§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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注：本基金为LOF基金，在深交所的简称为“添富贵金”。
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011年8月31日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，是由于投资流动性的需求导致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年四季度，全球黄金市场经历了较大的波动，纽约Comex金价从9月底的1211.6美元微幅下挫至2014年12月底的1183.2美元，跌幅为2.34%。
2014年最后一季度，国际经济仍保持美国经济一枝独秀，欧洲、日本经济则处于深陷泥潭的状态，而以往的经济引擎新兴经济体表现却是差强人意。受经济及流动性影响，2014 年美元对其它主要国家货币，无论是发达国家，还是新兴市场，均有一定升值表现，导致美元指数一路飙升，从9月底的85.91急速上涨至年末的90.27，黄金价格承受了较大的压力。而通胀问题仍然尚未显现，再加上印度等传统实物金需求大国的需求下滑，黄金进一步承压。
整个四季度，我们仍然考虑到短期黄金利空因素的影响力，同时考虑全球经济弱复苏的态势将持续较长时间，本基金在四季度维持在合同规定的较低仓位，并且持续配置金融属性较低、受QE退出影响稍小、较受益于经济复苏环境的白银、铂金等贵金属品种。整个四季度白银、铂金走势弱于黄金，拖累了本基金的收益。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本基金四季度下跌4.29%，同期基准下跌1.40%，超额收益为-2.89%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，美国经济制造业的强劲复苏，将带动非农就业和劳动者收入上升，新增非农就业均值已经恢复到危机前的水平，但广义的失业率并不乐观。美国工资水平不会大幅上升，原材料大幅下降，美联储货币政策正转向紧缩，美国仍会保持温和通胀，美联储可能倾向于推迟加息，预计第一次加息可能在2015年6月。而欧元区经济增速徘徊在停滞边缘，物价水平距离通缩一步之遥，但由于德国不愿意进行经济刺激，欧盟各国经济改革缓慢，欧洲央行可能在2015年3月实行全面QE，以对抗通缩，并拉动经济增长。
而从货币供应的角度来看，除美国预计进入加息周期外，其余主要经济体仍然选择宽松的货币政策，特别是欧洲，推出“负利率”政策来为市场注入极度充裕的流动性，同时在2015年有望实行全面的QE来拉动经济增长；而中国不仅由定向降准提供市场宽裕的流动性，预计还会降息一到两次来缓解国内无风险收益率偏高、实业经济不振的困境。从中长期来看，随着经济增长的逐渐趋稳，持续超发货币导致的通胀将有逐渐抬头的趋势，黄金也将展现其抗通胀方面的独特优势。
总的来看，在长期范围内我们对黄金价格仍抱有较乐观态度 ，但在中短期情况下，美国加息的预期以及全球较低通胀水平下的温和经济复苏，将导致美元指数持续维持强势，短期仍将压制黄金为首的贵金属走势。在这种逻辑下我们继续配置金融属性较弱、受益于经济增长的白银和铂金，在对冲黄金金融属性被压制的同时，享受经济复苏带来的白银与铂金实际工业需求带来的价格支撑。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
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注：1、本表“公允价值(人民币元)”栏所示数据实为外汇远期投资的盈亏数据，因为外汇远期交易不发生交易金额的交收，所以不存在交易金额的公允价值。
2、本表中公允价值为报告期截止日的浮动盈亏金额，本表5笔外汇远期投资的盈亏数据实为532,500.00元。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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注：其中第七位SPDR GOLD TRUST在香港上市；第九位SPDR GOLD TRUST在美国上市。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名基金没有超出基金合同规定的备选基金库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投份额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）募集的文件；
2、《汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）基金合同》；
3、《汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富黄金及贵金属证券投资基金（LOF）在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2015年1月22日
汇添富黄金及贵金属证券投资基金(LOF)
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日