|
⊙记者 陈俊岭 ○编辑 于勇
京城10亿级“超级大户”如何玩转A股？本报2月3日刊发的独家调查《“超级大户”A股行踪图》，首次披露了这一隐秘群体的冰山一角。
那么，“超级大户”们从何而来？在凶险莫测的A股市场，他们如何赚得“第一桶金”？在各路股神“走马灯”式换场的市场江湖，他们又如何做到长盛不衰？上证报记者再次溯本求源，还原“超级大户”的青葱岁月以及他们的江湖崛起史。
超级大户的“青葱岁月”
在最初的几年市场搏杀中，和很多早年入市的股民一样，他听过消息，跟过庄家，做过涨停板敢死队，但始终没有找到适合自己的盈利模式。
上世纪90年代初，即将跨入而立之年的刘敬，已晋升为山西太原一家“中”字头国企的年轻科级干部。不过，在下海潮的时代裹挟中，正值青葱岁月的他，再也按捺不住内心对平庸的厌倦和对财富的渴望。
在做出从国企“停薪留职”的决定后，刘敬尝试过多种“赚外快”的生意，而通过“包车皮”倒煤到港口的几单业务，也让他初尝赚钱的滋味。不过，这一过程需要打通很多关系，还要有一副能喝酒的好肠胃，这让他渐渐萌生退意。
1995年，刘敬开户进入资本市场。在最初的几年市场搏杀中，和很多早年入市的股民一样，他听过消息，跟过庄家，做过涨停板敢死队，但始终没有找到适合自己的盈利模式，直到他买入并长线持有苏宁电器。
“苏宁电器给我的启发是，与其为每天市场的波动追涨杀跌地焦头烂额，不如在相对低位重仓持有一只有潜力的成长股。”在接受记者专访时，刘敬坦言苏宁电器一役，成为他在股市上扭亏为盈的转折点。
2003年，刘敬携七八十万本金只身闯北京，也是从这一年起，他正式告别“实业”成为一名“全职股民”。随后，他依靠重仓持有几只重组概念股、ST股和成长股，实现了12年资产超百倍的增长，从而晋身“超级大户”。
十年前，当以刘敬为代表的第一批“职业股民”，逐渐找到适合自己的A股游戏通关利器，并朝着“超级大户”目标一步步迈进时，很多同期从国企下海的年轻人，仍沉浸在实业创富的黄金时代。
几年前，已提前实现财富自由的王先生成为职业投资者，通过过去几年的牛熊历练，他也跻身“超级大户”行列。目前，他正计划发行一个私募，希望借助西方的量化交易系统帮客户实现财富的稳健增长。
而在山西，煤炭行业曾被视为获取暴富的最佳途径，大量腰缠万贯的“煤老板”正是那个煤炭黄金时代的产物。不过，随着煤炭整合和行业盛极而衰，煤老板们也在尝试新的资产增值保值之道，股市正是其中之一。
“以前煤矿过亿都不舍得卖，前几年还能卖几千万，现在几百万都没人愿意接手。”一位来自山西的私募负责人对记者表示，在实业赚钱再也难续过往暴利的现在，很多勉强守住财富的煤老板，已经转战自己并不熟悉的资本市场了。
风格迥异的操盘手法
调查发现，无论是以刘敬为代表的价值派，还是以赵先生为代表的趋势派，身处A股市场的“超级大户”都有一个共同的特征，那就是对政策的高度关注和极度敏感。
如何从几十万本金，做到亿万身家？每一位“超级大户”都有自己的一套投资理念和操盘手法。北京晋商汇富资产管理中心执行合伙人、“超级大户”刘敬也自有一套适合自己、同时也适应A股市场的投资体系。
“我跟你说实话啊，我没有什么内幕消息，也不听重组的传闻，只依靠公开信息判断和分析，淘到潜力公司就重仓买入。”在长达两个小时的边吃边聊中，刘敬坦言曾经因为买入量过大，他多次成为上市公司的前十大流通股东。
投资重组股，如何确定投资标的价值，而非所谓的“赌”？刘敬的逻辑是，只要中国新股发行实行审批制，上市公司这个“壳”就能称之为资源，不会被轻易放弃。相反，由于一些公司股价已落入低位，更容易“乌鸡”变“凤凰”。
而一旦锁定的标的，刘敬就不会轻易放弃，也不会频繁做短差，而是至少持有一家上市公司半年到两年，直到盈利50%以上才考虑卖出，然后再去寻找下一家在底部徘徊同时“有故事”的公司。
在资产过亿的“超级大户”群体中，与财富积累来自股市不同，依靠实业完成大部分原始积累、半路杀入股市的“实业派”玩家更具代表性——不同于前者自成体系的盈利模式，后者的操盘手法更加犀利，风格转移与切换更加频繁。
来自山东的赵先生是北京某私人银行的高端客户，早年他做矿产生意累积了亿万身价，这两年生意不好他干脆卖掉了公司，除了部分资产委托给私人银行打理外，他还亲自操盘一个股票账户，账户起始资产超9位数。
在进入A股之前，他们多有自己的实业，或地产、或商贸、或煤矿，也有通过炒房赚得第一桶金的。商人的直觉告诉他们，什么东西供不应求，就去抢什么。因此，他们不会像专业投资者那样寻找被市场错杀的“烟蒂”，而是在某一轮行情刚刚启动时第一时间跟进，在尽量短的时间内赢取最大的收益。
“去年蓝筹股的那一拨行情，显然是有钱人推动的。”在去年12月接受记者采访时，神农投资总经理陈宇直言，这些人行动很快，手法狠，他们就像草原上的角马，那里有草就往那迁徙，于是他们越长越肥……
上证报记者在调查中发现，无论是以刘敬为代表的价值派，还是以赵先生为代表的趋势派，身处A股市场的“超级大户”都有一个共同的特征，那就是对政策的高度关注和极度敏感。
“在政府深化国企改革、盘活存量资产的大背景下，活跃股市有着重要意义。在这一大的政策背景下，股市具备进一步走牛的条件。”刘敬认为，尤其在当前房地产、矿产业等传统吸金大户不景气的背景下，近期大资金加速流入股市的现象尤为明显。
如何做到“长盛不衰”？
面对记者的提问，刘敬坦言投资人必须始终对市场保持敬畏，任何投资人都无法避免犯错，只要在相对低位买入优质的上市公司，你输的最多只是时间。
“眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了……”自1991年A股诞生以来，股市已经伴随国人走过二十多年历程。伴随市场的涨跌起伏，各路股神也在“走马灯”式轮番登场，又轮番跌落。
“十年来，我在电视台做了很多次节目，当年很多叱咤风云的人物，现在都销声匿迹了。”刘敬认为，在股市中一两年赚大钱并不难，难的是持续十年、二十年持续盈利并跑赢市场，做到长盛不衰。
在您投资的过程中，有没有失败的教训？面对记者抛出的提问，刘敬坦言投资人必须始终对市场保持敬畏，任何投资人都无法避免犯错，比如去年下半年看好某只股票远远跑输市场，直到最近才开始发力上攻。“只要在相对低位买入优质的上市公司，你输的最多只是时间。”他说。
面对凶险莫测的A股市场，保持良好的心态至关重要。刘敬坦言，做到合理的资产配置是良好心态的重要前提。他透露，现在他将自己的资产分为三部分：股票、房产和商铺，以及存款等现金类资产。在股市好的时候，卖出部分股票，腾出现金来，而在股市恐慌时，则要敢于买入优质的上市公司。
最近，陈宇一直在反复思考“资本主义”，这一经常与“社会主义”相提并论的政治术语。“资本主义的逐利性，会让越有钱的人越有钱，越没有钱的人越远离财富，这是一个非常可怕的事情。”陈宇说。
“你手里只有一套房子，你断然不会、也不敢去想卖掉房产来买股票，而手里有10套房子的人，则会时刻考虑，是否需要对资产进行重新配置。”陈宇感慨，这些资本家们之所以对市场那么敏感，是因为资金倒逼着他们去思考如何更加优化资产配置。
汪静波，诺亚财富集团董事局主席兼CEO，在她接触的很多来自实业的客户中，都有这样的困惑——为何同在一个行业的上市公司涨得那么好，而自己做的公司业绩却越来越差了？
从实业投资到金融投资，正是汪静波引导这些实业客户资产配置的大方向。从2003年平均客户资产40万元起步，到去年三季度末，该公司目前已管理6.6万人共1684亿元的资产，平均每位客户的净资产超2500万元。
（本报记者于祥明对此文亦有贡献）