§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华中小市值优选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１１年１月２８日至２０１４年１２月３１日）
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注：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，新华基金管理有限公司作为新华中小市值优选股票型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华中小市值优选股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（２０１１年修订），公司制定了《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入／卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的５％的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
２０１４年第４季度，在金融、地产、建筑、家电和汽车等低估值蓝筹行业的带动下，增量资金推动指数快速上涨。本轮市场上涨逻辑是增量资金推动的估值修复，在短期经济下行和通缩压力加大的背景下，目前这些行业股票价格已隐含对未来经济改善较乐观预期，除非实体经济改善幅度有超预期，否则震荡加剧不可避免。
４．５报告期内基金的业绩表现
截至２０１４年１２月３１日，本基金份额净值为１．３９８元，本报告期份额净值增长率为８．３７％，同期比较基准的增长率为１２．９４％。
４．６管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１５年第一季度，考虑到指数波动可能加大，由低估值蓝筹逐步转向均衡配置，加仓医药、零售、电子等稳定消费类行业和前期跌幅较大的个股，同时关注国企改革和定向增发、高管增持等投资机会。
４．７报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§５投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同中尚无股指期货的投资政策。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金合同中尚无国债期货的投资政策。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金无国债期货投资。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１本报告期内，中国平安（６０１３１８．ＳＨ）子公司平安证券因保荐海联讯存在虚假记载被处以警告处罚，并没收保荐业务收入４００万元，承销股票违法所得２８６７万元，并处以４４０万元罚款。
５．１１．２本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期未持有本基金。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：本基金托管人２０１４年２月７日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人２０１４年１１月０３日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华中小市值优选股票型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华中小市值优选股票型证券投资基金之法律意见书
（三）《新华中小市值优选股票型证券投资基金托管协议》
（四）《新华中小市值优选股票型证券投资基金基金合同》
（五）《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华中小市值优选股票型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
９．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
９．３ 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金
管理人网站查阅。
新华基金管理有限公司
二〇一五年一月二十日
| 基金简称 | 新华中小市值优选股票 |
| 基金主代码 | ５１９０９７ |
| 交易代码 | ５１９０９７ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１１年１月２８日 |
| 报告期末基金份额总额 | ８１，５４７，４７３．８４份 |
| 投资目标 | 在有效控制风险的前提下，精选各行业中具有高成长性且价格合理的中小市值股票进行投资，力求实现基金净值增长率持续地超越业绩比较基准。 |
| 投资策略 | 本基金以合理价格成长选股策略（ＧＡＲＰ）为核心，精选各行业中具有高成长性且价格合理的中小市值股票进行投资。 |
| 业绩比较基准 | ８０％×中证７００指数收益率＋２０％×上证国债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险高收益品种，预期风险和收益均高于混合型基金和债券型基金。 |
| 基金管理人 | 新华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期 （２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | １６，００１，７２５．６２ |
| ２．本期利润 | ９，６５２，８５４．６０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１０２１ |
| ４．期末基金资产净值 | １１４，０４１，２２３．９８ |
| ５．期末基金份额净值 | １．３９８ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ８．３７％ | １．１２％ | １２．９４％ | １．１２％ | －４．５７％ | ０．００％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 贲兴振 | 本基金基金经理、新华壹诺宝货币市场基金基金经理、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫安保本一号混合型证券投资基金基金经理、新华财富金３０天理财债券型证券投资基金基金经理。 | ２０１４－０１－０２ | － | ７ | 经济学硕士，７年证券从业经验。历任北京城市系统工程研究中心研究员。贲兴振先生于２００７年９月加入新华基金管理有限公司，先后负责研究煤炭、电力、金融、通信设备、电子和有色金属等行业，担任过策略分析师、债券分析师。现任新华壹诺宝货币市场基金基金经理、新华中小市值优选股票型证券投资基金基金经理、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫安保本一号混合型证券投资基金基金经理、新华财富金３０天理财债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ９０，６９７，４２７．００ | ７５．８０ |
| 其中：股票 | ９０，６９７，４２７．００ | ７５．８０ | |
| ２ | 固定收益投资 | １３９，９１４．０５ | ０．１２ |
| 其中：债券 | １３９，９１４．０５ | ０．１２ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | １７，６００，０００．００ | １４．７１ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ７，５９４，４０７．６３ | ６．３５ |
| ７ | 其他资产 | ３，６２４，０１９．９３ | ３．０３ |
| ８ | 合计 | １１９，６５５，７６８．６１ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | １，９９６，２０６．４９ | １．７５ |
| Ｃ | 制造业 | ４０，９４８，６９５．３２ | ３５．９１ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | ４，１３１，５００．００ | ３．６２ |
| Ｅ | 建筑业 | ３，１７３，３１６．００ | ２．７８ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ５，１３２，０３３．５６ | ４．５０ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | ６９２，９００．００ | ０．６１ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ６，７１３，４１３．００ | ５．８９ |
| Ｊ | 金融业 | １０，９３０，３２１．８２ | ９．５８ |
| Ｋ | 房地产业 | １１，９４４，０５４．１９ | １０．４７ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ２９３，９０５．９２ | ０．２６ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | ７６７，９００．００ | ０．６７ |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ３，３９０，０１９．５０ | ２．９７ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | ５８３，１６１．２０ | ０．５１ |
| 合计 | ９０，６９７，４２７．００ | ７９．５３ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０００００２ | 万 科Ａ | ５５０，０００ | ７，６４５，０００．００ | ６．７０ |
| ２ | ６０１３１８ | 中国平安 | ７０，４４２ | ５，２６２，７２１．８２ | ４．６１ |
| ３ | ０００００１ | 平安银行 | ３１５，０００ | ４，９８９，６００．００ | ４．３８ |
| ４ | ００２４６５ | 海格通信 | １８４，３６０ | ３，５６１，８３５．２０ | ３．１２ |
| ５ | ０００６０５ | 渤海股份 | ２２０，０００ | ３，５１３，４００．００ | ３．０８ |
| ６ | ０００８２６ | 桑德环境 | ７４，３７０ | ２，０３４，０１９．５０ | １．７８ |
| ７ | ０００６５１ | 格力电器 | ５３，０７５ | １，９７０，１４４．００ | １．７３ |
| ８ | ６００７４１ | 华域汽车 | １２０，０００ | １，８５７，６００．００ | １．６３ |
| ９ | ６００１２９ | 太极集团 | １１５，９９４ | １，８３１，５４５．２６ | １．６１ |
| １０ | ００２２７１ | 东方雨虹 | ５０，０００ | １，６６７，０００．００ | １．４６ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | １３９，９１４．０５ | ０．１２ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １３９，９１４．０５ | ０．１２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２８００８ | 齐峰转债 | １，０８４ | １３９，９１４．０５ | ０．１２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １２４，２２４．６９ |
| ２ | 应收证券清算款 | ３，４２２，７２２．１１ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ３，２３５．３３ |
| ５ | 应收申购款 | ７３，８３７．８０ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３，６２４，０１９．９３ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６００１２９ | 太极集团 | １，８３１，５４５．２６ | １．６１ | 因筹划重大资产重组，连续停牌 |
| ２ | ０００６０５ | 渤海股份 | ３，５１３，４００．００ | ３．０８ | 非公开发行股票处于锁定期 |
| 本报告期期初基金份额总额 | １１２，３１０，１７６．８０ |
| 本报告期基金总申购份额 | ２，８７９，４７７．５３ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | ３３，６４２，１８０．４９ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | ８１，５４７，４７３．８４ |
新华中小市值优选股票型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：新华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十日