§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§４ 管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度，以降息、增加基建投入为代表的政策层面的进一步放松以及国企改革的预期使得市场的风险偏好进一步上升，受益于这些因素的金融、建筑、钢铁、等行业涨幅较大，同时资金从过去两年中超配较多的新兴行业中撤出重新配置至金融等大行业。预计上述再平衡的过程尚未完成，且在进一步放松的预期下，趋势在短期仍然会持续。
４．５报告期内基金的业绩表现
截至２０１４年１２月３１日，本基金份额净值为１．４４８元，份额累计净值为１．５０９元，报告期内净值增长率为３．７２％，同期业绩基准涨幅为３５．０６％。
４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
近期一二线城市地产的销售观察到回暖迹象，这将有助于带动地产产业链盈利能力的回升；未来，我们将继续密切关注房地产这个内需支柱性产业销售数据的变化。
从组合选择来看，我们仍然以长期发展前景较好、经营稳定的农业、医药、消费类股票以及重组定增类个股作为我们的主要选股方向。
４．７ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
５．１１．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３其他各项资产构成
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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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７．２基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§８影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１４年１２月３１日，博时基金公司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾２３６３亿元人民币，其中公募基金资产规模逾１１２４亿元人民币，累计分红超过６３８亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
１、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至１２月３１日，博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在３５５只标准型股票基金中排名第６，博时特许价值股票基金今年以来净值增长率在３５５只标准型股票基金中排名第１２；博时精选股票基金在７只同类普通股票型基金中排名前１／２；博时裕富沪深３００指数基金在同类１５０只标准指数股票型基金中排名前１／５，博时上证超大盘ＥＴＦ及博时深证基本面２００ＥＴＦ在１５０只标准指数股票型基金中均排名前１／２；博时上证超级大盘ＥＴＦ联接及博时深证基本面２００ＥＴＦ联接在同类４５只产品中排名前１／２。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在３４只灵活配置型基金中排名前１／４，博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类２９只产品中排名前１／２；博时平衡配置混合在同类１６只产品中排名前１／２。
固定收益方面，博时信用债券（Ａ／Ｂ类） 今年以来收益率在９３只同类普通债券型基金中排名第１；博时信用债券（Ｃ类） 今年以来收益率在５６只同类普通债券型基金中排名第１；博时稳定价值债券（Ｂ类） 今年以来收益率在４１只同类普通债券型基金中排名第１；博时稳定价值债券（Ａ类）今年以来收益率在６７只同类普通债券型基金中排名第２；博时转债增强债券（Ａ类）今年以来收益率在１３只可转换债券基金中排名第３；博时安丰１８个月定期开放基金在１００只同类长期标准债券型基金中排名前１／３，博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券（Ａ类）及博时月月薪定期支付债券基金在１００只同类长期标准债券型基金中排名前１／２；博时宏观回报债券（Ａ／Ｂ类）及博时天颐债券（Ａ类）在９３只同类普通债券型基金中分别排名第７、第８；博时现金收益货币（Ａ类）在７８只同类货币市场基金中排名前１／２。
海外投资方面业绩方面，截至１２月３１日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比７只ＱＤＩＩ债券基金中排名第１，博时抗通胀在８只ＱＤＩＩ商品基金中排名第１。
２、客户服务
２０１４年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动２１９场，参加人数６１０２人。
３、其他大事件
２０１４年１２月１８日，博时国际获得和讯海外财经风云榜“２０１４年度最佳中资基金公司奖”；
２０１４年１２月２５日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”。
§９ 备查文件目录
９．１备查文件目录
９．１．１ 中国证监会批准博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件
９．１．２《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
９．１．３《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
９．１．４ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
９．１．５博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）各年度审计报告正本
９．１．６ 报告期内博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）在指定报刊上各项公告的原稿
９．２存放地点：
基金管理人、基金托管人处
９．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）
博时基金管理有限公司
２０１５年１月２１日
| 基金简称 | 博时卓越品牌股票（ＬＯＦ） |
| 场内简称 | 博时卓越 |
| 基金主代码 | １６０５１２ |
| 交易代码 | １６０５１２ |
| 基金运作方式 | 契约型上市开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１１年４月２２日 |
| 报告期末基金份额总额 | １２６，６４８，０１５．９７份 |
| 投资目标 | 本基金主要通过投资于Ａ股市场经过严格筛选的具有投资价值的品牌上市公司的股票，力争通过主动操作，获取较长期限内的资本增值和资本利得。 |
| 投资策略 | 在大类资产配置上，本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数收益率×８０％＋中证全债指数收益率×２０％ |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于高风险／收益特征的开放式基金。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ２６，１１５，２７６．３０ |
| ２．本期利润 | ８，１０５，６７２．１６ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０４７１ |
| ４．期末基金资产净值 | １８３，３６３，２２９．０８ |
| ５．期末基金份额净值 | １．４４８ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ３．７２％ | １．００％ | ３５．０６％ | １．３２％ | －３１．３４％ | －０．３２％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 聂挺进 | 研究部总经理兼股票投资部ＧＡＲＰ组投资总监、基金经理 | ２０１０－３－１９ | ２０１４－１２－２３ | ８ | ２００４年起在招商局国际有限公司工作。２００６年９月加入博时基金管理有限公司，历任研究部研究员、研究部研究员兼基金经理助理、研究部资本品组主管兼基金经理助理、特定资产管理部投资经理、裕泽证券投资基金基金经理、研究部总经理兼股票投资部ＧＡＲＰ组投资总监、博时卓越品牌股票基金、博时价值增长混合基金基金经理。 |
| 王晓冬 | 基金经理 | ２０１４－１２－２３ | － | ５ | ２００８年起先后在上海理成资产管理有限公司、兴业证券从事行业研究工作。２０１１年加入博时基金管理有限公司，历任研究员、资深研究员、基金经理助理。现任博时行业轮动股票型证券投资基金兼博时回报灵活配置混合型证券投资基金、博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １４３，９９７，１１６．６１ | ７７．７６ |
| 其中：股票 | １４３，９９７，１１６．６１ | ７７．７６ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ４１，００４，０９６．３１ | ２２．１４ |
| ７ | 其他资产 | １９２，１５３．２７ | ０．１０ |
| ８ | 合计 | １８５，１９３，３６６．１９ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ８，４３６，００８．７０ | ４．６０ |
| Ｂ | 采矿业 | １５，９３０．００ | ０．０１ |
| Ｃ | 制造业 | ８８，５３９，６８７．２０ | ４８．２９ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | ６，０９３，９６４．０８ | ３．３２ |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | ７，１８８，２６２．１３ | ３．９２ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| Ｊ | 金融业 | ３３，７２３，２６４．５０ | １８．３９ |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | １４３，９９７，１１６．６１ | ７８．５３ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１３１８ | 中国平安 | １９９，９５０ | １４，９３８，２６４．５０ | ８．１５ |
| ２ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ８５０，０００ | １４，０２５，０００．００ | ７．６５ |
| ３ | ０００９０３ | 云内动力 | １，９７２，０３９ | １３，３５０，７０４．０３ | ７．２８ |
| ４ | ０００８７６ | 新希望 | ８８４，００５ | １２，３７６，０７０．００ | ６．７５ |
| ５ | ０００３３３ | 美的集团 | ４０４，３７６ | １１，０９６，０７７．４４ | ６．０５ |
| ６ | ００２１００ | 天康生物 | ７０６，８９６ | ８，４４７，４０７．２０ | ４．６１ |
| ７ | ００２０４１ | 登海种业 | ２６３，２１４ | ８，４３６，００８．７０ | ４．６０ |
| ８ | ６００７４１ | 华域汽车 | ５０９，７６０ | ７，８９１，０８４．８０ | ４．３０ |
| ９ | ０００９６３ | 华东医药 | １３６，６３３ | ７，１８８，２６２．１３ | ３．９２ |
| １０ | ６００８８５ | 宏发股份 | ３４８，２８７ | ６，５０６，００１．１６ | ３．５５ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １１８，７２５．６９ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ６，９０２．６８ |
| ５ | 应收申购款 | ６６，５２４．９０ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １９２，１５３．２７ |
| 报告期期初基金份额总额 | １９９，９４７，５３１．５３ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ４１，６２７，１９９．８１ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | １１４，９２６，７１５．３７ |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １２６，６４８，０１５．９７ |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | ２，５５３，０７５．００ |
| 报告期期间买入／申购总份额 | － |
| 报告期期间卖出／赎回总份额 | － |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | ２，５５３，０７５．００ |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（％） | ２．０２ |
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日