§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富恒丰定期债券A

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国富恒丰定期债券C

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国富恒丰定期债券

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2013年11月20日-2014年12月31日）

国富恒丰定期债券A

■

国富恒丰定期债券C

■

注：本基金的基金合同生效日为2013年11月20日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：

1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度伴随着市场资金紧张和诸多“黑天鹅”事件，债券市场大幅调整，给2014年波澜壮阔的债券牛市行情添上了一条“熊尾”。按时点拆分看，10月份债券市场相对平稳，11月资金开始紧张，债券市场开始出现调整，12月上旬及中旬在资金面和基本面对债券市场的双重打压下加速调整，12月下旬市场情绪趋于稳定，中长期利率债收益率有所下降，但信用债收益率下降相对较慢。纵观整个季度，各期限债券收益均较上季度有明显抬升，信用利差大幅扩张，城投债追捧热情持续下降。回顾四季度宏观经济面，经济增长动能衰减和通胀走势持续低迷都对债券市场构成持续支撑力，但在前期债券市场大幅走牛的情况下，市场对货币政策的放松更为期待，因此资金面而非经济面对市场的影响更为关键。观察资金面，尽管市场对12月份外汇占款下降、IPO吸金效应、股市财富效应等国内外一系列利空资金面因素早有预期，但央行在资金市场上相对谨慎和被动的态度仍然不足以提振债券投资者信心，央行续作部分到期MLF并辅以SLO仅仅能对冲资金紧张。与资金市场超预期的紧张相对应，债券市场亦出现两件黑天鹅事件，首当其冲的是中证登突然提高企业债回购门槛，前期受市场热捧的AA级跨市场可质押城投债在新的制度下不再享受融资便利，这意味着前期高杠杆的产品不得不被动减仓，祸不单行的是地方债甄别事件使得市场对城投债的分类彷徨失措，市场成交热度大幅降温。从长期看，支持债券市场走牛的因素仍然在发挥作用，但是短期的震荡走势在所难免。

报告期内，本基金主动把握了债券市场调整的机会进行配置，主要参与的品种为中等级中短久期信用债，同时由于跨市场债券已经不再具有融资优势，本基金在配置品种上以银行间品种为主，未来仍将保持高杠杆中短久期的操作思路，重视组合的提息收益，为客户实现稳健的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，基金份额A类净值增长3.48%，同期业绩比较基准增长1.00%，基金超额收益率2.48%，基金份额C类净值增长3.39%，同期业绩比较基准增长1.00%，基金超额收益率2.39%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据基金合同，本基金不投资贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

■

注：以上转换转入的适用费率为固定费用，费用为1,000.00元。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。

8.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司

二〇一五年一月二十一日

本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

基金简称	国富恒丰定期债券
基金主代码	000351
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2013年11月20日
报告期末基金份额总额	364,418,828.28份
投资目标	在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争获得超过业绩比较基准的收益。
投资策略	（二）开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准	一年期定期存款税后收益率+1.2%
风险收益特征	本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金
基金管理人	国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	国富恒丰定期债券A	国富恒丰定期债券C
下属两级基金的交易代码	000351	000352
报告期末下属两级基金的份额总额	265,022,269.89份	99,396,558.39份

主要财务指标	报告期（2014年10月1日-2014年12月31日）
	国富恒丰定期债券A	国富恒丰定期债券C
1.本期已实现收益	21,782,518.69	8,345,616.09
2.本期利润	16,909,097.83	6,264,517.41
3.加权平均基金份额本期利润	0.0484	0.0462
4.期末基金资产净值	282,608,704.77	105,815,895.24
5.期末基金份额净值	1.066	1.065

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	3.48%	0.21%	1.00%	0.01%	2.48%	0.20%

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	3.39%	0.22%	1.00%	0.01%	2.39%	0.21%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
胡永燕	国富日日收益货币基金、国富恒丰定期债券基金的基金经理	2013年11月20日	-	6年	胡永燕女士，中国人民大学金融学硕士。历任华泰资产管理有限公司固定收益组合管理部研究员、投资助理及投资经理，并曾在国海富兰克林基金管理有限公司负责公司投资管理部固定收益小组固定收益类产品的投资与研究工作。现任国海富兰克林基金管理有限公司国富日日收益货币基金、国富恒丰定期债券基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	－	－
	其中：股票	－	－
2	基金投资	－	－
3	固定收益投资	519,820,213.07	92.46
	其中：债券	519,820,213.07	92.46
	资产支持证券	－	－
4	贵金属投资	－	－
5	金融衍生品投资	－	－
6	买入返售金融资产	21,060,151.59	3.75
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
7	银行存款和结算备付金合计	8,228,299.46	1.46
8	其他资产	13,109,191.93	2.33
9	合计	562,217,856.05	100.00

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	3,106,500.00	0.80
2	央行票据	－	－
3	金融债券	21,976,000.00	5.66
	其中：政策性金融债	21,976,000.00	5.66
4	企业债券	252,018,124.95	64.88
5	企业短期融资券	128,071,200.00	32.97
6	中期票据	112,072,000.00	28.85
7	可转债	2,576,388.12	0.66
8	其他	－	－
9	合计	519,820,213.07	133.83

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	122817	11三门峡	300,000	31,008,000.00	7.98
2	101456072	14津城建MTN002	300,000	30,501,000.00	7.85
3	1282464	12沈公用MTN1	300,000	30,054,000.00	7.74
4	122834	11牡国投	260,180	26,900,010.20	6.93
5	122921	10郴州债	249,150	25,662,450.00	6.61

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	64,781.90
2	应收证券清算款	939,566.71
3	应收股利	－
4	应收利息	12,104,843.32
5	应收申购款	－
6	其他应收款	－
8	待摊费用	－
9	其他	－
10	合计	13,109,191.93

	国富恒丰定期债券A	国富恒丰定期债券C
报告期期初基金份额总额	451,117,447.97	175,045,169.44
报告期期间基金总申购份额	222,366,592.31	71,466,916.45
减：报告期期间基金总赎回份额	408,461,770.39	147,115,527.50
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列）	－	－
报告期期末基金份额总额	265,022,269.89	99,396,558.39

	国富恒丰定期债券A	国富恒丰定期债券C
报告期期初管理人持有的本基金份额	11,999,000.00	－
报告期期间买入/申购总份额	11,130,797.77	－
报告期期间卖出/赎回总份额	11,999,000.00	－
报告期期末管理人持有的本基金份额	11,130,797.77	－
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）	4.20	－

序号	交易方式	交易日期	交易份额(份)	交易金额(元)	适用费率
1	赎回	2014年11月24日	-11,999,000.00	-12,922,923.00	0.00%
2	转换转入	2014年11月27日	11,130,797.77	11,999,000.00	－
合计			-868,202.23	-923,923.00

  富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金

  2014年第四季度报告

  2014年12月31日

  基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日