⊙本报记者 丁宁

  尽管两会行情未能如期而至，但从众多机构的解读来看，长远视角下的主题投资机遇依旧值得关注。对于普通投资者来说，根据“两会精神”按图索骥，寻找相应的基金投资工具，或许是这个“春播”时节应该要做的功课。

  结合基金及第三方研究机构的观点，本期周刊罗列“一带一路”、国企改革、环保、军工和医疗保健等五大投资主题以及相应基金产品，供投资者参考。

  一带一路

  尽管部分主题热点经过前期的炒作，随着两会的开幕预期兑现而逐渐降温，但在业内人士看来，“一带一路”是一个长期的主题投资方向。

  “‘一带一路’是全球化4.0背景下提出的伟大战略构想，该主题能长时间持续，2015年有望高潮迭起，贯穿始终。”东方证券分析师邵宇表示。

  具体产品方面，南方成分精选重仓股包括大秦铁路、中国建筑、北京城建等基建类的个股；而长盛同智、银华核心优选等基金则重仓南车北车等股票；此外，南方小康指数基金跟踪指数的成分股中有20%证券简称以“中”字开头，前十大成分股中，中国建筑、宝钢股份、长江电力、华能国际、国电电力等“一带一路”概念股悉数在列。

  不过，上述基金并非“一带一路”主题产品，更多是其若干重仓股与相关热点契合。而将于近期发行的华安新丝路股票基金是国内首只获批的“一带一路”主题基金，而长信、长盛和安信三家基金公司也相继申报了“一带一路”主题指数分级产品。

  国企改革

  与“一带一路”一样，国企改革同样被市场看作是惯穿2015年乃至更长一段时间中资本市场上最重要的投资主题之一。

  业内人士预期，随着各省份国企改革方案的落地和实施，国企改革的顶层方案也有望在两会后出台，市场关注度较高。

  老产品中，中融国企改革、富国中证国企改革指数分级是较为鲜明的国企改革主题基金；上个月，又有泰达宏利改革动力、嘉实企业变革以及工银瑞信国企改革主题三只基金成立；此外，光大保德信国企改革和国投瑞银锐意改革两只新基金也已于近期发行。

  从类型上看，除了富国中证国企改革是指数分级基金外，其余均为主动管理产品。分析人士表示，指数基金及其分级份额具有较大的弹性，尤其相对主动管理产品来说，其B份额具有高风险高收益特征，适合对行情预期较为明确且风险承受能较高的投资者；而选择主动管理基金，则要重点关注基金经理的历史表现特别是择股能力。

  环保

  新一任环保部长表示，环保部将有钢牙利齿。而环保话题在两会之前就已炒得火热。好买基金认为，近期环保政策红利有望持续释放，2015年环保板块行情有望加速。

  整体来看，配置环保概念股集中度较高的基金分别有富国低碳环保、鹏华环保产业股票、汇丰晋信低碳先锋股票、添富环保行业股票、金鹰核心资源、华宝兴业新兴产业，合计占净值比例均达到10%以上，持有概念股均超过2只。

  鹏华环保产业股票配置了碧水源、东江环保、威孚高科、长青集团；汇丰晋信低碳先锋股票则更看好大禹节水、桑德环境、雪迪龙；汇添富环保行业股票除配置东江环保外，还配置了亿利能源和中电环保。

  值得一提的是，富国低碳环保今年以来净值增长率高达47.34%，在偏股基金中排名首位。

  军工

  2014年6月-10月，军工板块涨幅惊人，打响了本轮牛市的“第一枪”。分析人士表示，无论从转型的需求导向，还是从发展潜力来看，军工无疑是未来几年内具有爆发力的行业之一。

  “军工板块不少公司最近两三个月处于停滞状态，远远跑输大盘和其他行业，存在较大的补涨机会，而军工行业未来会有很多利好出现，行业增长确定、改革可期，行业有望享受更大政策红利。”众禄基金表示。

  而在具体产品方面，指数基金有富国中证军工、申万菱信中证军工、鹏华中证国防3只分级基金和前海开源中证军工1只普通指数基金。和讯理财客表示，由于军工指数波动性大，所以当市场反弹时，高波动率的投资品反弹力度也会更大，B份额可以发挥杠杆优势，但反之下跌时也会存在更大的风险。

  主动管理产品方面，则有长盛航天海工装备、长盛高端装备制造、前海开源大安全核心和银华高端制造业等基金，“看好军工行业的长期投资者可重点关注主动管理基金”。

  TMT

  TMT板块曾在2013年强势崛起，今年以来似有王者归来之势。今年的政府工作报告也指出，要制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。

  分析人士表示，在经济转型的背景下，市场对TMT行业未来的成长性预期较高，该行业也是近年来市场炒作的热点之一，风险承受能力强的投资者可考虑参与B份额的波段操作。

  目前，市场上有包括鹏华中证信息技术指数、富国中证移动互联网指数、信诚中证TMT产业指数分级、鹏华中证传媒指数、国泰深证TMT50等多只分级产品，广发中证全指信息技术ETF及其联接基金、招商深证TMT50ETF及其联接基金、景顺长城中证TMT150ETF等普通指数型基金，汇添富移动互联、建信信息产业、长盛电子、工银信息等主动管理型产品。

  “对于投资经验较为丰富、可明确判断后市TMT主题爆发的具体领域的投资者，建议将关注重点聚焦于跟踪单只细分指数的行业分级产品上，如鹏华信息分级、富国移动互联分级，而在方向把握上稍逊的投资者则可参与信诚TMT分级的阶段性投资，获取细分行业引领下的整体收益；同时，投资者也可适当关注鹏华信息分级的上折，择机参与其间的套利机会。”分析人士表示。