000%
14	红利转投	2014年10月13日	143.54	143.54	0.0000%
15	红利转投	2014年10月14日	142.17	142.17	0.0000%
16	红利转投	2014年10月15日	141.73	141.73	0.0000%
17	红利转投	2014年10月16日	161.67	161.67	0.0000%
18	红利转投	2014年10月17日	143.54	143.54	0.0000%
19	红利转投	2014年10月18日	138.69	138.69	0.0000%
20	红利转投	2014年10月19日	137.91	137.91	0.0000%
21	红利转投	2014年10月20日	159.50	159.50	0.0000%
22	红利转投	2014年10月21日	146.70	146.70	0.0000%
23	红利转投	2014年10月22日	144.42	144.42	0.0000%
24	红利转投	2014年10月23日	161.04	161.04	0.0000%

25	红利转投	2014年10月24日	141.50	141.50	0.0000%
26	红利转投	2014年10月25日	141.59	141.59	0.0000%
27	红利转投	2014年10月26日	141.60	141.60	0.0000%
28	红利转投	2014年10月27日	159.50	159.50	0.0000%
29	红利转投	2014年10月28日	140.65	140.65	0.0000%
30	红利转投	2014年10月29日	139.93	139.93	0.0000%
31	红利转投	2014年10月30日	166.00	166.00	0.0000%
32	红利转投	2014年10月31日	138.07	138.07	0.0000%
33	红利转投	2014年11月1日	137.71	137.71	0.0000%
34	红利转投	2014年11月2日	137.71	137.71	0.0000%
35	红利转投	2014年11月3日	167.02	167.02	0.0000%
36	红利转投	2014年11月4日	137.30	137.30	0.0000%
37	红利转投	2014年11月5日	137.15	137.15	0.0000%
38	红利转投	2014年11月6日	166.42	166.42	0.0000%
39	红利转投	2014年11月7日	135.90	135.90	0.0000%
40	红利转投	2014年11月8日	135.65	135.65	0.0000%
41	红利转投	2014年11月9日	135.65	135.65	0.0000%
42	红利转投	2014年11月10日	155.50	155.50	0.0000%
43	红利转投	2014年11月11日	136.10	136.10	0.0000%
44	红利转投	2014年11月12日	136.74	136.74	0.0000%
45	红利转投	2014年11月13日	164.81	164.81	0.0000%
46	红利转投	2014年11月14日	147.88	147.88	0.0000%
47	红利转投	2014年11月15日	136.73	136.73	0.0000%
48	红利转投	2014年11月16日	136.73	136.73	0.0000%
49	红利转投	2014年11月17日	150.41	150.41	0.0000%
50	红利转投	2014年11月18日	135.35	135.35	0.0000%
51	红利转投	2014年11月19日	153.78	153.78	0.0000%
52	红利转投	2014年11月20日	159.29	159.29	0.0000%
53	红利转投	2014年11月21日	135.40	135.40	0.0000%
54	红利转投	2014年11月22日	135.30	135.30	0.0000%
55	红利转投	2014年11月23日	135.29	135.29	0.0000%
56	红利转投	2014年11月24日	136.90	136.90	0.0000%
57	红利转投	2014年11月25日	136.03	136.03	0.0000%
58	红利转投	2014年11月26日	153.15	153.15	0.0000%
59	红利转投	2014年11月27日	151.62	151.62	0.0000%
60	红利转投	2014年11月28日	143.52	143.52	0.0000%
61	红利转投	2014年11月29日	136.93	136.93	0.0000%
62	红利转投	2014年11月30日	136.92	136.92	0.0000%
63	红利转投	2014年12月1日	136.61	136.61	0.0000%
64	红利转投	2014年12月2日	138.01	138.01	0.0000%
65	红利转投	2014年12月3日	153.00	153.00	0.0000%
66	红利转投	2014年12月4日	148.47	148.47	0.0000%
67	红利转投	2014年12月5日	137.75	137.75	0.0000%
68	红利转投	2014年12月6日	137.75	137.75	0.0000%
69	红利转投	2014年12月7日	137.76	137.76	0.0000%
70	红利转投	2014年12月8日	137.59	137.59	0.0000%
71	红利转投	2014年12月9日	137.12	137.12	0.0000%
72	红利转投	2014年12月10日	137.57	137.57	0.0000%
73	红利转投	2014年12月11日	140.22	140.22	0.0000%
74	红利转投	2014年12月12日	142.64	142.64	0.0000%
75	红利转投	2014年12月13日	142.44	142.44	0.0000%
76	红利转投	2014年12月14日	142.44	142.44	0.0000%
77	红利转投	2014年12月15日	159.24	159.24	0.0000%
78	红利转投	2014年12月16日	144.88	144.88	0.0000%
79	红利转投	2014年12月17日	146.40	146.40	0.0000%
80	红利转投	2014年12月18日	149.03	149.03	0.0000%
81	红利转投	2014年12月19日	151.13	151.13	0.0000%
82	红利转投	2014年12月20日	150.69	150.69	0.0000%
83	红利转投	2014年12月21日	150.69	150.69	0.0000%
84	红利转投	2014年12月22日	153.46	153.46	0.0000%
85	红利转投	2014年12月23日	157.08	157.08	0.0000%
86	红利转投	2014年12月24日	160.16	160.16	0.0000%
87	红利转投	2014年12月25日	166.84	166.84	0.0000%
88	红利转投	2014年12月26日	166.29	166.29	0.0000%
89	红利转投	2014年12月27日	166.59	166.59	0.0000%
90	红利转投	2014年12月28日	166.59	166.59	0.0000%
91	红利转投	2014年12月29日	166.95	166.95	0.0000%
92	红利转投	2014年12月30日	165.07	165.07	0.0000%
合计	-	-	13,519.03	13,519.03	-

  招商招钱宝货币市场基金

  2014年第四季度报告

  2014年12月31日

  基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日