§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：比较基准=65%*沪深300指数+35%*中信标普全债指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：1、东吴进取策略基金于2009年5月6日成立。

2、比较基准=65%*沪深300指数+35%*中信标普全债指数。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、此处的任职日期和离职日期均指公司对外公告之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度市场先抑后仰，十月份随着“沪港通”开通和“四中全会”的结束，市场开始走低，风险偏好下降。但11月21日的降息改变了整个市场的格局，蓝筹出现了井喷式的上涨，各种主题和成长股都受到抑制。

进取策略基金在9月底就把仓位下降，布局防御性品种，用少量仓位做主题和热点。在一开始取得了不错的效果，但降息以后，面对剧烈变化的市场，进取策略基金并没有采取及时有效的应对策略。在汹涌的牛市之中体会了熊市的感觉。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.1996元，累计净值1.2696元；本报告期份额净值增长率-1.15%，同期业绩比较基准收益率为29.98%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2015年，本人对经济和基本面的看法依然悲观。2014年7月以来，股市频创新高，但基本面在不断恶化，目前没有改善的迹象。从逻辑的角度上讲，出口和房地产的压力仍然没有消除，在没有新的需求产生之前，经济没有改善的动力。市场认为股市对经济有前瞻性，半年以后经济会好起来，但我们认为逻辑上无法找到经济好转的依据。

至于股市能否在基本面拖累的情况下继续大涨？现在难以回答，但直观觉得，2015年的预期收益率不如2014年，2015年能取得绝对收益就不错了。

目前，2015年的趋势还没有出现，市场比较凌乱，群魔乱舞。进取策略打算采取底仓+机动的策略，通过精准选股和低位配置保证底仓的安全性，用机动仓位去搏击短期收益，做好止损和风控，尽量在主趋势出来之前能累计一定收益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴进取策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588

东吴基金管理有限公司

2015年1月21日

基金简称	东吴进取策略混合
场内简称	-
基金主代码	580005
交易代码	580005
前端交易代码	-
后端交易代码	-
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年5月6日
报告期末基金份额总额	200,659,765.11份
投资目标	本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以成长股作为投资对象，并对不同成长类型股票采取不同操作策略，追求超额收益。
投资策略	本基金采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，对基金资产在股票、债券、现金和衍生产品上的投资比例进行灵活配置。本基金的投资策略主要体现在资产配置策略、选股策略、股票操作策略、债券投资策略、权证投资策略等几方面。
业绩比较基准	65%*沪深300指数+35%*中信标普全债指数。
风险收益特征	本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其风险和预期收益要低于股票型基金，高于货币市场基金和债券型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益也较高的基金产品。
基金管理人	东吴基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ）
1.本期已实现收益	8,171,900.42
2.本期利润	-2,248,177.07
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0089
4.期末基金资产净值	240,701,520.16
5.期末基金份额净值	1.1996

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-1.15%	0.91%	29.98%	1.11%	-31.13%	-0.20%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
凌鹏	本基金经理、公司研究副总监	2014年1月9日	-	8年	硕士，复旦大学毕业。曾任香港城市大学研究助理、申银万国研究所策略部总监；2013年3月起加入东吴基金管理有限公司从事投资研究工作，现担任公司研究副总监、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	83,338,924.47	34.07
	其中：股票	83,338,924.47	34.07
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	贵金属投资	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
5	买入返售金融资产	43,400,265.10	17.74
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	银行存款和结算备付金合计	117,447,194.93	48.01
7	其他资产	447,254.76	0.18
8	合计	244,633,639.26	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	501,229.58	0.21
B	采矿业	-	-
C	制造业	64,935,120.62	26.98
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	17,902,574.27	7.44
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	-	-
J	金融业	-	-
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
	合计	83,338,924.47	34.62

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	600196	复星医药	404,251	8,529,696.10	3.54
2	002462	嘉事堂	159,203	4,250,720.10	1.77
3	300003	乐普医疗	163,827	3,899,082.60	1.62
4	002589	瑞康医药	118,303	3,824,735.99	1.59
5	600587	新华医疗	118,576	3,714,986.08	1.54
6	000963	华东医药	63,796	3,356,307.56	1.39
7	600276	恒瑞医药	89,246	3,344,940.08	1.39
8	000028	国药一致	69,854	3,334,131.42	1.39
9	000538	云南白药	51,511	3,252,919.65	1.35
10	002294	信立泰	91,476	3,242,824.20	1.35

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	398,008.58
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	38,736.19
5	应收申购款	10,509.99
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	447,254.76

报告期期初基金份额总额	274,487,330.25
报告期期间基金总申购份额	44,754,949.09
减:报告期期间基金总赎回份额	118,582,514.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）	-
报告期期末基金份额总额	200,659,765.11

  东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金

  2014年第四季度报告

  2014年12月31日

  基金管理人：东吴基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日