§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金的基金合同于2013年12月5日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第14条“二、投资范围”、“六、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金主要投资于标普500指数成份股及备选成份股，以期获得标的指数所表征的市场平均水平的投资收益。截至季末，基金投资于标的指数成份股、备选成份股的投资比例不低于基金资产净值的90%，符合基金合同要求。本基金主要采取完全复制法实现对标的指数的紧密跟踪。为了减轻由于现金拖累产生的跟踪误差，本基金用少量资产投资标的指数股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.1406元，份额累计净值为1.1406元，报告期内净值增长率为4.11%，同期业绩基准涨幅为4.20%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年4季度，美国消费持续走强，带动经济数据持续强劲，美国宏观经济继续向好，推动美股连续创出新高。美国3季度实际GDP增速被大幅上修，主要受居民消费和非住宅投资带动；此外美国就业市场持续改善，薪资增长加速以及油价大幅下挫利好4季度消费增长。美元汇率强劲上扬，油价大幅下挫，俄罗斯卢布断崖式贬值也给市场带来一些困惑。
展望2015年，美国经济依然会稳步增长，增长幅度或将低于前两年。房地产的复苏也趋于稳定，经济的主要拉动力主要来自于消费和投资。由于就业的向好，薪资的持续改善，对消费增长仍然有很强的支撑。企业经过合理的去杠杆，积累的现金更加愿意用于加大投资，投资对经济的增长也是动力之一。此外，2015年美联储的货币政策将倾向于正常化，基于经济的强劲复苏，加息或将提上议程。美元或将可能持续走强，美国市场和美元资产仍然值得长期配置。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注：金融衍生品投资项下的期货投资,在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款（结算所得的持仓损益）相抵消后的净额为0，具体投资情况详见下表：
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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
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注：期货投资采用当日无负债结算制度，其公允价值与相关的期货结算暂收款（结算所得的持仓损益）相抵销后的净额为0。具体投资情况可参见5.1报告期末基金资产组合情况下的备注。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他各项资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2014年12月31日，博时基金公司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾2363亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1124亿元人民币，累计分红超过638亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至12月31日，博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第6，博时特许价值股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第12；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2；博时裕富沪深300指数基金在同类150只标准指数股票型基金中排名前1/5，博时上证超大盘ETF及博时深证基本面200ETF在150只标准指数股票型基金中均排名前1/2；博时上证超级大盘ETF联接及博时深证基本面200ETF联接在同类45只产品中排名前1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在34只灵活配置型基金中排名前1/4，博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类29只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类16只产品中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第1；博时信用债券(C类) 今年以来收益率在56只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(B类) 今年以来收益率在41只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(A类)今年以来收益率在67只同类普通债券型基金中排名第2；博时转债增强债券(A类)今年以来收益率在13只可转换债券基金中排名第3；博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3，博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A类)及博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/2；博时宏观回报债券(A/B类)及博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券型基金中分别排名第7、第8；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面，截至12月31日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。
2、客户服务
2014年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动219场，参加人数6102人。
3、其他大事件
2014年12月18日，博时国际获得和讯海外财经风云榜“2014年度最佳中资基金公司奖”；
2014年12月25日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时标普500交易型开放式指数证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内博时标普500交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
2015年1月21日
| 基金简称 | 博时标普500ETF |
| 场内简称 | 标普500 |
| 基金主代码 | 513500 |
| 交易代码 | 513500 |
| 基金运作方式 | 交易型开放式指数基金 |
| 基金合同生效日 | 2013年12月5日 |
| 报告期末基金份额总额 | 294,819,285.00份 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 |
| 投资策略 | 同时，为了更好地实现本基金的投资目标，本基金可适当借出证券。 为了减轻由于现金拖累产生的跟踪误差，本基金将用少量资产投资跟踪同一标的指数的股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。 |
| 业绩比较基准 | 标普500指数（S&P 500 Index（NTR，Net total Return））（经估值汇率调整，以人民币计价） |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险和高预期收益的基金品种。 本基金主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数相似。本基金主要投资于美国证券市场的股票，投资者需承担汇率风险。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 境外资产托管人英文名称 | Brown Brothers Harriman & Co. |
| 境外资产托管人中文名称 | 布朗兄弟哈里曼银行 |
| 主要财务指标 | 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 10,875,420.65 |
| 2.本期利润 | 16,273,548.13 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0474 |
| 4.期末基金资产净值 | 336,263,996.42 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.1406 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 4.11% | 0.86% | 4.20% | 0.86% | -0.09% | - |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王红欣 | 指数投资部总经理/基金经理 | 2013-12-5 | - | 20 | 1994年起先后在RXR期货公司、Aeltus投资公司、Putnam投资公司、Acadian资产管理公司、易方达资产管理（香港）公司工作。2012年10月加入博时基金管理有限公司。曾任股票投资部ETF及量化组投资总监。现任指数投资部总经理兼博时裕富沪深300指数证券投资基金、博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、博时标普500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 313,399,772.28 | 91.85 |
| 其中：普通股 | 305,943,281.80 | 89.67 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | 7,456,490.48 | 2.19 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 12,357,396.88 | 3.62 |
| 8 | 其他各项资产 | 15,446,435.64 | 4.53 |
| 9 | 合计 | 341,203,604.80 | 100.00 |
| 期货类型 | 期货代码 | 期货名称 | 持仓量(买/卖) | 合约价值 （人民币元） | 公允价值变动（人民币元） |
| 股指期货 | ESH5 | S&P500 EMINI FUT Mar15 | 36 | 22,605,544.08 | 62,550.44 |
| 总额合计 | 62,550.44 | ||||
| 减：可抵消期货暂收款 | 62,550.44 | ||||
| 股指期货投资净额 | 0.00 |
| 国家（地区） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 美国纽约证券交易所股票 | 313,399,772.28 | 93.20 |
| 合计 | 313,399,772.28 | 93.20 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 信息科技 | 61,609,843.16 | 18.32 |
| 金融 | 52,185,373.79 | 15.52 |
| 医疗保健 | 44,537,996.07 | 13.24 |
| 非必需消费品 | 38,022,775.93 | 11.31 |
| 工业 | 32,641,853.00 | 9.71 |
| 必需消费品 | 30,715,032.88 | 9.13 |
| 能源 | 26,451,267.87 | 7.87 |
| 公用事业 | 10,135,898.63 | 3.01 |
| 原材料 | 9,947,527.47 | 2.96 |
| 电信业务 | 7,152,203.48 | 2.13 |
| 合计 | 313,399,772.28 | 93.20 |
| 序号 | 公司名称 （英文） | 公司名称 （中文） | 证券代码 | 所在证 券市场 | 所属国家（地区) | 数量 （股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | APPLE INC | - | AAPL US | 美国证券交易所 | 美国 | 16,466 | 11,121,387.01 | 3.31 |
| 2 | EXXON MOBIL CORP | - | XOM US | 美国证券交易所 | 美国 | 11,889 | 6,725,625.73 | 2.00 |
| 3 | MICROSOFT CORP | - | MSFT US | 美国证券交易所 | 美国 | 23,141 | 6,577,309.73 | 1.96 |
| 4 | GOOGLE INC | - | GOOG US | 美国证券交易所 | 美国 | 799 | 2,573,612.24 | 0.77 |
| - | GOOGL US | 美国证券交易所 | 美国 | 800 | 2,597,686.83 | 0.77 | ||
| 5 | JOHNSON & JOHNSON | - | JNJ US | 美国证券交易所 | 美国 | 7,859 | 5,028,689.84 | 1.50 |
| 6 | BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B | - | BRK/B US | 美国证券交易所 | 美国 | 5,119 | 4,703,172.62 | 1.40 |
| 7 | WELLS FARGO & CO | - | WFC US | 美国证券交易所 | 美国 | 13,254 | 4,445,969.21 | 1.32 |
| 8 | GENERAL ELECTRIC CO | - | GE US | 美国证券交易所 | 美国 | 28,192 | 4,359,248.05 | 1.30 |
| 9 | PROCTER & GAMBLE CO/THE | - | PG US | 美国证券交易所 | 美国 | 7,586 | 4,228,282.48 | 1.26 |
| 10 | JPMORGAN CHASE & CO | - | JPM US | 美国证券交易所 | 美国 | 10,495 | 4,018,819.07 | 1.20 |
| 序号 | 衍生品类别 | 衍生品名称 | 公允价值 (人民币元) | 占基金资产 净值比例（％） |
| 1 | 期货投资 | S&P500 EMINI FUT Mar15 | 62,550.44 | 0.02 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,013,306.40 |
| 2 | 应收证券清算款 | 14,037,640.17 |
| 3 | 应收股利 | 393,223.95 |
| 4 | 应收利息 | 2,265.12 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 15,446,435.64 |
| 报告期期初基金份额总额 | 387,819,285.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 7,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 100,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 294,819,285.00 |
博时标普500交易型开放式指数证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日