§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为2014年5月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2014年5月7日至2014年12月31日。
2、截至报告期末，本基金的各项投资符合基金合同关于投资范围、投资组合限制与禁止行为的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
2014年10月20日，长安产业精选灵活配置混合型发起式基金卖出江特电机（002176）420031股，占市场成交量5.583%。当天与其反向操作的是本公司旗下的专户产品长安信托长安基金3号投资组合，该投资组合当日买入江特电机（002176）690982股，占比市场成交量9.185%。两笔买卖数额均较大，但买卖价格偏离市场均价不大且其买入卖出金额不对等，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年四季度A股市场整体呈现单边上涨的走势，期间虽然经济基本面乏善可陈，但随着微刺激政策的加速落实，改革预期的逐步增强，在流动性极度宽松的影响下，各大指数均出现明显的上涨行情。期间行业板块涨幅差异巨大，以券商为代表的非银板块涨幅接近100%，其他银行、钢铁、交通运输、建筑建材等权重板块涨幅也都在40%左右；而以电子、农林牧渔、传媒、通讯为代表的中小板块跌幅超过2.5%。
报告期内，本基金出于获取绝对收益方面的考虑，采取了相对谨慎的投资策略，因此在市场上涨过程中，基金表现落后于比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.109元。报告期内，本基金份额净值增长率为6.63%，同期业绩基准增长率为28.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年一季度，我们对市场持谨慎乐观态度，随着2014年下半年市场对四中全会（改革）、沪港通（流动性）等诸多利好因素的预期，股票指数创出近六年来的新高。一季度虽然市场对改革牛市达成共识，但在宏观经济基本面无亮点和企业盈利难以改善的背景下，资金博弈和IPO发行加速等因素将促使市场展开震荡调整，因此，我们从绝对收益操作角度出发，将重点关注IPO投资方面的机会。我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，我们将继续规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本季度未对本基金进行申赎交易。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《上海证券报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1、2014年10月27日披露了《长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2014年第3季度报告》。
2、2014年11月8日披露了《长安基金管理有限公司副总经理离任公告》。
3、2014年12月16日披露了《长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书2014年第1次更新》及《长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书2014年第1次更新摘要》。
4、2014年12月31日披露了《长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书2014年第1次更新》。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同；
3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议；
4、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
10.2 存放地点
上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
公司网址：www.changanfunds.com。
长安基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
| 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 |
| 基金简称 | 长安产业精选混合 |
| 基金主代码 | 000496 |
| 基金运作方式 | 契约型开发式 |
| 基金合同生效日 | 2014年5月7日 |
| 报告期末基金份额总额 | 242,671,742.08份 |
| 投资目标 | 本基金通过把握宏观经济转折点，灵活配置权益类资产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。 |
| 投资策略 | 本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策取向、资本市场资金状况和市场情绪等因素，评估不同投资标的的风险收益特征，通过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合，确定股票、债券和现金类资产在基金资产中的配置比例。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中等风险水平的投资品种。 |
| 基金管理人 | 长安基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 广发银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2014年10月1日-2014年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | 18,360,215.45 |
| 2.本期利润 | 17,410,300.29 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0655 |
| 4.期末基金资产净值 | 269,104,145.96 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.109 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 6.63% | 0.35% | 28.05% | 1.07% | -21.42% | -0.72% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 雷宇 | 本基金的基金经理 | 2014年5月7日 | － | 14年 | 中国人民大学经济学硕士。曾任中国技术进出口总公司项目经理、研究员，上海中技投资顾问有限公司研究员、投资经理，通用技术集团投资管理有限公司投资经理、投资部副总监，国金通用基金管理有限公司筹备期基金经理助理、风险管理部负责人等职。2011年8月加入长安基金管理有限公司，曾任基金经理助理、基金投资部副总经理等职，现任长安基金权益投资副总监、长安宏观策略股票型证券投资基金、长安产业精选灵活配置混合型发起式基金及长安沪深300非周期行业指数证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 109,256,752.17 | 37.16 |
| 其中：股票 | 109,256,752.17 | 37.16 | |
| 2 | 基金投资 | － | － |
| 3 | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| 4 | 贵金属投资 | － | － |
| 5 | 金融衍生品投资 | － | － |
| 6 | 买入返售金融资产 | 120,000,000.00 | 40.81 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 64,078,366.65 | 21.79 |
| 8 | 其他资产 | 694,340.61 | 0.24 |
| 9 | 合计 | 294,029,459.43 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| B | 采矿业 | 11,160,778.27 | 4.15 |
| C | 制造业 | 53,758,405.44 | 19.98 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| E | 建筑业 | 14,560,000.00 | 5.41 |
| F | 批发和零售业 | － | － |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| H | 住宿和餐饮业 | － | － |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,397,120.00 | 0.52 |
| J | 金融业 | 12,552,000.00 | 4.66 |
| K | 房地产业 | － | － |
| L | 租赁和商务服务业 | 15,828,448.46 | 5.88 |
| M | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| P | 教育 | － | － |
| Q | 卫生和社会工作 | － | － |
| R | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| S | 综合 | － | － |
| 合计 | 109,256,752.17 | 40.60 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002023 | 海特高新 | 750,000 | 16,500,000.00 | 6.13 |
| 2 | 300178 | 腾邦国际 | 600,017 | 15,828,448.46 | 5.88 |
| 3 | 002496 | 辉丰股份 | 700,000 | 15,260,000.00 | 5.67 |
| 4 | 601668 | 中国建筑 | 2,000,000 | 14,560,000.00 | 5.41 |
| 5 | 600000 | 浦发银行 | 800,000 | 12,552,000.00 | 4.66 |
| 6 | 601088 | 中国神华 | 550,063 | 11,160,778.27 | 4.15 |
| 7 | 600316 | 洪都航空 | 220,000 | 6,153,400.00 | 2.29 |
| 8 | 002292 | 奥飞动漫 | 200,290 | 5,908,555.00 | 2.20 |
| 9 | 600818 | 中路股份 | 200,000 | 4,746,000.00 | 1.76 |
| 10 | 300007 | 汉威电子 | 167,500 | 4,736,900.00 | 1.76 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 549,070.38 |
| 2 | 应收证券清算款 | － |
| 3 | 应收股利 | － |
| 4 | 应收利息 | 92,068.25 |
| 5 | 应收申购款 | 53,201.98 |
| 6 | 其他应收款 | － |
| 7 | 待摊费用 | － |
| 8 | 其他 | － |
| 9 | 合计 | 694,340.61 |
| 报告期期初基金份额总额 | 288,262,168.10 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,151,579.90 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 46,742,005.92 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | 242,671,742.08 |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | 10,001,400.00 |
| 报告期期间买入/申购总份额 | － |
| 报告期期间卖出/赎回总份额 | － |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 10,001,400.00 |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 4.12 |
| 项目 | 持有份额总数 | 持有份额占基金总份额比例 | 发起份额总数 | 发起份额占基金总份额比例 | 发起份额承诺持有期限 |
| 基金管理人固有资金 | 10,001,400.00 | 4.12% | － | － | |
| 基金管理人高级管理人员 | 9,884.24 | － | － | － | |
| 基金经理等人员 | － | － | － | － | |
| 基金管理人股东 | － | － | － | － | |
| 其他 | － | － | － | － | |
| 合计 | 10,011,284.24 | 4.12% | － | － |
长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：长安基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日