（上接B22版）
传真：010—88210558
经办注册会计师：李荣坤、张吉范
四 基金的名称
本基金名称：新华灵活主题股票型证券投资基金。
五 基金的类型
基金类型：契约型开放式。
六 基金的投资目标
以主题投资为核心，前瞻性挖掘市场的长期主题趋势，动态把握市场阶段性的主题转换，并精选获益程度高的主题个股进行投资，在风险可控的前提下追求基金资产净值的持续、稳定增长。
七 基金的投资方向
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其它经中国证监会核准上市的股票）、债券、资产支持证券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金股票投资占基金资产的比例范围为60—95%，债券投资占基金资产的比例范围为0—40%，资产支持证券投资占基金资产净值的比例范围为0—20%，权证投资占基金资产净值的比例范围为0—3%，现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
此外，如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。
八 基金的投资策略
本基金以战略性与战术性资产配置策略为指导，围绕市场的长期性和阶段性投资主题进行动态配置，并精选获益程度最高的主题个股群进行重点投资。
1、资产配置策略
本基金采用战略性与战术性相结合的资产配置策略，即在定期对各类资产的历史及预期风险收益进行评估的基础上，在约定的投资比例范围内确定下一阶段各类资产的基本配置比例，并根据最新的经济、市场发展情况动态调整各类资产的配置比例，以从变化的市场环境下最大程度地获利。
资产配置策略重点考虑以下四类因素：一是宏观经济因素；二是估值因素；三是制度和政策变化因素；四是市场情绪因素。
2、主题投资策略
主题投资可分解为主题挖掘、主题配置以及主题个股精选三个主要步骤。
（1）主题挖掘
1) 长期性主题
重点对中国经济发展过程中的制度性、结构性或周期性趋势进行研究和分析，从经济体制变革、产业结构调整、技术发展创新等多个角度出发，分析经济结构、产业结构或企业商业运作模式变化的根本性趋势以及导致上述根本性变化的关键性驱动因素，从而前瞻性地发掘经济发展过程中的长期性投资主题。
2) 阶段性主题
重点对中国政府的宏观调控政策、特定的行业或市场性重大事件进行研究和分析，从政策或事件的传导路径等角度出发，分析特定政策或重大事件对于行业或企业发展前景或盈利能力的作用模式、影响程度以及持续时间，从而及时地把握特定政策或重大事件引致的阶段性投资主题。
（2）主题配置
1) 核心-卫星配置
相比较阶段性主题，长期性主题的覆盖范围更广、影响程度更大、持续时间更久。本基金以长期性主题投资为核心，辅以阶段性主题投资。
2) 主题周期配置
根据市场关注度以及影响程度的不同，投资主题的发展大致可分为主题萌芽、主题形成、主题繁荣以及主题衰退四个阶段。本基金重点投资于投资主题的萌芽期和形成期，并择机投资于投资主题的繁荣期。
3) 主题转换
经济以及市场发展呈现多元化动态发展特征，而投资主题会随着经济和市场的发展而不断变化。本基金通过紧密跟踪经济、政策、市场发展趋势及其内在驱动因素的变化，不断地挖掘和研究新的投资主题，并对主题投资方向做出及时调整，以准确把握新旧投资主题的转换时机，抓住不同投资主题兴起所带来的投资机会。
（3）主题个股精选
通过对投资主题的全面分析和评估，明确投资主题所对应的主题个股。在此基础上，依据个股对投资主题的敏感程度、反应速度以及获益水平等预期指标，精选主题个股进行投资。本基金重点投资于主题敏感程度高、反应速度快、获益水平高的个股群。
3、债券投资策略
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。
（1）久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。
（2）收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（3）债券类属配置策略
根据国债、金融债、企业债、可转债、资产支持证券等不同债券板块之间的相对投资价值分析，增持价值被相对低估的债券板块，减持价值被相对高估的债券板块，借以取得较高收益。
4、其他投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。权证投资将依托于价值分析，在采用数量化模型确定其合理定价的基础上，利用市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下获得稳健收益。
此外，本基金还将积极参与风险低且可控的新股申购、债券回购等投资，以增加基金收益。
九 基金的业绩比较标准
本基金业绩比较基准：80%×沪深300指数收益率 + 20%×上证国债指数收益率
本基金选择以沪深300指数作为股票投资的业绩比较基准。沪深300指数是由上海、深圳证券交易所联合推出的第一只全市场统一指数，具有高度权威性。样本股涵盖中国A股市场各行业流通市值最大、流动性强和基本面因素良好的300家上市公司。适合作为本基金的业绩比较基准。1、代表性强，并且不易被操纵；沪深300指数成份股的总市值占沪深两市总市值的65%左右。2、盈利能力强；沪深300指数所选取的300只股票创造了近年上市公司80%以上的净利润。3、流动性强；沪深300指数成份股2005年以来的成交金额覆盖率为55.21%。
选择上证国债指数，1、考虑到其编制和发布有一定的历史，同时作为业绩基准有较高的知名度和市场影响力。2、目前没有交易所、银行间统一的债券指数。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在与基金托管人协商一致的情况下，履行相关程序，并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时，基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后，依据维护基金份额持有人合法权益的原则，选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数。
十 基金的风险收益特征
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的较高预期风险收益品种，预期风险和收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
十一 基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人――中信银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2014年12月31日。
1、 报告期末基金资产组合情况
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2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
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3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
（3）本期国债期货投资评价
本报告期末本基金无国债期货投资。
11、投资组合报告附注
（1）中国平安（601318.SH）子公司平安证券因保荐海联讯存在虚假记载被处以警告处罚，并没收保荐业务收入400万元，承销股票违法所得2867万元，并处以440万元罚款；桐昆股份因在履行勤勉义务等方面存在违规事项被上海证券交易所处以公开批评处分。
（2）本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
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（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
（6）其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。
十二 基金的业绩
本基金成立以来的业绩如下：
1、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华灵活主题股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年7月13日至2014年12月31日）
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注：本报告期，本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
十三 基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×2.5％。÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“（一）基金费用的种类”中第3－8项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
十四 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售方法》、《信息披露办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于2014年8月26日刊登的本基金招募说明书（《新华灵活主题股票型证券投资基金招募说明书（更新）》）进行了更新，主要更新的内容如下：
1. 在“重要提示”中，明确了更新的招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
2. 在“三、基金管理人”中，对基金管理人主要人员情况进行了更新。
3. 在“五、相关服务机构”中，更新了服务机构信息。
4. 在“九、基金的投资”中，更新了本基金投资组合报告的内容，数据截至时间为2014年12月31日。
5. 更新了“十、基金的业绩”的数据。
6. 在“二十二、其他应披露事项”中，披露了自2014年7月14日至2015年1月13日期间本基金的公告信息：
1) 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
2) 2014年7月21日 新华灵活主题股票型证券投资基金2014年第2季度报告
3) 2014年7月26日 新华基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构的公告
4) 2014年8月1日 新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
5) 2014年8月11日 新华基金管理有限公司关于参加部分代销机构基金转换费率优惠活动的公告
6) 2014年8月13日 新华基金管理有限公司关于开展网上直销基金转换费率优惠活动的公告
7) 2014年8月25日新华基金管理有限公司关于开展工行卡网上交易费率优惠活动的公告
8) 2014年8月26日 新华灵活主题股票型证券投资基金招募说明书（更新）全文
9) 2014年8月26日 新华灵活主题股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
10) 2014年8月27日 新华灵活主题股票型证券投资基金2014年半年度报告（摘要）
11) 2014年8月27日 新华灵活主题股票型证券投资基金2014年半年度报告（正文）
12) 2014年9月19日 关于中国农业银行金穗卡基金网上交易申购费率优惠活动到期提示性公告
13) 2014年9月27日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
14) 2014年10月10日 关于旗下基金参加杭州数米基金销售有限公司申购费率优惠活动的公告
15) 2014年10月10日 新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
16) 2014年10月14日 新华基金管理有限公司关于开通银联通网上直销业务并参加费率优惠活动的公告
17) 2014年10月27日 新华灵活主题股票证券投资基金2014年第3季度报告
18) 2014年11月11日 新华基金管理有限公司关于“银联通”开通部分银行卡网上直销业务功能的公告
19) 2014年11月21日新华基金管理有限公司关于增加一路财富为旗下开放式基金代销机构并开通基金定投、转换业务及参与费率优惠活动的公告
20) 2014年12月4日 新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
21) 2014年12月5日 新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
22) 2014年12月6日 新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
23) 2014年12月12日 新华基金旗下部分基金关于在浙商银行开通基金定期定额投资业务并参加费率优惠活动的公告
24) 2014年12月26日 新华基金管理有限公司关于旗下部分基金增加申银万国证券股份有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资业务、参加申购费率优惠活动的公告
25) 2015年1月5日 新华基金管理有限公司关于旗下基金2014年年度资产净值的公告
26) 2015年1月6日 新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告
新华基金管理有限公司
2015年2月26日
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 权益投资 | 59,776,469.45 | 88.92 |
| 其中：股票 | 59,776,469.45 | 88.92 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 7,198,442.93 | 10.71 |
| 7 | 其他资产 | 248,565.00 | 0.37 |
| 8 | 合计 | 67,223,477.38 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 1,788,000.00 | 2.80 |
| C | 制造业 | 12,684,536.00 | 19.88 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 3,882,800.00 | 6.09 |
| F | 批发和零售业 | 1,441,600.00 | 2.26 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 28,546,100.00 | 44.74 |
| K | 房地产业 | 11,433,433.45 | 17.92 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 59,776,469.45 | 93.68 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 70,000 | 5,229,700.00 | 8.20 |
| 2 | 601166 | 兴业银行 | 250,000 | 4,125,000.00 | 6.46 |
| 3 | 601688 | 华泰证券 | 150,000 | 3,670,500.00 | 5.75 |
| 4 | 000732 | 泰禾集团 | 220,061 | 3,620,003.45 | 5.67 |
| 5 | 600048 | 保利地产 | 300,000 | 3,246,000.00 | 5.09 |
| 6 | 601390 | 中国中铁 | 300,000 | 2,790,000.00 | 4.37 |
| 7 | 601328 | 交通银行 | 400,000 | 2,720,000.00 | 4.26 |
| 8 | 601233 | 桐昆股份 | 250,000 | 2,650,000.00 | 4.15 |
| 9 | 600249 | 两面针 | 300,000 | 2,211,000.00 | 3.47 |
| 10 | 600837 | 海通证券 | 90,000 | 2,165,400.00 | 3.39 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 185,718.18 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,077.54 |
| 5 | 应收申购款 | 60,769.28 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 248,565.00 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2011.7.13-2011.12.31 | -18.90% | 1.12% | -18.60% | 1.10% | -0.30% | 0.02% |
| 2012.1.1-2012.12.31 | 17.51% | 1.22% | 7.04% | 1.02% | 10.47% | 0.20% |
| 2013.1.1-2013.12.31 | 15.42% | 1.09% | -5.03% | 1.11% | 20.72% | -0.02% |
| 2014.1.1-2014.12.31 | 39.18% | 1.29% | 41.16% | 0.97% | -1.98% | 0.32% |
| 自基金成立至今 | 53.10% | 1.20% | 16.47% | 1.05% | 36.63% | 0.15% |