■强势行业点评

  ⊙今日投资

  上周，投资银行业与经纪业、人寿保险、航空、铁路运输、综合金融服务、商业银行、港口、综合性石油与天然气企业、家具及装饰、水运居前十。其中，家具及装饰排名为第9，是跻身前十名的新晋者。

  投资银行业与经纪业连续一月稳居榜首。券商板块超跌反弹，大型券商优势凸显，行业鼓励券商做大做强，努力培育系统性重要券商，行业集中度有望进一步提升。安信证券表示，大型券商将持续受益于改革和创新，主要考虑因素：大型券商客户基础雄厚，特别是机构和偏高端个人客户；资本实力雄厚，拥有更多融资渠道；强大的产品能力和创新能力；完善的风险管理机制；并购预期。近期重点关注海通证券、中信证券、招商证券、广发证券、华泰等大型综合型券商。

  互联网服务行业上周上升35位，排名第33。2015年1月21日，微信6.1版本开始在“朋友圈”中测试广告推广功能，用户陆续收到来自“微信团队”的推送消息。基于庞大的用户规模，微信广告变现空间巨大。兴业证券认为，微信商业化变现迈出一大步，相关营销公司也将直接受益：推荐腾讯控股、信雅达、点点客、随视传媒等。理由如下：1、腾讯当前广告业务收入约占整体收入的10% （Q3广告收入24.4亿元，占整体收入的12.1%），而Facebook Q3移动广告收入19.53 亿美元，占整体收入的66%；相比Facebook，微信广告价值远未得到展现，未来成长空间巨大；2、朋友圈广告的放开，将推动品牌广告加速向移动端迁移并显著提升微信广告产业规模，相关公司将会受益其中。当前微信营销相关标的分别为信雅达（3亿收购科匠，旗下微匠为微营销第一标的）、点点客（新三板）、随视传媒（新三板）。

  家具及装饰行业近三个月排名持续上升，目前排名第9。中信证券表示，去年12月轻工出口环比略改善带来景气度支撑，预计优质轻工龙头企业普遍实现较靓丽的增长。上周证监会规范两融业务短期冲击市场情绪，而轻工制造板块融资余额占流通市值比例不足5%，所受影响较小。后续市场风格转向均衡配置，以中小市值为主的轻工板块或重受资金青睐。建议积极把握年报期业绩驱动行情，布局估值具备吸引力、成长性良好且确定的优质轻工龙头，如奥瑞金、劲嘉股份、美克家居、索菲亚等；同时继续择机布局具备并购转型预期、中长期市值空间广阔的先锋企业，如互动娱乐、珠江钢琴、海鸥卫浴等。

  汽车制造行业排名第58，较前周下降22名。预计2015年汽车销量增速将继续有所回落，乘用车销量增速可能回落至个位数。再加上行业产能增长仍然较快、产能利用率将继续下降，行业整体盈利增速回落也是大概率事件。国金证券表示，尽管这一趋势较为不利，但市场对此已有充分预期，行业结构性的亮点（SUV/MPV）也仍然突出，由此不必过于悲观。2015年汽车板块首要的投资机会来源于低估值蓝筹的估值提升，由此建议着重配置；其次，汽车板块的主题型投资机会仍可能层出不穷，尤其是汽车后市场和新能源汽车方向，轻量化、智能化也可能是持续的投资热点。所需注意的是，此类偏主题的相关公司此前估值已普遍偏高，建议待其估值明显回落、已具备较好安全边际后介入。重点推荐华域汽车、上汽集团、均胜电子、金固股份、宁波华翔、中原内配。

  一个月来排名持续上升的行业还包括：投资银行业与经纪业、人寿保险、综合金融服务、家具及装饰、多种公用事业、计算机硬件、化肥农药、批发、建筑工程、百货、系统软件等。

  本栏编辑 杨晓坤