§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准收益率＝沪深３００指数收益率×８０％＋中债总指数收益率×２０％，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、本基金基金合同生效日为２０１４年４月２１日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为２０１４年４月２１日至２０１４年１２月３１日。

２、本基金的建仓期为２０１４年４月２１日至２０１４年１０月２０日，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例均符合本基金合同的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期为本基金合同生效日。

２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内经济小幅回落，央行为稳住宏观经济先后出台住房贷款放松政策以及降息等措施，股票市场由此走出一波明显上涨行情，低估值大盘蓝筹股上涨明显，金融、建筑等行业轮番表现，而以创业板为代表的中小盘股票停滞不前。我们四季度依然延续三季度投资思路，以低估值蓝筹股为主，辅以中小成长股的配置。

４．５ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１４年１２月３１日，本基金份额净值１．３１０元，本报告期内净值增长率为１８．８７％，同期业绩比较基准增长率为３４．８５％。

４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现了连续２０个工作日基金资产净值低于５０００万元人民币的情形，时间范围为２０１４年１０月８日至２０１４年１１月５日。

４．７ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为２０１５年整个宏观经济将是震荡筑底并缓慢复苏的阶段，全年ＧＤＰ增速估计在７％附近，通胀压力不大。预计货币政策会进一步宽松，不排除多次降准降息的可能，无风险利率将继续下行。证券市场在流动性宽松、增量资金入市的背景下将保持震荡上行趋势，但大盘波动率会明显放大，主要受到融资融券资金助涨助跌影响。行业配置方面，我们继续看好估值偏低且有稳健增长的大盘蓝筹股票，以及调整后的中小股票中，估值相对合理，未来会有超预期增长的标的。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。

５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

５．１０．１ 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

５．１１ 投资组合报告附注

５．１１．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．１１．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

５．１１．３ 其他资产构成

单位：人民币元

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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

７．１ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§８ 影响投资者决策的其他重要信息

１、本基金基金管理人２０１４年１１月２０日发布公告，从２０１４年１１月１９日起聘任李学明为公司副总经理。

２、本基金基金托管人２０１４年１１月３日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。

§９ 备查文件目录

９．１ 备查文件目录

１、中国证监会核准安信价值精选股票型证券投资基金募集的文件；

２、《安信价值精选股票型证券投资基金基金合同》；

３、《安信价值精选股票型证券投资基金托管协议》；

４、《安信价值精选股票型证券投资基金招募说明书》；

５、中国证监会要求的其他文件。

９．２ 存放地点

安信基金管理有限责任公司

地址：中国广东省深圳市福田区益田路６００９号新世界商务中心３６层

９．３ 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：４００８－０８８－０８８

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅｆｕｎｄ．ｃｏｍ

安信基金管理有限责任公司

二〇一五年一月二十一日

基金简称	安信价值精选股票
基金主代码	０００５７７
交易代码	０００５７７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１４年４月２１日
报告期末基金份额总额	３５，８９１，２１５．２９份
投资目标	在深入的基本面研究的基础上，精选股价相对于内在价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基金份额持有人实现长期稳定的回报。
投资策略	基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，重点关注包括ＧＤＰ增速、投资增速、货币供应、通胀率和利率等宏观和政策指标，同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。本基金的股票资产主要投资于价值型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边际是本基金精选股票的两条基本原则。本基金的债券投资在宏观经济运行态势分析、经济政策分析的基础上，分析基础利率的走势，研究利率期限结构和中长期收益率走势，在此基础上实现组合增值。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×８０％＋中债总指数收益率×２０％
风险收益特征	本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水平高于债券型基金、混合型基金和货币型基金，属于预期风险水平和预期收益水平较高的投资品种。
基金管理人	安信基金管理有限责任公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日）
１．本期已实现收益	１，６５８，３７０．２０
２．本期利润	７，８０７，０８５．０７
３．加权平均基金份额本期利润	０．２４７９
４．期末基金资产净值	４７，０００，６７１．４９
５．期末基金份额净值	１．３１

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１８．８７％	１．２７％	３４．８５％	１．３２％	－１５．９８％	－０．０５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈一峰	本基金的基金经理	２０１４年４月２１日	－	６	陈一峰先生，经济学硕士，注册金融分析师（ＣＦＡ）。历任国泰君安证券资产管理总部助理研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、特定资产管理部投资经理，现任安信基金基金投资部基金经理。现任安信价值精选股票型证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４１，０５８，８５１．０５	８６．８６
	其中：股票	４１，０５８，８５１．０５	８６．８６
２	基金投资	－	－
３	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
４	贵金属投资	－	－
５	金融衍生品投资	－	－
６	买入返售金融资产	３，２００，０００．００	６．７７
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
７	银行存款和结算备付金合计	２，６０６，８８５．３４	５．５１
８	其他资产	４０３，３９０．９３	０．８５
９	合计	４７，２６９，１２７．３２	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	－	－
Ｃ	制造业	２４，８１２，３７５．５１	５２．７９
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	９８２，１８０．１１	２．０９
Ｅ	建筑业	１，４４４，２９０．３５	３．０７
Ｆ	批发和零售业	６９０，９４９．７５	１．４７
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	１，８５４，５５１．９９	３．９５
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	５２４，２６２．００	１．１２
Ｊ	金融业	６，６１９，４１６．６４	１４．０８
Ｋ	房地产业	３，８１０，９１８．６２	８．１１
Ｌ	租赁和商务服务业	３１９，９０６．０８	０．６８
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	－	－
Ｓ	综合	－	－
	合计	４１，０５８，８５１．０５	８７．３６

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００４８	保利地产	１３４，６２８	１，４５６，６７４．９６	３．１０
２	６００８８７	伊利股份	４７，３６０	１，３５５，９１６．８０	２．８８
３	０００６７１	阳 光 城	８６，８６３	１，２０４，７８９．８１	２．５６
４	６００１７０	上海建工	１３９，４０７	１，１７２，４１２．８７	２．４９
５	６０１３１８	中国平安	１５，５６３	１，１６２，７１１．７３	２．４７
６	６０１００９	南京银行	７６，３１１	１，１１７，９５６．１５	２．３８
７	６０００６６	宇通客车	４８，２１０	１，０７６，５２９．３０	２．２９
８	６０１１７９	中国西电	１３６，０６６	１，０５７，２３２．８２	２．２５
９	６０１３７７	兴业证券	６８，９６２	１，０４２，７０５．４４	２．２２
１０	０００５３８	云南白药	１５，６５４	９８８，５５０．１０	２．１０

序号	名称	金额
１	存出保证金	４５，９６０．４１
２	应收证券清算款	２０１，７８５．００
３	应收股利	－
４	应收利息	８６４．３６
５	应收申购款	１５４，７８１．１６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	４０３，３９０．９３

报告期期初基金份额总额	１７，８１４，１５６．１３
报告期期间基金总申购份额	４３，８０８，１８０．６１
减：报告期期间基金总赎回份额	２５，７３１，１２１．４５
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
报告期期末基金份额总额	３５，８９１，２１５．２９

  安信价值精选股票型证券投资基金

  2014年第四季度报告

  2014年12月31日

  基金管理人：安信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日