光大保德信现金宝货币市场基金2014年第四季度报告

2015-01-21 来源：上海证券报

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、光大保德信现金宝货币A:

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2、光大保德信现金宝货币B：

■

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

光大保德信现金宝货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013年9月5日至2014年12月31日)

1、光大保德信现金宝货币A

■

2、光大保德信现金宝货币B

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内投资组合之间，因投资策略调整需要，出现5次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。经检查和分析未发现异常情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，经济运行处于经济增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期当中。去杠杆压力、产能过剩问题持续存在，经济增速仍存下行压力，通缩压力逐步显现，结构转型是维稳重要力量。下半年，货币政策重心从“宽货币”向“宽信用”转变，但银行惜贷、融资需求低迷和表外去杠杆加剧的特征使得货币增速低位运行，表内信贷扩张亦受到制约。央行在11月21日启动全面降息，旨在为实体信贷提供更多支持。然而货币市场的利率却在利率市场化改革、股市吸金、银行年末揽储、中登质押新规等因素的制约下水涨船高。银行间7天质押式回购四季度末较三季度末大幅上行近200个基点，1月定存价格也同样上行超过200个基点。债券市场走势亦是先扬后抑，10年国债降息后一度下降到3.48%的全年低点，之后大幅回调至3.8%，至季末收于3.65%。信用债的收益率和信用利差亦是先下后上，中低等级的信用债利差扩大更为显著。

本报告期内，基金保持了仓位调整的灵活性，资产配置上增加了债券仓位，利用年末货币市场利率走高的机会大幅提高了定存和逆回购的比例，同时降低了组合久期。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极努力为投资者赚取较高收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为1.0196%，业绩比较基准收益率为0.0894%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为1.0791%，业绩比较基准收益率为0.0894%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，基建投资被规范、地产融资滞后销售增速、产能过剩制约制造业融资，预计2015年融资需求萎缩或成常态，货币政策明稳暗松，将有利于债市；政府试图通过市政债等融资方式来替代高成本融资，缓解地方债务风险，地产放松力度渐强，地产销量出现企稳迹象，将有利于提升银行风险偏好。利率市场化改革中资金成本易上难下，又将制约债市。总体而言，债市牛市根基仍在，但将告别去年单边向上的大行情，波动性将会加大。目前收益率曲线呈平坦化趋势，中短端的投资价值高于长端。

操作方面，管理人将继续把握基金的流动性和收益性的平衡，关注中高评级信用债券的配置和交易性机会，由于收益率曲线较为平坦,后期将关注短期限品种的投资机会。同时把握月末和IPO时机锁定较高收益。在控制组合风险的基础上，争取为投资者积极赚取高收益。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期债券回购融资情况

■

注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

■

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

■

5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

■

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末本基金未有资产支持证券交易情况。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1基金计价方法说明

（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。（2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。（3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。（4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

5.8.2本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

5.8.4其他各项资产构成

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

■

注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为57,397,332.74元。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件

2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同

3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书

4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议

5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书

6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。公司网址：www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇一五年一月二十一日

基金简称光大保德信现金宝货币
基金主代码 000210
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月5日
报告期末基金份额总额 1,477,599,408.69份
投资目标本基金力争保持基金资产的流动性和安全性，追求高于业绩比较基准的稳定收益。
投资策略本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，在保证基金资产安全性的基础上力争为投资人创造稳定的收益。银行存款一般具有收益稳定、风险低等基本特征，特别是机构投资者在投资银行存款时，往往能获得比普通投资者更高的收益率。本基金在投资银行存款时将对不同银行的银行存款收益率做深入的分析，同时结合各银行的信用等级、存款期限等因素的研究，综合考量整体利率市场环境及其变动趋势，在严格控制风险的前提下决定各银行存款的投资比例。
业绩比较基准人民币活期存款利率(税后)
风险收益特征本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期收益和风险低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。
基金管理人光大保德信基金管理有限公司
基金托管人中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B
下属两级基金的交易代码 000210 000211
报告期末下属两级基金的份额总额 80,474,889.27份 1,397,124,519.42份

主要财务指标报告期(2014年10月1日-2014年12月31日)
光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B
1.本期已实现收益 734,010.33 16,434,412.57
2.本期利润 734,010.33 16,434,412.57
3.期末基金资产净值 80,474,889.27 1,397,124,519.42

阶段净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.0196% 0.0031% 0.0894% 0.0000% 0.9302% 0.0031%

阶段净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.0791% 0.0031% 0.0894% 0.0000% 0.9897% 0.0031%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
蔡乐基金经理 2014-09-11 - 11年蔡乐女士，金融投资学学士。2003年7月至2005年2月任方正证券固定收益部项目经理；2005年3月至2014年8月历任中再资产管理股份有限公司固定收益部研究员兼交易员、投资经理助理、自有账户投资经理。2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司，现任光大保德信现金宝货币市场基金基金经理、光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金基金经理。

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 509,500,663.43 32.48
其中：债券 509,500,663.43 32.48
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 130,000,635.00 8.29
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 892,528,219.16 56.90
4 其他资产 36,511,379.07 2.33
5 合计 1,568,540,896.66 100.00

序号项目占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 8.51
其中：买断式回购融资 -
序号项目金额占基金资产净值比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 89,979,505.03 6.09
其中：买断式回购融资 - -

项目天数
报告期末投资组合平均剩余期限 76
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 110
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57

序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（％）
1 30天以内 50.27 6.09
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 8.12 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 5.41 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—180天 25.76 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天（含）—397天（含） 14.12 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 103.68 6.09

序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,179,765.52 5.43
其中：政策性金融债 80,179,765.52 5.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 429,320,897.91 29.06
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 509,500,663.43 34.48
9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

序号债券代码债券名称债券数量
(张)
摊余成本（元）占基金资产净值比例（％）
1 041453002 14恒逸CP001 700,000 70,216,154.91 4.75
2 041459026 14杉杉CP001 500,000 50,279,573.83 3.40
3 011474005 14陕煤化SCP005 500,000 49,738,826.16 3.37
4 140207 14国开07 400,000 40,116,759.87 2.71
5 041455023 14北方水泥CP002 300,000 30,095,428.91 2.04
6 071442005 14西部证券CP005 300,000 29,947,657.35 2.03
7 041461026 14沪临港CP001 200,000 20,099,602.73 1.36
8 140327 14进出27 200,000 20,052,520.47 1.36
9 041452052 14华信石油CP001 200,000 20,000,738.06 1.35
10 011471005 14皖高速SCP005 200,000 19,995,297.82 1.35

项目偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 9次
报告期内偏离度的最高值 0.2945%
报告期内偏离度的最低值 -0.0062%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1519%

序号名称金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 19,571,195.05
4 应收申购款 16,940,184.02
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 36,511,379.07

项目光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B
本报告期期初基金份额总额 53,606,064.18 1,063,755,699.71
本报告期基金总申购份额 404,022,267.12 2,420,420,869.11
本报告期基金总赎回份额 377,153,442.03 2,087,052,049.40
报告期期末基金份额总额 80,474,889.27 1,397,124,519.42

序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率
1 基金转换入 2014-11-07 50,000,000.00 50,000,000.00 0.00%
2 基金转换入 2014-11-14 103,446,442.09 103,446,442.09 0.00%
3 基金转换入 2014-11-20 22,234,849.31 22,234,849.31 0.00%
4 赎回 2014-11-21 -20,000,000.00 -20,013,947.52 0.00%
5 申购 2014-12-02 22,000,000.00 22,000,000.00 0.00%
6 基金转换入 2014-12-17 10,003,522.79 10,003,522.79 0.00%
7 基金转换入 2014-12-17 10,003,522.79 10,003,522.79 0.00%
8 基金转换入 2014-12-17 10,003,522.79 10,003,522.79 0.00%
9 基金转换入 2014-12-17 10,003,522.79 10,003,522.79 0.00%
合计 217,695,382.56 217,681,435.04

光大保德信现金宝货币市场基金

2014年第四季度报告

2014年12月31日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二〇一五年一月二十一日

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