§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚经典优债债券Ａ
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信诚经典优债债券Ｂ
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚经典优债债券Ａ
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信诚经典优债债券Ｂ
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注：本基金建仓期自２００９年３月１１日至２００９年９月１０日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚经典优债债券型证券投资基金基金合同》、《信诚经典优债债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以了严格的行为监控，分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内，未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易（完全复制的指数基金除外）。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
进入四季度，市场对我国经济运行的预期相对悲观，货币政策宽松预期进一步升温，央行非对称降息推动债券市场进一步上涨，以银行理财为代表的市场参与者一方面资产配置压力较大，另一方面又对未来宽松货币政策有着较强预期，认为自身资金成本将不断下降，因此这些机构加大了债券配置力度，推动各类债券利率水平快速下行。
但是，年末交易所质押新规和地方财政局对新发城投债是否纳入地方债务的公告导致市场一度陷入了恐慌，其主要影响在于不能达到主体ＡＡ且债项ＡＡＡ的企业债将不能新增入库。此文一出即刻对债券市场的产生了巨大影响。目前托管在交易所的企业债存量达到了１０３５１亿元，在全部企业债当中的占比达到了３５％；库外债券不能新增入库导致机构进一步加杠杆的空间受限；利率债收益率有所上行，信用债收益率大幅反弹，一级企业债发行利率上行接近１００ＢＰ。不过，考虑到宏观经济基本面没有太大的变化，预计货币政策仍将维持偏宽松，而目前的债券收益率已经回到了历史相对比较高的位置，之前看似平淡的２０１５年现在看来反倒更加乐观。
基金在报告期内延续低久期、降杠杆的投资思路，减持交易所债券、增持可转债。未来一季度，我们将继续发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
展望明年，预计明年信用债将会进一步分化，尤其是在一季度地方债务甄别后，对于认定为政府债务的品种，收益率可以参考 ＡＡＡ中票，潜在下行空间可能有１００－２００ＢＰ；非政府债务品种的将被推向市场化，收益率也将大幅提高，参考过去两轮周期内国企过剩产能产业债的收益率，反弹风险也是相对可控的，同时国企债券本身信用风险较小，银行间市场质押融资短期内也不会有很大的问题，持有获取票息也是比较好的选择。
４．５报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值Ａ和Ｂ增长率分别为２．９９％，２．８９％，同期业绩比较基准收益率为３．２６％，基金表现落后业绩比较基准分别为０．２７％，０．３７％。
４．６报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续２０个工作日基金资产净值低于五千万元（基金份额持有人数量不满两百人）的情形。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
５．９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未进行股指期货。
５．９．２本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
５．１０．２报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．３本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
５．１１．６ 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人２０１４年２月７日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人２０１４年１１月０３日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。
§９ 备查文件目录
９．１备查文件目录
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９．２存放地点
信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。
９．３查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｘｃｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ。
信诚基金管理有限公司
２０１５年１月２０日
| 基金简称 | 信诚经典优债债券 | |
| 基金主代码 | ５５０００６ | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | ２００９年３月１１日 | |
| 报告期末基金份额总额 | ２６０，１４４，５６２．５２份 | |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上，通过主动管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获得超越业绩比较基准的投资收益率。 | |
| 投资策略 | 本基金通过实施稳健的投资策略，控制基金的整体风险。在战略配置上，主要通过对利率的预期，进行有效的久期管理，实现债券的整体期限、类属配置。在战术配置上，采取跨市场套利、收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择；并运用核心－卫星投资组合管理策略进行债券组合构建。本基金也将适当参与一级市场的投资，以增强基金收益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析法。 | |
| 业绩比较基准 | ９０％×中信标普全债指数＋１０％×活期存款利率（税后） | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 信诚经典优债债券Ａ | 信诚经典优债债券Ｂ |
| 下属两级基金的交易代码 | ５５０００６ | ５５０００７ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | ２１１，７６１，０１２．９７份 | ４８，３８３，５４９．５５份 |
| 主要财务指标 | 信诚经典优债债券Ａ报告期（２０１４年１０月１日至２０１４年１２月３１日） | 信诚经典优债债券Ｂ报告期（２０１４年１０月１日至２０１４年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | １４，５８８，３１５．６０ | １１，６７９，９５４．９２ |
| ２．本期利润 | １３，６８２，７０１．８６ | １６，８１２，６４１．７６ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０３６７ | ０．０４２１ |
| ４．期末基金资产净值 | ２２６，１１３，２０９．７３ | ５１，７１２，２１１．８８ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０６８ | １．０６９ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ２．９９％ | ０．４３％ | ３．２６％ | ０．１５％ | －０．２７％ | ０．２８％ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ２．８９％ | ０．４２％ | ３．２６％ | ０．１５％ | －０．３７％ | ０．２７％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 宋海娟 | 本基金基金经理，信诚季季定期支付债券基金、信诚月月定期支付债券基金及信诚三得益债券基金的基金经理。 | ２０１４年２月１１日 | － | １０ | ２００４年６月至２００７年４月期间于长信基金管理有限责任公司担任债券交易员；２００７年４月至２０１３年７月于光大保德信基金管理有限公司担任固定收益类投资经理；２０１３年７月加入信诚基金管理有限公司。现任信诚季季定期支付债券基金、信诚月月定期支付债券基金、信诚三得益债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | － | － |
| 其中：股票 | － | － | |
| ２ | 固定收益投资 | ４９１，１３８，９４１．９８ | ８９．９８ |
| 其中：债券 | ４９１，１３８，９４１．９８ | ８９．９８ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | ５，０００，０００．００ | ０．９２ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ２５，０５７，１０４．３３ | ４．５９ |
| ７ | 其他资产 | ２４，６６０，０５８．７６ | ４．５２ |
| ８ | 合计 | ５４５，８５６，１０５．０７ | １００．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ２６，０５２，０００．００ | ９．３８ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | ４００，２９６，８３０．９２ | １４４．０８ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | １９，５３４，０００．００ | ７．０３ |
| ７ | 可转债 | ４５，２５６，１１１．０６ | １６．２９ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ４９１，１３８，９４１．９８ | １７６．７８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２４０９１ | １２渝兴债 | ２９７，１５０ | ３１，２５４，２３７．００ | １１．２５ |
| ２ | １２２６６８ | １２凉国投 | ２７３，２２０ | ２８，０６５，１５８．４０ | １０．１０ |
| ３ | １１３００５ | 平安转债 | １５０，０００ | ２７，０６３，０００．００ | ９．７４ |
| ４ | ０１９４２３ | １４国债２３ | ２６０，０００ | ２６，０５２，０００．００ | ９．３８ |
| ５ | １２４０４７ | １２黔宏升 | ２５０，０００ | ２５，３２２，５００．００ | ９．１１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １２，９０９．１０ |
| ２ | 应收证券清算款 | １３，９９５，１９０．６０ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １０，６４８，９０３．５６ |
| ５ | 应收申购款 | ３，０５５．５０ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２４，６６０，０５８．７６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００５ | 平安转债 | ２７，０６３，０００．００ | ９．７４ |
| ２ | １１００２３ | 民生转债 | １１，０６１，６００．００ | ３．９８ |
| ３ | １１３００１ | 中行转债 | １，５６５，９００．００ | ０．５６ |
| ４ | １１００２０ | 南山转债 | ６９８，０５０．００ | ０．２５ |
| 项目 | 信诚经典优债债券Ａ | 信诚经典优债债券Ｂ |
| 报告期期初基金份额总额 | ４１０，１２９，０９６．３２ | ４３１，４９７，５０７．０１ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １９，４４６，５７３．７３ | １６３，６５７，１９３．４４ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ２１７，８１４，６５７．０８ | ５４６，７７１，１５０．９０ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２１１，７６１，０１２．９７ | ４８，３８３，５４９．５５ |
| ４、信诚经典优债债券型证券投资基金招募说明书 ５、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
信诚经典优债债券型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日