§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成中证100交易型开放式指数证券投资基金》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成中证100交易型开放式指数证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2014年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在8笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，宏观经济依然没有起色，PMI甚至跌破荣枯线，创半年来的新低。面对严峻局面，政府下了“猛药”，多管齐下试图稳定经济增长：在货币政策方面，不顾之前的论调，断然降息强刺激；同时通过审批基建项目，松绑地产等措施试图拉动经济。
然而，就本季度内而言，上述举措并没有起到预期的效果。改革未见成效，经济失衡的根源难以解决，央行释放的流动性并未流入实体经济。在政策推波助澜下，货币脱实向虚，包括实体经济、楼市、银行理财在内的各路资金，以不同的方式涌入股市，从需求端造就了资本市场的繁荣。
四季度，市场基准沪深300指数涨幅高达44.17%。和过往相比，股市新增资金有着显著不同的偏好。市场风格极端分化，以银行、保险、券商、基建等行业为代表的高市值低估值个股迅猛上涨，有力地推高了大盘指数；而过去受到追捧的小盘股则被主流资金所抛弃，中小板和创业板甚至逆势下跌。
本基金标的指数中证100指数上涨56.46%，涨幅高于大盘。四季度，本基金申购赎回和份额交易情况均较为平稳。本基金基本保持满仓运作，严格根据标的指数成分股调整以及权重的变化及时调整投资组合。本季年化跟踪误差1.30%，日均偏离度0.07%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.378元，本报告期基金份额净值增长率为53.97%，同期业绩比较基准收益率为56.46%，低于业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在税负过重、制度不公等根本性问题的制约下，实体经济短时间内难以走出低谷。然而，以降息作为标志性事件，A股的运行逻辑发生了比较大的变化，宏观经济基本面对市场的影响变弱，而资金、政策则成为了推动市场走向的主要引擎。
和实体经济、楼市、债市等主要的投资渠道相比，投资者对股市的预期回报较高。从资金面来看，各路资金有望继续进入股市，构成牛市的坚实基础。此外，现时A股市场有着过往所不具备的特征，超过万亿的融资资金活跃在市场，并有可能继续扩张。融资资金成本较高、风险承受能力较差的特性，将明显加剧市场整体的波动。
目前，A股依然难以摆脱政策市的标签。牛市能否持续，很大程度上取决于政策的取向：一是在需求端，是否会引导资金回流实体经济；二是在供给端，新股发行、产业资本减持以及注册制推进的节奏是否会加快。从政府的诉求来看，应该乐见股市温和上涨的局面，为了对冲“新常态”下的剧烈波动，预计政策将反复充当“缓冲器”的角色。
经历了上季度的暴涨后，市场需要一定时间消化获利盘和若干年前的解套盘，同时，市场分歧开始加大，宽幅震荡难以避免。未来一段时间，预计市场风格转换较为剧烈，除非基本面出现重大利空，各板块都会轮流得到机会。相对而言，大盘股受注册制推进的影响较小，总体仍将较为强势。
组合管理上，我们将严格按照基金合同的相关约定，紧密跟踪标的指数，按照标的指数成分股组成及其权重的变化调整投资组合，努力实现跟踪误差的最小化。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
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5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成中证100交易型开放式指数证券投资基金的文件；
2、《大成中证100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《大成中证100交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2015年1月21日
| 基金简称 | 大成中证100ETF |
| 场内简称 | 100ETF |
| 交易代码 | 159923 |
| 基金运作方式 | 交易型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2013年2月7日 |
| 报告期末基金份额总额 | 337,285,812.00份 |
| 投资目标 | 本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 |
| 投资策略 | 本基金为被动式指数基金，采取完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。 |
| 业绩比较基准 | 中证100指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金、及货币市场基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 10,556,294.62 |
| 2.本期利润 | 62,792,377.83 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.4856 |
| 4.期末基金资产净值 | 464,890,812.64 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.378 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 53.97% | 1.88% | 56.46% | 1.91% | -2.49% | -0.03% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 苏秉毅先生 | 本基金基金经理 | 2013年2月7日 | - | 10年 | 经济学硕士。2004年9月至2008年5月就职于华夏基金管理有限公司基金运作部。2008年加入大成基金管理有限公司，历任产品设计师、高级产品设计师、基金经理助理、基金经理。2011年3月3日至2012年2月8日担任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理。2012年8月28日至2014年1月23日担任大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2014年1月24日至2014年2月17日任大成健康产业股票型证券投资基金基金经理。2012年2月9日至2014年9月11日任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2012年8月24日起任中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2013年1月1日开始兼任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2013年2月7日起任大成中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。现同时担任大成基金管理有限公司数量投资部总监助理。具有基金从业资格。国籍：中国 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 447,309,854.49 | 96.07 |
| 其中：股票 | 447,309,854.49 | 96.07 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | 0.00 |
| 其中：债券 | - | 0.00 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 3 | 贵金属投资 | - | 0.00 |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 18,280,473.68 | 3.93 |
| 7 | 其他资产 | 8,647.24 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 465,598,975.41 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采矿业 | 20,312,725.71 | 4.37 |
| C | 制造业 | 113,570,066.39 | 24.43 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 11,951,472.85 | 2.57 |
| E | 建筑业 | 26,023,914.09 | 5.60 |
| F | 批发和零售业 | 3,261,069.00 | 0.70 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 10,159,421.92 | 2.19 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | 0.00 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,666,338.40 | 1.65 |
| J | 金融业 | 229,616,693.24 | 49.39 |
| K | 房地产业 | 20,900,052.14 | 4.50 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,403,040.00 | 0.30 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 2,445,060.75 | 0.53 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | 0.00 |
| P | 教育 | - | 0.00 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | 0.00 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | 0.00 |
| S | 综合 | - | 0.00 |
| 合计 | 447,309,854.49 | 96.21 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 389,394 | 29,091,625.74 | 6.26 |
| 2 | 600016 | 民生银行 | 2,219,838 | 24,151,837.44 | 5.20 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 1,348,361 | 22,369,308.99 | 4.81 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 631,299 | 21,401,036.10 | 4.60 |
| 5 | 600837 | 海通证券 | 650,879 | 15,660,148.74 | 3.37 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 940,078 | 15,511,287.00 | 3.34 |
| 7 | 600000 | 浦发银行 | 911,603 | 14,303,051.07 | 3.08 |
| 8 | 000002 | 万 科Ａ | 791,342 | 10,999,653.80 | 2.37 |
| 9 | 601668 | 中国建筑 | 1,229,728 | 8,952,419.84 | 1.93 |
| 10 | 601328 | 交通银行 | 1,282,985 | 8,724,298.00 | 1.88 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,286.01 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 6,361.23 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 8,647.24 |
| 报告期期初基金份额总额 | 75,285,812.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 547,000,000.00 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 285,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 337,285,812.00 |
大成中证100交易型开放式指数证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日