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——宁波弘讯科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾：
弘讯科技董事长 熊钰麟先生
弘讯科技总经理 俞田龙先生
弘讯科技副总经理 阴 昆先生
弘讯科技财务总监 叶海萍女士
弘讯科技董事会秘书 郑 琴女士
西南证券投行北京三部总经理 陈国潮先生
西南证券执行董事、保荐代表人 李 皓先生
经营篇
问：公司是否有信心保持主营业绩的持续、稳定增长？
熊钰麟：公司非常有信心。我们将继续坚持以市场为导向，以经济和社会效益最大化为目标，把主业做精、做专、做大、做强，保持主营收入和主营利润持续、稳步增长。伴随着募投项目的投产，为公司利润的增长提供强有力的保障。
问：公司在制定经营方针的时候，更多考虑的是短期收益还是长期发展？
熊钰麟：我们公司是以长期的发展为重要的标的，兼顾短期的利润保证，工业系统是一个长期的过程，需要脚踏实地一步一个脚印的前进，所以，我们必须秉持一个长期的目标来持续的向前发展。
问：请介绍下贵公司的主营业务。
俞田龙：公司的主营业务为塑料机械自动化产品的研发、生产和销售。产品主要有塑机控制系统、伺服节能系统及相关嵌入式软件和塑机网络管理系统。其中，塑机控制系统和伺服节能系统是构成塑料机械设备的关键部件，产品附加值较高，塑机网络管理系统是实现塑料机械网络化、信息化管理的重要工具。
问：贵公司是否有较为完善的创新机制？
俞田龙：公司形成了较为完善的创新激励机制。为鼓励公司全体员工积极参与企业的科技研发及创新活动，激发员工提高自身素质及专业技能，根据公司发展规划，结合当前研发工作，公司制定了技术研发人员绩效考核管理制度。该制度下，公司以技术研发最终转化经济成果为考核主要依据，将企业技术研发收入与直接参与技术研发的工作人员的薪资报酬挂钩，从而使企业利益实现最大化，最终成就企业与员工的“双赢”。
此外，公司历来重视科研合作，与西门子、兰州大学、中原大学等国内外多个高校、科研院所或企业建立了长期的技术合作伙伴关系，有效地提升了公司的科研能力。
问：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面？
陈国潮：弘讯科技自成立以来一直保持了持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。同时，公司在技术研发、拓展市场、软件开发、品牌提升等方面取得了重大进展，这将成为弘讯未来的发展优势。
行业篇
问：塑机控制系统市场竞争情况如何？
俞田龙：我国塑料机械控制系统市场竞争比较激烈。作为塑料机械的核心部件，塑料机械对控制系统的技术和性能要求较高。根据控制系统技术、品牌差异可将主要的控制系统生产厂商分为高精端、中高端和中低端三类。第一类是定位于高精端塑机控制系统产品的行业顶尖的控制系统供应商，这类厂商以欧洲工业自动化产品生产商为代表，例如西门子。第二类是定位于中高端塑机控制系统产品的行业先进的控制系统供应商。这类厂商的代表是弘讯科技和台湾盟立。第三类是以中低端塑机控制系统为主要产品的控制系统供应商，这类厂商多为国内规模较小的生产厂商。
问：请介绍一下塑料机械行业的上下游情况。
阴昆：公司所处塑料机械自动化行业是塑料产业链中的重要一环，也是产业链中具有高附加值的战略环节。塑料机械自动化厂商利用上游行业供应的原材料和部件，通过自身研发、设计和生产，为下游塑料机械制造商提供控制系统、传动系统等自动化应用关键部件，为塑料制品生产商提供自动化总成应用。
塑料机械自动化行业上游是原材料和零部件供应环节。塑料机械自动化厂商采购的原材料种类众多，需求量大，主要有集成电路、液晶、PCB、电源器、端子台、继电器、电容、灯管、电阻、模块、电抗、控制单元、传感器等电子元器件和钣金结构件，以及电机、驱动器、油泵等部件。总体来看，目前上游国内外主要的原材料和零部件供应市场较为成熟，发展稳定，能够满足本行业的发展需求，不存在重大波动。
塑料机械自动化行业下游是塑料机械制造和塑料制品生产环节。塑料机械自动化厂商通过经销商和代理商或直接向塑料机械制造商销售控制系统、传动系统等核心自动化部件，由塑料机械制造商生产出成完整的塑料机械设备，并最终销售给塑料制品生产商。此外，塑料机械自动化厂商还直接为塑料制品生产商提供塑机网络管理系统等自动化应用产品。近几年，塑料机械行业和塑料制品加工行业对塑料机械自动化产品的需求量趋于增加，对塑料机械自动化行业的发展具有很大的带动作用。
问：请介绍一下塑料机械行业的经营特点。
阴昆：1、研发能力是竞争力的核心。塑料机械自动化行业技术发展和产品更新较快，技术研发能力是行业内企业核心竞争力的关键。自动化厂商只有不断提升自身的研发能力，加强技术创新，设计、开发出符合市场需求的软、硬件产品，才能在市场竞争中立于不败之地，实现持续发展。
2、与下游主要整机厂商相互依存。塑料机械自动化产品是塑料机械设备的关键部件，塑料机械自动化行业依附于塑料机械行业的发展。我国塑料机械行业的市场集中度相对较高，海天集团、震雄集团、上海金纬机械制造有限公司、东华机械、力劲集团等企业占据了较大的市场份额。塑料机械自动化行业的主要企业与主要整机厂商相互合作、相互支持、共同发展，大多企业与整机厂商形成了相互依存、互利互惠的合作关系。
3、自动化应用一体化服务。塑料机械自动化产品属于中间产品，在不同应用领域有不同的功能需求，要求自动化厂商针对用户需求提供多样化、个性化的产品，为其开发各类专用软件、硬件，满足用户对产品的特殊要求。同时，自动化产品在塑料机械上的应用越来越广，产品的集成度和整体性也越来越高，要求自动化厂商综合考虑客户整体需求，向其提供整体式的自动化总成服务或方案。
4、“经销”和“直销”相结合。由于下游塑料机械行业市场竞争格局稳定，市场集中度相对较高，塑料机械自动化厂商大多采用“经销”和“直销”相结合的销售模式。采用“经销”模式有助于自动化厂商尤其是外资厂商借助经销商或代理商开拓新市场，有利于自动化厂商控制财务成本，防范财务风险，能使自动化厂商将更多的精力放在研发和生产工作上。具有一定市场地位的自动化厂商与重要客户合作多采用“直销”模式，便于直接沟通，能更加及时地了解重要客户的需求。
5、客户服务是支撑。由于行业普遍采用自动化应用一体化服务的模式，客户的产品需求具有一定的差异性，要求特定的技术支持和服务，周到的客户服务就成为企业竞争力的重要组成部分。优秀的自动化厂商不仅要重视产品的售后服务，更要根据客户的需求，为其提供全程的包括产品的研发、生产、销售、改良等各环节的技术服务和支持。
问：国内市场对塑料机械的总体需求怎么样？
阴昆：随着我国经济的持续发展，汽车、家电、3C制品等市场对塑料产品的需求不断扩大，对塑料机械的需求也不断增加。2005年以来，我国塑料机械行业更是步入稳步发展期，塑料机械行业工业总产值年均复合增长率接近16%，我国已经是世界塑料机械生产大国、消费大国和出口大国。2010年，受国家四万亿投资的影响，中国塑料机械行业实现了跨越式发展，塑料机械行业工业总产值首次突破400亿，同比增长约62.90%。2011年中国塑料机械行业规模以上企业的塑机产量约29万台，比2010年增长1%，塑料机械产量连续11年位居世界第一位。2011年，中国规模以上塑料机械工业企业实现工业总产值达464.51亿元，同比增长16%，实现出口交货值80.59亿元，同比增长33%。2012年，整体经济下行给我国塑料机械行业的发展带来了较大的压力，2012年我国塑料机械行业塑机产量为27.04万台，同比下降7%，实现工业总产值462.06亿元，同比下降1%，实现出口交货值75.66亿元，同比下降6%。2013年，面对纷繁复杂的国内外经济环境，我国塑料机械工业企业稳中求进，实现了塑机行业发展的新突破，实现工业总产值526亿元，首次突破500亿元大关，同比增长14%，实现出口交货值73.61亿元，同比下降2.7%。2014年前三季度中国塑料机械规模以上企业实现收入390.10亿元，同比增长9%，实现出口交货值66.62亿元，同比增长27%，总体保持一定的增长态势。
发展篇
问：公司未来几年的发展战略是什么？
熊钰麟：公司将持续发挥公司产品和研发等方面的竞争优势，保持与国际先进自动化企业同步发展。通过产品应用创新、技术创新，深化公司在塑料机械自动化技术领域的研究开发，切实稳固公司在塑机控制系统领域的市场地位，大力拓展在伺服节能系统领域的市场份额，积极推进各类自动化产品在塑料机械行业中的应用。公司致力于成为塑料机械自动化乃至工业自动化行业一流的系统总成供应商，以促进塑料机械行业升级发展为己任，为宁波从“中国塑机之都”发展成为“世界塑料之都”提供重要力量。
问：贵公司是否有收购兼并等资本运作计划？
熊钰麟：从长期战略考虑，公司会考虑采用各种适宜的方式发展公司业务，包括挖掘行业内潜在的并购对象，通过并购同行业企业，形成产品优势互补，整合销售渠道和采购渠道，移植先进的管理经验，形成协同效应，以进一步增强公司的竞争优势。
日后如有任何需要披露的收购兼并等资本运作计划，我公司一定会严格按照证监会和交易所信息披露的相关规定进行披露，目前暂无需要披露的资本运作计划。
问：公司是否注重人才资源？在这方面公司是否有什么计划？
俞田龙：公司一直重视技术人才的培养，公司将继续完善人力资源管理体系，完善职责描述、考核和激励、培训和教育等体系建设，形成良性竞争机制，营造和谐的用人环境。公司将根据实际情况和未来发展规划，继续引进和储备产品研发设计、市场营销、经营管理等各方面的人才，优化人才结构。随着募集资金投资项目的实施，公司将逐步增加科技人才储备，这将很大程度地提升公司的生产能力。随着经营规模的扩大，公司管理的复杂程度会加大，公司将从外部招聘一批实践能力突出的专业人才扩充管理队伍，更加注重专业技术人才的引进，优化企业的人员结构，为企业可持续发展提供坚实的人力资源保障。与此同时，公司将继续完善员工培训计划，形成有效的人才培养和成长机制，通过内部授课、外部培训、课题研究等方式，有步骤地对公司各类员工进行持续培训教育，提升员工整体素质。完善员工培训体系，有计划、有目标地组织各种类型的培训，鼓励员工参加各种继续教育及技术交流活动，培育一批素质高、业务强，敬业爱岗的生产技术人员、市场营销人员和综合管理人员。
问：请问保荐机构对弘讯科技所在行业发展趋势有什么看法？
陈国潮：自动化产品在塑料机械中的应用主要体现出以下几种趋势：（1）控制系统趋向智能化、精密化；（2）传动系统趋向高效化、节能化；（3）管理系统趋向信息化、网络化；（4）经营模式趋向定制化、系统化；（5）嵌入式应用软件将在塑料机械领域得到更多的推广；（6）云计算和物联网相结合是工业自动化发展的远景。
发行篇
问：产品运用实验中心项目未来的经济效益如何？
俞田龙：该项目不能直接产生经济利润，但可以通过提高公司产品的可靠性、稳定性，以及通过研发赋予公司产品更多的技术含量，以提高产品附加值，间接为公司带来经济效益。
问：公司此次募集资金的主要用途是什么？
阴昆：募集资金将用于伺服节能系统生产项目，所需投资总额25,535.20万元。产品运用实验中心项目，所需投资总额11,104.48万元。塑机控制系统生产线技术改造项目，所需金额4,813.20万元。软件研发中心项目，所需金额2,279.78万元。其他补充流动资金10,000万元。此次募投项目为公司业务发展，加强研发力度，提升公司在国际上的竞争力等创造有利条件。
问：塑机控制系统生产线技术改造项目未来的经济效益如何？
阴昆：预计该项目完全达产后年产能为2.5万套，其中承接原生产线产能1.5万套，新增高端塑机控制系统产品1万套。该项目投产后平均每年实现销售收入18,329.37万元，实现利税3,382.34万元，税后静态投资回收期（含建设期）为2.93年，财务净现值（所得税后）为10,712.89万元，财务内部收益率（所得税后）为42.83%，盈亏平衡点为37.11%。
问：公司募集资金用于补充流动资金是否有必要？
叶海萍：从整体经营来看，公司未来营运资金缺口需要补充流动资金。预计未来三年（2014-2016年）公司需新增营运资金合计33,450.19万元，平均每年新增营运资金10,000万元左右。公司拟使用本次募集资金4,197.13万元用于补充流动资金，剩余资金缺口拟以其他资金投入。
问：公司如何保证募集资金的有效利用？
叶海萍：公司会严格执行中国证监会的规定及相关法律法规，同时由独立董事行使独立董事职权，全方位监督募集资金的落实。募集资金设有专项存储制度，使用也受保荐人的监督，同时我们公司有一套完善的投资管理制度，一定能够保证募集资金合法科学的使用。我们也欢迎广大的投资者监督我们，谢谢您的关注。
问：此次发行股票，对融资项目有确定的投向，请问你们会改变用途吗？
叶海萍：公司对此次融资均已经确定了投向，不会随意改变用途的。我们会严格按照要求，做好募集资金的管理工作，定期做好募投项目的实施进展公告。
文字整理 倪丹 本版编辑 李魁领
主办 上海证券报
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