§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰淘金互联网债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１３年１１月１９日至２０１４年１２月３１日）

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注：本基金合同生效日为２０１３年１１月１９日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

在经济“新常态”的背景下，宏观经济政策以促进经济结构调整为主要任务，经济领先指标震荡反复，同步指标屡创新低。

四季度，货币政策通过ＭＬＦ等新设货币政策工具加强定向宽松，同时进一步下调正回购利率，刺激以银行理财资金为代表的债券配置需求，加上债券供给相对放缓，１０月份债券收益率加速下行，至１１月２１日央行不对称降息，债市继续上演三季度的牛市行情。但１２月８日中证登关于交易所企业债质押回购新规使得投资人担心去杠杆的流动性风险，部分机构投资人清仓赎回债券型基金引发信用债市场剧烈调整，叠加新股申购和年底资金面相对紧张的市场环境，短短２周时间回吐债券价格全年的大多数涨幅。

今年四季度，本基金严格按照基金契约要求，在基金规模较为稳定的前提下，结合市场走势的判断，１１月份减持了部分久期较长的城投债，１２月份中下旬，又买入部分性价比较高的短融和交易所城投债，保持一定比例的杠杆，灵活调整久期，为持有人获取持续稳定的投资回报。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１４年第４季度的净值增长率为２．１６％，同期业绩比较基准收益率为０．９８％。

４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计中国政府将下调２０１５年经济增长目标至７％左右，后续影响国内经济形势的因素集中于房地产市场，我们坚持认为稳定房地产市场的政策工具储备较多，经济快速下跌的概率很小。海外市场波动是国内经济政策制定面临的最大不确定性因素。在经济“新常态”的背景下，货币政策立场坚持松紧适度，按照调控“短端利率走廊、中期政策利率”的传导机制，实现金融支持实体经济脆弱部门的政策目标；财政政策方面较为积极，并推进财税体制改革。

一季度，考虑经济同步指标暂未企稳，通胀水平低位震荡，为基准债券收益率下行提供基本面支撑；但是，新股申购、春节前资金需求较大等因素使得资金面处于相对紧平衡的状态，较大的资金面波动预期，以及市场风险偏好的上升使得固定收益类资产相对吸引力下降。信用债市场方面关注信用债到期高峰偿还、产能过剩行业资金链断裂引起的违约担忧对信用利差的冲击，规避低等级债券；在规范管理地方政府性债务的背景下，城投债市场将出现分化。

投资操作方面，在跟踪经济增长、通胀、货币政策操作和资金价格的基础上，本基金投资组合以短融和高等级可质押信用债为底仓，杠杆灵活调整，杠杆资金以配置短融为主，阶段性波段操作利率债，在控制回撤幅度的前提下实现基金资产净值的稳定增长。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

５．１１ 投资组合报告附注

５．１１．１本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．１１．２基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．１１．３ 其他各项资产构成

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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、关于同意国泰淘金互联网债券型证券投资基金募集的批复

２、国泰淘金互联网债券型证券投资基金基金合同

３、国泰淘金互联网债券型证券投资基金托管协议

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

８．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路１８号８号楼嘉昱大厦１６层－１９层。

８．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３１０８９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３１０８９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一五年一月二十一日

基金简称	国泰淘金互联网债券
基金主代码	０００３０２
交易代码	０００３０２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１３年１１月１９日
报告期末基金份额总额	１３２，１９８，４８３．６４份
投资目标	在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	６、回购套利策略 回购套利策略也是本基金重要的投资策略之一，把信用债投资和回购交易结合起来，在信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 ７、中小企业私募债投资策略 利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合Ｚ－Ｓｃｏｒｅ、ＫＭＶ等数量分析模型，测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事件在不同行业间的明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异，结合流动性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。
业绩比较基准	一年期银行定期存款税后收益率＋１．０％
风险收益特征	从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	宁波银行股份有限公司

主要财务指标	报告期 （２０１４年１０月１日－２０１４年１２月３１日）
１．本期已实现收益	３，４４６，５２２．８４
２．本期利润	３，３６２，９１０．３２
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２１９
４．期末基金资产净值	１４３，５１７，７７５．７９
５．期末基金份额净值	１．０８６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．１６％	０．１３％	０．９８％	０．０１％	１．１８％	０．１２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
姜南林	本基金的基金经理、国泰现金管理货币、国泰货币市场、国泰创利债券（原国泰６个月短期理财债券）、国泰目标收益保本混合、国泰金鹿保本混合、国泰保本的基金经理	２０１３－１１－１９	－	６年	硕士研究生。２００８年６月至２００９年６月在天相投资顾问有限公司担任宏观经济和债券分析师，２００９年６月至２０１２年８月在农银人寿保险股份有限公司（原嘉禾人寿保险股份有限公司）工作，先后担任宏观及债券研究员、固定收益投资经理。２０１２年８月加入国泰基金管理有限公司，２０１２年１２月起担任国泰货币市场证券投资基金及国泰现金管理货币市场基金的基金经理，２０１３年３月至２０１４年１２月３０日兼任国泰６个月短期理财债券型证券投资基金的基金经理，２０１３年９月起兼任国泰保本混合型证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金的基金经理，２０１３年１１月起任国泰淘金互联网债券型证券投资基金的基金经理，２０１４年１２月３１日起兼任国泰创利债券型证券投资基金（原国泰６个月短期理财债券型证券投资基金）的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：股票	－	－
２	固定收益投资	１５９，５９１，３６０．２０	９５．９２
	其中：债券	１５９，５９１，３６０．２０	９５．９２
	资产支持证券	－	－
３	贵金属投资	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	１，７０３，５９０．６６	１．０２
７	其他资产	５，０８６，２４０．００	３．０６
８	合计	１６６，３８１，１９０．８６	１００．００

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	６，４３８，３００．００	４．４９
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	６７，６０５，５６０．２０	４７．１１
５	企业短期融资券	７５，２０２，５００．００	５２．４０
６	中期票据	１０，３４５，０００．００	７．２１
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	１５９，５９１，３６０．２０	１１１．２０

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２２８３０	１１沈国资	１０７，４００	１１，０２２，４６２．００	７．６８
２	１２４５７３	１４龙岩城	１００，０００	１０，３６０，０００．００	７．２２
３	１０１４７３００８	１４景国资ＭＴＮ００１	１００，０００	１０，３４５，０００．００	７．２１
４	０４１４５９０１０	１４云南物流ＣＰ００１	１００，０００	１０，１１７，０００．００	７．０５
５	０４１４７１００６	１４中材国际ＣＰ００１	１００，０００	１０，０３８，０００．００	６．９９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４９，２９８．４９
２	应收证券清算款	７９３，７５１．６７
３	应收股利	－
４	应收利息	４，２４２，８８９．８４
５	应收申购款	３００．００
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	５，０８６，２４０．００

报告期期初基金份额总额	１３８，９６１，３３２．０４
报告期基金总申购份额	５８，９２９，６５７．３１
减：报告期基金总赎回份额	６５，６９２，５０５．７１
报告期基金拆分变动份额	－
报告期期末基金份额总额	１３２，１９８，４８３．６４

  国泰淘金互联网债券型证券投资基金

  2014年第四季度报告

  2014年12月31日

  基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日