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    广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金2014年第四季度报告
    2015-01-21       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    (2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

    (2013年12月11日至2014年12月31日)

    注:本基金建仓期为基金合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

    在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。

    本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。

    本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

    4季度,市场发生了翻天覆地的变化,大盘股快速上涨,而小股票与之形成跷跷板效应大幅下跌,市场分化非常明显。上证50上涨59.39%,沪深300上涨44.17%,中证800上涨33.39%,而创业板指数则下跌了4.49%。行业方面分化巨大,金融上涨84.55%,建筑,交运等也大幅上涨,而卫生、农林牧渔、文化传媒等则是下跌的。

    关于这种上涨和分化,我们的理解是这样的:上涨的长期逻辑在于国家之前的一系列政策,包括国企改革,反腐败等,使得大家对中国经济长远的前景变得乐观,有了做多的长期基础;短期管理层有让股市上涨的意愿,而其它投资渠道如房地产信托等投资前景变差使得社会资金大量流入股市,同时,大盘蓝筹自从09年高点后5年未涨,距离07年高点非常遥远,也让投资者有做多的空间;相反小盘股在过去几年走出了独立牛市,导致短期静态估值偏高,新增资金不愿介入这类股票,而在大盘蓝筹上涨诱惑下,存量资金调仓博弈导致小股票持续下跌。

    遗憾的是,我们错判了形势,并未认识到前述情况,由于基金规模较小,我们未向指数靠拢,仍然以选择小股票为主,导致与市场行情格格不入,四季度净值非常不理想。在此我们向投资者表示深深的歉意,我们争取2015年会有好的表现回馈投资者。

    4.4.2报告期内基金的业绩表现

    本报告期内,本基金净值增长率为-6.85%,同期业绩比较基准收益率为23.71%。

    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望一季度,我们认为这种分化还会持续和蔓延:虽然大股票集体上涨的逻辑并不完备;在石油价格大幅下跌的背景下中国石油上涨的基础不牢固;煤炭和电力同时涨停在基本面上也说不通;大股票虽然有估值修复的基础,但是其长期增长中枢不会太高,即使估值体系重塑,也不应该跟真正的成长股拉到一个水平线。但是这种市场趋势一旦形成,短期便难以打破循环,而且市场还会自我加强。后期我们预计低估值蓝筹还会轮番进行估值修复,会从金融地产蔓延到各个行业,并逐渐扩散到中速增长的中盘股。这种修复在一段时间内将是无差别的,当然长期会分化。针对这种情况,我们将从长期和短期两方面做准备。

    短期方面,我们会修正之前偏离基准过多的组合情况,将组合适当向基准靠拢,保证短期不会偏离太多,市场即使出现超预期上涨的情况也不至于太被动;长期方面,还是要仔细辨别股票基本面,我们认为无论大小股票,在集体上涨完后都会分化,大盘股估值提升以后,如果基本面跟不上,估值还会掉下去;反之,真正的成长股,到年底必然会回到合理估值,所以长期我们还是选择基本面持续改善,业绩增长能够兑现的行业和公司。行业方面,我们觉得非银金融家电汽车基本面基础比较牢固,而小股票则更需要选个股,行业上相对偏向计算机信息服务高端装备和环保。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。

    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    (1)本基金本报告期末未持有股指期货。

    (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    (1)本基金本报告期末未持有国债期货。

    (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

    5.11 投资组合报告附注

    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

    5.11.3 其他各项资产构成

    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    单位:份

    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    §8 备查文件目录

    8.1 备查文件目录

    1.中国证监会批准广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;

    2.《广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

    3.广发基金管理有限公司开放式基金业务规则;

    4.《广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

    5.法律意见书;

    6.基金管理人业务资格批件、营业执照;

    7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

    8.2 存放地点

    广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

    8.3 查阅方式

    1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;

    2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

    投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

    广发基金管理有限公司

    二〇一五年一月二十一日

    基金简称广发成长优选混合
    基金主代码000214
    交易代码000214
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2013年12月11日
    报告期末基金份额总额209,153,607.22份
    投资目标在深入研究的基础上,自下而上精选具有良好持续成长潜力的上市公司,在严格控制投资风险的前提下,力求获得长期稳定的投资回报。
    投资策略在债券投资上,本基金将坚持稳健投资原则,对各类债券品种进行配置。本基金将通过自上而下的宏观分析以及对个券相对价值的比较,发现和确认市场失衡,把握投资机会;在良好控制利率风险及市场风险、个券信用风险的前提下,为投资者获得稳定的收益。

    (四)金融衍生品投资策略

    业绩比较基准本基金业绩比较基准:50%×沪深300指数+50%×中证全债指数。
    风险收益特征本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
    基金管理人广发基金管理有限公司
    基金托管人交通银行股份有限公司

    主要财务指标报告期

    (2014年10月1日-2014年12月31日)

    1.本期已实现收益29,752,932.69
    2.本期利润-9,992,168.52
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0332
    4.期末基金资产净值230,340,419.11
    5.期末基金份额净值1.101

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月-6.85%1.82%23.71%0.83%-30.56%0.99%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期  
    朱纪刚本基金的基金经理;广发核心精选股票基金的基金经理;广发轮动配置股票基金的基金经理;广发竞争优势混合基金的基金经理;权益投资一部副总经理2013-12-11-8年男,中国籍,理学硕士,持有基金业执业资格证书,2006年7月至2006年12月任职于招商证券股份有限公司,2006年12月至2009年8月先后任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、研究小组组长、广发大盘成长混合基金的基金经理助理、研究发展部副总经理, 2009年9月10日起任广发核心精选股票基金的基金经理,2011年3月15日至2012年10月22日任广发聚祥保本混合基金的基金经理,2013年5月28日任广发轮动配置股票基金的基金经理,2013年12月11日任广发成长优选混合基金的基金经理,2014年1月21日起任广发基金管理有限公司权益投资一部副总经理,2014年3月12日起任广发竞争优势混合基金的基金经理。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资207,591,037.1687.07
     其中:股票207,591,037.1687.07
    2固定收益投资--
     其中:债券--
     资产支持证券--
    3贵金属投资--
    4金融衍生品投资--
    5买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    6银行存款和结算备付金合计29,485,257.4212.37
    7其他各项资产1,354,905.300.57
    8合计238,431,199.88100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采矿业--
    C制造业158,940,156.0269.00
    D电力、热力、燃气及水生产和供应业--
    E建筑业--
    F批发和零售业20,545,962.908.92
    G交通运输、仓储和邮政业4,328,500.001.88
    H住宿和餐饮业--
    I信息传输、软件和信息技术服务业23,776,418.2410.32
    J金融业--
    K房地产业--
    L租赁和商务服务业--
    M科学研究和技术服务业--
    N水利、环境和公共设施管理业--
    O居民服务、修理和其他服务业--
    P教育--
    Q卫生和社会工作--
    R文化、体育和娱乐业--
    S综合--
     合计207,591,037.1690.12

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1002491通鼎光电856,10617,550,173.007.62
    2300221银禧科技1,283,92117,076,149.307.41
    3002184海得控制737,95216,124,251.207.00
    4000153丰原药业1,133,21213,995,168.206.08
    5000516开元投资861,79010,522,455.904.57
    6000411英特集团461,70010,023,507.004.35
    7002111威海广泰614,3969,916,351.444.31
    8300359全通教育99,9959,462,526.854.11
    9603766隆鑫通用612,7728,235,655.683.58
    10002009天奇股份389,2686,956,219.163.02

    序号名称金额(元)
    1存出保证金510,034.75
    2应收证券清算款60.51
    3应收股利-
    4应收利息6,347.81
    5应收申购款838,462.23
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计1,354,905.30

    序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明
    1002184海得控制16,124,251.207.00重大事项
    2000411英特集团10,023,507.004.35重大事项
    3300359全通教育9,462,526.854.11重大事项
    4002009天奇股份6,956,219.163.02重大事项

    本报告期期初基金份额总额416,840,258.79
    本报告期基金总申购份额90,439,016.02
    减:本报告期基金总赎回份额298,125,667.59
    本报告期基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额209,153,607.22

    报告期期初管理人持有的本基金份额-
    本报告期买入/申购总份额32,936,369.71
    本报告期卖出/赎回总份额0.00
    报告期期末管理人持有的本基金份额32,936,369.71
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)15.75

    序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率
    1基金转入2014-10-1532,936,369.7139,589,516.39-
    合计  32,936,369.7139,589,516.39 

      广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金

      2014年第四季度报告

      2014年12月31日

      基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年一月二十一日