§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
根据基金管理人2014年12月15日发布的《博时基金管理有限公司关于博时黄金交易型开放式证券投资基金增设I类场外份额及原场外份额变更的公告》，自2014年12月18日起对本基金增设I类场外份额。同时，本基金原场外份额变更为本基金的D类场外份额。具体内容请查阅指定报刊上的各项相关公告。
§2基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时黄金ETF：
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2、博时黄金ETF场外D类：
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3、博时黄金ETF场外I类：
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注：自2014年12月18日起对本基金增设I类场外份额，同时，本基金原场外份额变更为本基金的D类场外份额。本基金的场外份额根据费用收取方式的不同分为D类场外份额和I类场外份额。D类场外份额和I类场外份额单独设置基金代码，并分别公布基金份额净值。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
博时黄金交易型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年8月13日至2014年12月31日)
1． 博时黄金ETF：
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2． 博时黄金ETF场外D类：
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3． 博时黄金ETF场外I类：
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注：本基金的基金合同于2014年8月13日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条“（二）投资范围”、“（七）投资禁止行为与限制”的有关约定。本报告期末本基金建仓期尚未结束。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014年4季度，国际黄金价格波动加剧，并创下了自2011年最高点下跌以来的新低，期间也产生了近10%的反弹。美国经济复苏强劲及加息的预期，以及美联储同其他主要央行货币政策的背离，使美元指数不断刷新2006年4月以来的最高纪录，迫使黄金价格不断承压走低，同时石油价格近6个月来的接连暴跌也加剧了黄金的下行风险，而其间油价的反弹暴涨、各国经济数据的反复、日本信用评级下调、印度放开进口限制、空头短期回补等都刺激了黄金价格不断演绎超跌反弹的走势。
本基金为被动跟踪标的指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内，本基金经历建仓期，我们除了争取紧密跟踪上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约价格、取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现外，也根据市场趋势变化略微调整了建仓节奏，同时在严格控制基金流动性风险的前提下，本基金管理人进行了部分黄金租赁业务，积极为持有人谋求基金资产的增值。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日，本基金场内份额净值为2.4119元，份额累计净值为0.9470元，I类场外份额净值为2.4124，份额累计净值为1.0021，D类场外份额净值为2.4136，份额累计净值为1.0026。报告期内本基金场内份额净值增长率为-1.31%，同期业绩基准涨幅为-0.27%；I类场外份额净值增长率为0.21%，同期业绩基准涨幅为0.10%；D类场外份额净值增长率为0.26%，同期业绩基准涨幅为0.10%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，美国经济的强劲复苏，美联储的加息预期，以及美联储同其他主要央行货币政策背离所进一步推升的美元指数，均会对黄金价格产生一定的压制，并使黄金价格不断的逼近成本区域，这为有长期配置黄金资产需求的投资者提供了更好的机会。而与此同时，地缘政治的不稳定、全球经济复苏的变数等，均会使黄金价格在一个区间内波动加剧，这也将为投资者提供较多的交易型机会。
在投资策略上，博时黄金ETF作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪目标基准。我们希望通过博时黄金ETF基金为投资人提供长期保值和中短期避险的良好投资工具。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾于2014年10月8日至2014年11月27日及2014年12月2日至2014年12月31日出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他各项资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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注：根据基金管理人2014年12月15日发布的《博时基金管理有限公司关于博时黄金交易型开放式证券投资基金增设I类场外份额及原场外份额变更的公告》，自2014年12月18日起对本基金增设I类场外份额。同时，本基金原场外份额变更为本基金的D类场外份额。具体内容请查阅指定报刊上的各项相关公告。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2014年12月31日，博时基金公司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾2363亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1124亿元人民币，累计分红超过638亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至12月31日，博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第6，博时特许价值股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第12；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2；博时裕富沪深300指数基金在同类150只标准指数股票型基金中排名前1/5，博时上证超大盘ETF及博时深证基本面200ETF在150只标准指数股票型基金中均排名前1/2；博时上证超级大盘ETF联接及博时深证基本面200ETF联接在同类45只产品中排名前1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在34只灵活配置型基金中排名前1/4，博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类29只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类16只产品中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第1；博时信用债券(C类) 今年以来收益率在56只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(B类) 今年以来收益率在41只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(A类)今年以来收益率在67只同类普通债券型基金中排名第2；博时转债增强债券(A类)今年以来收益率在13只可转换债券基金中排名第3；博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3，博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A类)及博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/2；博时宏观回报债券(A/B类)及博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券型基金中分别排名第7、第8；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面，截至12月31日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。
2、客户服务
2014年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动219场，参加人数6102人。
3、其他大事件
2014年12月18日，博时国际获得和讯海外财经风云榜“2014年度最佳中资基金公司奖”；
2014年12月25日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时黄金交易型开放式证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时黄金交易型开放式证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时黄金交易型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
2015年1月21日
| 基金简称 | 博时黄金ETF | ||
| 场内简称 | 博时黄金 | ||
| 基金主代码 | 159937 | ||
| 基金运作方式 | 交易型开放式指数基金 | ||
| 基金合同生效日 | 2014年8月13日 | ||
| 报告期末基金份额总额 | 9,510,504.71份 | ||
| 投资目标 | 本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约，在跟踪偏离度和跟踪误差最小化的前提下，争取为投资者提供与标的指数表现接近的投资回报。 | ||
| 投资策略 | 本基金主要采取被动式管理策略。基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程度的考虑，黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于AU99.99。 | ||
| 业绩比较基准 | 黄金现货实盘合约AU99.99收益率 | ||
| 风险收益特征 | 本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险/收益水平与黄金相似，在证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。 | ||
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 | ||
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | ||
| 下属三级基金的基金简称 | 博时黄金ETF | 博时黄金ETF场外D类 | 博时黄金ETF场外I类 |
| 下属三级基金的交易代码 | 159937 | 000929 | 000930 |
| 报告期末下属三级基金的份额总额 | 2,221,977.00份 | 7,855.00份 | 7,280,672.71份 |
| 主要财务指标 | 报告期 (2014年10月1日-2014年12月31日) | ||
| 博时黄金ETF | 博时黄金ETF场外D类 | 博时黄金ETF场外I类 | |
| 1.本期已实现收益 | -348,553.98 | 27.34 | 13,992.85 |
| 2.本期利润 | 356,443.32 | 68.49 | 121,859.24 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0860 | 0.0102 | 0.0596 |
| 4.期末基金资产净值 | 5,359,251.12 | 18,959.04 | 17,564,068.51 |
| 5.期末基金份额净值 | 2.4119 | 2.4136 | 2.4124 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -1.31% | 1.16% | -0.27% | 1.21% | -1.04% | -0.05% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.26% | 0.67% | 0.10% | 0.86% | 0.16% | -0.19% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.21% | 0.67% | 0.10% | 0.86% | 0.11% | -0.19% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 方维玲 | 基金经理 | 2014-08-13 | - | 22.5 | 曾先后在云南大学、海南省信托投资公司证券部、湘财证券有限责任公司海口营业部、北京玖方量子软件技术公司任职。2001年3月入博时基金管理有限公司，历任金融工程小组金融工程师、数量化投资部副总经理、产品规划部总经理、股票投资部ETF及量化投资组投资经理、博时上证超大盘ETF基金及其联接基金和博时上证自然资源ETF基金及其联接基金的基金经理助理。现任博时上证超大盘ETF基金及其联接基金、博时上证自然资源ETF基金及其联接基金、博时黄金ETF基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | 23,563,780.00 | 97.15 |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 685,194.89 | 2.83 |
| 7 | 其他各项资产 | 4,937.54 | 0.02 |
| 8 | 合计 | 24,253,912.43 | 100.00 |
| 序号 | 贵金属代码 | 贵金属名称 | 数量（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | AU9999 | Au99.99 | 72,000.00 | 17,322,480.00 | 75.50 |
| 2 | AU9995 | Au99.95 | 26,000.00 | 6,241,300.00 | 27.20 |
| 序号 | 名称 | 金额(元) |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 4,937.54 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,937.54 |
| 项目 | 博时黄金ETF | 博时黄金ETF场外D类 | 博时黄金ETF场外I类 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 4,321,977.00 | - | - |
| 本报告期基金总申购份额 | 19,500,000.00 | 7,855.00 | 7,822,091.27 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 21,600,000.00 | - | 541,418.56 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,221,977.00 | 7,855.00 | 7,280,672.71 |
博时黄金交易型开放式证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日